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倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月27日 17:35 |
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股指：股指震荡下行外盘：道指：11169.46+5.41，NASDAQ：2497.29+6.44，S&P500：1185.64+0.02。周二美企业财报和经济数据好忧参半，美三大股指微幅上涨。此外，前夜有迹象表明，美联储第二轮量化宽松政策规模可能小于市场预期。此市场反映令美元今日走强，也使得黄金，有色等承压。
A股：上证2997.05-44.49；深证13452.17-277.79；沪深300现指3403.87-62.21。消息面：央行：前三季度房地产贷款增速回落；中国检出三超级细菌病例；人民币兑美元中间价降150基点，重回6.69关口。
期指：IF1011 3488.0-74.8，成交30.4万手，持仓量与日增仓30275+1133手，今日股指震荡下行，下破MA5。从盘面上看，今天有色，采掘等板块表现疲弱，地产，建筑等板块表现较强。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +84.8 +134.4 +215.4 +282.8操作建议：股指高位震荡，期现价差过高，让期指高位追多风险远远高于收益。投资者多单减持。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：资金人气品种转弱
今天商品市场出现全面资金退潮的状态，前期资金强势品种都出现了技术调整增强的状态，市场的补涨品种也被按回，各品种走势信号告诉我们，资金轮番推动的行情告一段落，技术上获利回吐引发的调整势头强化，多头需要适当规避震荡风险了。
三个金属品种今天表现看，沪锌作为近期领涨品种出现集中减仓状态，沪锌期价收出中黑，铜和铝短线滞涨的状态也在增强，在现货不能跟涨，近远月价差拉大的，短线小幅加速后，技术风险上升，我们建议客户需要对阶段调整做好应对准备。
商品和股指盘中的波动，今天除了自身技术原因外，也与美元指数的反弹走势预期有关。下周美联储会议上，市场普遍的预期是会对量化宽松规模和未来进一步行动作出暗示，我们看到境外市场的预估是，量宽规模在5000亿美元水准，伴随对未来进一步行动的暗示或承诺，由于美联储内部分歧已经显现，最终方案还有待确认，方案不如预期，美元则会出现反弹，方案符合预期，市场也可能作出获利回吐的表现，所以，在下周会议利多兑现前，要做好震荡准备，至于做空，则仍需要有形态和资金配合才行，区别品种对待。
沪锌期价今天阴线，基本确立22000一线的技术压力，回档先看回试2万关口支持，分时级别上，不排除回靠19500一线的可能。沪铜期价表现相对平稳，不急躁冲高，也不快速下跌，走势有一定独立性，分时回档比较明确的支持在62000-63000区域。沪铝今天有国储拍卖的消息，量不大，属于把去年抄底的货兑现，对市场整体影响不大，沪铝期价下档空间整体不大，16200一线还是技术支持，重一点回到16000左右。
今天金属品种的现货贴水与昨天持平，近月价差收窄，市场投机预期有减弱。收盘比价对比，沪铜为7.60，沪锌为8.04，沪铝收盘比价为6.95，金属看涨情绪回落，铝则是滞跌引起比价回升。现货贴水，价差和比价都指向金属期价的修正走势。
从资金动向看，沪铜主多今天在陆续减仓，投机空头也在减仓，市场主要持仓席位的持仓结构，略偏空一些，投机多头的人气差。沪锌主要持仓席位看，跟风多头陆续减仓，而且我们关注的本次事件冲击席位长城伟业也大幅减仓，锌今天主空加空的席位以金属保值席位为主，其余主空则是温和减空，沪锌今天的资金调仓状态略偏空。沪铝上今天没有追空席位动作，市场看跌情绪不大，行情陷入盘整预期。
操作建议，多头减仓，做好应对震荡升级的准备。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢维持偏弱格局【今日盘面】周三螺线期货横盘振荡，早盘小幅高开后多头拉涨，在市场突然快速杀跌拖累5月螺纹跌至4470，急跌打低引来逢低买盘，盘中股市反弹提振下突破昨日高点反弹上4540，但随后股市商品集体转弱后，螺纹期货出现持续减仓回落。螺纹1105合约收4486，跌8点。市场交投活跃，成交357万手，减仓2万手至133万手。主力合约持仓上，主多增仓2.6手至25万手；主空增仓1.5万手至40万手；少数主多席位合计减仓7千余手，多数席位合计增仓3.3万手；半数主空合计减仓1.3万手，半数合计增仓2.8万手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格总体持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4330-4390元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4300-4320元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3920元/吨，持平。
【消息面】9月份美国钢材进口量191万吨，同比增长74%，1-9月累计进口钢材1670万吨，同比增长56%。
【现货走势】上海现货钢材价格受期货走势起伏，但需求不佳，成交不景气，天气转冷，市场预期会抑制需求，现货价格短期预计振荡盘整为主。
【期货盘面】螺纹期货盘面还是偏弱，由于现货面疲软，期货盘面受整体市场氛围左右，导致多头买盘信心不足，也无持续性。主力在5月持仓上，主多增仓积极性有增强，主空也在增仓，但老主空均减仓操作，主力操作出现微妙变化。目前螺纹现货疲软；外盘美元指数短线站上密集均线呈反弹之势，股市和商品预计承压高位振荡回落；国内股市短线现技术修正走势。后市在短线外盘商品和国内股市振荡调整下，螺纹期货预计区间横盘偏弱振荡运行。
【操作提示】短线5月螺纹下方看密集均线、4440支撑；短线交易，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：市场整体疲弱，燃油弱势下挫观点：美元指数小幅反弹，隔夜原油高位震荡。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，关注其形态演化。今日国内石化商品指数高开回落，高位收出大阴线，表示前高附近压力沉重。昨日国内华泰兴燃油报价维持4600元/吨。国内燃油期货库存增加4600吨至294600吨。今日期价高开低走，多头积极减仓，但无空头主动打压，预计下跌动力有限。
建议：短线交易，关注4600支撑。
