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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月07日 16:17 |
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豆类：震荡向上，多单继续持有美国农业部周一（4月5日）公布的数据显示，截至4月1日当周，美国大豆出口检验量为1624.5万蒲式耳，前一周（截至3月25日当周）修正后为3064.2万蒲式耳，初值为2929.1万蒲式耳。2009年4月2日当周大豆出口检验为2,123.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为12.53817亿蒲式耳，2008/09年度同期为9.48034亿蒲式耳。
3月31日晚间，USDA发布新年度大豆种植面积预测报告，数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,809.8万英亩，为历史最高纪录。分析师此前预估为7,845.8万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国农业部周三（3月31日）公布的数据显示，美国3月1日当季大豆库存为12.70亿蒲式耳，贸易商此前预估为12.08亿蒲式耳。数据显示，3月1日当季美国大豆农场内库存为6.0920亿蒲式耳，农场外库存为6.608亿蒲式耳。2009年3月1日当季大豆库存为13.02亿蒲式耳。
3月31日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,646元/吨，升帖水为58美分/蒲式耳，国际运费为72.18美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,517元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为71.95美元。
谷物分析机构Agroconsult周二（3月30日）表示，巴西2009/10年度大豆作物产量预计为6,800万吨，高于1月预期的6,510万吨。2009年受干旱影响，产量仅为5,720万吨。在对巴西大豆作物带进行考察后，Agroconsult做出了上述预估。
据最新的CFTC报告，过去一周基金净多单继续保持增加。大豆总持仓由553525手上升至574632手，基金净多比例由前一周的5.55%增加至6.24%。
操作策略：
CFTC的持仓报告显示，国际豆类市场近期逐步出现一定的资金入场迹象。虽然31日晚间USDA公布的报告显示，新年度美豆种植面积将创纪录，导致外盘大跌，但其预估的数值仍低于市场预期。今日豆类出现走强迹象，建议投资者多单继续持有。
油脂：上涨启动，多单继续持有今日6时15分在苏门答腊北部(北纬2.4度，东经97.1度)发生7.8级地震。苏门答腊是印尼的一个大岛，而印尼是世界棕榈油第一产出国，印尼政府已经发出海啸预警。
近期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据温尼伯湖4月5日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）周一公布的数据显示，截至3月31日当周，加拿大大豆压榨量为24,750吨，较前一周的24,734吨增加0.1%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为880,523吨，上一年度同期为880,679吨。当周大豆压榨产能利用率为55.2%，年初迄今为60.1%，去年同期为60.1%。
据吉隆坡3月31日消息，船货调研机构SGS周三公布数据显示，马来西亚3月1-31日棕榈油出口料较上月增加7.7%至1,345,124吨。同日，另一船运调查机构ITS表示，马来西亚3月棕榈油出口预计环比上升12.1%，至1,353,207吨，该国2月棕榈油出口为1,206,859吨。
3月25日，印尼贸易部外贸主管Diah Maulida称，印尼将上调4月毛棕榈油出口关税至4.5%，3月为3%。此外，贸易部同样可能上调毛棕榈油出口基准价至752美元/吨，3月为708美元/吨。分析师指出，印尼上调毛棕榈油出口关税旨在解决该国供需关系，这有助于维持国际使用植物油价格平稳。
操作策略：
今日棕榈油受地震消息影响，早盘率先拉升，而后豆油开始逐步取代棕榈领涨地位，以长阳线报收。实际上，前期政府会议，限制豆油进口等的一些措施，就对盘面造成一定影响，前期一直推荐买入，经过连续几天震荡后，今日突破平台，出现上涨，建议投资者积极跟进，继续持有多单。
玉米：高位震荡，区间操作国家粮油交易中心4月2日消息，经国家有关部门批准，定于2010年4月6至9日在安徽粮食批发交易市场及相关市场举行玉米、稻谷、小麦、进口小麦竞价销售交易会。其中，玉米定于周二（4月6日）交易，计划跨省移库58万吨玉米，其中，河北省10万吨、江苏省3万吨、浙江省1万吨、安徽省9万吨、江西省4万吨、山东省10万吨、广东省3万吨、广西省1万吨、四川省2万吨、贵州省4万吨、甘肃省11万吨。
