| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月02日 09:14 |
作者： |
|
| |
金属：中美经济数据好于预期，引发市场对于主要经济体软着陆的预期，市场风险偏好明显回升，主要股指转为依托60天线上下震荡的可控调整节奏，美元指数则重新回落试探下档支持，工业品期价短线反弹势头稳定，今天冲高盘整交易，日内回档低买思路不变。
铜12月60200盘，锌12月17750盘，铝12月试15700，日内回档低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：上试压力谨慎偏多交易
【消息面】发改委敦促加快项目建设，下半年要全力完成两年4万亿投资计划。江浙地区关停部分高炉，短期内将推高钢价。
【基本面】1日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4194元/吨，较上一交易日涨17元/吨，上海地区涨40元/吨；Ф6.5mm高线均价4303吨，较上一交易日涨16元/吨，上海地区涨40元/吨。全国各地开展新一轮限电措施力度很大，对钢铁生产、原料供应和下游需求均构成影响。沙钢螺纹涨价100元/吨，给现货支持，后市短期现货价格预计盘整中适度振荡上扬。
【期货盘面】螺纹期货昨日一度表现出强势，在股市和工业品转跌后，多头积极获利了结，顺势操作做得较好。连线两日反弹走高多头持续减仓，表明主力对短线持续反弹后也较为谨慎。主力持仓上，南华等几家主多机构小幅增仓，浙江永安大幅减多1万多手；主空方面中钢等多数席位小幅增仓，减仓者为少数，总体上主力多空对螺纹期价反弹至此持相对谨慎态度，多头不敢追高，空头抛空的决心也不坚决。市场整体环境而言，外盘短线振荡市；国内股市出现宽幅振荡，今日走势将非常关键，是调整还是站稳，将影响后市螺纹期货走势，短线螺纹期货预计振荡盘整。
【操作提示】周三外盘因美国制造业数据利好，美元大幅回落，股市、原油、金属大幅反弹，今日工业品预计反弹振荡。1月螺纹看4390-4300表现；关注压力位表现，压力位若不过短多回吐，短线交易，日内波段操作。
黄金：避险需求下滑金价压力位承压短多回吐
【基本面】周三外盘股市全线反弹收涨，美国ISM制造业指数意外攀升至56.3，预期是下滑，显示制造业状况还是强劲，令投资者对经济复苏担忧有消减，投资者风险偏好回升，买入股票和商品。道指涨254.75点，昨晚大阳线确立万点大关的短线支撑，后市短线预计横盘振荡。外汇市场，因美国经济数据好于预期，避险需求下滑，美元承压回落，美元指数报收82.53。黄金市场避险需求同样下滑，金价在压力位回落，COMEX期金收1246.3美元。
【技术面】技术上美元指数再度测试上一波下跌的0.382位83.4压力位，未能形成突破回挫，后市短线美元指数预计横盘振荡，上有这一线以及60日均线压制，下有20日均线、82.2下挡支持。黄金冲击1250美元压力受压收上长影阴线，后市关注短线避险需求动向，技术上金价短线受压振荡调整可能大，下方调整技术位先看1224美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计273元/克波动。
【操作提示】外盘金价反弹受压，沪金短多回吐，短线交易应对，沪金短线看271.5-272.5元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：外盘大涨，燃油有望回升观点：隔夜原油受美国制造业数据意外走好的影响大幅反抽，收回前一日阴线。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数宽幅偏强震荡，收于布林中轨附近，但整体仍然在前几周区间之内，震荡幅度加大，不宜追涨杀跌。昨日国内华泰兴燃油报价维持4450元/吨。国内燃油期货库存维持190200吨。昨日期价低开后跟随走边市场偏强震荡，今日有望试4400一线。
建议：短线交易，关注4400压力。
TA：区间震荡等待突破观点: PX价格涨16美元至956美元，PTA成本至6320元左右。昨日PTA现货涨10元至7310元。PTA工厂负荷维持提高至80，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中有跌。期货库存减少40张至26693张，有效预报增加至3488张。上游PX成本延续上涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。昨日期价低开后走高，偏强震荡，震荡幅度加大。
建议：不追多，背靠7750逢低轻多，关注期价在7800附近表现。
塑料：区间震荡等待突破观点：上游乙烯维持1011美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至9900。现货市场报价平稳。仓单市场小幅下探，均价至9900。期货库存增加483张至12281张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。昨日期价宽幅偏强震荡，关注10400支撑。
建议：不追多，可背靠10400逢低轻多。
PVC：有望再度冲击7550观点：东北亚乙烯维持1011美元，乙烯法成本约7390。国内PVC出厂价持稳，有厂家封盘，均价至7210附近。现货市场报价普涨。广塑仓单市场延续上涨，均价至7410。仓单维持6247张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。昨日期价偏强震荡，后期关注7550附近压力和7450支撑。
建议：不追涨杀跌，等待买入时机，关注期价在7550附近表现。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：资金强势介入沪胶底部抬高观点：美国供应管理协会公布的数据显示，美国8月ISM制造业PMI优于经济学家预期；与此同时，中国8月官方PMI在连续3个月下滑后，较上个月有所回升。这些因素在昨日隔夜刺激包括原油等商品价格和道指大幅上涨，预料这将在今日带动国内市场多头人气。近期基本面的强势成为主导天胶上行的内因，而在周边市场的多头氛围的影响下，游资开始重新活跃、强势介入沪胶，这使得价格很难出现回调整固走势。技术上看，沪胶1101合约底部抬高，25500一线形成短期支撑；期价将依托10天线支撑，延续强势格局操作建议：保持做多思路；低位多单可持有；但在确认1101合约期价突破25800-26000压力带前不宜高位追多。
