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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月24日 15:50 |
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豆类：弱势震荡，豆粕逢低买入3月23日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,637元/吨，升帖水为55美分/蒲式耳，国际运费为74.16美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,536元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为76.33美元。
3月12日，巴西植物油行业协会（Abiove）发布报告，上调其对巴西2009/10年度大豆产量预估至6,760万吨。Abiove在上月报告中预估巴西2009/10年度大豆产量为6,520万吨。巴西2008/09年度大豆产量为5,780万吨。
根据最新的USDA周度出口销售报告，截止3月11日当周美豆出口装船量为91.3万吨，连续四周下滑；其中中国进口45.3万吨，亦较上周的64.9万吨出现下降。伴随着南美大豆的逐步上市，国际买兴逐步转移。
最新的美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上的仓单略有增加，但仍保持在相对低位。基金净多持仓仅有3367手，净多比例亦降低至0.62%，短期豆类价格及基本面仍难以吸引资金关注。
操作策略：
经过连续几日的上涨，大豆主力09合约在触及3900元附近颈线位置后，受阻回落。今日全天成交量只有117950手，创出近期新低，短期内资金对其关注度仍然较低。而对于豆粕我们关注的却是主力09合约上巨大套保盘的换月问题，目前M1009合约上总的空单持仓不到50万手，而其中套保盘却占据了三分之二以上。如此庞大的套保压力，即将面临的就是09合约向101合约换月的问题。建议投资者目前可轻仓介入持有中线多单，等待套保平空带来的上涨行情。
油脂：短期干旱炒作，带动菜油近期市场消息，从去年入秋开始，我国西南地区降雨逐渐减少，现如今已演变为60年一遇的大旱情。从目前的旱情看，云南大部、贵州中部和西南部、川西高原南部和广西西北部等地维持气象干旱重旱等级。
3月14日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至3月10日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为101,841吨，较前周的100,589吨环比增加1.2%。加拿大2009/10年度的大豆加工量为29,167吨，比前周的27,300吨环比增加6.8%。
马来西亚棕榈油局（MPOB）3月10日表示，预计该国2月棕榈油库存下滑10.88%，至178.5万吨，1月库存修正值为200.3万吨。棕榈油库存跌幅高于市场预期，市场此前预计马来西亚2月棕榈油库存可能减少5%，至190万吨。
3月10日，USDA发布月度供需报告，调增豆油产量至192.7亿磅，同时调低国内消费量3亿磅至162亿磅，维持出口数据不变，导致豆油年度期末库存进一步升至26.37亿磅，数据相对利空。
3月11日，德国行业期刊《油世界》表示，全球2009/10年度棕榈油产量将增至4,600万吨。相比之下，2008/09年度的棕榈油产量为4,430万吨。干燥天气对马来西亚农作物的影响可能被高产油棕榈树成熟面积扩大所抵消，因而《油世界》预计马来西亚2010年棕榈油产量为1,780万吨，高于2009年的1,760万吨。
马来西亚船运调查机构SGS周三（3月10日）公布数据显示，预计该国3月1至10日棕榈油出口量环比增加5.8%，至434,340吨。该机构此前预计马来西亚2月同期棕榈油出口量为410,459。
操作策略：
近期旱情对油菜籽的生长造成一定的影响，但由于干旱重灾区的云南、贵州、广西油菜籽的总产量不及全国产量的8%，影响相对较小。建议投资者短线参与菜油炒作行情。
玉米：延续回调，暂时观望3月17日，美湾4月交货的美国2号黄玉米FOB价格为166.1美元/吨，合人民币1,134元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1,976元/吨，较16日上涨19元/吨。
据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
3月14日，阿根廷农业部发布的最新数据显示，目前全国2009/10年度玉米收获工作进展顺利。截至目前，玉米收割工作已经完成了11%。阿根廷农业部预计2009/10年度玉米产量为1,900至2,100万吨，远远高于2009年的1,260万吨。
操作策略：
昨日玉米1009合约触及前期一直强调的短期目标价后回落，投资者可在高位止盈平仓。今日玉米继续回调，建议投资者暂时观望，等待明确信号后操作。
孙鹏
金属：紧缩传言冲击市场美国联邦住房金融局(FHFA)公布,美国1月房价按月回落0.6%,按年下降3.3%全美不动产协会(NAR)周二公布,美国2月成屋销售下跌0.6%,年率为502万户,预估为500万户,1月年率修正后依然为505万户. 美国里奇蒙联邦储备银行周二公布,3月综合制造业指数为正6,2月为正2. 工业和信息化部原材料司巡视员贾银松23日在新闻通气会上表示，工信部将加大淘汰落后钢铁产能力度，2010年至2011年，共需淘汰落后炼铁能力约一亿吨，任务十分艰巨。
巴西矿业公司淡水河谷公司正要求客户接受4-6月期间优质铁矿石价格上调114.4%，至每吨122.20美元。据报导，去年淡水河谷公司的铁矿石参考价是每吨57美元。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格走低，美元指数上涨，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金横盘。
