| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月22日 08:01 |
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股指：股指高位震荡外盘：道指：11107.97+129.35，NASDAQ：2457.39+20.44，S&P500：1178.17+12.27。昨夜美股收高，因市场公司业绩高于预期，并且市场猜测美联储将注入更多资金。此外，对中国加息的利好解读，也助推美股上行。
A股：上证2983.53-20.42；深证13111.52-18.49；沪深300现指3374.69-22.19。消息面：三季度GDP同比增长9.6%，CPI同比上涨3.6%：人民币对美元汇率中间价连跌三日。
期指：IF1011 3448.8-2.2，成交32.5万手，持仓量与日增仓29059+920，今日股指高位高位震荡，在连续冲高之后，有技术图形修复需求。今日经济数据向好，但股指前期上涨已消化此利好消息，所以今日股指高位震荡。后市短期还有继续调整的需求。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +74.1 +98.1 +151.7 +207.3操作建议：后市短期高位震荡，短线波段操作为宜。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：锌的资金情绪更高今天国内金属品种走势为平稳试高状态，沪锌在今天表现相对强，资金情绪更高，沪锌期价日线为试探新高的小阳线，走势形态上测试2万关口的预期明显，沪铜和沪铝期价则是平盘盘整的状态，多头没有主动性，但下跌更没有主动性，沪铜和沪铝期价都以昨天的低点为支持。
金属现货贴水并没有明显改善，价差结构上，沪锌的近月价差拉大，投机预期主导期价上行，技术状态又反过来配合预期，短线走势酝酿小加速。
今天金属的收盘比价对比，沪铜收盘比价为7.54，沪锌收盘比价8.08，沪铝比价6.91，沪锌比价没有拉低，图形也好，内外盘配合相对较好，沪铜和沪铝没有投机资金主导，横盘走势预期更浓一些，或者说内盘被动跟涨的状态明显。资金角度上，短线继续建议重点跟随沪锌的操作，随着期价的上行，日内波动的空间也大。
今天电子盘，美元指数继续下滑，从日线级别上看，再次破低的目标指向75.5左右，也就是日线布林下轨。后期继续关注外盘金属对于美元指数下滑的跟随力度是否保持，有滞涨的时候再短多退出不迟，目前仍处于互动良好的状态。
今天的国内经济数据符合市场预期，经济层面趋于回稳，没有经济大幅下滑的担忧，通胀预期也在温和强化，这个时候，市场的投资情绪会比较高，11月联储力度兑现前，品种人气稳定。
今天的持仓报告显示，沪铜主要持仓席位调仓状态中性，没有主动做空的表现，沪锌上主多方面是长城伟业在翻多，沪锌的持仓结构已经趋于平衡，前期主空占据主导的结构开始转变。操作建议，资金情绪主导行情差异，沪锌为短线情绪点，日内操作和短线冲击品种，仍以锌为主，沪铜和沪铝走势平稳，老多可以持有观望。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢盘整市道有走弱迹象【今日盘面】周四螺线期货横盘振荡，早盘在外盘昨晚上涨刺激下高开，高开引来空头持续增仓打压，5月跌至4420出现逢低买盘，但拉高到4460前多头受股市盘中下跌影响持续减仓。螺纹1105合约收4427，涨6点。市场交投活跃度尚可，成交205万手，增仓5132手至132万手。主力合约持仓上，主多增仓1.9万手至25万手；主空增仓4833手至35万手；半数主多增仓半数减仓，增仓力度更大；主空方面增减仓各半，增减仓幅度都不大，增仓力度稍胜。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格混乱波动；上海市场三级螺纹主流成交价格4320-4380元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格4300-4320元/吨，较上一交易日跌10元/吨。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3940元/吨，持平。
【消息面】9月我国粗钢产量4795万吨，同比下降5.9%，首次低于5000万吨，创年内新低，日均粗钢产量159.83万吨，较8月减少6.75万吨，今年首内低于160万吨。
【现货走势】上海现货钢材价格下跌意愿不强，今日宏观数据总体向好，加息主要是为管理通胀；只是房价调控意愿仍形成利空影响。今天沙钢开出平价，意在维稳，不过商家目前矛盾，也不敢过于看空，现货价格短期预计振荡盘整为主。
