| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月23日 15:56 |
作者： |
|
| |
豆类：颈线受阻，多单暂持有3月23日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,637元/吨，升帖水为55美分/蒲式耳，国际运费为74.16美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,536元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为76.33美元。
3月12日，巴西植物油行业协会（Abiove）发布报告，上调其对巴西2009/10年度大豆产量预估至6,760万吨。Abiove在上月报告中预估巴西2009/10年度大豆产量为6,520万吨。巴西2008/09年度大豆产量为5,780万吨。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止3月11日当周美豆出口装船量为91.3万吨，连续四周下滑；其中中国进口45.3万吨，亦较上周的64.9万吨出现下降。伴随着南美大豆的逐步上市，国际买兴逐步转移。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上的仓单略有增加，但仍保持在相对低位。基金净多持仓仅有3367手，净多比例亦降低至0.62%，短期豆类价格及基本面仍难以吸引资金关注。
操作策略：
今日大豆1009合约到达3900重要压力位置后，出现回落。目前大豆走势形成“上升三角形”，建议中线多单可继续持有，等待颈线突破。
油脂：短期干旱炒作，带动菜油近期市场消息，从去年入秋开始，我国西南地区降雨逐渐减少，现如今已演变为60年一遇的大旱情。从目前的旱情看，云南大部、贵州中部和西南部、川西高原南部和广西西北部等地维持气象干旱重旱等级。
3月14日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至3月10日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为101,841吨，较前周的100,589吨环比增加1.2%。加拿大2009/10年度的大豆加工量为29,167吨，比前周的27,300吨环比增加6.8%。
马来西亚棕榈油局（MPOB）3月10日表示，预计该国2月棕榈油库存下滑10.88%，至178.5万吨，1月库存修正值为200.3万吨。棕榈油库存跌幅高于市场预期，市场此前预计马来西亚2月棕榈油库存可能减少5%，至190万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，调增豆油产量至192.7亿磅，同时调低国内消费量3亿磅至162亿磅，维持出口数据不变，导致豆油年度期末库存进一步升至26.37亿磅，数据相对利空。
3月11日，德国行业期刊《油世界》表示，全球2009/10年度棕榈油产量将增至4,600万吨。相比之下，2008/09年度的棕榈油产量为4,430万吨。干燥天气对马来西亚农作物的影响可能被高产油棕榈树成熟面积扩大所抵消，因而《油世界》预计马来西亚2010年棕榈油产量为1,780万吨，高于2009年的1,760万吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
近期旱情对油菜籽的生长造成一定的影响，但由于干旱重灾区的云南、贵州、广西油菜籽的总产量不及全国产量的8%，影响相对较小。建议投资者短线参与菜油炒作行情。
玉米：短期目标价实现，止盈观望3月17日，美湾4月交货的美国2号黄玉米FOB价格为166.1美元/吨，合人民币1,134元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1,976元/吨，较16日上涨19元/吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
3月14日，阿根廷农业部发布的最新数据显示，目前全国2009/10年度玉米收获工作进展顺利。截至目前，玉米收割工作已经完成了11%。阿根廷农业部预计2009/10年度玉米产量为1,900至2,100万吨，远远高于2009年的1,260万吨。
操作策略：
今日玉米早盘拉升，触及短期目标价附近，稳健投资者可止盈离场，等待回调买入。
孙鹏
金属：股市回调拖累金属价格美国经济周期研究所(ECRI)周五称,最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标触及七周高位,其增长年率小幅反弹,但在之前12周持续回落,显示未来数月经济复苏步伐将放缓. 芝加哥联邦储备银行周一公布,2月全国活动指数为负0.64,1月时为负0.04,初值为正0.02. 印度对中国铁矿石出口价格继续看涨，上周63.5%印粉升至147-149美元/吨（CFR）。贸易商称，目前，现货市场上的矿石供应短缺，尤其是高品位矿。印度矿山工业联盟(FIMI)称，由于铁矿石出口税和铁路运费上调，预计在截止3月31日的印度09/10财年，印度铁矿石出口量将下降。
国际钢铁协会周一表示，2月全球粗钢产量较上年同期增长24.2%，至1.08亿吨；所有主要钢铁生产国的钢铁产量继续增长。国际钢铁协会66个成员国的2月份粗钢生产开工率为79.8%，达到2008年9月以来的15个月高点。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格上升，美元指数回落，原油价格反弹。隔夜伦敦基本金属震荡反弹。美盘黄金回落。
