| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月26日 16:27 |
作者： |
|
| |
豆类：维持震荡，豆粕多单持有3月26日，国内部分港口进口大豆分销价格下滑。其中，辽宁大连港报3,550元/吨跌50元/吨，天津港3,560元/吨跌60元/吨，山东青岛港3,550元/吨跌20元/吨，浙江宁波港3,550元/吨跌50元/吨，江苏张家港3,550元/吨跌50元/吨，广东黄埔港3,600元/吨跌50元/吨。
3月25日消息，JP摩根公司表示，2010年美国农户可能提高玉米、大豆和棉花播种面积，而减少小麦和燕麦播种面积。JP摩根表示，大豆播种面积可能达到7,900万英亩，比2009年的7,750万英亩增长2%。
3月25日消息，布宜诺斯艾利斯谷物交易所在周四公布的周度作物报告中称，过去几周阿根廷2009/10年度大豆收割进度前行，但落后于上一作物年度同期的收割进度。到目前为止已收获8.5%的大豆作物，较上一作物年度同期进度落后5.8%。据布宜诺斯艾利斯谷物交易所称，近期阵雨天气令收割进度放缓。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止3月11日当周美豆出口装船量为91.3万吨，连续四周下滑；其中中国进口45.3万吨，亦较上周的64.9万吨出现下降。伴随着南美大豆的逐步上市，国际买兴逐步转移。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上的仓单略有增加，但仍保持在相对低位。基金净多持仓仅有3367手，净多比例亦降低至0.62%，短期豆类价格及基本面仍难以吸引资金关注。
操作策略：
今日豆类依然整体维持弱势震荡，豆粕尾盘小幅波动。对于豆粕我们关注的是主力09合约上巨大套保盘的换月问题，目前M1009合约上总的空单持仓不到50万手，而其中套保盘却占据了三分之二以上。如此庞大的套保压力，即将面临的就是09合约向101合约换月的问题。建议投资者继续持有中线多单。
油脂：短期干旱炒作，轻仓多单近期市场消息，从去年入秋开始，我国西南地区降雨逐渐减少，现如今已演变为60年一遇的大旱情。从目前的旱情看，云南大部、贵州中部和西南部、川西高原南部和广西西北部等地维持气象干旱重旱等级。
印尼周四宣布，将把四月份毛棕榈油出口关税从3%上调到4.5%。不过这则消息并未提振毛棕榈油价格。国内现货市场方面，在港口库存高企打压下，重心略有下降，主要地区港口价格多在6670-6800元/吨之间，内陆地区则在6900-7000元/吨之间。
3月25日消息，美国统计局周四公布的数据显示，美国2月大豆压榨量为1.5380亿蒲式耳。
3月11日，德国行业期刊《油世界》表示，全球2009/10年度棕榈油产量将增至4,600万吨。相比之下，2008/09年度的棕榈油产量为4,430万吨。干燥天气对马来西亚农作物的影响可能被高产油棕榈树成熟面积扩大所抵消，因而《油世界》预计马来西亚2010年棕榈油产量为1,780万吨，高于2009年的1,760万吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
近期旱情对油菜籽的生长造成一定的影响，由于干旱重灾区的云南、贵州、广西油菜籽的总产量不及全国产量的8%，影响相对较小。但随着旱情的蔓延，湖北、四川等主产区也开始出现干旱苗头。目前干旱行情还未结束，建议投资者继续持有菜油多单。
玉米：延续上涨，多单继续持有3月25日消息，虽然玉米价格低于种植成本，但是近几年来巴西农户持续种植玉米，巴西2009/10年度的玉米产量可能降至五年来的最低水平。巴西2010/11年度玉米播种面积可能稳定在1,330万公顷，而大豆仍受到农户的青睐，因为大豆种植所需的化肥少，市场架构更稳定。
3月25日消息，国际谷物理事会（IGC）表示，美国2010年玉米播种面积可能创下历史最高纪录，与小麦种植形成鲜明的对比。IGC预计全球2010/11年度玉米播种面积为1.56亿公顷，同比增长2%，主要原因美国（全球最大的玉米生产国）的玉米播种面积有望大幅增加。
据阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四发布的周报显示，2009/10年度阿根廷玉米收割工作正有条不紊的进行。整体来看，玉米作物长势理想。迄今为止，玉米收割工作已经完成了33.4%。交易所预计本年度阿根廷玉米产量为2020万吨，高于上年的1260万吨。
