| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月26日 17:03 |
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股指：股指高位震荡外盘：道指：11164.05+31.49，NASDAQ：2490.85+11.46，S&P500：1185.62+2.54。周一美三大股指全线上涨，道指创下4月26日以来的收盘新高。美三大股指受到美元贬值以及投资者风险偏好增强等预期推动。
A股：上证3041.54-9.88；深证13729.96-4.24；沪深300现指3466.08-15.00。消息面：证监会酝酿保荐新规，严查保荐人持股；9月来保险资金入市激增；基金三季报：整体仓位超80%；北京出台商品房预售款新规。
期指：IF1011 3558.2-23.0，成交23.6万手，持仓量与日增仓29142-1384手，今日股指高开后震荡下跌，盘终收绿。股指全天平盘震荡。盘面上看，银行，采掘等板块领跌，地产，医药等板块涨幅午盘过后有所回落。股指震荡盘整，还未触及MA5反弹，资金推动依然占主导地位。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +92.1 +125.5 +188.9 +244.3操作建议：股指虽然高位震荡，但MA5并未触及，虽高位减仓迹象明显，但减仓幅度有限，这波资金主导的涨势并未确认终结。投资者以日内短线交易为主。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：出现轻微的回吐压力
今天国内商品市场整体的主基调，是获利回吐，绝大多数强势品种都出现了明显的减仓调整动作，线路走势上还看不出头部形态，但毕竟在连续加速后，技术上的震荡调整要求在增加，资金的人气看，也是在做应对外围变化的防守准备。
金属品种的表现看，沪锌今天完成了21400的基本目标位，尾盘多头减仓状态明显，沪铜和沪铝则是强势横盘的走势，铜价走势很稳，锌价余波未尽，铝价则是平稳之中有轻微的短空盘试探。分时走势上，沪锌期价20500是技术支持，分时的短压现在落在21800水平，回吐试探下档支持后，沪锌期价应还有一次反拉的机会，后期可能转为22000-2万区间的震荡行情。铜价是走势最稳的，不太在意外围的波动影响，目前分时支持在63500一线，分时的反压在65600水平，后期可能形成65000-62000区间的震荡行情。沪铝期价分时支持16500一线，分时的反压在16900一线，后期可能形成16800-16400区间的横盘波动，涨跌预期都不大。
在下周美联储会议的二次量宽刺激兑现前，工业品仍存做多人气，外围市场的美元指数和股指形态，还是对多头解题发挥有利。制约行情表现的，是现货价格整体不愿跟涨，期现价差开始不断拉大，即使是现货相对最好的沪铜，也出现了现货贴水加大，精废铜价差拉大，近远月价差拉大的投机偏大的状态，在季节因素的平衡下，期价激进追涨面临期现修正的牵引。同样的情况也表现在沪锌上，保值盘何时出手，也在等技术上的释放动作完成，追多的技术震荡风险在沪锌上需要重点防范。
今天的金属收盘比价来对比，沪铜为7.63，沪锌为8.16，沪铝收盘比价为6.47，铜和锌的比价较前期都有小幅提升，市场投机情绪抬头，11月下旬前，市场备货的意愿会逐步减弱，比价提升伴随期现状态的恶化，有色金属品种的获利回吐力量在增强。
今天的持仓对比，沪铜上主多换手，主空以保值席位温和加空为主，沪铜调仓状态中性偏空；沪锌上，冲击多头席位回吐表现明显，好在目前主空加空力量也不强，整体的资金结构还处于正常的技术回吐状态。沪铝上有新多试探进入，加仓力度还小，行情还是没有多大预期。
操作建议，资金人气品种获利回吐状态增强，技术上还存反复机会，大型态不坏，老多持有，但不宜再激进追多了。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢现货面弱资金补涨缺乏持续性【今日盘面】周二螺线期货高开回落，早盘高开后多头获利回吐，5月螺纹跌至4470引来逢低买盘，但拉至早盘高点受压，多头再度获利回吐，持续至收盘，期价振荡下挫。螺纹1105合约收4477，跌2点。市场交投活跃度尚可，成交221万手，减仓10万手至135万手。主力合约持仓上，主多增仓1857手至26万手；主空减仓4764手至39万手；主多半减各半，力度基本相当；主空方面减仓席位数少于增仓者，但减仓力度更强。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格总体持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4330-4390元/吨，较上一交易日涨20元/吨，高线主流成交价格4300-4320元/吨，较上一交易日涨20元/吨。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3910元/吨，持平。
