| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月26日 09:11 |
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钢材：60日均线振荡空单获利减持【消息面】中国农业银行月底前暂停发放房地产开发贷款，9月开始正常投放。发改委发布促中部城市群发展实施细则。
【基本面】24日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4125元/吨，较上一交易日跌14元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价4240吨，较上一交易日跌15元/吨，上海地区跌60元/吨。上海现货钢材价格继续回落，期货价格持续下跌，锈蚀资源压力增大，商家降价销售。即将进入传统消费旺季，成本支撑下，短期钢材现货价格下跌空间有限预计振荡盘整。
【期货盘面】螺纹期货早盘低开后继续上演前日一幕，多头积极增仓，但股市转跌，以后午后持续下跌，令市场人气变淡，空头顺势打压，多头被迫减仓。主力持仓上，主多机构以温和增仓为主，主空方面出现分歧，中钢、沙钢等机构仍然减空，国联、万达等机构大幅加空。老主空趁机在减持过大的空头头寸，一方面说明解套心理迫切，一方面也可能说明他们并不认为螺纹下调空间有多大。市场整体环境而言，外盘美元反弹至压力位短线振荡，原油为主的商品和股市短线盘整修正一下跌势，国内股市走势短线调整走势，后市螺纹期货预计振荡调整。
【操作提示】周三外盘美元振荡，股市、原油反弹收涨，金属振荡，今日工业品预计振荡盘整。1月螺纹60日均线附近4220波动；前期空单可获利减持，短线交易者日内波段操作。
黄金：避险需求令金价收高短线偏多交易【基本面】周三外盘股市振荡涨跌互现，美国经济数据仍然令市场失望，一度令道指跌破万点大关，7月新屋销售环比下降12.4%，7月耐用品订单微升0.3%，远低于市场预期的增长2.8%。股市持续下跌后，走低出现逢低买盘，收回盘中跌幅。道指涨19.61点，盘中跌破万点大关；技术指标转弱，后市预计振荡调整，短线关注万点大关的抵挡表现。外汇市场，美国经济数据利空令美元承压，但市场关于日本央行可能抑制日圆涨势的猜测升温，美元收回部分跌幅，市场在等待周五伯南克的讲话，判断是否会有新的措施，美元指数报收83.119。黄金在避险需求回升下继续反弹走高，COMEX期金收1241.7美元。
【技术面】技术上美元指数依托短期均线反弹至上一波下跌的0.382位83.4，连续在这一线振荡，若突破将上试60日均线，短线依托短期均线目前价区横盘振荡可能大。黄金依托短期均线反弹收涨，逼近1250美元压力，后市短线关注避险买盘持续性，以判断金价在1250美元关口前的表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计267.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价反弹到压力前，沪金短线偏多交易思路不追高，沪金短线压力272元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：外盘回应，反弹有望延续观点：原油触及布林下轨后短线回稳，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数低开走高，重新站上布林中轨，K线形成类似多头吞噬形态，短线或将延续反弹。昨日国内华泰兴燃油报价下调40元至4410元/吨。国内燃油期货库存增加16200吨至190200吨。昨日期价低开走高，尾盘有空头获利平仓迹象，期价受布林下轨反弹，K线形成多头吞噬形态，短期有反弹需求。
建议：短线偏多交易，关注4400压力。
TA：前期低点平台附近增仓，PTA小幅反弹观点: PX价格跌10美元至912美元，PTA成本至6130元左右。昨日PTA现货涨40元至7240元。PTA工厂负荷降至72，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘稳中下调。期货库存维持至31261张，有效预报减少至2260张。上游PX成本随原油下滑，现货维持震荡，受近期下游织机受限电影响明显需求有小幅回落迹象影响，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且近期PTA工厂开始大幅降负荷，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。昨日期价小幅冲高，受30日均线支撑，重新站上布林中轨。
建议：依托30日均线尝试逢低买入，关注10日均线附近压力。
塑料：有望延续反弹观点：上游乙烯上涨10美元至995美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中下调，均价至10000。现货市场报价弱势走低，需求不足。仓单市场小幅下跌，均价至9870。期货库存增加103张至10886张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场略微走弱。昨日期价下破前期低点后在30日均线附近获得支撑反弹，重新冲击布林中轨。
建议：依托30日均线尝试买入，关注10日均线压力。
PVC：可能再度冲击前高观点：东北亚乙烯上涨10美元至995美元，乙烯法成本约7320。国内PVC出厂价持稳，均价至7190附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场有一定幅度上扬，均价至7310。仓单维持6254张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，PVC下跌空间有限。昨日期价早盘大幅冲高，盘中有小幅回落，尾盘站上7500，资金推动迹象明显，类似于早晨之星的K线形态，后市有望重新上涨。
建议：短线偏多交易，关注10日均线附近支持和前期高点压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头资金回流期价重拾强势观点：昨日沪胶合约中多头资金重新回流，推动期价出现了较为强劲的反弹走势。然而，尽管多头资金卷土重来，但从外围大宗商品以及内外股市的疲软来看，期价要立即向上强攻也有难度！从时间上看，目前离割胶旺季结束还有至少一个半月，若现在就将价格拉起来则对中线看涨的核心主力多头有害无利！因此，我们预计沪胶期价会在底部逐步探明后，开始主动整固，做技术性修整的概率大，短期难以形成单边上扬的走势。技术上看，今日1101合约期价还要面临24800-25000一线的压制。
