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良茂期货 |
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2010年04月02日 15:49 |
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豆类：报告影响逐步淡化，中线多单持有3月31日晚间，USDA发布新年度大豆种植面积预测报告，数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,809.8万英亩，为历史最高纪录。分析师此前预估为7,845.8万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国农业部周三（3月31日）公布的数据显示，美国3月1日当季大豆库存为12.70亿蒲式耳，贸易商此前预估为12.08亿蒲式耳。数据显示，3月1日当季美国大豆农场内库存为6.0920亿蒲式耳，农场外库存为6.608亿蒲式耳。2009年3月1日当季大豆库存为13.02亿蒲式耳。
3月31日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,646元/吨，升帖水为58美分/蒲式耳，国际运费为72.18美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,517元/吨，升帖水为15美分/蒲式耳，国际运费为71.95美元。
谷物分析机构Agroconsult周二（3月30日）表示，巴西2009/10年度大豆作物产量预计为6,800万吨，高于1月预期的6,510万吨。2009年受干旱影响，产量仅为5,720万吨。在对巴西大豆作物带进行考察后，Agroconsult做出了上述预估。
3月28日消息，据最新的CFTC报告，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场增持净多单。截止到3月23日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为186,965手（比一周前增加2,211手），相当于空盘量的33.8%，空单14,976手（比一周前增加428手），相当于空盘量的2.7%，净多单171,989手，比一周前增加1,782手。
操作策略：
31日晚间USDA公布的报告显示，新年度美豆种植面积将创纪录，导致外盘大跌。尽管如此，其预估的数值仍低于市场预期。今日延续昨日反弹行情，目前豆粕1009合约2800难破，建议投资者中期多单继续持有。
油脂：支撑强劲，轻仓买入一份由发改委牵头编制的《油脂油料产业规划(2009-2020)》日前已上报国务院，并有望在上半年颁布。从国家发改委、统计局、粮食局等相关部门获悉，此规划的核心内容是确保中国能够在2020年实现60%食用油自给，同时还要淘汰2,000万吨落后产能，以便为培育超大型油脂集团腾出市场空间。
市场消息，昨日召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（3月26日）公布的数据显示，截至3月24日当周，加拿大大豆压榨量为24,734吨，前一周压榨量为28,147吨。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为855,773吨，高于上一年度同期的853,245吨。当周大豆压榨产能利用率为55.2%，年初迄今为60.1%，2009年同期为60.0%。
3月25日，印尼贸易部外贸主管Diah Maulida称，印尼将上调4月毛棕榈油出口关税至4.5%，3月为3%。此外，贸易部同样可能上调毛棕榈油出口基准价至752美元/吨，3月为708美元/吨。分析师指出，印尼上调毛棕榈油出口关税旨在解决该国供需关系，这有助于维持国际使用植物油价格平稳。
马来西亚船运调查机构SGS周四（3月25日）表示，预计该国3月1至25日棕榈油出口量为1,125,412吨，环比增加2.1%。相比之下，2月同期估值为1,101,771吨。25日早间，另一船运调查机构ITS公布数据显示，预计马来西亚3月1至25日棕榈油出口量为1,114,035吨，环比增加2.3%。市场此前预估为110万吨。
操作策略：
近期盘面显示，油脂下方支撑强劲，建议激进投资者轻仓买入豆油。另外，由于前期豆油基本面较棕榈悲观，从而使得两者价差过小，稳健投资者可进行买豆油抛棕榈的套利操作。
玉米：高位震荡，短线操作3月30日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、江苏、山东、江西、广东、四川、甘肃)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米56.93万吨，实际成交24.36万吨，总成交率42.78%，其中07年玉米计划交易4.93万吨，实际成交1.13万吨，成交均价1864元/吨，成交率22.99%；08年玉米计划交易52万吨，实际成交23.22万吨，成交均价1868元/吨，成交率44.66%。
美国农业部周三（3月31日）将公布一项重要调查报告，分析师预计报告将显示美国农户计划2010年增加玉米和大豆种植面积，并足以令作物产量创纪录水平。市场普遍期盼的种植意向报告将于美国东部时间上午8:30（1230 GMT）公布，该报告预期将证实业内人士的预测，即美国2010年玉米种植面积料为自1945年以来第二高，且大豆种植面积将超过2009年的峰值，该数据可能令CBOT期货价格承压。
美国咨询机构WPI表示，截至2010年3月1日，美国玉米和小麦库存可能增加，而大豆库存可能减少。WPI表示，截至3月1日，美国玉米库存预计为75.52亿蒲式耳，相比之下，2009年同期为69.58亿蒲式耳。
操作策略：
近日玉米经过一轮大幅上涨后，出现高位震荡走势，后期玉米有望继续围绕1930元附近震荡整理。建议投资者暂时观望，或以1920-1940短线区间操作。
