| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月29日 09:04 |
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股指：股指震荡收低外盘：道指：11126.28-43.18，NASDAQ：2503.26+5.97，S&P500：1182.45-3.19。周三美股涨跌互现，因投资者在评估美联储新一轮的量化宽松政策时，认为美联储不会像金融危机初期那样一次性推出购买巨额国债的计划。市场对二次量化宽松的效果开始表现的谨慎。
A股：上证2992.58-4.47；深证13445.03-7.14；沪深300现指3397.69-6.18。消息面：证监会将支持文化企业兼并重组；基础零部件业振兴方案出台；首批上市银行三季报出炉，业绩可观；中石油前三季盈利近千万。
期指：IF1011 3513.8+5.4，成交24.8万手，持仓量与日增仓30001-274手。今日期指窄幅震荡横盘，盘终收红，与现指基差进一步拉大。现指今日盘面一度走弱，一度跌破MA10,但尾盘反弹，资金势头较强，最终收于MA10以上。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +116.1 +171.9 +237.1 +298.3操作建议：股指高位震荡，追多空间有限，风险较大。日内短线偏空。今日套利机会出现，空IF1012，多IF1011，目前价差55.8，合理价差10-20点，有30点以上盈利空间。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：调整温和，人气修复今天商品市场表现，一方面弱势品种还在继续下探，一方面强势资金品种则迅速收复昨天的阴线，主要人气品种也重新出现主动增仓，说明本周的商品市场震荡调整力度仍然温和可控，但调整的影响还没有完全释放完。
与农产品的人气快速修复不同，今天工业品的走势还是相对谨慎的。三个金属品种期价全天基本都在昨天的阴线实体下方盘整，日内波动幅度不大，这是人气不足之下的正常技术表现，日线组合看，不排除还会惯性下挫回靠中期均线支持动作。
分时状态对比，沪锌期价20800一线是反压，下档支持位于2万关口一线；沪铜64500是分时的反压，下档支持位于63000一线；沪铝期价16600成为短线反压，下档抵抗守护的支持在16300水平。三个金属品种国庆以来震荡上行的通道都还维持，日线布林中轨是日线级别的调整支持。
下周是外盘的政策变化事件点，行情出现波动的可能性大，政策兑现措施是否符合预期，将影响美元指数的反弹力度。目前技术走势的评估，美元指数还是个弱反弹，周线级别的横盘反弹要求，和月线级别上的补下影压力并存，要等政策兑现后市场走势来投票，目前先按照横向区间震荡对待。短线外盘走势形态上，只有伦铝开始出现小3段的调整结构了，伦铜和伦锌都还没有。
今天三个金属的收盘比价，沪铜为7.67，沪锌为8.14，沪铝为7.08，今天三个金属品种的比价都在回升，国内虽然不主动跟涨，但是主动做空的意愿也在减弱，等回档低买的情绪维持。
资金调仓状态来看，今天沪铜主多席位仍在换手，现货席位在低买，空头席位方面动作不大，沪铜日内调仓状态中性偏空。沪锌上，多头席位低买情绪更强一些，主空方面温和换手，锌的资金状态略好于沪铜。
操作建议，金属技术调整温和，多头有低买意愿，多头减仓后等待回补，老多可以持有。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢偏弱缺乏上行动能【今日盘面】周四螺线期货继续横盘振荡，早盘小幅高开后多头两次拉涨，但5月涨至4525压力未过后，多头纷纷转为减仓，期价振荡下挫，午后盘在股市下跌刺激下，5月螺纹跌至4490低点，打低获利空头减仓带动小幅反抽。螺纹1105合约收4504，跌3点。市场交投活跃度大降，成交174万手，减仓1.6万手至131万手。主力合约持仓上，主多增仓3455手至25万手；主空增仓64手至40万手；少数主多席位合计减仓1.3万手，多数席位合计增仓1.7万手；主空增减仓各半，增减仓力度都不大。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格总体持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4330-4390元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4300-4320元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3940元/吨，涨20元/吨。
【消息面】工信部表示，截止9月底各地已基本完成今年落后产能关停任务，今年可完成3000万吨炼铁、825万吨炼钢落后产能关停任务。
【现货走势】上海现货钢材价格受期货走势起伏，需求不佳，成交不景气，商家心态难好，以出货为主，现货价格短期预计振荡盘整为主。
【期货盘面】螺纹期货盘面还是偏弱，早盘或许在河北再次限电措施刺激下，多头拉涨，但明显拉涨力度有限，一遇技术关口受压多头很快退下阵来。主力在5月持仓上，主多增仓积极性有增强，主空操作无明显变化，显得较为谨慎。技术形态上，螺纹期货处于区间走势中，下有密集均线支撑难下，呈重心上移之势，但上行缺乏动能。目前螺纹现货疲软；外盘美元指数短线站上密集均线呈反弹之势，股市和商品预计承压高位振荡或回落；国内股市短线现技术修正走势。后市在短线外盘商品和国内股市振荡调整下，螺纹期货预计区间振荡市。