【消息面】中央财政今年安排的保障性住房建设资金已全部下达，包括年初安排的692亿元，和追加的100亿元。
【现货走势】上海现货钢材价格受昨日期货和股市大涨拉涨，但需求不佳，成交不景气，天气转冷，市场预期会抑制需求，现货价格短期预计振荡盘整为主。
【期货盘面】由于螺纹现货面偏弱，再度出现资金短线做补涨后没有持续推涨动能的状况，资金逐利性表现得淋漓尽致。主力在5月持仓上，主多小幅增减仓，主空减仓力度较大，昨日大幅加空的中钢今日减空，也说明主空不看好价格上涨，但在目前股市、商品市场整体偏强的氛围下，主空也是谨慎操作。目前螺纹现货疲软；外盘美元指数短线低位横盘振荡，商品预计高位振荡；国内股市持强，短线似有技术修正。短线螺纹期货预计偏弱横盘振荡运行。
【操作提示】短线5月螺纹下方看密集均线、4440支撑；短线交易，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：小幅回落观点：美元指数低位震荡，隔夜原油小幅反弹。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，关注其形态演化。今日国内石化商品指数宽幅震荡，收出十字星，表示此价位附近不确定性增大。昨日国内华泰兴燃油报价调高30元至4600元/吨。国内燃油期货库存维持289900吨。昨日期价高开高走，突破短期均线压制，多头仍占据主动。
建议：短线交易，关注4800压力。
TA：宽幅震荡观点: PX价格跌32美元至1235美元，PTA成本至7740元左右。今日PTA现货跌55元至8465元。PTA工厂负荷增加1至81，聚酯负荷提高1至84，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少56张至18671张，有效预报减少至2400张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂检修逐渐恢复生产，PTA供应逐步增加，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价宽幅震荡，多头继续向5月合约移仓，下方仍存在跳空缺口，本周或许可关注补跌机会。
建议：不追高，关注前高附近压力，抛近买远的套利维持。
塑料：宽幅震荡观点：上游乙烯跌19美元至1050美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至10820。现货市场报价上涨，成交一般。仓单市场涨跌互现，均价至10750。期货库存维持22134张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场目前平静。今日早盘期价弱势下行，受10400附近支撑，下午盘受空头平仓盘推动大幅反弹，尾盘有回落，石化出厂价小幅上扬至10820，现货出现观望形势，今日期现价差略微缩小至700，继续关注现货市场反应，关注期价在前期高点附近压力。
建议：不追多，关注期价在11750附近压力。
PVC：多头介入，PVC补涨观点：东北亚乙烯跌19美元至1050美元，乙烯法成本约7630。国内PVC出厂价稳定，均价至8250附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场大幅上涨，均价至8050。仓单减少4张至3497张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，且电煤涨价也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价早盘波动平稳，下午盘继续受多头资金推动，继续补涨，关注前高8200附近压力。
建议：短线交易，关注前高附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：短期利空或至沪胶冲高回落从今日沪的走势上看，虽然期价上行的趋势暂时还没有受到破坏，但上行的能量已开始出现衰减的迹象。目前从技术或基本面上都难以对现有的走势作出理性的解读；市场对通涨预期加速蔓延刺激投机资金流入市场，不断拉升包括沪胶在内的大多数商品价格。虽然天然橡胶基本面较为利多，但目前价位在短期内有上涨过度的嫌疑，同时国储可能抛储抑制胶价这一因素也成为本周冲击沪胶的最主要利空因素。近日主力合约已向1105合约转移，1105合约在昨天强势涨停后，上方空间已经重新打开，但其对1103合约的升水加速，显示目前的快速拉升有短期过速的迹象！
操作建议：不宜追涨杀跌，若1105合约对1103合约升水超过700以上时可进行买3抛5套利！
