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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月01日 15:57 |
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豆类：报告一出，外盘大跌3月31日晚间，USDA发布新年度大豆种植面积预测报告，数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,809.8万英亩，为历史最高纪录。分析师此前预估为7,845.8万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国农业部周三（3月31日）公布的数据显示，美国3月1日当季大豆库存为12.70亿蒲式耳，贸易商此前预估为12.08亿蒲式耳。数据显示，3月1日当季美国大豆农场内库存为6.0920亿蒲式耳，农场外库存为6.608亿蒲式耳。2009年3月1日当季大豆库存为13.02亿蒲式耳。
3月31日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,646元/吨，升帖水为58美分/蒲式耳，国际运费为72.18美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,517元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为71.95美元。
谷物分析机构Agroconsult周二（3月30日）表示，巴西2009/10年度大豆作物产量预计为6,800万吨，高于1月预期的6,510万吨。2009年受干旱影响，产量仅为5,720万吨。在对巴西大豆作物带进行考察后，Agroconsult做出了上述预估。
3月28日消息，据最新的CFTC报告，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场增持净多单。截止到3月23日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为186,965手（比一周前增加2,211手），相当于空盘量的33.8%，空单14,976手（比一周前增加428手），相当于空盘量的2.7%，净多单171,989手，比一周前增加1,782手。
操作策略：
昨日晚间USDA公布的报告显示，新年度美豆种植面积将创纪录，导致外盘大跌。尽管如此，其预估的数值仍低于市场预期。今日盘面低开高走，豆粕仓量大增，显示资金入场积极，建议投资者继续持有中期多单。
油脂：买豆油抛棕榈，套利持有一份由发改委牵头编制的《油脂油料产业规划(2009-2020)》日前已上报国务院，并有望在上半年颁布。从国家发改委、统计局、粮食局等相关部门获悉，此规划的核心内容是确保中国能够在2020年实现60%食用油自给，同时还要淘汰2,000万吨落后产能，以便为培育超大型油脂集团腾出市场空间。
市场消息，昨日召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（3月26日）公布的数据显示，截至3月24日当周，加拿大大豆压榨量为24,734吨，前一周压榨量为28,147吨。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为855,773吨，高于上一年度同期的853,245吨。当周大豆压榨产能利用率为55.2%，年初迄今为60.1%，2009年同期为60.0%。
3月25日，印尼贸易部外贸主管Diah Maulida称，印尼将上调4月毛棕榈油出口关税至4.5%，3月为3%。此外，贸易部同样可能上调毛棕榈油出口基准价至752美元/吨，3月为708美元/吨。分析师指出，印尼上调毛棕榈油出口关税旨在解决该国供需关系，这有助于维持国际使用植物油价格平稳。
马来西亚船运调查机构SGS周四（3月25日）表示，预计该国3月1至25日棕榈油出口量为1,125,412吨，环比增加2.1%。相比之下，2月同期估值为1,101,771吨。25日早间，另一船运调查机构ITS公布数据显示，预计马来西亚3月1至25日棕榈油出口量为1,114,035吨，环比增加2.3%。市场此前预估为110万吨。
操作策略：
由于前期豆油基本面较棕榈悲观，从而使得两者价差过小，后期伴随着豆油的利空出尽及棕榈供应的密集上市，两者价差有望拉开。特别是伴随着豆油上大量套保盘移向棕榈油，建议稳健投资者可进行买豆油抛棕榈的套利交易。
玉米：高位震荡，暂时观望3月30日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、江苏、山东、江西、广东、四川、甘肃)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米56.93万吨，实际成交24.36万吨，总成交率42.78%，其中07年玉米计划交易4.93万吨，实际成交1.13万吨，成交均价1864元/吨，成交率22.99%；08年玉米计划交易52万吨，实际成交23.22万吨，成交均价1868元/吨，成交率44.66%。
美国农业部周三（3月31日）将公布一项重要调查报告，分析师预计报告将显示美国农户计划2010年增加玉米和大豆种植面积，并足以令作物产量创纪录水平。市场普遍期盼的种植意向报告将于美国东部时间上午8:30（1230 GMT）公布，该报告预期将证实业内人士的预测，即美国2010年玉米种植面积料为自1945年以来第二高，且大豆种植面积将超过2009年的峰值，该数据可能令CBOT期货价格承压。
美国咨询机构WPI表示，截至2010年3月1日，美国玉米和小麦库存可能增加，而大豆库存可能减少。WPI表示，截至3月1日，美国玉米库存预计为75.52亿蒲式耳，相比之下，2009年同期为69.58亿蒲式耳。
操作策略：
近日玉米经过一轮大幅上涨后，出现高位震荡走势，后期玉米有望继续围绕1930元附近震荡整理。建议投资者暂时观望，或以1920-1940短线区间操作。
孙鹏