操作建议：短线交易；今日只有在确认1101合约期价突破5日均线后才可短线跟多。
强麦：高位横盘振荡整理观点：近期国内小麦市场整体保持平稳，局部略有波动。新麦市场价格继续高位运行，陈麦市场交易依然延续清淡，国家最低收购价小麦成交低迷；面粉市场多数加工企业反映销售速度加快，市场呈现回暖迹象。目前基本面上状况既不支持强麦大幅下跌，也难以推动期价强劲走高，这导致其对资金吸引力减弱。整体而言，预计短期内强麦1101合约继续维持在2440一线之上做横盘振荡整理的可能性较大。
操作交易：以振荡市对待日内短线交易；若1101合约期价突破10日均线压制则可轻仓短多。
（倍特分析师康黎）
豆类：或有技术调整短线为主观点：昨晚美豆在外围及周边多空交织以及自身消息面暂不明朗下走势平稳，美豆指数仍收于1000美分上方最近两天跌势放缓呈横盘走势。最近美豆自身关注焦点新作生长以及天气情况方面虽然有疑虑但并没有带来明确的利多消息，新作大体上生长仍然良好，而近期担忧的部分过热地区将迎来降雨，而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲近期并没有更加亮眼的数据，维持上周观点美豆转为调整走势关注美豆指数在1000美分上方表现。
建议：维持前几日建议对连豆类不宜激进试多关注美豆在1000美分附近走势，以及国内豆类短线试探下方均线的支撑情况，预计今连豆类在昨晚美豆短线平稳下今或有持续下跌后的技术调整但多单不宜隔夜短线为主。
玉米：今横盘震荡为主观点：昨日大连玉米在周边农产品的带动下出现小幅下移日内窄幅震荡，玉米1105收于2005最低至1998。本周二举行的玉米竞拍，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.76万吨，实际成交87.97万吨，成交率88.18%。另外家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米59.63万吨，实际成交21.22万吨，成交率35.59%，成交均价1916元/吨。
建议：本周举行的储备玉米竞拍，其中面向东北市场的竞拍计划量又恢复到100万吨。另外，国内玉米产区未来10天预计有大雨，这令今年本来就延迟播种的玉米后市面临早霜的可能加大，而最近华北地区玉米面临9月底上市的预期。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，在天气题材明朗前玉米短线以一定程度跟随周边走势为主，预计今玉米5月2000波动。
早籼稻：试探2120附近支撑观点：昨日籼稻全天平开持续回落，籼稻1101收于2125跌0.75%增仓6千多手。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
建议：短线关注资金面动向，近期籼稻在自身题材效应减弱下，籼稻短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，图形上籼稻1月在持续回落后已贴近布林下轨，摆动指标kdj也逐步靠近超卖区域，短线上有技术调整可能，注意籼稻1月在2120-2100试探情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：强势走升，积蓄对17200的突破力量美国棉花84.47-0.28。受到疲弱经济数据拖累。
现货：中棉328B 18054-7；期现价差-755，价差收缩。
仓单：247；有效预报32。
重要消息：8月25日储备棉投放数量14258吨。平均等级3.84，平均长度28.31；加权平均成交价17776元/吨，折328级成交价为18169元/吨建议：
26日：今日国内棉价维持高位强势整理，其中CF1101围绕17200一线，重点仍为资金流动性主导，操作上可以做多单的滚动交易。
阶段性上，仍可以维持CF1101的轻仓多单，有效收稳于17200后，多单可以增持，目标值上移17500一线。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：波动中注意25日高点一线加拿大油菜籽11月453.7+9.1加元。价格下行后得到买盘支撑。
外盘：欧美股指技术反弹，但投资者信心依旧低迷。商品整体盘整，需注意原油克服利空并上涨。豆类：盘整，等待出口和单产数据。
菜油现货：全国均价8780，安徽8650-150，湖北8650-50；豆油7792；棕榈油7133建议：26日：食用油今日做温和反弹，并有望触及25日高点（5月豆油8020，菜籽油1月8580；棕榈油1月7000）。在24日做出低位（即豆油5月7920；菜籽油1月8520和棕榈油1月6920一线）吸纳的多单可以适当换手，并维持仓位。
从节奏看，我们认为20日食用油明显超跌，菜籽油1月在8580一线不具备下压空间，给予反弹建议。基准目标仍为菜油1月上回8660一线。基于对美豆行情转换的潜在性，我们仍维持把握反弹要求的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内外盘的分离性加大，操作难度提高。
观点：美国11号原糖19.24-0.04。低迷经济数据冲击基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5350；南宁5430-10；成都5460-5480-20。
建议：
26日：糖价今日以窄幅震荡为主，SR1105对应5275中轴，波动性收敛。若SR1105有切入5310一线的动作，则用13~15点的止损做反复空头尝试当前白糖节奏感下降，或许我们对其反弹预期过高，反而制约了真正的交易需求。事实上，最大的困扰来自外部市场反弹升级后对国内研判的难度和独立性。目前需要修正，暂时不做判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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