| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月08日 08:44 |
作者： |
|
| |
股指：股指高位震荡外盘：昨日美国劳工日停盘休息一天。昨夜，奥巴马公布了一项明年支出500亿美金的基础设施修建，改进的计划。美欲效仿中国刺激国内经济以及增加就业人数。但就目前来看，国会很难通过批准其法案。而欧洲股市开盘全线下跌也从另以方面说明了市场反应不太热烈。
A股：上证2698.36+2.11；深证11682.70+26.62；沪深300现指2983.11+8.02。消息面：节能减排措施刺激钢价疯涨，市场还在消化此消息；国务院出台系列政策支持，加速兼并重组，汽车，钢铁，水泥，稀土，电解铝等大型企业受益。
期指：IF1009 2996.6+11.8，成交27.2万手，持仓量为27242+978手。今日期指高位窄幅震荡收高，全天交投一般。
期现价差：
IF1009 IF1010 IF1012 IF1103现指 +13.5 +25.7 +56.9 +90.7操作建议，国内消息面偏好，国外暂无利空，期指保守看多，上破3016的前日高点几无悬念，之后能上多少未知。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：调整形态各异
今天国内三个有色金属品种虽然是调整走势，但和早盘预期的强势盘整节奏比，波动还是蛮大的，而且三个金属品种调整形态各异，资金态度也有分化。
形态上对比，沪铜是现行领涨的品种，在6万关口附近，开始出现横盘调整后下破短期均线的状态，今天反倒成了调整力度最重，调整形态相对最弱的品种。沪锌的走势是相对规矩的盘整走势，短线回升通道保持，仓量状态也温和配合。沪铝性质上属于补涨，以前一旦沪铝补涨，大家就担心调整将开始，这次似乎还是没有摆脱这个传统，今天沪铝期价在16000一线出现长上影的调整，投机盘力量差的品种，通常容易出现这种状态，突然增仓上涨后，很容易被压回。所以，以走势形态对比，沪锌相对走势要好一些。
沪铜期价今天的调整，与市场传闻国储可能将在现货市场释放部分存货的信息有关，这个传闻未经证实，我们也不清楚释放储备的真实意图。大家普遍的看法是，国储在现货市场即使有轮库或释放库存的动作，也会保持节制，并非以打压市场价格为目的。当然，每次有这样类似的事件，市场总是不放过借题发挥的机会，而且有了这样的预期，大家对于铜价向上看得空间普遍不高，4月份高点区域压力预期维持，从政策角度解读，沪铜指数4月26日的反弹高点区域，可以作为调控政策后反弹行情的对称还原高点区。
仓量变化看，今天国内沪铜短空压制最主动，尾盘有短空减仓动作，技术角度看，上周的两根阳线开盘价区是调整回撤的支持位。沪锌有短空打压，但午盘也有低档依托18000一线守护的动作，上周五的收盘价，是多头的诚意位。沪铝期价日内波动节奏，是多头为主导，16000一线有保值压力，15600支持明显，后续表现，要看产能调控的效果，在远期升水的情况下，保值盘可以在后续月份锁定。
三个品种今天价差结构都维持温和正向市场结构，现货贴水仍然保持，现货跟涨力度依旧不足，日内收盘比价看，沪铜比价下移到7.81水平，说明国内看调整的预期增强，沪锌比价持平，还没有明显的看跌预期。
今天的持仓状态看，沪铜金属席位小幅加多，投机主多席位换手为主，主空方面，则是套利席位加空为主，投机盘追空的情绪不重，日内沪铜调仓状态略偏空。沪锌上，有两个新空席位进入，主多方面则还是江浙多头席位和券商系之间的多单换手，沪锌日内调仓状态中性。
操作建议，金属分化调整，回档价位空间不重，沪铜多单换手后等低买，低位多单还可以续看。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢维持强势
【今日盘面】周二螺线期货强势调整，开盘空头打压下，多头一度减仓，1月螺纹跌至4550，空积极获利平仓，随后转为窄幅横盘振荡，多空交替减仓。螺纹1101合约收4568，涨23点。市场交投活跃，成交263万手，减仓1.8万手至153万手。主力合约持仓上，主多增仓7563手至34.7万手；主空增仓1271手至43.3万手；主多方面多数席位合计增仓3.4万手，少数席位合计减仓2.6万手；主空方面多数席位合计增空1.9万手，少数几家席位减空1.8手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格继续上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格4380-4430元/吨，较上一交易日涨100元/吨，高线主流成交价格4490-4510元/吨，较上一交易日涨80元/吨。天津港63%印度矿1140元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯4160元/吨，涨270元/吨。
【消息面】安赛乐米塔尔欧洲公司上调10月份热卷价格，上调5%至620欧元/吨，因近期原材料成本急剧上涨。