孙鹏
金属：有色震荡中显强势美国商务部周四公布,美国2月建筑支出减少1.3%至8,462亿美元,为2002年11月来最低,预估为减少0.1%,1月数据为减少1.4%. 美国供应管理协会(ISM)周四公布,3月制造业指数为59.6,预估为57. 2月制造业指数为56.5. 美国3月27日当周初请失业金人数降至43.9万人,低於预估水准中国商务部表示，以宝钢为代表的中国钢铁企业与主要供矿商的谈判仍在进行中，商务部希望铁矿石谈判能达成互利双赢的合作协议。
【外盘】
隔夜美国道指上涨。美国公债价格上扬，美元指数小幅回落，原油价格大涨。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存512450吨，减少1875吨，注销仓单17000张。伦铜现货贴水30美元/吨。伦铝库存4594300吨，减少5850吨，注销仓单275525张。伦铝现货贴水29.35美元/吨。伦锌库存542100吨，减少100吨，注销仓单14525张。伦锌现货贴水30.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1129.82339吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅上扬，铜价涨幅稍大，铝锌涨幅较小，锌价明显冲击60日均线无力。股市今日小幅上扬，对午盘的有色金属价格特别是铜价有明显的提振作用。建议若铜价快速突破布林上轨多单减磅，谨防回调。
今日长江现货1＃铜均价60900元/吨，较昨日涨350元；A00铝均价16040元/吨，较昨日涨40元；0＃锌均价18850元/吨，较昨日涨25元。
钢材：
螺纹钢今日低位震荡，从日内走势可以看出05合约上多空双方轮流平仓离场，这是近期行情震荡的主要原因。相对来说多头平仓更为积极点，后期该合约可能会主导螺纹钢进入一个下跌调整的行情。建议多单逢高逐步撤离，空单少量介入。
今日上海市场螺纹钢4330元/吨，较昨日涨0元；线材4270元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日高开低走，与外盘走势有点背离，主要是多头移仓所致。美元还是短期内的主导因素，仍需观察外盘黄金在1100美元的支撑。建议多单少量持有。
海风
化工：原油创新高，化工涨跌互现期货市场：LLDPE 1009开盘11500，最高11580，最低11475，尾盘报收11565，持仓增加1千余手。PTA 1009于8672点开盘，最高8696，最低8632，尾盘收于8662，持仓增加1.2万余手。PVC1009于7840点开盘，最高7850，最低7760，尾盘报收于7780，持仓增加4千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情上涨50-100元/吨，主要受国际油价高涨刺激，买家询盘积极性好于昨日，但高位成交气氛一般。
PTA上游亚洲PX涨3美元至1010美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1020－1025美元FOB鹿特丹。下游因昨日POY产销有一定下滑，故今日江浙涤丝大盘整体趋稳，厂家报价渐趋谨慎，早盘市场交投尚可，但POY表现一般。江浙涤短市场气氛僵持，今报价基本平稳，市场大多顺价走货。
PVC现货市场报价趋于稳定，普通5型料市场主流报价在7300元/吨送到，目前市场货源较多，部分下游厂家有库存，采购不积极，成交情况难以改善。
盘面分析：隔夜原油创17个月来的新高，今日电子盘逢节假日休市，国内化工受此提振大多高开，但随后走势强弱分明，PTA1009波动不大，围绕布林通道上轨震荡，均线依旧黏合暂无方向，在当前基本面多空交织的情况下价格难现单边行情，主力大越疯狂做多，空单暂时不介入，前期低位多单可持有。LLDPE今天冲破短期均线压制小幅收高，价格是否反转尚未确定，空头思维维持，空单继续持有，上设11650止损。PVC今日弱势震荡，均线粘合压制走势，现货基本面尚未重大利空，基于成本支撑因素，下方空间较为有限，短期多头暂时离场观望，空单谨慎持有。
燃油刷新新高，维持多单隔夜原油因海外制造业活动回暖预示世界能源需求上升，创下17个月来的新高，价格站上85美元，沪油受此提振盘中同样刷新近期新高，1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4,700元/吨，供岸上主流价格4,550元/吨；中燃供船低金属180#报4,850元，120#报4,950元/吨。贸易商在价格上调后暂时稳价，但对于后市仍看涨。炼厂价格继续上扬，虽然需求不佳，但贸易商价格坚挺。
2、据新加坡IE公布的最新数据显示，截至2010年3月31日当周，新加坡轻质馏份油库存增加180.1万桶，库存1,226.8万桶。
3、NYMEX 4月2日因适逢美国公共假期而休市。
盘面：原油大幅上涨，沪油今日早盘创下新高后回落，随后窄幅震荡，成交量重新萎缩，现货持续偏紧后期支撑期价，下方5日均线支撑牢固。目前原油大涨更多的是源于技术面因素而非基本面，后期恐难继续上探新高，沪油当前的多头气氛将有所减弱。
操作建议，多单持有，关注4700压力位以及原油走势。
张弛
沪胶延续振荡
沪胶主力RU1009合约早盘开于24780元/吨,最高涨至25075,尾盘收在24780元,上涨0.47%。持仓增加1.6万手至25万手。
沪胶早盘受隔夜原油高位大幅上涨，探出85.32的新高，并提振日胶高开高走的影响，沪胶早盘再冲25000，但未能固守，回落维持强势盘整。原油的强势依旧提振沪胶做多热情。
从技术上看，目前均线粘合，使得均线系统下方支撑线较多，但是近期行情震荡无序，均线系统有效性不高，建议保持偏空震荡思路。对于散户投资者，仓位控制成为现在最重要的策略。
张维杰
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