操作策略：
今日玉米依然保持上涨态势，建议投资者多单继续持有，维持短期目标价在前高1930附近。
孙鹏
白糖：逢低做多今日郑糖期价大幅反弹，主力1101合约收盘报5111元/吨，持仓小幅增加。
产区的旱情毫无改善，增加了投资者对进一步减产的忧虑。实质上，本榨季国内供需缺口的存在，使得郑糖期价的回调幅度有限。建议投资者波段操作，主力1101合约，关注上方5200元/吨一线的压力位。
操作上，逢低建多，波段操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5040元/吨，较上日上调10元/吨；柳州中间商报价5030元/吨，较上日上调20元/吨；贵港今日报价为5100元/吨，较上日持稳。
强麦：观望或短线今日强麦主力1009合约期价振荡整理，收盘报2291元/吨，持仓小幅减少。
目前是小麦的重要生长期—返青期，这个阶段的天气变化很容易成为炒作题材。
近期郑强麦料将维持弱势震荡格局。郑强麦主力1009合约后期区间运行的概率较大，运行区间为2260—2300元/吨。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：上涨动能不足棉花主力1009合约期价继续回调，收盘报16970元/吨，持仓小幅减少。
隔夜ICE期棉大幅下跌，拖累郑棉下行。国内市场上，尽管现货市场涨势未歇，但受疆棉出运量加快等因素的影响，现货商囤棉信心减弱，销售意愿明显增强。本周郑棉已连续四天呈震荡回调格局，短期内期价受到前期高点压制，上行动能不足，面临回调要求，价格将再次向下寻求支撑，建议关注16700附近支撑。
今日中国棉花价格指数16026，较前日上涨19点。
早籼稻：短线操作今日早籼稻主力1009合约低开低走，收盘于2165元/吨，持仓小幅增加。
西南干旱地区并不是我国主要产粮大省，对国家整体粮价不会造成很大的冲击。而我国近年来粮食产量稳定，库存充足。西南旱区的粮食不够吃，各地调粮“支援”，此举会使本地大米市场出现一定的涨价压力，但国家充足的粮食库存能保证粮价在正常范围内波动。
操作上，短线或观望。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：股市、金属齐反弹美国劳工部周四公布,3月20日当周初请失业金人数降至44.2万人(预估为45.0万人),前周修正后为45.6万人(初值为45.7万人) 法国总统与德国总理周四针对金援希腊议题，终于达成协议。双方同意建构一项预备援助方案，资金来源包括欧盟各成员国，以及国际货币基金组织(IMF)。消息有助欧元价位稳住。
加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)金属分析师George Gero指出，今日随着欧元兑美元持续守在接近10个月来低点，减轻贵金属市场部分下行压力，欧洲市场黄金价格也一步步走扬。
【外盘】
隔夜美国道指冲高回落。美国公债价格走低，美元指数上涨，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属小幅反弹。美盘黄金横盘。
伦铜库存518825吨，减少1625吨，注销仓单20775张。伦铜现货贴水35.75美元/吨。伦铝库存4586350吨，减少6550吨，注销仓单289100张。伦铝现货贴水31.5美元/吨。伦锌库存542375吨，增加600吨，注销仓单13900张。伦锌现货贴水31.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1124.64686吨，较前日增加4.56771吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属出现大反弹。最近欧元区财政危机导致国际金融市场动荡不安，有色金属价格也反复震荡。今日国内股市再次出现较大反弹，这也提振了金属市场。铜价在60日均线处的支撑还比较明显，整个行情仍在震荡中。建议周一若高开，多单减磅观望。
今日长江现货1＃铜均价58950元/吨，较昨日涨500元；A00铝均价15930元/吨，较昨日跌0元；0＃锌均价18425元/吨，较昨日涨150元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日冲高回落，盘中价格起伏较大。今日行情，05合约拉高出货走势十分明显，目前05合约尚有18万手，虚盘仍然较大，后期空头仍需砍仓，行情仍可以看多为主。但上涨空间可能已经不大，1005冲击4500估计会很吃力。建议投资者密切关注05合约持仓变化，多单逢高逐步撤离。