【现货走势】上海现货钢材价格涨势趋缓，河北开始强制性限电将节能减排风暴吹上高潮，然今天现货市场热度稍缓。目前政策措施对短线价格刺激效应还会持续，现货价格预计振荡上扬。
【期货盘面】螺纹期货今日开盘并不强，空对顺势短空打压，但盘中股市反弹，令空头迅速转向获利回吐，使期价维持在高位强势调整。主力持仓上，昨日加多第一的海通减多1.4万手，加空第一的国泰君安减空近9千手，主多加多的力度还是略胜一筹。短期对强行限电节能减排的影响和炒作还会持续。整体市场氛围方面，外盘短线美元反弹，原油、金属调整可能较大，国内股市显继续反弹趋势。后市螺纹期货预计振荡上扬走势。
【操作提示】短线1月螺纹4600为技术压力，短线关注是高位短暂振荡整固还是乘胜上攻，多头交易思路，注意短线节奏，日内波段操作，中线低位多单持有交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：等待补涨行情观点：隔夜原油宽幅震荡，周线收出较长下影线，继续关注前低附近支撑，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数高位震荡，再次触及布林上轨回落，并接近前期高点，小幅缩量，继续关注布林上轨压制作用。今日国内华泰兴燃油报价维持至4430元/吨。国内燃油期货库存维持213200吨。今日期价维持震荡格局，暂时受4420压力压制，关后期关注布林中轨压力。
建议：可关注补涨的机会，关注布林中轨压力。
TA：宽幅震荡观点: PX价格维持968美元，PTA成本至6400元左右。今日PTA现货跌10元至7430元。PTA工厂负荷上升至81.5，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存减少1358张至22486张，有效预报减少至2596张。上游PX成本延续上涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。今日期价宽幅震荡，受5日均线支持，尾盘有多头减仓迹象。
建议：依托短期均线持多交易，关注5日均线支撑和8000压力，多单注意换手。
塑料：弱势整理观点：上游乙烯涨10美元至1011美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至10000。现货市场报价稳中上行。仓单市场稳中上扬，均价至10130。期货库存增加60张至14595张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。今日期价宽幅震荡，冲击布林上轨，尾盘有多头减仓迹象。
建议：轻仓多单持有。
PVC：连续补涨突破新高观点：东北亚乙烯涨10美元至1021美元，乙烯法成本约7480。国内PVC出厂价稳中上涨，幅度50-200元，有厂家继续封盘，均价至7450附近。现货市场报价继续走高。广塑仓单市场继续上涨，均价至7480。仓单维持6247张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。今日期价再次突破前高，但冲高回落，表明上方抛压较大，关注7700附近压力。
建议：短线交易，关注短期均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：上涨持续主力合约1101收26390，下跌65点，市场交投较上一日下跌，成交57.4万手，日内减仓3382手，总持仓22.7万手。
现货方面：今日天胶现货市场上，国产标一胶主流报价在26000-26300元/吨之间，泰国3#烟片少数有货胶商报价26000元/吨左右，越南3L胶随着芒街的开关，市场参考报价无票的在25200-25300元/吨左右，进口桶装乳胶市场主流报价在19800-20100元/吨（17%票）；今日现货胶价窄幅调整，部分下游厂家采取随购策略，开工情况略有改善，进货量也随之小幅增加。
观点：8月车市反弹及轮胎出口大幅增长，基本面的良好态势都为期价提供一定的支撑，中长线看多思路不变。技术上，昨日创出新高后今日小幅回落，受5日均线支撑，技术形态上看涨思路不变。
操作建议：主力合约1101前期多单继续持有。
强麦：再创新高主力合约1105收盘于2574，成交71634手，日内增仓5610手。
观点：今日国内面粉销售保持缓慢回升局面，加工企业开工率不同程度提升，制粉小麦采购需求相应提高。基本面的转暖吸引资金流入市场，5月强麦创下新高。技术上，期价依托5日均线保持上升状态，保持多头思路。
操作建议：主力合约1105前期多单持有。
（倍特分析师：刘堃）
豆类延续强势增仓上行今日美盘周一休市国内豆类仍以资金面为主导，在尾盘增仓上行其中以豆粕领涨，豆粕5月收于3089涨1.11%增仓近9万手，大豆5月收于4092增仓近6千手，豆油5月收于8254增仓3万多手。
美豆方面，昨日美盘休市今日cbot电子盘开盘于上周五收盘附近，外围原油微幅收低而美豆本周作物生长报告尚未公布，鉴于本周五美农业部将公布9月供需报告，以及外围市场是否在周五作出过度反应，在本周报告前后市场或有调整可能，而美豆上周五的涨势主要是受到周边带动不宜过于乐观，关注今晚周度作物报告。
