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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月08日 16:05 |
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豆类：冲高回落，暂时观望4月8日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,547元/吨，升帖水为55美分/蒲式耳，国际运费为68.94美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,486元/吨，升帖水为25美分/蒲式耳，国际运费为72.32美元。
美国农业部周一（4月5日）公布的数据显示，截至4月1日当周，美国大豆出口检验量为1624.5万蒲式耳，前一周（截至3月25日当周）修正后为3064.2万蒲式耳，初值为2929.1万蒲式耳。2009年4月2日当周大豆出口检验为2,123.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为12.53817亿蒲式耳，2008/09年度同期为9.48034亿蒲式耳。
3月31日晚间，USDA发布新年度大豆种植面积预测报告，数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,809.8万英亩，为历史最高纪录。分析师此前预估为7,845.8万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国农业部周三（3月31日）公布的数据显示，美国3月1日当季大豆库存为12.70亿蒲式耳，贸易商此前预估为12.08亿蒲式耳。数据显示，3月1日当季美国大豆农场内库存为6.0920亿蒲式耳，农场外库存为6.608亿蒲式耳。2009年3月1日当季大豆库存为13.02亿蒲式耳。
据最新的CFTC报告，过去一周基金净多单继续保持增加。大豆总持仓由553525手上升至574632手，基金净多比例由前一周的5.55%增加至6.24%。
操作策略：
CFTC的持仓报告显示，国际豆类市场近期逐步出现一定的资金入场迹象。今日豆类受其他品种影响，出现冲高回落走势，短线投资者可暂时离场观望。
油脂：高位震荡，暂时观望4月7日6时15分在苏门答腊北部(北纬2.4度，东经97.1度)发生7.8级地震。苏门答腊是印尼的一个大岛，而印尼是世界棕榈油第一产出国，印尼政府已发出海啸预警。
近期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据温尼伯湖4月5日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）周一公布的数据显示，截至3月31日当周，加拿大大豆压榨量为24,750吨，较前一周的24,734吨增加0.1%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为880,523吨，上一年度同期为880,679吨。当周大豆压榨产能利用率为55.2%，年初迄今为60.1%，去年同期为60.1%。
据吉隆坡3月31日消息，船货调研机构SGS周三公布数据显示，马来西亚3月1-31日棕榈油出口料较上月增加7.7%至1,345,124吨。同日，另一船运调查机构ITS表示，马来西亚3月棕榈油出口预计环比上升12.1%，至1,353,207吨，该国2月棕榈油出口为1,206,859吨。
3月25日，印尼贸易部外贸主管Diah Maulida称，印尼将上调4月毛棕榈油出口关税至4.5%，3月为3%。此外，贸易部同样可能上调毛棕榈油出口基准价至752美元/吨，3月为708美元/吨。分析师指出，印尼上调毛棕榈油出口关税旨在解决该国供需关系，这有助于维持国际使用植物油价格平稳。
操作策略：
今日油脂出现冲高回落走势，由于外部金属、原油等出现高位回调走势，带动油脂回落。稳健投资者多单暂时止盈离场观望。
玉米：今日大跌，短线抢反弹经国家有关部门批准，定于2010年4月6至9日在安徽粮食批发交易市场及相关市场举行玉米、稻谷、小麦、进口小麦竞价销售交易会。其中，玉米定于周二（4月6日）交易，计划跨省移库58万吨玉米，其中，河北省10万吨、江苏省3万吨、浙江省1万吨、安徽省9万吨、江西省4万吨、山东省10万吨、广东省3万吨、广西省1万吨、四川省2万吨、贵州省4万吨、甘肃省11万吨。
3月30日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、江苏、山东、江西、广东、四川、甘肃)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米56.93万吨，实际成交24.36万吨，总成交率42.78%，其中07年玉米计划交易4.93万吨，实际成交1.13万吨，成交均价1864元/吨，成交率22.99%；08年玉米计划交易52万吨，实际成交23.22万吨，成交均价1868元/吨，成交率44.66%。