3月30日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、江苏、山东、江西、广东、四川、甘肃)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米56.93万吨，实际成交24.36万吨，总成交率42.78%，其中07年玉米计划交易4.93万吨，实际成交1.13万吨，成交均价1864元/吨，成交率22.99%；08年玉米计划交易52万吨，实际成交23.22万吨，成交均价1868元/吨，成交率44.66%。
美国农业部周三（3月31日）将公布一项重要调查报告，分析师预计报告将显示美国农户计划2010年增加玉米和大豆种植面积，并足以令作物产量创纪录水平。市场普遍期盼的种植意向报告将于美国东部时间上午8:30（1230 GMT）公布，该报告预期将证实业内人士的预测，即美国2010年玉米种植面积料为自1945年以来第二高，且大豆种植面积将超过2009年的峰值，该数据可能令CBOT期货价格承压。
美国咨询机构WPI表示，截至2010年3月1日，美国玉米和小麦库存可能增加，而大豆库存可能减少。WPI表示，截至3月1日，美国玉米库存预计为75.52亿蒲式耳，相比之下，2009年同期为69.58亿蒲式耳。
操作策略：
继昨日玉米再度创出1946元新高后，今日出现震荡整理走势，符合昨日判断。预计短期内玉米将延续高位震荡格局，目前建议投资者1925-1945区间操作。
孙鹏
白糖：销售数据利好，短期多单持有今日郑糖期价区间振荡，主力1101合约收盘报5096吨，持仓增加4万余手。
截止2010年3月末，本制糖期全国已累计产糖1031.4万吨（上制糖期同期产糖1127.52万吨），其中，产甘蔗糖971.4万吨（上制糖期同期产甘蔗糖1038.09万吨）；产甜菜糖60万吨（上制糖期同期产甜菜糖89.43万吨）。截止2010年3月末，本制糖期全国累计销售食糖499.28万吨（上制糖期同期销售食糖552.91万吨），累计销糖率48.41%（上制糖期同期49.04%），其中，销售甘蔗糖466.8万吨（上制糖期同期516.96万吨），销糖率48.05%（上制糖期同期为49.8%），销售甜菜糖32.48万吨（上制糖期同期35.95万吨），销糖率54.13%（上制糖期同期为40.2%）。
从销售数据上来看，今年的销糖率大大高于往年，受销售数据的提振，预计今日郑糖会有一波反弹。操作上，多单持有，关注1101合约5200一线的压力位。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5110元/吨，较上日下调40元/吨；柳州中间商报价5110元/吨，较上日下调30元/吨；贵港今日报价为5100元/吨，较上日下调50元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价窄幅振荡，收盘报2285元/吨，持仓小幅减少。
全国小麦连续6年丰收，库存比较充裕，国家有充足的粮源进行宏观调控，近期郑强麦料将维持弱势震荡格局。郑强麦主力1009合约后期区间运行的概率较大，运行区间为2260—2300元/吨。操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：轻仓多单持有今日棉花主力1009合约期价小幅收高，收盘报17170元/吨，持仓小幅减少。
国内目前下游棉纱价格继续攀升，且国内现货棉价维持强势，新疆棉在内地销售价格基本达到16800元/吨上下，但上述市场的强势对郑棉的支撑作用有限。由于郑棉库存压力及保值卖盘压力过大，多头恐高情绪严重，成交量和持仓量一直呈减少状态。但这并不会改变郑棉的缓慢上涨趋势。预期1009合约将挑战前期17635元/吨压力位的。操作上建议多单继续持有，止损位5日均线。
今日中国棉花价格指数16179，较前日上涨61点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约小幅收高，收盘于2151元/吨，持仓小幅增加。
在现货价格平稳的背景下，减仓压力令1005合约有进一步下行的空间；1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来也存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-214，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：金属震荡进行调整美国芝加哥联邦储备银行周二公布,2月经季节调整的中西部制造业指数回落,主要是因为1月强劲的汽车生产增长出现逆转.2月经季节调整的中西部制造业指数下降0.8%,至82.6,1月数据从原先公布的83.1上修至83.2.同一年前相比,中西部产出下滑0.5%,低于2.0%的全国升幅.澳大利亚贸易部长克林(Simon Crean)6日表示，铁矿石价格由供需关系决定，中国不应寻求通过抵制进口的方式来控制价格。
鉴于原料成本增加，印度钢厂从4月1日起扁平材和长材再提价5%-7%。这轮率先提价的是印度钢铁管理局，其扁平材基价提高4000卢比/吨，长材提高2000卢比/吨。