TA：高位连续阴线观点: PX价格涨28美元至1262美元，PTA成本至7890元左右。昨日PTA现货跌55元至8465元。PTA工厂负荷增加7至88，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存维持18664张，有效预报维持4060张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂检修逐渐恢复生产，PTA供应逐步增加，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价高开偏弱震荡，多头继续向5月合约移仓，下方仍存在跳空缺口，目前高位连续阴线，上方抛压沉重，后期有回调要求。
建议：不追高，关注前高附近轻仓试空，抛近买远的套利维持。
塑料：高位受压回落观点：上游乙烯跌5美元至1045美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至10850。现货市场报价上涨，货源较少。仓单市场涨跌互现，均价至10750。期货库存增加60张至22194张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场目前平静。今日期价在前高附近受压继续弱势下行，石化出厂价小幅上扬至10820，现货出现观望形势，今日期现价差略微缩小至500，继续关注现货市场反应，关注期价在前期高点附近压力。
建议：短线交易，等待抛空时机。
PVC：冲高回落观点：东北亚乙烯跌5美元至1045美元，乙烯法成本约7930。国内PVC出厂价涨跌互现，均价至8250附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场小幅下跌，均价至8030。仓单减少74张至3423张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，且电煤涨价也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价早盘冲高，盘中受周边气氛回落，维持偏强震荡，关注前高8200附近压力。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类调整加重减仓回落今日豆类在昨日小幅回调基础上继续大幅回落，一是受到市场整体带动一是自身大幅减仓资金面继续转弱，豆9月收于4380减仓4千多手，豆粕9月收于3322减仓10万多手跌2.49%，豆油9月收于9440跌2.8%减仓6万多手。
美豆方面，昨晚美盘豆类在周边农产品维持强势以及美元反弹无力下继续小幅走高，美豆指数收于1231.6美分，目前美豆自身关注转向南美播种情况目前进展良好，美豆短线走势在自身出口强劲以及美元疲软下维持偏强势头，近期外盘豆类走势仍以关注美元为主。
国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持周评观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，注意近期农产品在持续上涨后的技术调整走势，豆类中调整幅度有差异，豆粕下穿短线支撑企稳有待确认不宜盲目试多。
玉米跟随调整关注市场整体走势今日在市场整体调整势头加重下大连玉米也难以幸免，玉米1105收于2178减仓5万多手，本周二国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.10万吨，实际成交17.38万吨，成交率28.92%，成交均价1897元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米100.52万吨，实际成交29.22万吨，成交率29.07%，成交均价1621元/吨。成交率和成交价跟上一周相近。
最近国内农产品仍处于通胀效应当中，而且玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势，大连港优质陈玉米平舱价2030-2050，广东港内优质陈玉米成交价2180-2200。周评建议，在政策面明朗前玉米仍处于高位运行当中暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑。而短线市场调整势头有待观察资金面动向，玉米跟随为主短线交易。
早籼稻回吐压力下减仓回落今日早籼稻开盘不久即持续回落至跌停板并全天大部分时间封于停板，籼稻1105合约收于2409减仓近3万手。近期各地新季中籼稻已经上市，价格普遍呈高开稳走的态势，其中湖北荆州地区为105元/百斤左右，江西宜春地区为103元/百斤。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，中稻晚稻上市重演今年粮食新作上市后的火爆场面，晚稻即将收获其收购价格高开或成定局。
前期内外盘均有关稻谷的偏多题材，在国内通胀占主导以及资金市推动下籼稻出现了持续拉涨，关注后续政策动向，但籼稻基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，关注资金面动向。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：再次下行，控制力削弱美国棉花123.37（16：20）。
现货：中棉328B 26205+259；期现价差625，价差合理。
仓单：1；有效预报14。
重要消息：。
建议：
今日棉花走势明继续为高位受到抑制，轻仓空头策略合理。
对多头控制力削弱的评判标准为CF1105收破26800。从收盘看，成立。我们给予极轻空头介入判断，目标为CF1105的26200一线。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：一次到位切入增持位加拿大油菜籽11月525.4。
菜油现货：全国均价9700，四川9850，湖北9550；豆油9239；棕榈油8599建议：
今日食用油全线调整，幅度超越我们1.5~2%的预期。
今日调整，食用油全线切入增持位。
今日调整性质，一方面为受整体市场下行拉动，另一方面也为食用油削弱投机性升水的要求。今日内此要求完全。
给予此位多单增持建议，重点关注棕榈油1105和1109合约。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：控制力进行步削弱观点：美国11号原糖25.96-0.28。（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量。重要信息：
现货：昆明7100 -100；南宁7200-7300 -50；成都7300-7350 -50。
22日国储21万吨食糖拍卖。截止16：35，最高价：6850.00最低价:6450.00 平均价:6662.45建议：
今日糖价表现为对控盘力度削弱的技术位SR1105对应6720的下挫成立。并实现下行目标6650判定。
节奏上存在进一步走弱的机会。给予轻空建议，风险控制条件为SR1105上行穿越6720。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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