| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月19日 08:16 |
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股指：股指震荡收低，下探MA5支撑外盘：道指：11062.78-31.79，NASDAQ：2468.77+33.39，S&P500：1176.18+2.37。上周五美股涨跌不一，上周伯南克明确表示要出台更多政策促进经济复苏，但同时也提到将会考虑非常规手段对潜在成本和风险，美投资者以有一些人怀疑市场对美联储量化宽松货币政策的期望过大。因此美股在上周末也放缓了上涨势头。
A股：上证2955.23-15.93；深证12649.27-116.23；沪深300现指3306.16-21.52。消息面：十二五中重点扶持行业成为资本市场新亮点；钢企绿肥红瘦，铁矿石价格成主因；9月人民币实际有效汇率升值0.8%；商务部称中国稀土储备仅能维持20年；证监会：暂缓受理放弃重组申请。
期指：IF1010 3329.4-37.8，成交30.2万手，持仓量与日增仓25731-3，今日股指跳空高开，随后震荡下行，回补今日跳空缺口。从盘面上来看，金融，地产，电力，运输等板块表现强劲。中小版表现疲软，资金抽逃明显，回归价值中枢的概率较大。后市，美元技术性反弹还未走完，近期受益于人民币升值的板块也会进入调整。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +23.2 +43.4 +95.8 +144.8操作建议，本周股指高位震荡概率较大，因前期股指大幅拉升，所以无明显强支撑，恐后市震荡幅度可能较大。投资者日内短线交易为宜，IF1011在MA5 3275附近有较强支撑。
（倍特分析师苏毅荻）
燃油：维持偏强震荡观点：美元在76一线获得支撑，隔夜原油小幅走低。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数跳空低开震荡，接近前期跳空缺口，关注前期跳空缺口支撑。上周末国内华泰兴燃油报价4550元/吨。国内燃油期货库存维持285900吨。今日期价低开盘中表现偏强，多头力量仍然占主导。
建议：日内交易，关注10日均线支持。
TA：低位震荡观点: PX价格暴跌45美元至1227美元，PTA成本至7700元左右。今日PTA现货大跌110元至8410元。PTA工厂负荷维持80，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存增加1000张至16032张，有效预报减少至2763张。上游PX受原油回落影响大幅震荡，现货开始转弱，目前属于旺季，需求较旺，近期PTA工厂检修幅度大增，供应有一定减少，整体对价格是强支撑，但中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价跳空低开，受5日均线压制，尾盘回落，预计短线多头有获利继续回吐要求。
建议：背靠5日均线轻仓短空，关注8500支持。
塑料：关注期现价差观点：上游乙烯维持1136美元，塑料成本支撑仍较强，塑料石化出厂价稳中上调，均价至10820。现货市场价格继续调整，成交不佳。仓单市场涨跌互现，均价至10620。期货库存增加237张至21315张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯持稳，成本支撑仍较强，石化出厂价格和现货市场目前平静。今日期价跳空低开低走，回补部分前期跳空缺口，目前成本较高，石化出厂价持稳在10800，现货出现观望形势，目前期现价差继续缩小，价差在400左右，继续关注前期跳空缺口11150附近支撑。
建议：轻仓空单可持有。
PVC：弱势继续显现，下破布林中轨观点：东北亚乙烯维持1136美元，乙烯法成本约8010。国内PVC出厂价稳中下跌，均价至8300附近，但货源仍有限。现货市场略微偏弱。广塑仓单市场大幅回落，均价至7850。仓单维持3941张。近日乙烯持稳，电石价格仍然偏紧，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，PVC基本面近期略微走弱，但成本因素仍然较强。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价低开偏弱震荡，下破短期上升通道和8000整数关口，关注7850支撑。
建议：短线交易，关注7850支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：上涨势头维持观点：上周国内商品市场保持强劲走势，沪胶期价更是强劲突破上行，创出历史新高。从供需关系看，中国汽车产销保持稳定旺盛的增长，这是胶刚性需求的核心支撑动因。加之今年产胶地的连续异常气候变化，直接影响了胶的产量，我们判断在相当长的一段时期内，胶的供需关系很难发生逆转，供不应求的状况还将维持！同时市场人气也支持价格持续上扬，短期内这股推动力难以完结。因此，本周若沪胶出现回调则只可能是受外围部因素的影响；在外围市场整体没有大的变化及沪胶没有诸如国储抛储等突发利空因素的情况下，胶价的每次回落可能都是短暂的，调整往往很快完成，之后价格或将继续上攻。技术上看，本周重点关注5日均线及10日对沪胶1103合约期价的支撑作用。