伦铜库存522075吨，减少900吨，注销仓单21375张。伦铜现货贴水38.75美元/吨。伦铝库存4603275吨，减少8450吨，注销仓单295950张。伦铝现货贴水34.5美元/吨。伦锌库存540850吨，增加525吨，注销仓单3250张。伦锌现货贴水32.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1115.51133吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属冲高回落。早盘冲高主要是受到外盘的影响，但10点钟以后A股开始下跌，这拖累了有色金属由红翻绿。今日铝价下跌幅度较大，说明该品种相对铜锌更为疲弱。但有色整体上横盘震荡的格局并未改变。建议以布林中轨或下轨为下档支撑逢低轻仓做多有色金属，铜价未破6万之前维持震荡思路。
今日长江现货1＃铜均价59000元/吨，较昨日跌150元；A00铝均价16180元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价18500元/吨，较昨日跌250元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日冲高回落，仍处在震荡之中，近期100点左右的振幅是有可能的。5月合约减仓还在继续，行情仍可以看多为主。建议多单继续持有。
今日上海市场螺纹钢4150元/吨，较昨日涨30元；线材4060元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日横盘震荡行情。希腊债务危机的拖延使得欧元走弱、美元走强，最终还是拖累了黄金价格，但1100美元的支撑依然有效。建议多单适量减磅继续持有。
海风
化工：冲高回落期货市场：LLDPE 1005开盘11400，最高11465，最低11285，尾盘报收11355，持仓减少6千余手。PTA 1005于8188点开盘，最高8216，最低8126，尾盘收于8148，持仓减少1.2万余手。PVC1005于7600点开盘，最高7620，最低7560，尾盘报收于7570，持仓减少1千余手。
现货市场：天津PE市场报盘较昨日上涨50-100元/吨，主要受线性期货及国际油价利好支撑，但贸易商仍有库存压力，市场高位成交气氛一般。
PTA上游亚洲PX价格跌5美元至1015美元CFR韩国，欧洲PX价格基本稳定在980美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝弱势下行，部分厂家丝价有100-200元/吨下调，早盘市场交投气氛清淡。周末江浙涤短行情平稳为主，今主流出厂报价维持，市场多观望。
PVC现货市场价格稳定，普通5型料市场主流报价在7400元/吨送到，下游采购维持不温不火，商家操作热情略减，多数维持谨慎观望。
盘面分析：隔夜原油大幅下探后触底回升，价格回到20日均线上方，今日电子盘弱势震荡，国内化工今日承压回落，高开低走。PTA依旧在10日均线压制下运行，今日盘中大幅缩量减仓，空单可继续持有。LLDPE今日触及上方长期均线后回落，今日继续缩量减仓，反弹力度已经明显减弱，可逢高少量沽空，空头思路不改，目标位10000。PVC窄幅震荡走低，7600处压力始终无法突破，目前受现货坚挺支撑，预计近期将震荡向上，目前暂时以震荡操作思路为主。
燃油:后期走势依旧偏多隔夜原油触底回升，但电子盘弱势震荡，沪油1006合约高开低走，盘中窄幅震荡，小幅缩量增仓。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报涨20元到4800元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；市场对成品油价格上调预期增强，部分贸易商开始上推价格。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；贸易商稳价，业者认为补货成本难以下滑，后市价格仍有上涨空间。
2、海关总署3月22日公布的最新数据显示，2010年2月，中国进口石油原油及从沥青矿物提取的原油达18,513万吨。2010年2月，中国5-7号燃料油进口量达110万吨。
3、新加坡IE周四(18日)公布数据显示，截至2010年3月17日一周，新加坡轻质馏份油库存增减少111.5万桶，库存量为969.1万桶；新加坡中质馏份油库存增加220万桶，库存量为1,440万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存下降了150万桶，库存量为2,280万桶。新加坡轻质馏分油库存下降到3周以来最低水平。
盘面：原油走势较为震荡，沪油受外盘走势不定以及市场参与度不高的情况下窄幅震荡，目前国内成品油价格上调呼声高涨，加之现货持续偏紧后期或将支撑期价继续走高。
操作建议，暂时区间震荡操作，4610~4670元吨。
张弛
沪胶：增仓下行沪胶主力RU1009合约早盘开于24060元/吨,最高涨至24150后随着空头介入打压胶价，尾盘收在23560元,下跌1.81%。
基本面方面，上周五印度央行突然加息，美元借机走高，原油、金属等商品回落。同时，市场进而把目光转向中国，对中国是否也采取缩紧货币政策产生担忧。另外，希腊债务危机短期内难以得到解决，美元继续上涨的风险继续对商品构成压制。
周一，天然橡胶生产国协会（ANRPC）发布的月报称，全球天然橡胶供应今年将增加6%，至950万吨。同时，报告称，因橡胶主产国遭遇干旱，能否达到这一幅度还存在较大的不确定性。
现货方面，泰国USS3橡胶现货价格周二(3月23日)小幅上涨，至每公斤100.49-100.85泰铢，22日报每公斤100.45-100.82泰铢，因进入越冬季节，天气干燥令乳胶产量受到影响。
从今天的盘面看，在昨天收十字星后今天是个破位下跌，价格跌破5日和10日均线。在22500一线平仓的空头很可能借势再次做空，但这需要明后2天的验证。建议投资者空单入市，若价格跌破23000则加码。止损设24000.
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
