| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月26日 08:59 |
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股指：资金主导股指上行观点：周一美股上涨，受美元贬值以及投资者偏好风险资产推动。周末的G20财政会议并未阻止美元的进一步下滑，反而市场加大了对美元的抛售力度。国内股市受资金推动明显，今天股指惯性上涨的可能性较大，但高位震荡风险偏大。
投资建议：IF1011下支撑3540，日内短线偏多。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：昨晚外盘市场出现微幅调整迹象。目前主要股指在前高一线盘整，后市还有试高潜力，美元指数开始转为平台，由于上周基金加多减空，所以美元指数拉下影线还是正常的，平台弱反弹后，倾向于还将继续下破。商品市场走势正常，工业品等待联储刺激措施的兑现。
外盘金属期价昨晚冲高分化，目前伦锌还是领头羊，目标是去年底的高点区域，伦铜走势很稳，不太在意外界的波动，目标已经指向08年高点区域了。伦铝期价上落调整，看高的预期最弱，但国内由于滞后补涨，所以下跌空间也不大，横盘走势为主。
沪铜2月64800盘整，沪锌2月日内回靠21000支持，铜和锌继续日内短多交易思路，沪铝1月16800横盘盘整，可以持多。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：测试压力短线偏多交易【外盘】G20会议增强美联储扩买公债预期，美元盘整，股市、原油、伦铜反弹收涨。
【消息面】国土部称土地违法问责年内肯定严格执行。发改委称成品油价格今日上调，新机制力争年内出台。
【基本面】22日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4150元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4310吨，较上一交易日持平。库存明显下降带来支持，但天气逐步转冷，市场预期对需求带来影响，现货价格短期预计振荡盘整为主。
【期货盘面】螺纹在上周后半周遭遇资金冷遇后，周一再度出现资金持续参与做补涨行情，持续买盘令螺纹期价突破密集均线压力，在股高和商品整体强势下，增仓未退。主力持仓上，主力多空均增仓操作，但主空增仓力度远大于主多，主空增仓近10万手，主多增仓近5万手，看来以现货为主的主空还是不看好螺纹期价的上涨，预计期价走高会继续遭遇抛压。目前螺纹现货面相对疲软，外盘美元短线再探前低，商品短线反弹高位振荡；国内股市持强。后市短线市场氛围预计总体持强，螺纹期货需要密切关注资金动向，以判断螺纹期价上涨动能和幅度。
【操作提示】短线5月螺纹4525波动，压力4550、4575，走高若承压多单获利减持，日内波段操作，若直接高开不追涨。
黄金：调整中短线技术性反弹短线交易【基本面】周一外盘股市全线收涨，G20会议达成避免提高竞争力让本币贬值一致意见，市场投资者预期美联储会扩大购买公债，股市受刺激冲高，但伯南克发表正严加审查金融业的房屋查封措施后，金融股下跌，股市冲高回落。道指涨31.49点，道指触及今年4月高点回落，技术指标背离，短线高位振荡或转调整。外汇市场关注美联储可能采取新一轮量化宽松政策上，美元低位振荡，美元指数收77.305。黄金技术性反弹，美元盘中回抽令金价振荡，COMEX期金收1340.5美元。
【技术面】技术上美元指数自08年3月和7月以及09年11月三次低点连线重要技术支撑反弹，短线预计在均线区横盘振荡，市道有所改善。黄金调整走势中，调整技术支撑先看1300美元整数关，短线反弹看10日均线1350美元压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计290元/克波动。
【操作提示】外盘金价调整，沪金暂短线交易思路，沪金短线压力292元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：多头继续占据主动观点：美元指数低位震荡，隔夜原油小幅反弹。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数高开高走，冲击前期高点附近，KD指标在50附近画出金叉买入信号，但总体来讲相对于农产品偏弱。昨日国内华泰兴燃油报价调高30元至4600元/吨。国内燃油期货库存维持289900吨。昨日期价高开高走，突破短期均线压制，多头仍占据主动。
建议：短线偏多交易，关注4800压力。
TA：现货强势支撑观点: PX价格跌32美元至1235美元，PTA成本至7740元左右。昨日PTA现货涨90元至8520元。PTA工厂负荷增加1至81，聚酯负荷提高1至84，下游聚酯大盘涨跌互现。期货库存减少56张至18671张，有效预报减少至2400张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂检修逐渐恢复生产，PTA供应逐步增加，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价继续跟随周边市场反弹，多头开始向5月合约移仓，但下方仍存在跳空缺口，本周或许可关注补跌机会。
建议：不追高，关注前高附近压力，可考虑抛近买远的套利。
塑料：关注现货是否跟涨观点：上游乙烯跌19美元至1050美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价涨跌互现，均价至10800。现货市场小涨，成交一般。仓单市场小幅上涨，均价至10800。期货库存增加639张至22134张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场目前平静。昨日期价高开高走，接近前期高点，目前成本开始回落，石化出厂价持稳在10800，现货出现观望形势，目前期现价差继续拉大，价差拉大至800，关注现货市场反应，关注期价在前期高点附近压力。
建议：不追多，关注期价在11750附近压力。
