| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月30日 09:13 |
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钢材：反弹测压短线偏多交易
【消息面】淡水河谷证实或据中国现货价格将铁矿石价格下调10%。中国大型银行开始减少对地方政府项目的贷款，在应对金融系统风险和保持基础设施建设潮的资金流动间谨慎保持平衡。
【基本面】27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4114元/吨，较上一交易日涨4元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4231吨，较上一交易日跌9元/吨，上海地区持平。上周原料生铁以稳为主，废钢稳中有回落，华东市场较明显，方坯弱势盘整，下跌幅度在50-100元/吨。上周全国主要城市螺纹库存567.1万吨，减5.57万吨；线材136.95万吨，减3.78万吨。传统消费旺季临近，成本支撑下，市场心态向好；但股市和期货的影响很大，短线需求还未释放情况下，上行承压，下跌空间有限，预计振荡盘整。
【期货盘面】螺纹期货周五早盘空头逢高打压，但午后在股市反弹提振下，空头被迫减仓，期价振荡反弹收高。主力持仓上，主力多空周五增减仓均温和，说明主力对螺纹下跌后的反弹持谨慎态度。市场整体环境而言，外盘美元反弹至压力位短线振荡回落，原油为主的商品和股市反弹，国内股市走势微妙，后市螺纹期货短线预计反弹测试压力。
【操作提示】周五外盘因伯南克可能采取非常规货币政策刺激经济的讲话提振，美元回落，股市、原油、金属大涨，今日工业品预计反弹振荡。1月螺纹反弹上试4290技术压力；短线偏多交易不追高，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：外盘反弹，有望补涨观点：上周末美联储主席贝南克称美联储准备在必要的时候采取进一步措施，提振止步不前的经济，消息令投资者感到安心。原油走出大阳线，短线关注78.5美元附近压力。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。上周末国内石化商品指数高开震荡，延续强势震荡，昨日K线形成类似多头吞噬形态，短线或将延续反弹。上周末国内华泰兴燃油报价上涨20元至4430元/吨。国内燃油期货库存维持190200吨。上周末期价高位横盘整理，期价延续反弹，昨日K线形成多头吞噬形态，但上方均线压力较大，抛压较重，关注原油反弹力度。
建议：依托4400逢低买入，下破止损，关注4440压力。
TA：关注5日均线支持观点: PX价格涨21美元至934美元，PTA成本至6200元左右。PTA现货跌15元至7335元。PTA工厂负荷提高至80，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘小幅反弹。期货库存减少3713张至27278张，有效预报增加至3054张。上游PX成本跟随原油反弹，现货维持震荡，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且近期PTA工厂开始大幅降负荷，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大，后期PTA需求可能释放。上周末期价高位横盘整理，20日均线仍为主要支持。
建议：依托7750支撑持多交易，冲高可适当换手。
塑料：关注布林上轨压力观点：上游乙烯上涨10美元至1011美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中下调，均价至10000。现货市场报价平稳。仓单市场小幅上扬，均价至9870。期货库存维持10886张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场开始止跌，但仍不稳定。上周末高开高走，站上布林中轨，预计短期仍有上行动力。
建议：轻仓持多，10700压力位可适当换手。
PVC：有望突破前高观点：东北亚乙烯上涨10美元至1011美元，乙烯法成本约7390。国内PVC出厂价稳中有涨，有厂家封盘，均价至7210附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场有一定幅度上扬，均价至7320。仓单减少7张至6247张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，预计PVC下跌空间有限。上周末期价高位整理，前几日K线形成类似于早晨之星形态，后市有望延续上涨。
建议：持多交易，关注10日均线附近支持和前期高点7580压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：高位振荡蓄势待攻观点：目前全球汽车轮胎市场开始恢复活力，导致天然橡胶的需求量较为强劲。近期虽逐步进入割胶旺季，但国内库存量持续偏低成为多头资金推高胶价时所持的主要依据。随着时间推移，价格往下空间会越来越受到限制，沪胶期价要想出现较大回撤将是极度困难的！技术上看，沪胶1101合约在25150形成的跳空缺口成了新的重要支撑，新一轮的上涨平台成立的话，则这个缺口在短期内很难回补！
操作建议：中线多单可继续持有；短线操作上在1101合约期价突破25800-26000一线前暂不宜高位追多。
强麦：期价箱体振荡观点：在国内粮农惜售、市场需求、国家宏观调控等多种因素的共同影响下，近期小麦市场将在一个合理的价格区间中呈稳步上涨的趋势。小麦基本面不构成压制强麦走低的因素，而市场中充裕的资金力量对强麦期价形成了较为强劲的支撑，使其在近期维持高位振荡的走势。技术上看，目前强麦1105合约运行于2500-2540，只有期价突破2540一线的压制其才有继续上行的空间。