【操作提示】短线5月螺纹下方看密集均线、4440支撑，上方压力4425、4450；短线交易，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
豆类横盘震荡小幅修正昨日跌势今日国内豆类表现较平稳大多在昨日大阴线的中轴附近波动，其中豆粕在增仓推动下全天震荡走高，豆粕9月收于3386增仓6万多手，大豆9月收于4425，豆油9月收于9628增仓10万多手。
昨晚美盘豆类继续维持在近期高位附近窄幅震荡，目前美豆自身关注转向南美播种情况目前进展良好，美豆短线走势在自身出口强劲以及美元反弹有限维持高位运行。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。
维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，注意近期农产品在持续上涨后的技术调整走势，在美豆维持高位运行以及美元反弹有限下，连豆类走势暂时平稳，但基本面以及国内资金面欠缺进一步推动的动力，不宜盲目加多，前多轻仓持有短线为主。
玉米现货坚挺连玉米走势平稳今日大多数农产品除了自身偏弱的籼稻大多数并未延续昨日跌势，连玉米在现货坚挺的支撑下今日走势平稳，主力合约1105收于2205减仓2万多手。本周二国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.10万吨，实际成交17.38万吨，成交率28.92%，成交均价1897元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米100.52万吨，实际成交29.22万吨，成交率29.07%，成交均价1621元/吨。成交率和成交价跟上一周相近。
最近国内农产品仍处于通胀效应当中，而且玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势，大连港优质陈玉米平舱价2030-2050，广东港内优质陈玉米成交价2180-2200。周评建议，在政策面明朗前玉米仍处于高位运行当中暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑。而短线市场调整势头有待观察资金面动向，玉米跟随为主短线交易。
早籼稻继续减仓回调今日早籼稻延续昨日的弱势，全天减仓走低，主力合约1105收于2359跌2.88%减仓5万多手。近期各地新季中籼稻已经上市，价格普遍呈高开稳走的态势，其中湖北荆州地区为105元/百斤左右，江西宜春地区为103元/百斤。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，但是今年今年东北粳稻将增产约两成，目前稻谷市场呈现“重南轻北”，如果东北市场持续目前谨慎的购销态度，高开的价格将承压。
前期内外盘均有关稻谷的偏多题材，在国内通胀占主导以及资金市推动下籼稻出现了持续拉涨，但稻谷基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，周评观点对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，注意籼稻1105向下试探2300、2270附近的支撑情况，关注资金面动向持续减仓回调中不宜盲目试多。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：激烈反抽，节奏难以掌控美国棉花123.40+2.38（16：20）。
现货：中棉328B 26324+119；期现价差1623，价差明显偏高。
仓单：1；有效预报20。
重要消息：。
建议：
今日棉价激烈反抽，未能顺势美国棉花跌停板而作出跟随。CF1105反抽27800一线，而CF1109则再次穿越28000关口。资金控制力度再次回升。
从资金动向看：今日棉花价格走势很大程度上为单纯资金博弈造成，即快速打击昨日介入的主空资金。相当成功。
目前棉价节奏混乱，难以把握，尽量寻求日内交易机会，或远期补涨过程中的套利机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：节奏正确，关注重点再次调整加拿大油菜籽11月530.5。
菜油现货：全国均价9650-50，四川9850，湖北9550；贵州9650-250豆油9226；棕榈油8590建议：
今日食用油全线反弹，棕榈油1109和1105涨幅居前。符合我们的预期。与我们增持策略符合。
重点关注可做调整，给予菜籽油1105和豆油1105合约。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：美糖扭转，资金狂野观点：美国11号原糖27.07+0.24。（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量。重要信息：
现货：昆明7100；南宁7300+100；成都7300-7320。
22日国储21万吨食糖拍卖。截止16：35，最高价：6850.00最低价:6450.00 平均价:6662.45建议：
今日糖价表现为对产业资金利用现货真空期的控制而挤压期货盘口空头资金的基本策略。期糖全线联动进行上扬。6720控盘力度技术位被轻松突破。SR1109创新高6934。
资金对盘面的控制力度非常之强。
买远空近的套利策略合理，并可以维持。
（倍特分析师：李攀峰）
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