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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月06日 17:28 |
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豆类：报告影响淡化，中线多单持有美国农业部周一（4月5日）公布的数据显示，截至4月1日当周，美国大豆出口检验量为1624.5万蒲式耳，前一周（截至3月25日当周）修正后为3064.2万蒲式耳，初值为2929.1万蒲式耳。2009年4月2日当周大豆出口检验为2,123.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为12.53817亿蒲式耳，2008/09年度同期为9.48034亿蒲式耳。
3月31日晚间，USDA发布新年度大豆种植面积预测报告，数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,809.8万英亩，为历史最高纪录。分析师此前预估为7,845.8万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国农业部周三（3月31日）公布的数据显示，美国3月1日当季大豆库存为12.70亿蒲式耳，贸易商此前预估为12.08亿蒲式耳。数据显示，3月1日当季美国大豆农场内库存为6.0920亿蒲式耳，农场外库存为6.608亿蒲式耳。2009年3月1日当季大豆库存为13.02亿蒲式耳。
3月31日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,646元/吨，升帖水为58美分/蒲式耳，国际运费为72.18美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,517元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为71.95美元。
谷物分析机构Agroconsult周二（3月30日）表示，巴西2009/10年度大豆作物产量预计为6,800万吨，高于1月预期的6,510万吨。2009年受干旱影响，产量仅为5,720万吨。在对巴西大豆作物带进行考察后，Agroconsult做出了上述预估。
据最新的CFTC报告，过去一周基金净多单继续保持增加。大豆总持仓由553525手上升至574632手，基金净多比例由前一周的5.55%增加至6.24%。
操作策略：
CFTC的持仓报告显示，国际豆类市场近期逐步出现一定的资金入场迹象。虽然31日晚间USDA公布的报告显示，新年度美豆种植面积将创纪录，导致外盘大跌，但其预估的数值仍低于市场预期。目前豆粕1009合约2800难破，建议投资者中线多单继续持有。
油脂：横盘震荡，轻仓买入一份由发改委牵头编制的《油脂油料产业规划(2009-2020)》日前已上报国务院，并有望在上半年颁布。从国家发改委、统计局、粮食局等相关部门获悉，此规划的核心内容是确保中国能够在2020年实现60%食用油自给，同时还要淘汰2,000万吨落后产能，以便为培育超大型油脂集团腾出市场空间。
市场消息，近期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据温尼伯湖4月5日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）周一公布的数据显示，截至3月31日当周，加拿大大豆压榨量为24,750吨，较前一周的24,734吨增加0.1%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为880,523吨，上一年度同期为880,679吨。当周大豆压榨产能利用率为55.2%，年初迄今为60.1%，去年同期为60.1%。
据吉隆坡3月31日消息，船货调研机构SGS周三公布数据显示，马来西亚3月1-31日棕榈油出口料较上月增加7.7%至1,345,124吨。同日，另一船运调查机构ITS表示，马来西亚3月棕榈油出口预计环比上升12.1%，至1,353,207吨，该国2月棕榈油出口为1,206,859吨。
3月25日，印尼贸易部外贸主管Diah Maulida称，印尼将上调4月毛棕榈油出口关税至4.5%，3月为3%。此外，贸易部同样可能上调毛棕榈油出口基准价至752美元/吨，3月为708美元/吨。分析师指出，印尼上调毛棕榈油出口关税旨在解决该国供需关系，这有助于维持国际使用植物油价格平稳。
操作策略：
近期盘面显示，油脂下方支撑强劲，建议激进投资者轻仓买入豆油。另外，由于前期豆油基本面较棕榈悲观，从而使得两者价差过小，稳健投资者可进行买豆油抛棕榈的套利操作。
玉米：趋势不变，再创新高国家粮油交易中心4月2日消息，经国家有关部门批准，定于2010年4月6至9日在安徽粮食批发交易市场及相关市场举行玉米、稻谷、小麦、进口小麦竞价销售交易会。其中，玉米定于周二（4月6日）交易，计划跨省移库58万吨玉米，其中，河北省10万吨、江苏省3万吨、浙江省1万吨、安徽省9万吨、江西省4万吨、山东省10万吨、广东省3万吨、广西省1万吨、四川省2万吨、贵州省4万吨、甘肃省11万吨。
