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农业板块是“两会”习惯性热点

　　最近几年，国家加大了对农业的扶持，出台了一系列对农业大面积倾斜的政策后，农业股就常常成为市场的热点。
　　长城证券执业分析师田野昨日说，今年的中央一号文件再次关注农业，这也是第六年的中央一号文件将目光对准农业，尤其是2006年，中央一号文件提出了加强新农村建设以后，国家的农业政策频出，每年都会有各种惠农政策推出，也因此每年的一号文件推出前后以及“两会”前后，农业板块都会成为习惯性热点。
　　“最近几年的两会前后，农业股的涨幅都会超过其他股，今年也自然不例外。”田野说，由于国家对农业的关注仍在持续，而且“两会”上有关农业的一些话题将再次被提及，再加上今年干旱，粮价上涨，所以预计今年“两会”仍会热炒农业股。

题材性炒作支撑农业板块走强

　　田野表示：“进入熊市以来，在市场热点缺乏的时候，农业板块更是频频成为市场上涨的功臣。”已经被反复炒作过的农业板块，“两会”前后的上涨动力是否充足呢？
　　田野表示，从整体行情来看，农业板块从去年熊市以来，的确下跌幅度不是特别大，这是因为在熊市中以往重业绩重基本面的操作方式被主题性炒作取代了，而农业板块恰恰具备了主题炒作的内涵，只要国家有相关政策或者事件，农业股就会成为市场的炒作热点。
　　今年全国“两会”涉及农业的话题也很多，围绕农村产业升级、土地流转以及促进农村第三产业建设等方面都可能成为热点，因此农业并不缺乏题材性。

防御性品种受大小资金青睐

　　除了题材的丰富性外，农业股也越来越受到大资金的青睐，从一些大资金的投资思路来看，农业股越来越成为熊市的避风港，转向防御性品种。“消费、医药等老的防御性品种在金融危机的大背景下都失去了防御性，但随着国家扩大内需政策的扶持，基建、农业等又加入到防御性品种行列。”田野说。
　　他表示，一些基金在建仓中，都会把农业股列为其中，游资对农业股也比较青睐，“农业股可以说是没有概念中的概念，任何时候都是想炒就能炒起来的。”
　　虽然现在有的农业股估值偏高，但田野认为目前在题材性炒作支撑下，估值已经不需要考虑了，需要看的是主力介入的程度，以及对政策热点的把握。
　　田野表示，“两会”题材的炒作从本周就应该开始了，也不排除一些主力资金下周开始做，然后慢慢做出一波新高，预计这一波新高会在2700点附近，然后“两会”结束后应该进入一轮调整期。

环保设备：受益环保政策 需求稳定增长

　　我们关注的是专注于环保业务、并能形成稳定业务模式的上市公司。这类公司基本处于大气污染防治、污水废液处理以及固体废弃物处理三个领域。设备生产类企业当中，以近几年飞速发展的脱硫行业工程承包企业为主，也是投资机会所在。

环保业：逆周期明显 面临难得发展机遇

　　水务环保行业具有明显的逆周期特征，面对宏观经济的快速下滑，政府已提出四万亿投资计划加大对生态环保等领域的投资力度，在积极的财政政策和我国水资源与环境危机的双重推动下，预计2009年行业整体将呈现加快发展的态势。

风能引领新能源重新崛起

　　新能源行业一直是国家重点支持的行业。早在07年9月国务院就公布了的《可再生能源中长期发展规划》，可再生能源产业未来15年将培育近2万亿元的新兴市场。而科技部和国家发改委日前联合发布的《可再生能源与新能源国际科技合作计划》则表明，我国将设立专项资金支持太阳能发电与太阳能建筑一体化、风力发电等可再生能源与新能源的发展。在政策支持下新能源可谓前景无限。

新能源将是一个长期主题

　　我国的能源相对贫乏，其中，石油的可采储备年限只有15年，相对丰富的煤炭资源也仅能维持81年。中国近期240亿美元贷款换取俄罗斯3亿吨石油的协议，可见中国对于进口石油依赖，事实上由于国内对石油需求的不断增加，特别是进入了大众交通时代私车数量飙升，国内石油十分短缺，进口依存度接近了50%。因此研发和生产新能源对于中国来说有长期的战略意义。

新能源板块价值凸现

　　随着能源问题的日益严峻，国家对新能源发展的扶持力度也在逐步加大，可以看出国家已将新能源产业的发展提高到了实现可持续发展的战略高度，未来更会在具体政策上给予强大的扶持与优惠，新能源是符合我国发展方向的朝阳产业，未来的发展前景非常乐观。因此，在能源替代必行之路的宏观背景下，新能源板块值得关注。