目前国内豆类有双节临近消费启动、北方产区未来一周降温或影响作物生长等因素，但目前连豆类盘面仍以美盘指引和资金面为主导，上周五大幅增仓的豆粕领涨连豆类其涨势持续性有待本周五美报告的明朗，前多谨慎持有不宜追高注意资金动向
玉米尾盘跟随上扬今日国内玉米平开后曾回落至昨日低点附近尾盘在周边带动以及增仓配合下出现走高，1105收于2046于全天最高点全天增仓9586手。本周二储备玉米拍卖，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米62.70万吨，实际成交13.39万吨，成交率21.30%，成交均价1937元/吨。另外国家临时储存玉米（含中央储备）97.46万吨，实际成交18.36万吨，成交率18.84%。拍卖成交率继续下降。
今日国内玉米现货价格整体延续高位震荡的态势，大连港1990-2000，广东港2070-2080均与昨日持平。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，加上本周玉米竞拍成交继续转淡，而且玉米短线走势仍以跟随为主，其自身上行动能减弱前高附近有一定压力，对玉米不宜追多。而近期周边农产品仍然偏强且玉米图形上偏强势头维持尚未发出空头信号，玉米在周边带动下或继续高位运行，前多适当减持后试空有待
早籼稻受周边带动震荡偏强今日早籼稻继续向1105移仓，1101出现小幅收低，1105震荡偏强维持短线偏强势头，1105收于2235增仓3402手。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期。在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。今年早稻减产的消息在前期已经有所消化，目前籼稻自身较平静而资金关注度有限仍以跟随周边走势为主，籼稻1101支撑2130。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：维持轻空介入判断美国棉花休市。
现货：中棉328B 18077+39；期现价差+778，价差合理价区。
仓单：224；有效预报32。
重要消息：9月6日储备棉投放数量15010.6966吨，全部成交，加权平均成交价18552元/吨，折328级成交价为18922元/吨。日比+376元建议：
7日：国内棉价出现明确的技术加速，同时伴有超涨迹象。在此过程中把握技术调整难度是非常大的。但是我们依旧给予空头建议。CF1101对应重心18500一线，CF1105对应重心18800一线，维持轻空尝试的判断。
实际交易：棉价今日高位震荡，CF1105创新高19055；CF1101创新高18755以后快速调整。重心较预期值提高80点。
棉花目前是资金主导市，处于明确的上涨加速加速。不排除已经出现投机性涨幅的可能性。基于此，我们难以提升预期，并维持轻仓介入的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：等待最关键的数据加拿大油菜籽11月休市。外盘：美国市场休市，商品温和波动。
菜油现货：全国均价8770，四川8950，江苏8700+50；豆油7889；棕榈油7315建议：7日：食用油以昨日结算价做温和波动。日内走势可能跟随国内股市，多单仍不宜增持。今晚有美豆种植优良率关键数据。
实际交易：今日食用油在中段整理后再次上行，豆油5月冲高8250；棕榈油5月冲高7440；菜籽油1月涨幅略弱，但仍切入8680一线。资金流动性增强。
我们仍需要等待周二晚间的美国大豆种植优良率，以决定是否再次增持食用油多单。如果优良率下降则有望期待豆类食用油类将延续阶段性的上涨，反而则仍为震荡区间内运行。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注明日是否有惯性冲击观点：美国11号原糖休市一天。基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截至2010年8月末，全国共生产食糖1073.83万吨（上制糖期产糖1243.12万吨）。销售食糖993.53万吨（上制糖期销售食糖1140.73万吨），实际库存80万吨。7月底为175万吨。
重要信息：国家于9月9日向市场抛售24万吨国储糖，竞买价4000。
现货：昆明5520；南宁5650-5700+20；成都5680。
建议：
7日：国储糖抛售临近，压力渐增，糖价有技术调整要求，各合约有再次测试9月3日低点要求，对应SR1105处于5530一线。日内轻空交易。
实际交易：糖价今日未有调整，同时继续出现在资金流动性增强的状态下期价推高的状态，并创升势新高。
目前：糖价整体走势仍为多头控盘，但国储抛售压力不能忽视。目前糖价不具备趋势性判断和有效目标预期。建议短线思维为主（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