3月30日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、江苏、山东、江西、广东、四川、甘肃)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米56.93万吨，实际成交24.36万吨，总成交率42.78%，其中07年玉米计划交易4.93万吨，实际成交1.13万吨，成交均价1864元/吨，成交率22.99%；08年玉米计划交易52万吨，实际成交23.22万吨，成交均价1868元/吨，成交率44.66%。
美国农业部周三（3月31日）将公布一项重要调查报告，分析师预计报告将显示美国农户计划2010年增加玉米和大豆种植面积，并足以令作物产量创纪录水平。市场普遍期盼的种植意向报告将于美国东部时间上午8:30（1230 GMT）公布，该报告预期将证实业内人士的预测，即美国2010年玉米种植面积料为自1945年以来第二高，且大豆种植面积将超过2009年的峰值，该数据可能令CBOT期货价格承压。
美国咨询机构WPI表示，截至2010年3月1日，美国玉米和小麦库存可能增加，而大豆库存可能减少。WPI表示，截至3月1日，美国玉米库存预计为75.52亿蒲式耳，相比之下，2009年同期为69.58亿蒲式耳。
操作策略：
今日玉米再度创出1946元新高，虽然短期存在震荡整理需要，但上涨趋势未变，建议投资者以1930元作为止损点，多单继续持有。
孙鹏
白糖：区间振荡，短线操作今日郑糖期价区间振荡，主力1101合约收盘报5082元/吨，持仓增加2万余手。
尽管上周云南、广西降水增多，但未来十日西南旱区降水减少使得春播甘蔗仍将受到旱情影响。清明过后，干旱还将是期糖市场关注的焦点之一，而广西计划1650万亩的种植完成率值得关注。
在近期消费淡季的情况下，本榨季国内供需缺口的存在将支撑1009合约高位振荡，就是回调，幅度也有限。逢回调可轻仓建1009合约多单。
建议投资者波段操作，主力1101合约重要支撑位于近低4900附近，重要阻力位于5200附近。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5160元/吨，较上日上调40元/吨；柳州中间商报价5140元/吨，较上日上调50元/吨；贵港今日报价为5150元/吨，较上日持稳。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价窄幅振荡，收盘报2283元/吨，持仓小幅减少。
全国小麦连续6年丰收，库存比较充裕，国家有充足的粮源进行宏观调控，近期郑强麦料将维持弱势震荡格局。郑强麦主力1009合约后期区间运行的概率较大，运行区间为2260—2300元/吨。操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：轻仓多单持有今日棉花主力1009合约期价小幅收高，收盘报17170元/吨，持仓小幅减少。
国内目前下游棉纱价格继续攀升，且国内现货棉价维持强势，新疆棉在内地销售价格基本达到16800元/吨上下，但上述市场的强势对郑棉的支撑作用有限。由于郑棉库存压力及保值卖盘压力过大，多头恐高情绪严重，成交量和持仓量一直呈减少状态。但并没有改变郑棉的上涨趋势。预期1009合约将挑战前期17635元/吨压力位的。操作上建议多单继续持有，止损位17000元/吨或5日均线。
今日中国棉花价格指数16118，较前日上涨17点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约小幅收高，收盘于2143元/吨，持仓小幅增加。
在现货价格平稳的背景下，减仓压力令1005合约有进一步下行的空间；1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来也存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-214，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：有色小幅走强美国供应管理协会(ISM)周一公布,3月非制造业指数为55.4,预估为54.全美不动产协会(NAR)周一公布,美国2月成屋待完成销售指数增长8.2%至,预估为持平.韩国浦项钢铁表示已初步同意4-6月以每吨100-105美元的价格从巴西淡水河谷进口铁矿石，价格涨幅在83%-86%。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数小幅回落，原油价格大涨。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存512450吨，减少1875吨，注销仓单17000张。伦铜现货贴水30美元/吨。伦铝库存4594300吨，减少5850吨，注销仓单275525张。伦铝现货贴水29.35美元/吨。伦锌库存542100吨，减少100吨，注销仓单14525张。伦锌现货贴水30.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1129.82339吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅上扬，锌价涨幅稍大。有色金属整体上是稳步上涨的态势，铜的突破已经十分明显，原油价格也突破性上涨。建议多头思路为主，若铜价快速突破布林上轨多单减磅，谨防回调。