美国东部时间4月9日早8:30分，美国农业部（USDA）将公布新月度供需预估报告，在此之前，分析师平均预计，截至2010年8月31日美国2009/10市场年度玉米及大豆年末库存有望增加。分析师平均预估显示，玉米库存为19.09亿蒲式耳，高于美国农业部3月预估的17.99亿蒲式耳。
操作策略：
今日玉米破位下跌，最低跌至1901，建议投资者以1894作为止损点，短线买入强反弹操作。
孙鹏
白糖：区间振荡今日郑糖期价继续区间振荡，主力1101合约收盘报5078吨，持仓增加1万余手。
相关方面了解到，截止到4月6日广西收榨糖厂数达到100家。据了解，本周内广西09/10榨季所有开榨糖厂或将全部收榨。目前，仅剩德保华宏糖业有限公司和百色万林糖业有限公司等两家糖厂仍在生产，日榨能力占总数的不到1%。截止3月31日广西09/10榨季累计产糖701万吨，累计销糖347万吨，销糖率达到49. 64%。
在国际糖未探明底部之前，国内糖市场不宜大幅抄底做多，从目前多空格局看，震荡仍是近期的主旋律，尽管双顶压力震慑多头信心，但干旱题材似乎还远远未曾消去，随之伴随的现货价格高企也抑制了短期的下跌空间。
从技术上看，郑糖1101合约短期延续震荡行情，支撑5000，阻力5200。操作上，短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5170元/吨，较上日上调60元/吨；柳州中间商报价5150元/吨，较上日上调40元/吨；贵港今日报价为5180元/吨，较上日上调80元/吨。
强麦：小幅收低今日强麦主力1009合约期价收玉米下跌带动，小幅收低，收盘报2273元/吨，持仓小幅减少。
国家有关部门批准，定于4月7日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行最低收购价小麦竞价销售交易会，本次计划交易小麦189.85万吨，实际成交50.22万吨，成交率26.45%，其中：白小麦计划销售173.35万吨，实际成交37.71万吨，成交率21.75%，成交均价1885元/吨；混合麦计划销售16.23万吨，实际成交12.24万吨，成交率75.42%，成交均价1806元/吨；红小麦计划销售0.27万吨，全部成交，成交均价1820元/吨。
全国小麦连续6年丰收，库存比较充裕，国家有充足的粮源进行宏观调控，近期郑强麦料将维持弱势震荡格局。郑强麦主力1009合约后期区间运行的概率较大，运行区间为2260—2300元/吨。操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：现货价格继续上涨，郑棉缺少资金关注今日棉花主力1009合约期价回落至5日均线以下，收盘报17010元/吨，持仓小幅减少。
国内目前下游棉纱价格继续攀升，且国内现货棉价维持强势，新疆棉在内地销售价格基本达到16800元/吨上下，但上述市场的强势对郑棉的支撑作用有限。由于郑棉库存压力及保值卖盘压力过大，多头恐高情绪严重，缺少资金关注，成交量和持仓量一直呈减少状态。
操作上，多单减持，关注成交和持仓量状况。
今日中国棉花价格指数16214，较前日上涨35点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约收盘于2148元/吨，持仓小幅增加。
在现货价格平稳的背景下，减仓压力令1005合约有进一步下行的空间；1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来也存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-200，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：金属跟随股市大幅回调美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示,美国抵押贷款利率在4月2日止当周跳涨,打压了再融资需求.但房屋抵押贷款申请仍然保持稳定,因购房者要努力搭上联邦减税优惠的末班车.在时隔近2年后，中国央行将于4月8日重启3年期央票发行。专家认为，此举旨在进一步收紧流动性。央行7日发布的公告指出，将于8日发行150亿元3年期央票。这是自2008年6月26日以来，央行首度发行3年期央票。与目前发行的3月期央票和1年期央票相比，3年期央票能够深度锁定流动性。中国社科院金融研究所专家刘煜辉指出：“此举是进一步收紧流动性的信号”。
【外盘】
隔夜美国道指回落。美国公债价格下跌，美元指数上涨，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属小幅回落。美盘黄金上涨。
伦铜库存510650吨，减少1925吨，注销仓单17375张。伦铜现货贴水30.5美元/吨。伦铝库存4590825吨，增加2400吨，注销仓单285350张。伦铝现货贴水30.75美元/吨。伦锌库存546200吨，增加75吨，注销仓单14150张。伦锌现货贴水33.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1130.73682吨，较前日增加0.91343吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅回调，铜价下方得到布林中轨和10日均线的支撑，这种走势非常类似于今日的上证指数，目前看依然是对上周以来快速上涨的技术性调整，这种调整可能会延续数日。建议前期多单继续持有，铜锌可布林中轨以下寻找做多机会，铝可以在布林下轨下方寻找做多机会。