【期货盘面】螺纹期货盘中反弹，多方信心和决心都不强，60日均线压制下多方很快退阵。主力在5月持仓上，主多增仓略胜一筹，主空增减仓都不大，主空操作变得谨慎起来。目前螺纹多空影响因素交织，经济数据显示向好，但楼市调控继续；现货需求始终不理想，钢厂稳定态度令商家也不敢过于看空。外盘美元指数短线有再探前低迹象，商品可能反弹高位振荡，又有提振；国内股市市道持强，短线有调整修正要求。综合来看，短线螺纹期货受利空因素影响偏重，预计偏弱横盘振荡运行。
【操作提示】短线5月螺纹看4400下挡支撑，4460压力；短线交易，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：原油报复性反弹，燃油上方均线压制观点：美元指数重新回落，隔夜原油报复性反弹。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，目前走势符合我们的预期，我们认为短期可能继续维持偏弱走势，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数小幅高开，中震荡走低，未完全回补跳空缺口，预计短线仍有下行动力。昨日国内华泰兴燃油报价调高30元至4600元/吨。国内燃油期货库存维持285900吨。今日期价高开回落，受短期均线压制。
建议：日内交易，关注4700压力。
TA：冲高回落观点: PX价格跌21美元至1211美元，PTA成本至7600元左右。今日PTA现货涨50元至8380元。PTA工厂负荷增加4至80，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘涨跌互现。期货库存增加409张至17178张，有效预报减少至2585张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，今日PTA工厂检修逐渐恢复生产，PTA供应逐步增加，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价冲高回落，受短期均线压制，下方仍存在跳空缺口，预计补跌仍未到位。
建议：短线偏空交易，关注8700压力。
塑料：再试11300压力观点：上游乙烯维持1124美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价持稳，均价至10800。现货市场气氛转好。仓单市场小幅反弹，均价至10680。期货库存维持21495张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯持稳，成本支撑仍较强，石化出厂价格和现货市场目前平静。今日期价高开震荡，上方压力较大，目前成本较高，石化出厂价持稳在10800，现货出现观望形势，目前期现价差继续缩小，价差缩小至300，关注期价在前期平台高点附近支撑。
建议：背靠前期平台高点附近轻仓试多。
PVC：暂无明显企稳现象观点：东北亚乙维持1124美元，乙烯法成本约8010。国内PVC出厂价持稳，均价至8270附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至7880。仓单维持3741张。近日乙烯持稳，电石价格继续上扬，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，PVC基本面近期略微走弱，但成本因素仍然较强。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价高开走低，表现抗涨抗跌，关注7600支撑和7850压力。
建议：短线交易，关注7850压力。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：高位昙花一现主力合约1103收31170，下跌360点，市场交投较上一日上升，成交129.8万手，日内减仓74182手，总持仓16.5万手。
今日现货市场胶价涨跌互现，贸易商急于出货报价偏低，业者操作谨慎，多为观望。
观点：随着贸易商现货获利了结，泰国出口税落定，市场将会出现一波回调，但美元持续走软及周边市场火爆影响下，该正常的回调可能会延后。当前天胶价格导致轮胎企业经营困难，强劲的支撑力度开始减弱，期价上冲的动力也随之减弱，海南台风的转移及近期抛储的可能性较大，亦能成为其回调的触动力。
操作建议：主力移仓5月，5月合约依托5日均线及10日均线短线交易；3月合约下破10天线可短空至30000一线。
强麦：再创新高、上冲受阻主力合约1105收盘于2670，成交57.7手，日内减仓4798手。
观点：在周边农产品走势强劲的提振下，强麦期价早间保持上行，随着高位获利了结及空头打压，期价上冲受阻，开始回落。周边农产品强劲走势的带动，及新粮大批量上市时机未到，现货市场形成稳步走高局面，对麦期价形成新的支撑。技术上，麦5月期价收盘形成较长的上影线及资金的流出，判断明日技术性回调概率较大，由于基本面依然较好，技术形态未破坏，建议逢回调处低位建仓跟进。