今日长江现货1＃铜均价61700元/吨，较昨日涨800元；A00铝均价16150元/吨，较昨日涨110元；0＃锌均价19125元/吨，较昨日涨275元。
钢材：
螺纹钢今日高位震荡，从日内走势可以看出05合约上多空双方轮流平仓离场，这是近期行情震荡的主要原因。相对来说多头平仓更为积极点，后期该合约可能会主导螺纹钢进入一个下跌调整的行情。建议多单逢高逐步撤离，空单少量介入10合约。
今日上海市场螺纹钢4360元/吨，较昨日涨30元；线材4300元/吨，较昨日涨30元。
黄金：
沪金今日高位震荡，与外盘走势有点背离，主要是多头移仓所致。美元还是短期内的主导因素，仍需观察外盘黄金在1100美元的支撑。建议多单少量持有。
海风
化工：原油强势，化工受振翻红期货市场：LLDPE 1009开盘11660，最高11875，最低11610，尾盘报收11775，持仓增加2千余手。PTA 1009于8710点开盘，最高8766，最低8704，尾盘收于8736，持仓增加2.8万余手。PVC1009于7830点开盘，最高7870，最低7800，尾盘报收于7835，持仓增加7千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情上涨100元/吨左右，主要受国际油价高涨刺激，买家询盘积极性好于昨日，但市场货源供应充足，买家高位成交，气氛一般。
PTA上游亚洲PX涨10美元至1020美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1020－1025美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘整体僵持，俏销规格仍有50-100小幅推涨，但走货意向较强厂家优惠逐步展开。受油价上涨刺激，江浙涤短早间询盘气氛较好，但市场提价意向明显。
PVC现货市场报价以稳为主，普通5型料市场主流报价在7300元/吨送到，目前市场货源较多，部分下游厂家有库存，采购不积极，成交情况难以改善。
盘面分析：隔夜原油在众多利好刺激下不断刷新高点，目前已经达到86美元的高位，国内化工受此提振大多高开高走，PTA1009盘中冲高回落，依旧围绕布林通道上轨震荡，均线开始向上发散，下游行情渐好，多单可继续持有。LLDPE今天小幅走高，放量增仓收于11700之上，空单暂时规避，维持短多思维。PVC今日弱势震荡，均线继续粘合压制走势，现货基本面尚未重大利空，基于成本支撑因素，下方空间较为有限，目前震荡区间收窄，今日放量增仓，近期恐走出明显方向，暂时离场观望，或逢低少量建多。
燃油：减仓上涨，维持多单隔夜原油因美国经济数据利好的影响，刷新17个月来的新高，价格站上86美元，沪油受此提振盘中同样刷新近期新高，1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4700元/吨，供岸上主流价格上涨50元到4600元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于5000元/吨。
2、据新加坡IE公布的最新数据显示，截至2010年3月31日当周，新加坡轻质馏份油库存增加180.1万桶，库存1,226.8万桶。
3、NYMEX 4月2日因适逢美国公共假期而休市。
盘面：原油大幅上涨，沪油今日窄幅震荡，持仓有所减少，现货持续偏紧后期支撑期价，下方5日均线支撑牢固。原油持续走高为国内成品油调价提供良好的前提，市场做多气氛仍在。
操作建议，多单持有，关注4750压力位以及原油走势。
张弛
沪胶强势振荡，短线操作
沪胶主力RU1009合约早盘开于25080元/吨,最高涨至26010,尾盘收在25390元,上涨2.26%。持仓减少8.5万手至24万手。
隔夜国际原油期货和日胶早盘走低未能影响多头做多氛围，沪胶早一度触及26000，盘中涨幅1000余元，但未能固守，回落维持强势盘整。
上期所天然橡胶交割库库存继续下滑，较3月26日当周库存量降11,063吨，至63,157吨，连续第九周减少。
从技术上看，沪胶日内放量上涨,但目前均线粘合，使得均线系统下方支撑线较多，但是近期行情震荡无序，均线系统有效性不高，建议保持震荡思路。对于散户投资者，仓位控制成为现在最重要的策略。前期多单可适量持有，若跌破24300离场为宜。日内采取以区间高抛低吸滚动操作，不宜追涨杀跌。
张维杰
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