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倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月24日 17:12 |
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金属：跟着股指忽悠，沪铜调整控制力好于沪锌
周二，国内有色品种低开反弹后再回落，日内节奏跟随股指忽悠，尾盘多单减仓迅速，小时图级别上的近期调整势头延续。今天收盘后，沪锌日线级别开始出现翻空的提示，期价还将继续试探前一个小形态低点，从本周以来的调整组合看，沪铜调整力道控制的明显好于沪锌，8月12日低点一线可以形成守护。
从8月10日以来的金属期价调整走势，基本形成一个平台区间的走法，形态强弱顺序，沪铜强于沪锌，沪铝最弱，沪铝期价因为投机性差，形成一个弱势平台的节奏，甚至可以理解成下降三角形，但由于沪铝本来就是弱资金市的品种，图表没有参考意义，维持成本价区下没有杀跌空间的看法。
沪铜上周反弹高点过了前高，所以对应的在前低一线可以形成守护，即使有破低，幅度空间也不大，55000-55400区域的支持比较明确。沪锌期价下倾调整的概率大，前低的16500一线面临考验，而下档比较明确的技术支持位参考16000整数关一线。
原因是，5-7月份，沪锌期价在14000-16000区域反复增仓争夺，这是前期抄底多头资金的介入大换手区域，量的堆积比较充分，而在18000附近拦空的力量明显不足，仓量争夺看，不支持期价重新回到16000下方；另外，沪锌期价按照14000-16000区间上翻后，等长的上翻价区，就是16000-18000区域，两千点的区间里资金折腾，也很正常；还有，就是沪锌指数上的中期下降压力线已经被突破，该线目前位于15800附近，再次回抽确认的过程，在整数关打住，比较合理。
现货情况看，今天三个品种的现货贴水微减，价格回落后的采购增加，市场上根据传统的国庆前备货惯例，普遍的看跌情绪不重，有伺机低买的准备。
今天三个金属品种的价差结构改善，沪铜已经转为远期小幅贴水的反向市场结构，现货跟跌的预期不足。收盘比价对比，沪铜收盘比价7.88，沪锌收盘比价8.26，沪铝收盘比价7.55，三个金属品种的比价保持平稳，国内没有领跌的预期。
今天金属持仓调整状态显示，主多温和加仓，主空追空意愿很弱，日内沪铜调仓状态偏多；沪锌上情况仍然是主多换手，新多介入，空头一方有券商系的追空盘跟进，锌的杀空力度强于沪铜，日内沪锌调仓状态中性。沪铝上仍是保值盘控制节奏，没有亮点。
操作建议，回落测试近期形态低点，小时图维持持空提示，靠近形态低点或破低，不激进追空。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢延续调整接近技术下挡位
【今日盘面】周二螺线期货延续跌势，盘中振荡，直接低开后引来逢低买盘，反弹上4260后，受股市强劲反弹影响，空头出现被迫减仓，把1月期价推上4275，走高明显上行乏力，多头趁机减仓，尾盘股市转向跳水，螺纹也跟盘持续大幅减仓下行，回吐早盘涨幅。螺纹1101合约收4238，跌34点。市场交投活跃度尚可，成交206万手，减仓5.5万手至145万手。主力合约持仓上，主多减仓1.2万手至31万手；主空减仓2.2万手至41万手；主多方面半数席位合计减仓2.2万手，半数席位合计增仓1万手；主空方面多数席位合计减空3.6万手，少数席位加空1.1万手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格稳中下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格4020-4060元/吨，较上一交易日跌30元/吨，高线主流成交价格4180-4200元/吨，较上一交易日跌50元/吨。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3780元/吨，涨20元/吨。
【消息面】国务院督察组兵分6路预考“十一五”节能减排。将主要检查高耗能企业电价优惠政策清理等情况。
【现货走势】上海现货钢材价格整体回落，随着期货价格持续下跌，市场观望氛围较重，商家降价销售。不过，即将进入传统消费旺季，成本支撑下，短期钢材现货价格下跌空间有限预计振荡盘整。