【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格上涨，美元指数小幅上涨，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存512575吨，增加125吨，注销仓单16125张。伦铜现货贴水29.75美元/吨。伦铝库存4588425吨，减少5875吨，注销仓单275825张。伦铝现货贴水31美元/吨。伦锌库存546125吨，增加4025吨，注销仓单14375张。伦锌现货贴水32.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1129.82339吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高位横盘震荡，下方得到了5日均线的支撑。明日这种震荡可能会延续，这是对上周以来快速上涨的技术性调整。建议多头思路为主，若铜价快速突破布林上轨多单减磅，谨防回调。
今日长江现货1＃铜均价61725元/吨，较昨日涨25元；A00铝均价16200元/吨，较昨日涨50元；0＃锌均价19125元/吨，较昨日涨0元。
钢材：
螺纹钢今日小幅冲高。05合约交割压力大是螺纹钢上涨乏力的根源，10月合约今日上涨幅度不大却大幅增仓11万手，多空对峙激烈。小心05合约随时可能诱发的回调性大跌。建议多单逢高逐步撤离，空单少量介入10合约。
今日上海市场螺纹钢4400元/吨，较昨日涨40元；线材4360元/吨，较昨日涨60元。
黄金：
沪金今日跟随外盘上扬，外盘金价再次试探前期1145美元一线的压力位，投资者应当留心可能发生的回调。建议多单减磅。
海风
化工：原油维持高位，化工走势波澜不惊期货市场：LLDPE 1009开盘11800，最高11835，最低11760，尾盘报收11785，持仓减少2千余手。PTA 1009于8748点开盘，最高8748，最低8686，尾盘收于8706，持仓减少2千余手。PVC1009于7850点开盘，最高7935，最低7835，尾盘报收于7905，持仓增加1.5万余手。
现货市场：杭州PE市场行情上涨100元/吨左右，虽然市场货源充足，但LLDPE期货及国际原油持续走高对市场利好支撑明显，尤其是中油华东报价调涨对买家询盘积极性刺激明显。
PTA上游亚洲PX涨10美元至1020美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1020－1025美元FOB鹿特丹。下游消费方面，清明假期内，受下游涤丝销势较好等因素带动，江浙半光切片市场交投活跃。主流报价累计上涨200元/吨左右至10000-10100元/吨(现款承兑)；厂家库存多有释放。聚酯瓶片内盘市场气氛亦有上推。江浙半光切片昨日延续涨势。主流报价涨50元/吨左右至10050－10100元/吨(现款承兑)。实单商谈价坚持10700－10800元/吨(出厂及短途送到)，水瓶片小单优惠已多取消。
PVC现货市场报价以稳为主，普通5型料市场主流报价在7300元/吨送到，目前市场货源较多，部分下游厂家有库存，采购不积极，成交情况难以改善。
盘面分析：隔夜原油涨幅已有所放缓，但依旧维持高位运行，目前已经达到87美元的高位，国内化工今日表现不一，PTA1009高开低走，早盘在布林通道上轨压制下走低，但下方8700支撑较为明显，下游行情渐好，多单可继续持有，设5日均线止损。LLDPE今天继续走高，强势震荡，成交与持仓均有明显减少，目前在40日均线处得到支持，维持短多思维，上方压力12060。PVC小幅收涨，但价格依旧处于前期震荡区间，下方均线粘合无明显方向，现货基本面尚未重大利空，基于成本支撑因素，下方空间较为有限，今日继续放量增仓，近期恐走出明显方向，暂时离场观望，或逢低少量建多。
燃油：高位震荡，继续缩量减仓隔夜原油继续刷新17个月来的新高，价格站上87美元，目前原油涨幅明显放缓，沪油1006合约低开低走，小幅收跌。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4750元/吨，供岸上主流价格4600元/吨；中燃供船低金属180#报涨30元到4880元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于5000元/吨；业者表示国际油价上涨炼厂出厂价格高，促进终端报价不断上扬。
2、美国石油协会(API)周二(6日)公布的周度数据显示，截至4月2日当周，美国原油库存增幅小于预期，因炼厂产能利用率提高，而汽油库存下降幅度高于预期。
3、目前市场注意力转向美国能源资料协会（EIA）周三早间将公布的周度石油库存数据上。
盘面：原油维持高位，沪油低开低走，但总体维持高位震荡，成交与持仓有所减少，现货持续偏紧后期支撑期价，下方5日均线支撑牢固。原油持续走高为国内成品油调价提供良好的前提，市场做多气氛仍在。
操作建议，多单持有，关注4750压力位以及原油走势，下设5日均线止损。
张弛
沪胶上行压力沉重，高位振荡
沪胶主力RU1009合约早盘开于24580元/吨,最高涨至26615,尾盘收在25505元，收十字星。持仓减少近4千手至23.8万手。
昨日行情显示橡胶上行压力沉重，沪胶减仓明显.近日市场流传国内橡胶抛储传闻以及对宏观政策的不确定性，使得市场资金对上涨仍抱怀疑态度。3月份在汽车销售数据较好的背后是汽车经销商高企的库存。对于后市的汽车销售数据大家应在乐观中保持一点谨慎。
技术上看，今天沪胶多空争夺激烈，走势无序波动，期间持仓有所增加，昨夜原油下挫但日胶高开，为沪胶今天走势添加变数。近几日盘中波动剧烈，短线投机者两头不得好。建议投资者高抛低吸短线操作，莫追涨杀跌。前期多单适当离场。
张维杰
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