操作建议：顺势而为，短多交易；不宜贸然摸顶；若1103合约期价下破10日均线则前期多单可平仓离场。
强麦：关注资金流向观点：目前全国秋收工作基本接近尾声，秋种工作正在大范围展开，国内小麦市场供需基本平稳，价格相对保持稳定。市场供应充足，采购需求放缓，最低收购价小麦的持续投放仍是保证市场粮源的重要渠道。基本面对强麦支撑力量依然维持。同时本周在早籼稻等相关品种走强的带动下，强麦出现了大幅增仓上行的走势；资金持续流入迹象明显，上行能量仍较为充分。本周初强麦1105合约或将持续上攻，但需关注资金流动状况以决定迹象做多与否。
操作建议：本周在强麦1105合约大幅减仓之前保持多头交易思路。
（倍特分析师康黎）
豆类美元反弹豆类高位调整今日国内豆类跟随美盘上周五回落走势以及受国内人气今日整体偏弱压制，全天低开后窄幅波动日内未见明显回升，大豆5月收于4240跌1.12%，豆粕5月收于3361跌1.49%减仓3万多手，豆油5月收8900减仓1万8千多手，三个豆类品种均向远月1109继续增仓。
上周五美盘豆类在美元反弹和周末获利了结压力下出现不同程度回落，美豆指数收于1194.7美分基本维持住上周大部分涨幅，近期美豆自身主要有来自出口强劲方面的推动，仍然维持在近期高位运行，而外盘商品近期整体走势关注美元动向现货方面。
国内大豆上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导，操作上不宜盲目追高。
玉米受周边相关品种带动尾盘收高今日大连玉米开盘受市场整体影响小幅低开表现相对平稳，而尾盘在早籼稻涨停带动下出现回升，再次出现新高，其中玉米主力1105收于2147最高2165增仓1万3千多手，玉米9月收于2255增仓1万5千多手。
上周二国内竞拍成交率较上一次有所下降。最近北方玉米陆续上市，玉米价格涨跌互现。在现货较坚挺局面下，大连玉米近期仍处于国内农产品整体偏强的带动中，走势上以跟随上行为主但不宜作为追多首选品种，关注其资金动向短线为主。
本周二玉米将继续进行竞拍，竞拍量分别为60万吨和100万吨。而最近国内农产品仍处于通胀效应当中，再加上上周出台今年冬小麦上调最低收购价后，市场预期玉米等也将推出相应的收储政策，而且玉米现货平稳，今日新玉米价格局部上涨，玉米仍处于高位偏强势头当中，关注后市政策消息以及国内整体走势。
早籼稻尾盘放量涨停今日早籼稻开盘后大部分时间走势平稳，而在尾盘出现仓量齐增迅速拉升至涨停板，籼稻主力1105合约收于2288涨2.88%增仓5万多手。近期粳稻已开始陆续上市，关注新季稻上市后开秤价以及政策消息。新季早稻收购开始后，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。国内新季中稻开始陆续上市，稻米市场价格整体走势相对平稳。
近期农产品通胀题材占主导，再内外农产品受数据利多以及美元回落推动，但对目前农产品强势的延续性宜谨慎看待，籼稻前期人气有限走势较为平稳，关注资金动向能否持续跟进，前多轻仓持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：头部过程，注意现货跟跌节奏美国棉花确实是在完成自身阶段性涨幅后进行调整，目前为头部构筑过程。在此过程中，投资者需要关注现货，也就是中棉328B的跟跌幅度，以决定追空的节奏和力度。一旦期价对现货的贴水幅度达到600~800区间，则下行过程将受到阻碍。初步判断CF1105第一下行目标指向23200。但节奏略微幅度，操作上做好资金管理。
食用油：技术调整过程，低点在本周中段美元反弹后，给予商品直接负面影响。食用油本周同时受到国储食用油抛售的压力，走势在初始阶段偏弱。但我们认为基于豆类的整体走势和市场对通胀的追捧力度判断，食用油本次调整的低点可能出现在本周中段，即在周二下午或周三上午。而后投资者可对上周五减持的多单头寸进行回增。
白糖：关注美糖对强弱转换位测试美国原糖超越了最后压力位24.46美分，技术走势为还原前期高点27.34美分一线。此位（24.46）未破以前，糖整体走势偏强。但是国内糖目前最大的问题是处于无参照的真空期。现货市场的停滞和新糖开榨的来临使得期价是否能有效反应新糖定价不可而知。操作上，可参照对美国豆油的判断，即24.46未跌破前认可强势。此前所有操作集中于日内。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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