【期货盘面】螺纹期货今日盘中演绎一次过山车行情，早盘低开后逢低买将期价拉涨，后在股市反弹下空头平仓盘接力推涨，真可谓成也股市败也股市，尾盘股市跳水，螺纹跟着跳水，大幅减仓，也说明处于调整中的螺纹反弹乏力，多头信心不足，经不起风吹草动。主力持仓上，浙江永安成为最抢眼的主力，多空双向大幅减仓，除它之外，主多方面其他席位增减仓平衡，主空方面沙钢、中钢继续大幅减仓，趁机在减持过大的空头头寸，一方面说明解套心理迫切，一方面也可能说明他们并不认为螺纹下调空间有多大。市场整体环境而言，外盘美元短线呈反弹之势，原油为主的商品和股市预计维持调整，国内股市走势较为复杂，今日未调下去，反弹使市道仍维持在横盘走势中，后市国内股市强弱将影响螺纹短经调整节奏。
【操作提示】短线1月螺纹60日均线4220以及4200整数位为技术下档，关注跌至这一区域的表现。短线持空交易，日内波段操作，以上技术位获支撑空单注意获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：原油连续走弱，燃油触及布林下轨观点：原油受疲弱经济数据影响，原油下破低点连线，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数低开震荡，下破布林中轨，石化品种仍可能表现将弱于原油，目前没有短期见底信号。今日国内华泰兴燃油报价维持4450元/吨。国内燃油期货库存维持174000吨。今日期价低开震荡，小幅冲高回落，收于布林下轨附近，总体上仍然维持弱势。
建议：短线交易，关注布林下轨4330支撑。
TA：短期回试前期平台低点观点: PX价格涨7美元至935美元，PTA成本至6130元左右。昨日PTA现货跌40元至7360元。PTA工厂负荷降至90，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘继续下调。期货库存维持至31261张，有效预报减少至2260张。上游PX成本小幅提升，现货开始小幅回落，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且近期下游织机受限电影响明显需求有小幅回落迹象。今日期价低开后冲高回落，下破布林中轨，关注前期低点7550附近支撑。
建议：短线偏空交易，关注前低7550支撑作用。
塑料：短期回试前期平台低点观点：上游乙烯上涨6美元至961美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至10000。现货市场报价弱势走低，需求不足。仓单市场大幅下跌，均价至9880。期货库存增加431张至10783张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场略微走弱。今日期价受周边市场影响继续回落，下破布林中轨，接近前期低点10200附近，短线很可能下破前期低点。
建议：短线交易，关注10070附近支撑。
PVC：持续缺乏资金关注，弱势跟随观点：东北亚乙烯上涨6美元至961美元，乙烯法成本约7100。国内PVC出厂价持稳，均价至7190附近。现货市场报价有阴跌。广塑仓单市场小幅回落，均价至7285。仓单维持6254张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。今日期价低开震荡，7300一线有空头平仓迹象，但仍然没有见底迹象，关注前期跳空缺口7200附近支持。
建议：短线交易，关注前期跳空缺口7200附近支持。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：沪胶放量下跌主力合约1101收24485，下跌710点，市场交投较上一日上升，成交134.2万手，日内减仓39878手，总持仓23.4万手。
现货方面：今日天胶现货市场上，国产标一胶主流报价在24700-25100元/吨之间，泰国3#烟片少数有货胶商报价27000元/吨左右(17%票），越南3L胶市场参考报价在24700-25000元/吨左右（13%票），进口桶装乳胶市场主流报价在19700-19900元/吨（17%票）；现货胶价跟随市场下滑，国产胶下滑幅度在100-200元/吨左右，进口乳胶下滑幅度在200-300元/吨左右，目前商家对后市判断出现严重分歧，市场在经历几日的活跃气氛后随着期现货的走低又陷入观望态势。
观点：今日主力合约1101放量下跌，持仓上来看大地多头撤离开始翻空，中证减持多单两千多手，技术上，期价跌破20天线及原先预计的24500附近，回到了原来区间震荡的位置，预计短时间内继续调整，关注24000-24100一带的支撑。
操作建议：主力合约1101短线交易，高抛低吸，24100-24000支撑性较强。