金属：有色震荡中显强势美国商务部周三公布,美国1月趸售(批发)库存由较前月减少0.2%修订为减少0.1%. 美国商务部周三公布,美国2月工厂订单上升0.6%,市场预估为增加0.5%.2月耐久财(耐用品)订单修订为增加0.9%,最初公布的数据为增加0.5%.【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格上扬，美元指数小幅回落，原油价格大涨。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存514325吨，减少575吨，注销仓单18550张。伦铜现货贴水30.75美元/吨。伦铝库存4600150吨，减少4700吨，注销仓单280875张。伦铝现货贴水29.5美元/吨。伦锌库存542200吨，减少50吨，注销仓单14450张。伦锌现货贴水30.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1129.82339吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属再次拉升，特别是锌价表现突出。总体上看有色金属在震荡中逐渐走强，这和股市的节拍也比较吻合。建议多单可继续持有，暂不急于追涨。
今日长江现货1＃铜均价60550元/吨，较昨日涨225元；A00铝均价16000元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价18825元/吨，较昨日涨100元。
钢材：
螺纹钢今日低位震荡，从日内走势可以看出05合约上多空双方轮流平仓离场，这是近期行情震荡的主要原因。相对来说多头平仓更为积极点，后期该合约可能会主导螺纹钢进入一个下跌调整的行情。建议多单逢高逐步撤离，空单少量介入。
今日上海市场螺纹钢4330元/吨，较昨日涨0元；线材4270元/吨，较昨日跌40元。
黄金：
沪金今日高开低走，与外盘走势有点背离，主要是多头移仓所致。美元还是短期内的主导因素，仍需观察外盘黄金在1100美元的支撑。建议多单少量持有。
海风
化工：原油大涨，化工暂时企稳期货市场：LLDPE 1009开盘11415，最高11520，最低11405，尾盘报收11430，持仓减少7千余手。PTA 1009于8580点开盘，最高8650，最低8570，尾盘收于8622，持仓增加2万余手。PVC1009于7810点开盘，最高7840，最低7790，尾盘报收于7800，持仓增加2千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场供给压力有所缓解，国际油价高涨对贸易商心态有利好支撑，市场报盘上涨50元/吨左右，买家维持观望，市场成交气氛一般。
PTA上游亚洲PX基本稳定在1005－1010美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1020－1025美元FOB鹿特丹。下游因昨日POY产销有一定下滑，故今日江浙涤丝大盘整体趋稳，厂家报价渐趋谨慎，早盘市场交投尚可，但POY表现一般。江浙涤短市场重归平静，今涤短厂家大多平报，成交气氛略有回落。
PVC现货市场报价略有下调，普通5型料市场主流报价在7300元/吨送到，目前市场货源较多，部分下游厂家有库存，采购不积极，成交情况难以改善。
盘面分析：隔夜原油创下近期新高，国内化工大多低开高走，PTA1009价格重新回到8600上方，均线依旧黏合暂无方向，在当前基本面多空交织的情况下价格难现单边行情，主力大越疯狂做多，预计下方空间有限，当时维持震荡操作思路，前期低位多单可持有。LLDPE今天上冲回落，维持在压力线下方，短期均线黏合压制走势，空头思维维持，空单继续持有。PVC今日弱势震荡，维持在均线下方运行，现货基本面尚未重大利空，基于成本支撑因素，下方空间较为有限，短期多头暂时离场观望，空单谨慎持有。
燃油:创下新高，维持多单隔夜原油在美元走软的刺激下大幅拉升，突起前期高位震荡区间，创下近两个月的新高，沪油受此提振盘中同样创下近期新高，1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周四，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4,700元/吨，供岸上主流价格4,550元/吨；中燃供船低金属180#报涨50元到4,850元，120#报涨50元到4,950元/吨。价格稳中上扬，资源趋于紧张。炼厂价格继续上扬，虽然需求不佳，但贸易商价格坚挺。
2、截至2010年3月24日一周，新加坡轻质馏份油库存增加77.6万桶，库存量为1,046.7万桶；新加坡中质馏份油库存下跌108.6万桶，库存量为1,330万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存上涨77.6万桶，库存量为2,339.5万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(24日)公布的数据显示，截至3月19日当周，美国原油库存增幅远高于预期，因进口增加；而燃料油库存降幅亦高于预期。EIA公布，截至3月19日当周，美国原油库存跳增730万桶至3.513亿桶，远高于分析师预期的增加150万桶。
盘面：原油大幅上涨，沪油今日增仓放量走高，盘中创下近期新高，现货持续偏紧后期支撑期价，下方5日均线支撑牢固。
操作建议，多单持有，关注上方4700压力位以及原油走势。
张弛
沪胶弱势震荡
沪胶主力RU1009合约早盘开于24615元/吨,最高涨至248000,尾盘收在24580元,下跌0.65%。持仓增加4千手至23.4万手。
天气因素对沪胶影响减弱，受美元回调影响，原油高位继续走强，距离前高83.95触手可及，日胶也在高位盘整。沪胶是前期涨幅较大的品种，短期面临回调风险，从近期沪胶走势来看，沪胶或有可能与原油走势出现一定程度的背离。但目前沪胶更多趋于市场资金走势，未来走势取决于资金博奕的结果。
技术图形上看，今天尽管股市大涨，原油高位走强，沪胶经过昨天大跌今天应该有技术性反弹要求，但空头护盘迹象明显。目前多空围绕60日均线展开争夺，建议投资者明天短线操作，高抛低吸。1009合约短线支撑位为24300，24100.阻力位为24800，24900。
张维杰
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