今日长江现货1＃铜均价61150元/吨，较昨日跌575元；A00铝均价16170元/吨，较昨日跌30元；0＃锌均价18925元/吨，较昨日跌200元。
钢材：
螺纹钢今日高位回落。05合约减仓下跌显然是多头弃盘所致，10合约上前几日跟风的散多也被套牢，不过10合约今天继续大幅增仓，对抗更加激烈。05合约诱发的回调性大跌可能已经开始。建议空单逢高介入10合约。
今日上海市场螺纹钢4450元/吨，较昨日涨50元；线材4380元/吨，较昨日涨20元。
黄金：
沪金今日跟随外盘跳空上扬，外盘金价冲击前期1145美元一线的压力位，投资者应当留心可能发生的回调。建议多单减磅。
海风
化工：三年期央票重启，化工受惊下跌期货市场：LLDPE 1009开盘11730，最高11740，最低11635，尾盘报收11665，持仓增加2千余手。PTA 1009于8664点开盘，最高8710，最低8628，尾盘收于8630，持仓减少3千余手。PVC1009于7900点开盘，最高7945，最低7860，尾盘报收于7880，持仓增加9百余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情震荡下滑50-100元/吨，国际油价及线性期货走跌导致市场心态受挫，买家购买积极性偏低，市场报盘随之走跌。
PTA上游原料方面，亚洲PX价格上涨11美元至1031美元CFR韩国。下游聚酯方面，受涤丝产销良好以及原油继续攀高的影响，江浙涤丝继续追涨，DTY、FDY涨势良好，POY报价暂稳。江浙涤短市场成交气氛略淡，产销一般，报价平稳为主。
PVC现货市场报价以稳为主，普通5型料市场主流报价在7350~7400元/吨送到，因下游需求方面变化不大，中间商出货存在30-50元/吨的让利，但再低价格商家出货意向不大。市场成交一般，贸易商多观望。
盘面分析：隔夜原油因库存高于预期下跌，跌破5日均线支撑，回到85美元附近，国内化工今日低开低走，盘中受三年期央票重启影响，市场加息预期心理重新显现，盘中大多走低。PTA1009价格回到5日均线下方，目前主力多头大越出现较大幅度减仓，现货市场表现平平，当前建议多单离场，暂时观望。LLDPE今天重新走低，市场做空气氛浓厚，多单离场，可反手少量抛空。PVC早盘坚持，但午盘减仓下行，上方受到布林通道上轨压制，目前价格依旧处于前期震荡区间，下方均线粘合无明显方向，现货市场表现平稳，基于成本支撑因素，下方空间较为有限，目前投资者可逢低少量建多。
燃油：做空氛围袭来，多单规避隔夜原油基于基本面上以及技术面压力出现下跌，价格回到85美元，沪油1006合约跳空低开低走，小幅收跌。
基本面：
1、周四，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价上涨50元到4750-4850元/吨，供岸上主流价格上涨50元到4600-4700元/吨；中燃供船低金属180#报4880元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于5000元/吨；业者表示目前需求很平淡，但炼厂轻油产量高重油产量下降，加上出厂价格不断上推，后市价格无下跌空间。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(7日)公布的数据显示，截至4月2日当周，美国原油库存增幅略高于预估，汽油库存大幅下滑，馏分油库存意外增加。截至4月2日当周，美国原油库存增加200万桶至3.562亿桶，略高于分析师预估的增加130万桶。
3、美国石油协会(API)周二(6日)公布的周度数据显示，截至4月2日当周，美国原油库存增幅小于预期，因炼厂产能利用率提高，而汽油库存下降幅度高于预期。
盘面：原油结束上涨，今日央行重启三年前央票，对于加息的恐慌重新燃起，沪油承压下跌，暂时于5日均线处企稳，但在目前尚未稳定的宏观基本面下，市场仍然存在做空动力，沪油目前受现货支撑下跌空间应该较为有限。
操作建议，多单暂时离场，观望为好。
张弛
沪胶下挫，关注下方支撑
沪胶主力RU1009合约早盘开于25400元/吨,最高涨至25470,尾盘收在25050元。持仓减少1.2万手至22.6万手。
据新华社4月7日报道，持续的旱灾使得云南垦区现有的251.4万亩橡胶均不同程度受灾，受灾率为100%，云南农垦集团有限责任公司预计，全年干胶产量损失将达到2万吨，我国一个月消费橡胶约30万吨，云南全年因干旱的损失损失仅占单月消费量的7％。
与此同时，国储局计划以竞价方式卖出所持有的橡胶现货，此消息利空胶价。
从盘面上看，今天在国内抛储传闻和周边相关商品下挫的带动下，沪胶高开低走，在5日均线处获得支撑。目前沪铜和大盘都开始技术性回调，但都在10日均线处获得支撑。明日建议投资者偏空短线操作。注意24800的支撑和25500的阻力。
张维杰
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