新能源：深孚重望(重点推荐组合)

　　新能源汽车：新能源客车最有可能首先实现产业化。国家汽车产业振兴计划中明确，09年开始国家提供财政补贴支持在大中城市开展新能源汽车的示范推广，新能源客车最有可能首先受惠。
　　风电、核电、太阳能；风电设备行业我们看好上游零部件控制能力强的公司；光伏行业我们看好上下游产业链一体化以及具有规模优势的公司；核电设备我们看好具有技术优势的三大动力企业。
　　节能照明：相继出台的补贴节能灯和禁止使用白炽灯政策是推动行业表现的催化剂。在路灯和大尺寸屏上的应用将促进行业快速发展。
　　重点推荐组合：新能源板块将成为市场长期重点关注的领域，关键是在合理的价格寻找实质性受益的公司。我们重点推荐在新形势下的价值链分配格局中的更大受益者。关注中信国安、包钢稀土、金风科技、东方电气、同方股份、哈空调、福田汽车、杉杉股份、长城电工、宁波韵升、中科三环、法拉电子、华仪电气、佛塑股份、兰太实业等。
　　风险提示：考虑到新能源产业技术发展路径选择和行业整个带来的个股风险等因素，宜采取组合投资并控制投资比重。

灾后重建推产业升级 四川力争率先触底回升

　　最新统计数据给四川的经济回升带来了信心。数据显示，1月四川省规模以上工业企业增加值同比增长13.6％，比2008年12月增速快2.3个百分点，规模以上停产工业企业减少；有11个市（州）工业增速快于去年12月。

东北装备制造业“赶考”金融危机

　　为应对本轮全球金融危机的冲击，由国务院颁布，包括装备制造业在内的十大产业振兴规划已经全部“出炉”。而作为老工业基地的东三省，能否率先将装备行业从“中国制造”带入“中国设计”的新阶段，值得期待。

珠三角一体化加速：靠行政体制改革松绑

　　在国家发改委正式公布《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》之后，一份以落实和推进《纲要》为核心内容的文件《广东省委、省政府领导班子深入学习实践科学发展观活动整改落实方案》于2月23日出台。两个文件的出台，仅相隔45天。

振兴规划相继落地　长三角企业迎"整合春天"

　　“现在是心要热，头脑要冷静，”谈及已经出炉的《纺织工业调整振兴规划》，这位年届花甲的全国人大代表、浙江富润控股集团董事局主席在电话中对《第一财经日报》表示，“规划总体上给纺织企业提振了信心，这才是最重要的。”

年报高峰前夕一线医药股蓄势待发

　　随着年报披露高峰的日益临近，分析师多建议关注一线医药股。国金证券表示，从历史经验来看，一线股的行情多在业绩公布的月份，行情也多是抗跌、维稳。东莞证券表示，在即将启动的年报行情，以及3月份两会前后新医改配置措施可能讨论的预期下，医药重点股如天坛生物、同仁堂、双鹤药业等。在经历了一个多月的调整之后，将会重新受到资金的追捧。申银万国也建议稳健增持近期滞涨的一线股票，等待3-4月年报季报公布的市场机会：云南白药、恒瑞医药、华兰生物、国药股份、东阿阿胶和科华生物，市场会给予部分公司更高的估值溢价。

医改:8500亿分配引猜想

　　“千呼万唤始出来”，新医改实施方案的“面世难”已经成为有目共睹的事实。此前纷传医改的具体配套实施方案将于今年元月“面世”，但进入2月，五大配套方案仍未浮出水面。让人欣慰的是，1月21日，国务院原则通过了《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。

医药板块：利好预期风起云涌

　　随着时间的游走，两会的步伐渐进，相应的医改方案细则的公布就已经是迫在眉睫，同时医药基本目录的也有望很快公布，一时间，医药板块的政策利好预期日益强烈，相应的医药板块有望迎来新的上涨催化剂，其中的投资机会值得进行重点把握。

航天军工：看得越远飞得越高

　　国家发改委有关研究人士预计，今年4万亿投资中约1万亿的投资有望在今年2月末左右进入实施阶段，同时，在一系列因素共同作用下，今年一季度经济运行存在一些向好因素。与此同时，4万亿投资计划也将对军工行业带来利好。如大飞机项目、上海大发动机基地、海南文昌投资50亿元的新一代火箭发射基地、天津大型直升机基地、天津新一代运载火箭基地、西安航天产业基地、955亿元的核电投资计划等等项目，都将受益明显。