强麦：资金进出频繁期价高位振荡近期小麦市场供应充足，采购需求放缓；虽然小麦主产区的农户多忙于秋收秋种，小麦上市量减少，但国家托市小麦投放量仍然保持稳步进行，其仍然是保证市场粮源的重要渠道。基本面对期价形成支撑，但目前资金前赴后继的流入强麦合约推高期价最根本的原因还是对通胀预期的加速。而今日国内商品市场整体走势有所转弱，使得资金在今日日内较大幅度的撤离了强麦合约。强麦期价已步高位振荡的阶段，后市操作上仍需重点关注整个市场人气和强麦合约中资金流向，以决定操作策略。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类减仓回落豆类现技术调整今日国内豆类跟随农产品整体调整节奏，大豆9月收于4470跌0.86%，豆粕9月收于3385并下穿了5日10日均线，豆油9月收9686跌幅相对最小，豆类继续向1109上移仓但增仓幅度较前几个交易日明显减弱。
美豆方面，昨晚美盘豆类继续运行于1200美分上方，并且在周一出口检验报告数据依然强劲以及美元疲软下较上周五小幅收高，美豆指数昨晚收于1230.4美分，图形上依然维持清晰的偏强势头。近期美豆自身主要有来自出口强劲方面的推动，仍然维持在近期高位运行，而外盘商品近期整体走势关注美元动向。
国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，注意近期农产品在持续上涨后的技术调整走势，豆类中调整幅度有差异，豆粕下穿短线支撑企稳有待确认不宜盲目试多。
玉米跟随周边回落走势今日大连玉米呈减仓回落走势，1105收于2204减仓3万多手跌幅1.12%。本周二国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.10万吨，实际成交17.38万吨，成交率28.92%，成交均价1897元/吨。另外国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米100.52万吨，实际成交29.22万吨，成交率29.07%，成交均价1621元/吨。成交率和成交价跟上一周相近。
最近国内农产品仍处于通胀效应当中，而且玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，周评建议玉米仍处于高位运行当中暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑，关注后市政策消息以及国内农产品整体走势。
早籼稻主力合约回落至均线处今日早籼稻早盘平开后短暂冲高午后加重回落幅度，1105合约收于2451跌1.88%增仓9千多手。近期各地新季中籼稻已经上市，价格普遍呈高开稳走的态势，其中湖北荆州地区为105元/百斤左右，江西宜春地区为103元/百斤。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，中稻晚稻上市重演今年粮食新作上市后的火爆场面，晚稻即将收获其收购价格高开或成定局。
目前内外盘均有关稻谷的偏多题材，在目前国内通胀占主导以及资金市推动下籼稻最近出现了持续拉涨，关注后续政策动向，对早籼稻涨势持续性不宜期望过高，关注资金持续跟进情况，前多轻仓持有短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：高点很难被超越美国棉花121.31（16：20）。
现货：中棉328B 25946+357；期现价差1322，价差偏高。
仓单：1；有效预报14。
重要消息：。
建议：
今日棉花走势明显明显为单纯挤出前期空单。而所形成的高点CF1105对应27980很难被超越。
对多头控制力削弱的评判标准为CF1105收破26800。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：进行投机升水修正加拿大油菜籽11月525.4。
菜油现货：全国均价9600，四川9900，湖北9550；豆油9228；棕榈油8557建议：
今日食用油正常调整，以消减昨日上行过程所累积的投机升水，走势符合预期。
整体看：期价今日修正幅度有限，节奏上仍需要做进一步修正，幅度约有1.5~2%。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注控制力削弱判定观点：美国11号原糖26.22。（16：30）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量。
重要信息：
现货：昆明7200+200；南宁7250+50；成都7350-7400+650。
今日国储21万吨食糖拍卖。截止16：35，最高价：6850.00最低价:6450.00 平均价:6662.45建议：
今日糖价表现为挤压前期空单的拉升过程。SR1105触及6800一线。从持仓变化看：主力资金通过拉抬真空期的现货而挤压期货远期投机空头策略实现。
糖当前仍为一个高度控盘的市场，可关注控盘力度削弱的技术位SR1105对应6720。依据其得失进行顺向交易。
买9空5的套利机会正常。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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