PVC：成本与需求的博弈观点：东北亚乙烯跌19美元至1050美元，乙烯法成本约7630。国内PVC出厂价稳中走低，均价至8250附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场大幅上涨，均价至8020。仓单减少60张至3501张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，PVC基本面近期略微走弱，但成本因素仍然较强。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价高开后震荡走高，继续受多头资金推动，预计有补涨要求，但资金活性不强，关注前高附近压力。
建议：短线交易，关注前高附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：通胀预期主导价格观点：对通涨预期加速增强主导了整个商品市场走势，其他任何利空消息在这个主导因素的作用下都会被市场忽略！只从基本面和技术面很难对现有的走势作出理性的解读，市场多头资金持续拉升期价，天胶现货的暂时不跟也可以被忽略！目前沪胶主力合约已向1105合约转移，1105合约在昨天强势涨停后，上方空间已经重新打开，但其对1103合约的升水加速，显示目前的快速拉升有短期过速的迹象！
操作建议：不宜追涨杀跌，若1105合约对1103合约升水超过700以上时可进行买3抛5套利！
强麦：关注市场整体方向观点：目前在整个商品市场整体走高，多头资金主导价格走势的背景下，强麦价格在经过短暂回调后昨日重拾升势。基本面偏多对强麦期价形成支撑作用，但目前资金前赴后继的流入强麦合约最根本的原因还是对通胀预期的加速的体现。因此，目前对强麦期价的操作上的关注重点应放在对整个市场人气的跟踪，根据市场人气的强弱来决定操作策略。
操作建议：背靠5日均线小短多。
（倍特分析师：康黎）
豆类今或横盘震荡为主观点：昨晚美盘豆类继续运行于1200美分上方，并且在周一出口检验报告数据依然强劲以及美元疲软下较上周五小幅收高，美豆指数昨晚收于1230.4美分，图形上依然维持清晰的偏强势头。近期美豆自身主要有来自出口强劲方面的推动，仍然维持在近期高位运行，而外盘商品近期整体走势关注美元动向。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，本周操作上不宜盲目追高，前期多单轻仓持有交易。
建议：美豆维持偏强势头连豆类今震荡偏强前多持有交易，今豆9月或横盘震荡为主。粕9月3480波动振荡偏强短线交易。
玉米跟随农产品整体强势中观点：昨日大连玉米继续跟随周边籼稻等强势上行至新高，玉米主力1105收于2230增仓1万7千多手，上周二国储竞拍，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米61.05万吨，实际成交4.5万吨，成交率7.37%，成交均价1992元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.5万吨，实际成交21.47万吨，成交率21.58%，成交均价1612元/吨。
建议：最近国内农产品仍处于通胀效应当中，而且玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，玉米仍处于高位运行当中暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑，关注后市政策消息以及国内整体走势。
早籼稻关注资金动向观点：昨日早籼稻继续增仓上行，籼稻1105收于2497增仓6万多手涨2%。近期各地新季中籼稻已经上市，价格普遍呈高开稳走的态势，其中湖北荆州地区为105元/百斤左右，江西宜春地区为103元/百斤。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，中稻晚稻上市重演今年粮食新作上市后的火爆场面，晚稻即将收获其收购价格高开或成定局。
建议：目前内外盘均有关稻谷的偏多题材，在目前国内通胀占主导以及资金市推动下籼稻最近出现了持续拉涨，关注后续政策动向，对早籼稻涨势持续性不宜期望过高，关注资金持续跟进情况，前多轻仓持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：价差制约，冲高有限观点：美国棉花121.77。因预期中国需求增加25日，中棉328B为25589+270。
10月20日储备棉投放数量30435吨，平均等级3.91，平均长度28.56；加权平均成交价25422元/吨，折328级成交价为25977元/吨。国储抛售完成建议：
26日：因美棉保持上行，国内盘继续跟随。5月合约指向26600一线，9月26800一线，1月处于27200一线。
受期现价差制约，今日棉花很难出现极端波动。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：轴线徘徊，不宜急于增持观点：美元疲弱和强劲需求小幅推高豆价。
道指11164美豆1232豆油49.9马来棕榈3057加菜籽11月525.4。
建议：26日：因昨日涨幅过大，且实现阶段涨幅目标，食用油温和调整，各油品重心下移。5月豆油9450，棕榈8500；菜油9900。不给予追买建议。
仍需强调两个认识，第一菜籽油上行空间能否打开决定整个食用油体系的升势；第二美豆上涨节奏仍有波折，需细化操作节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：惯性冲高，继续关注资金意图观点：美元疲弱，国际糖价小幅走高26.74+0.45。国内25日现货大涨，为销区逼迫跟随。
当前资金对糖价控制力较强，利用真空期对现货的控制来冲击空头意图明确。
建议：26日：糖价惯性上行，5月6800，9月6800，日内交易状态。继续关注买远空近套利机会。
（倍特分析师：李攀峰）
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