国资委推动军工资产上市进程加快

　　在目前央企军工企业中，进行整体改制并真正实现投资主体多元化的只有23％，远低于全国国有企业改制率60％的水平，这使军工企业股份制改造任务显得更加紧迫和艰巨。2008年中国国防白皮书也提出，稳步推进军工企业股份制改造，重点扶持符合条件的优势企业整体改制上市。
　　目前军工业上市公司共有55家，主营业务产品包括军品的仅有21家，占比仅为38％，其中军品业务占比较高的接近80％左右的仅有4家，含有部分军品、少量军品业务的上市公司各占18％和15％，从中可以看出，未来我国军企改制将有巨大的市场空间。

军工股：三个角度把握投资机会

　　航天军工股近期的涨升行情主要受到两方面动力的牵引。一方面是因为航天系的整合已风声水起，不排除后续仍有更多的上市公司加入到收购资产等行列，从而提振了各路资金对于航天军工股股价前景的乐观。另一方面则是因为充沛的资金仍在注入到航天军工股，昨日逆势涨升的买盘数据显示，市场参与各方对航天军工股有着浓厚的兴趣。所以，航天军工股或有进一步的弹升空间。

食品板块涨幅居前 基金连续四季度超配行业

　　食品板块早盘涨势较好，居各行业板块涨幅榜前列。天相投顾统计显示，基金连续四个季度超配食品行业。
　　目前，全部基金已经公布完2008年4季报，据天相投顾统计，根据证监会行业的分类，基金持有食品饮料行业的总市值占基金全部持股市值的比例为7.56%（食品饮料行业流通市值占A股上市公司总流通市值比重为4.23%），行业连续第四个季度被超配，超配比例达3.33%，居证监会各行业之首。

食品饮料：弱势中抱团低档日常消费品

　　在经济形势明朗前，不确定性推动的抱团取暖尤其容易给食品饮料中的日常低档消费品带来相对收益，但如果经济形势明朗，则可能也意味着溢价的消除，而且一旦经济形势明朗，未来预期上升可能将推动食品饮料高档品子行业快速反弹。

食品饮料：估值水平下降 投资机会增加

　　从已经公布的2008年11月数据分析可以看出，虽然宏观经济处于下行周期，食品饮料行业的增速也出现了下滑，但刚性需求的持续增长支撑了行业的快速增长。国家4万亿投资引发了市场资金向建材等基础设施相关行业的同时，也降低了食品饮料行业的整体市盈率水平，投资机会逐步显现。因此，维持行业的“谨慎推荐”评级。

创业板推出临近 关注创投主题

　　创业板的推出将是证监会2009年的重点工作之一。而自去年11月初A股市场见底以来，创投概念板块累计涨幅已达42%。我们认为2009年创投概念板块将具备主题性的投资机会，建议投资者在充分考虑风险的前提下积极关注。

创投股：闻风起舞秀辉煌 破茧成蝶展翅飞

　　A股市场的创投概念股可谓群龙起舞，参股浙江天堂硅谷创业有限公司的钱江水利3元起步，股价翻倍增长;参股深圳市创新投资集团有限公司的大众公用更是3元起步，早已突破9元!由此市场资金对创投概念股的青睐可见一斑的同时，对于低价创投股的喜爱也是显而易见。

创投概念：创业板推出明确 投资价值提升

　　从目前的种种迹象分析，创业板的推出已经是大概率事件，创业板推出作为今年我国资本市场的一项重要任务，在全球经济出现下滑趋势的背景下，将有效缓解中小企业融资难的问题，同时，也为中小公司提供良好的发展机遇。
　　作为持有创投公司股权的上市公司，也将充分分享创投业成长带来的成果，未来业绩增长预期将进一步提升其投资价值，建议关注那些创投实力强、创投含量高的企业，且在产业转移与产业升级中具有明显竞争优势的个股。

“创业板”投资机会分析

　　“创业板”上市公司，绝大多数通过专业“创投机构”投资得以快速成长。“创业板”的推出不但为这类机构创造了退出机会，还提供了丰富的回报。拥有“创投机构”股权的A股公司，将获取明显的股权价值间接提升机会。通过对A股公司投资“创投机构”的信息整理，结合最近3年中国创投机构排名变化，我们建议重点建议关注的电广传媒、南天信息、大众公用、钱江水利。