操作建议：强麦1105合约依托5日均线多单交易。
（倍特分析师：刘堃）
豆类高开回落小幅收高今日国内豆类在早盘跟随美盘昨晚涨势出现高开，而后日内走势未有重演昨日强势出现回落，大豆5月收于4290减仓4千手，豆粕5月收于3367减仓6万多手，豆油5月收于9192减仓9千多手。
美豆方面，昨晚美盘豆类在美元回落下延续自身偏强形态，美豆指数收上1200美分，近期美豆自身主要有来自出口强劲方面的推动，仍然维持在近期高位运行，而外盘商品近期整体走势关注美元动向。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，本周操作上不宜盲目追高，前期多单轻仓持有以短线为主。
玉米强势延续再现新高近期处于领涨的早籼稻开盘后不久即涨停，带动玉米日内大幅走高，并且玉米1105和1109均出现大幅增仓，1105收于2197增仓12万手，1109收于2296增仓2万多手。周二日国储竞拍，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米61.05万吨，实际成交4.5万吨，成交率7.37%，成交均价1992元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.5万吨，实际成交21.47万吨，成交率21.58%，成交均价1612元/吨。
最近国内农产品仍处于通胀效应当中，而且玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，大连港1980-2000，广东港2100-2120。玉米仍处于高位运行当中暂无回调信号不宜盲目试空，关注后市政策消息以及国内整体走势。
早籼稻冲高回落有技术调整要求今日早籼稻开盘不久即涨停，午后在场内人气偏震荡下伴随着大幅减仓出现回落，籼稻1105收于2403减仓5万多手涨2.43%。近期各地新季中籼稻已经上市，价格普遍呈高开稳走的态势，其中湖北荆州地区为105元/百斤左右，江西宜春地区为103元/百斤。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，中稻晚稻上市重演今年粮食新作上市后的火爆场面，晚稻即将收获其收购价格高开或成定局。
籼稻这类前期处于相对平静期的品种最近受到资金关注，再加上内外盘均有相关偏多的题材，在目前国内通胀占主导以及资金市推动下籼稻最近出现了持续拉涨，关注后续政策动向，对早籼稻涨势持续性不宜期望过高关注资金持续跟进情况，近期连续急涨后有技术调整要求，前多轻仓持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：当日反弹力度过激。
美国棉花113.92（16：20）。
现货：中棉328B 24941+252；期现价差196，价差偏低。
仓单：0；有效预报0。
重要消息：10月19日储备棉投放数量40083吨，平均等级4.01，平均长度28.44；加权平均成交价24037元/吨，折328级成交价为24660元/吨。
建议：
今日棉花走势有所抑制，虽然CF1109封于涨停，但更多是价差关系引发的补涨，前期领涨的CF1101开始削弱。表明在连续上行后市场有所疲弱。
另现货逼近25000关口，明日期价若再惯性上行600~800点，将再次因为期现价差关系受到抑制。
盘中将有剧烈震荡出现。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：趋势明确，但幅度超越，注意修正加拿大油菜籽11月511.8。
菜油现货：全国均价9450，四川9650，湖北9450；豆油9000；棕榈油8574建议：
今日食用油如预期，正确触及预期目标。其中菜油5月冲高9900关口，有明显的超越。表现最为正常的是棕榈油5月，触及8400。
整体看：期价今日上涨幅度有所超越，需注意短期震荡出现。操作上以逢高换手为主，暂不给予增持建议。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：压力确认，明日糖将成为农产品核心观点：美国11号原糖26.69。（16：45）
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
重要信息：
现货：昆明6400+180；南宁6550+100；成都6600。
建议：
今日糖价表现为国储抛售前的惯例下行，SR1105在6550，SR1109在6580存有资金退场的压力。
明日糖将成为农产品整体的核心，其对国储拍卖的反应将成为整体市场的风向标。给予高度关注。
买9空5的套利机会正常。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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