伦铜库存520675吨，减少1400吨，注销仓单20150张。伦铜现货贴水37.75美元/吨。伦铝库存4596350吨，减少6925吨，注销仓单286275张。伦铝现货贴水33.25美元/吨。伦锌库存540825吨，减少25吨，注销仓单13825张。伦锌现货贴水32.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1120.07915吨，较前日增加4.56782吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属出现较大跌幅。早盘价格曾一度小幅冲高后走稳，但午后开盘快速下跌，并且是先于股市下跌。有市场传言说国家可能会在近期上调准备金率和印花税，这可能是造成今天下跌的主要原因。建议多单减磅，暂不急于做空。
今日长江现货1＃铜均价59050元/吨，较昨日跌250元；A00铝均价16090元/吨，较昨日跌90元；0＃锌均价18500元/吨，较昨日跌0元。
钢材：
螺纹钢主力合约1010今日小幅上涨，仍处在震荡之中，但05合约出现大幅上涨，一举突破4400元关口，且是增仓上涨。考虑到05合约即将进入交割月仍在增仓，目前该合约虚实盘比较大，后期空头仍需砍仓，行情仍可以看多为主。建议多单继续持有。
今日上海市场螺纹钢4220元/吨，较昨日涨20元；线材4130元/吨，较昨日涨10元。
黄金：
沪金今日受有色金属影响大跌。今日黄金走势比较出人意料，继续关注1100美元的支撑是否有效。建议多单适量减磅继续持有。
海风
化工：涨跌互现，资金多空博易期货市场：LLDPE 1005开盘11355，最高11435，最低11205，尾盘报收11275，持仓减少1万余手。PTA 1005于8150点开盘，最高8192，最低8102，尾盘收于8188，持仓减少7千余手。PVC1005于7570点开盘，最高7585，最低7530，尾盘报收于7545，持仓减少1千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场下滑50元/吨左右，主要集中在LLDPE/HDPE方面，LDPE受石化定价销售支撑跌幅有限，线性期货对市场利好支撑减弱，买家成交积极性偏低，市场报盘随之下滑。
PTA上游亚洲PX价格跌8美元至1005-1010美元CFR韩国，欧洲PX价格基本稳定在980美元FOB鹿特丹。下游因临近原料结算价出台，故今日江浙涤丝整体僵持为主，但因厂家库存仍处于高位，故为有效走货，批量成交优惠不可避免，个别高价厂家仍有百元左右补跌。临近结算价出台，江浙涤短市场气氛平静，报价多维稳。
PVC部分现货市场报价回落，普通5型料市场主流报价在7400元/吨送到，部分再低报价也有听闻。商家心态尚好，不急于出货，下游询盘者增多。
盘面分析：隔夜原油走势陷入震荡，小幅收涨，5日均线与10均线形成死叉向下，今日电子盘弱势震荡，国内化工早盘均低开低走。PTA日内围绕均线震荡，今日继续缩量减仓，尾盘一度放量增仓将价格拉起，上方依旧面临下行趋势线的压制，空单持有，上方设8250Wie止损位。LLDPE继续冲高回落，上方120日均线与20日均线黏合形成双重压力，反弹力度已经明显减弱，空头思路不改，目标位10000。PVC化工走弱的影响下走低，但下方均线支撑较为牢固，下游行情渐好，下跌空间有限，目前暂时以震荡操作思路为主。
燃油:后期走势依旧偏多隔夜原油小幅收涨，受美股走强带动，但同时在美元上涨的打压下涨幅受限，沪油1006合约低开高走，早盘价格大幅拉升，但随后逐步走低，小幅收跌，盘中放量增仓。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4800元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨；贸易商表示目前上海因世博会加强了安检工作，船只到港受阻，资源仍然紧张。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。贸易商稳价，业者表示补货成本高，价格没有下滑空间。
2、美国石油协会(API)周二(23日)公布的周度数据显示，截至3月19日当周，美国原油库存增幅超过预估，因进口激增，而馏分油库存显示出较大下滑。数据显示，截至3月19日当周，美国原油库存增加750万桶，至3.51507亿桶，分析师原本预估为增加150万桶。
3、国际能源署(IEA)执行董事理查德.琼斯22日表示，当前国际油价风险是趋于下行，但2010年剩余时间里的价格很可能保持在当前的价格范围。
盘面：原油高位横盘态势已定，沪油在市场参与度不高的情况下窄幅震荡，目前国内成品油价格上调呼声高涨，加之现货持续偏紧后期或将支撑期价继续走高。
操作建议，暂时区间震荡操作，4610~4670元吨。
张弛
沪胶震荡加剧沪胶主力RU1009合约早盘开于23640元/吨,最高涨至23935,尾盘收在23750元,下跌0.29%。
据天然橡胶生产国协会(ANRPC)22日公布的最新月度报告显示，全球2010年天然橡胶供应将增加6%，达到950万吨。2009年全球天然橡胶供应为898万吨。但报告同时表示，对于主要产胶国来讲，能够达到这一增幅仍有困难，因各国遭遇严重的旱情，令市场忧虑升温。一方面是东南亚供应增加的消息，但国内天胶产区干旱未见好转迹象，具体对沪胶割胶量的影响几何尚不明确。
技术上沪胶空方仍占优势，整体上还未摆脱盘整格局，今日盘中大幅减仓，多为空头获利了结，此外也有部分多头抄底买入，目前资金博易依旧激烈，价格或将剧烈波动。建议投资者近期偏空短线操作或离场观望。
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