强麦：资金关注度稍显不够观点：近期国内小麦市场基本以稳为主，面粉销售回暖迹象有所显露；随着天气的转凉以及国庆、中秋双节的临近，市场需求将会增加，因此，基本面上对强麦期价形成的支撑作用在增大。近期国内外商品市场和股市的走强为强麦提供一定的外部推动力。然而，强麦1105合约要真正突破2540-2550一带的压制，则需要多头资金流入推动价格；而从近日走势看，资金对强麦的关注度尚不是很高。因此，需密切关注强麦1105合约的持仓变化以判断期价上冲的能量。
操作建议：在强麦1105合约突破2550一线前保持日内短线交易；一旦确认期价增仓突破2550的压制则可顺势跟进做多。
（倍特分析师康黎）
豆类：反弹乏力跟随美豆偏弱震荡观点：昨晚美盘豆类在自身缺乏有力利多提振以及市场观望加重下继续小幅回落，美豆指数收于1010.8美分，虽然昨晚外围原油等走强但对美豆传导有限，美豆自身仍在等待收割前对今年产量的进一步明朗。美豆自身近期的主要消息来自周一的作物生长报告并未提供进一步方向性指引，令美豆前期反弹难以延续而短线出现回调。而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲近期并没有更加亮眼的数据，维持近期观点关注美豆指数在1000美分上方表现。
建议：目前国内豆类自身缺乏亮点，国内大豆政策未明，而豆粕现货价格以跟盘调整为主，连豆类仍需美豆进一步指引，而美豆前期反弹面临上方1050压力以及新作方面无进一步利多消息，加上周边未摆脱调整势头对连豆类不宜盲目追高，昨晚美豆缺乏有力提振小幅回落连豆类今震荡偏弱不宜追多短线为主。
玉米：现货坚挺玉米高位运行观点：昨日大连玉米增仓小幅收高，1105合约收于2027增仓1万3千手，本周二举行的储备玉米拍卖，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.06万吨，实际成交14.21万吨，成交率23.66%，成交均价1946元/吨。国家临时储存玉米(含中央储备)98.35万吨，实际成交32.51万吨，成交率33.05%建议：本周二的竞拍成交率较上周明显下滑，最近华北地区玉米面临9月将开始上市。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，而国内临近收获前的天气方面暂无情况发生仍维持丰产的预期，玉米高位压力渐现前期多单注意减持。
早籼稻：跟随周边走势为主观点：昨日早籼稻以昨日收盘附近震荡为主，虽受到周边市场带动未有继续下沿但反弹乏力，1101合约收于2135。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
建议：上周籼稻在自身题材效应减弱下短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，在持续回落后出现技术反弹，但籼稻自身题材效应有限反弹力度有限，走势仍以周边带动为主，下方支撑2120仍有待进一步试探确认。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：上冲过程，希望有资金流动性注入美国棉花86.82+1.02。投机买盘和整体涨势推动现货：中棉328B 18002-3；期现价差-293，价差收缩。
仓单：234；有效预报32。
重要消息：9月1日储备棉投放数量15082吨，全部成交，平均等级3.76，加权平均成交价18052元/吨，折328级成交价为18398元/吨（净重），日比-39元建议：
2日：今日国内棉价CF1101进行上冲，目标处于17620一线，投资者在做出多单适当换手的同时，关注资金流动性的注入情况。
阶段性：虽然当前国储棉保持抛售，但328B级棉花成交价稳定于18200一线，显示供求的充足。而新棉采摘在即，现货的紧张自然给予新棉以高价开秤的理由。从CF1101期价对现货价格的价差看，两者接近500的价差仍给予期价拉升的空间，后期可关注能否有新增资金持续流入CF1101，若资金流动性恢复，则期价有望继续挑战17800一线；（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：有望寻求到回增机会加拿大油菜籽11月464.8+2.8加元。潮湿天气推迟收割。
外盘：美国制造业指数意外走高，刺激股指和商品大幅上涨。但豆类走势偏弱，增产压力抑制。
菜油现货：全国均价8780，四川8950，江苏8650-50；豆油7842；棕榈油7265建议：2日：豆类独立疲弱，今日同样有下挫要求，对应低点仍然指向24日低点，即豆油5月7920；菜籽油1月8520；棕榈油1月6920；棕榈油5月7120一线。投资者注意在这一线寻求对周一退场多单的回增机会。
因美农数据未能满足预期，我们需要等待更好的买点。最好能对应8月24日低点重合为宜，即豆油5月7920；菜籽油1月8520和棕榈油1月6920，棕榈油5月7120。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金主导市，多头极强观点：美国11号原糖19.76+0.66。市场担忧巴西干旱影响产量，同时商品整体走强激励买盘。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5480+30；南宁5610-5640+30；成都5620-5640。
建议：
2日：期糖当前为资金主导市，目前有加速上行状态，5月今日攻击5580~5600；1月5500；9月5700。急拉过程多单换手，不宜有逆势动作目前糖已经为资金博弈状态。目前多头资金及其强势。有上行加速迹象。不宜做出逆市动作。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