今日上海市场螺纹钢4270元/吨，较昨日涨20元；线材4200元/吨，较昨日涨30元。
黄金：
沪金今日大幅反弹。美元还在上涨，但意外的是黄金ETF竟然大幅增仓。外盘黄金1100美元支撑还未恢复。建议观望为宜。
海风
化工：大幅走高，PTA多头护盘意愿强烈期货市场：LLDPE主力换月至1009，开盘11440，最高11650，最低11430，尾盘报收11575，持仓增加1.2万余手。PTA 1009于8450点开盘，最高8582，最低8448，尾盘收于8564，持仓增加3.2万余手。PVC1005于7515点开盘，最高7580，最低7515，尾盘报收于7570，持仓减少6千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场HDPE/LDPE下滑20元/吨左右，LLDPE受期货上扬支撑上涨10元/吨左右，买家成交积极性偏低。
PTA上游亚洲PX跌2美元至1000-1005美元CFR韩国，欧洲PX涨5美元至1020－1025美元FOB鹿特丹。下游受昨日买气回升推动，江浙涤丝大盘气氛回暖，POY产品略有50-100上浮，另部分厂家取消前期批量成交优惠。DTY、FDY方面零星上涨。受PTA高结影响，江浙涤短厂家推涨愿望强烈，部分试探性拉涨。
PVC现货市场报价稳定，普通5型料市场主流报价在7350元/吨送到，市场整体成交一般，下游拿货量未见提高，部分商家表示，估计要4月中旬左右才有可能放量，因此多以跟随出货为主。
盘面分析：隔夜原油冲高回落，收出带长上引线的小阴线，显示上方压力较大，今日电子盘重回涨势，上探81美元。国内化工低开高走，多以涨幅报收。PTA1009大幅增仓放量，多头趁换月拉高期价，突破前期均线压制，技术上已形成破位，依旧短线偏多操作思路为主。LLDPE今日价格小幅反弹，受其他化工品种带动，但反弹幅度有限，1009合约上方20日均线压制明显，空头思路不改，近期或以震荡为主。PVC小幅走高，下游行情渐好，期价已是易涨难跌，目前资金在逐渐向1009合约转移，中长线投资者可在此合约逢低买入。
燃油:增量小涨，后市依旧偏多隔夜原油收平盘下方，继续受美元走强压制，今日电子盘价格回到80美元附近，沪油1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4800元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；贸易商继续稳价，业者对后市信心较强。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者继续稳价，资源仍偏紧。
2、截至2010年3月24日一周，新加坡轻质馏份油库存增加77.6万桶，库存量为1,046.7万桶；新加坡中质馏份油库存下跌108.6万桶，库存量为1,330万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存上涨77.6万桶，库存量为2,339.5万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(24日)公布的数据显示，截至3月19日当周，美国原油库存增幅远高于预期，因进口增加；而燃料油库存降幅亦高于预期。EIA公布，截至3月19日当周，美国原油库存跳增730万桶至3.513亿桶，远高于分析师预期的增加150万桶。
盘面：原油高位横盘态势未改，沪油在市场参与度不高的情况下窄幅震荡，目前国内成品油价格上调呼声高涨，加之现货持续偏紧后期或将支撑期价继续走高。今日突破短期均线压制走高，但缺乏持仓的配合，目前暂时无法突破震荡区间。
操作建议，暂时区间震荡操作，4610~4670元吨。
张弛
沪胶高位震荡沪胶主力RU1009合约早盘开于24900元/吨,最高涨至25050,尾盘收在24855元,上涨2.58%，持仓减少3.3万手至23.5万手。
目前云南干旱没有改善，对国内产量是个很大考验，但对减产到底多少量可能要到4月才有些概况。此外印度和泰国北部干旱也可能影响橡胶产量和开割时间点。干旱以及库存压力减弱给多头持续做多信心。目前沪胶已突破前期24800阻力位，前期多单继续持有，但仓位不宜过重。后期胶价预计还有反复，若价格有效突破25000多头加仓。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