操作建议：对强麦1105合约在确认突破2540一线后才可继续做多。
（倍特分析师康黎）
豆类：跟随美盘上扬观点：上周五美豆在外围偏强以及自身短线利多因素推动下继续反弹走势，美豆指数收于1030美分上行至一周高点，美豆粕美豆油均有所跟随。最近美豆自身关注焦点新作生长以及天气情况方面虽然有疑虑但并没有带来明确的利多消息，新作大体上生长仍然良好，而近期担忧的部分过热地区将迎来降雨，而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲数据最近依然在短线上给予美豆支撑，美豆在回落至1000美分附近后遇外围反弹走势带动以及自身短线利多支撑，关注本周一美农业部公布的周度作物报告中美豆生长优良率情况。
建议：维持上周建议关注美豆在1000美分附近走势以及国内豆类下方均线支撑情况，短线上美豆受1000美分支撑，短线试多以周三低点处止损，连豆类跟随美盘上扬前多谨慎持有注意30日线支撑情况。
玉米：仍高位运行观点：上周五大连玉米在自身现货支撑以及周边农产品偏强势头带动下高开高走，玉米1105合约收于2027增仓6千多手，本周二举行的玉米竞拍，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.76万吨，实际成交87.97万吨，成交率88.18%。另外家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米59.63万吨，实际成交21.22万吨，成交率35.59%，成交均价1916元/吨。
建议：而最近华北地区玉米面临9月底上市的预期。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，在天气题材明朗前玉米短线以一定程度跟随周边走势为主，预计今玉米仍高位运行5月2030波动。
早籼稻：1月2030撑观点：上周五早籼稻跟随周边农产品强势小幅收高，1101合约收于2130。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
建议：上周籼稻在自身题材效应减弱下短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，图形上籼稻1月在持续回落后已贴近布林下轨，摆动指标kdj也逐步靠近超卖区域，短线上有技术调整要求，籼稻1月短线2130撑，注意周边市场走势对籼稻的带动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：17400盘整，继续指向17500一线美国棉花85.45-0.28。新高之后有选择权相关卖盘拖累。
现货：中棉328B 18025-15；期现价差-688，价差收缩。
仓单：241；有效预报32。
重要消息：8月27日储备棉投放数量14143吨，全部成交，加权平均成交价17649元/吨，折328级成交价为18051元/吨（净重），日比降低69元建议：
30日：今日国内棉价CF1101围绕17400强势整理，上下反弹60~70点，受整体市场强势拉动，可能冲击17500一线，多单宜做出果断机动。
阶段性上，仍可以维持CF1101的轻仓多单，有效收稳于17200后，多单可以增持，目标值上移17500一线。因美棉强势，国内棉花若有资金流动性的注入，则上升目标可继续提高。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：减持24日增持的多单加拿大油菜籽11月462.5+5.9加元。买盘支撑。
外盘：市场期待美联储确保经济复苏势头，股指和商品整体反弹。豆类：需求强劲和对单产忧虑推高价格。
菜油现货：全国均价8780+50，四川8950，江苏8750+50；豆油7836+31；棕榈油7183+50建议：30日：食用油延续温和反弹，日内高点：豆油5月8120菜油1月8680；棕榈1月7080，做出对24日增持多单部位的减持。等待今晚大豆种植优良率数据。
从节奏看，我们认为20日食用油明显超跌，菜籽油1月在8580一线不具备下压空间，给予反弹建议。基准目标仍为菜油1月上回8660一线。基于对美豆行情转换的潜在性，我们仍维持把握反弹要求的判断。
今日要点为等待美国农业部晚间大豆种植优良率数据。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位整理过程，仍关注重构试空策略观点：美国11号原糖19.22+0.58。周边氛围强势，投机买盘买入。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
周末现货：昆明5380+10；南宁5480-5500+20；成都5490-5500+10。
建议：
30日：糖价做惯性冲高，SR1105上摸5380一线。并以其为分水位做日内简单技术交易。SR1101和SR1109按价差关系连续，均不具备独立性。
当前白糖节奏感下降。事实上，最大的困扰来自外部市场反弹升级后对国内研判的难度和独立性。目前需要修正，暂时不做判断。
从技术形态看，因SR1105反切入5330平台以上，使得试空策略不能触发。而博弈条件又制约糖价上行空间，使得整体市场转为高位整理过程的概率最大。我们仍专注于重新构建试空策略和机会。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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