强麦：继续高位盘整主力合约1101收盘于2453，成交23890手，日内减仓1842手。
观点：随着各院校开学之际，各面粉厂因此加大生产量，使得小麦市场需求有所好转，因此强麦基本面状况虽不继续支持期价大幅上涨，但也不成为打压期价下行的压力。总体来说，预计主力合约1101期价还将维持高位震荡态势，20日均线或对期价形成支撑作用。
操作建议：主力合约1101短线交易，高抛低吸，未破20日线之前不宜追空。
（倍特分析师：刘堃）
豆类今连豆类不同程度收低今国内豆类在资金面人气减退以及周边整体疲软走势带动下出现不同程度收低，其中大豆5月跌幅相对最大下穿布林中轨收于3997减仓8千多手，豆粕5月收于2967最低探至30日均线处，豆油5月收于7934增仓1万7千多手。
昨晚美盘豆类在周度作物生长报告调减优良率消息下出现小幅收高，但外围原油等走势疲软影响美豆油继续回落，美豆美豆粕收高幅度有限。最近美豆自身关注焦点新作生长以及天气情况方面虽然有疑虑但并没有带来明确的利多消息，新作大体上生长仍然良好，而近期担忧的部分过热地区将迎来降雨，而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲近期并没有更加亮眼的数据，维持上周观点美豆转为调整走势关注美豆指数在1000美分上方表现。
近期国内豆类现货价格在持续上涨后自身缺乏持续推动因素，而近期农产品市场的资金市特点表现并不稳定，加上国内市场整体显调整势头，关注美豆在1000美分附近走势，以及国内豆类短线试探下方均线的支撑情况，对连豆类不宜激进试多。
玉米今竞拍成交价回落连玉米减仓下行今日大连玉米平开后大部分时间震荡偏弱，在尾盘受周边带动以及大幅减仓的影响下加重跌势，玉米1101减仓2万多手收于1967，1105减仓1万6千多手收于2010跌0.89%。今日国内举行的当周第二次玉米竞拍，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.76万吨，实际成交87.97万吨，成交率88.18%。另外家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米59.63万吨，实际成交21.22万吨，成交率35.59%，成交均价1916元/吨。
本周举行的储备玉米竞拍，其中跨省移库的竞拍成交价出现明显回落，而成交率维持较低水平，最近华北地区玉米面临9月底上市的预期，而且目前来看今年长势良好有增产预期，虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，玉米1月下试1950玉米5月下试2000。
早籼稻下方支撑位有待确认今日早籼稻在市场整体带动下以及自身缺乏有力利多提振而震荡偏弱，籼稻1101收于2136。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。短线关注资金面动向，而近期在籼稻自身题材效应减弱下，籼稻短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，下方支撑位有待进一步确认。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注CF1101再次逼近17200美国棉花83.58+0.59。需求推动买盘现货：中棉328B 18061-20；期现价差-819，价差收缩。
仓单：247；有效预报32。
重要消息：8月24日储备棉投放数量13349吨。
建议：
24日：今日国内棉价以整理过程为主，23日CF1101重新上稳颈线位16935，今日上行幅度100~120点。投资者以资金流动性为主导进行日内交易，偏多。
实际交易：棉花今日受到资金流动性注入影响，稳步上行，CF1101收17095，日内上升幅度130点，与预期一一直。基本正常。
阶段性上，仍可以维持CF1101的轻仓多单，等待其穿越17200一线，而后再做出策略。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美豆出现产量削弱迹象加拿大油菜籽11月444.6+5.4加元。价格下行后得到买盘支撑。
外盘：对经济复苏的忧虑继续主导市场，欧美股指走低。商品整体调整。豆类：种植优良率下降，豆价上行。但价差交易压制豆油价格下行。
菜油现货：全国均价8780-50，安徽8650-150，贵州8700-50；豆油7842；棕榈油7183建议：24日：食用油今日做低开回升，日内低点：豆油5月7920，菜油1月8520，棕榈1月6920，日内主动短多，因美豆产量有下行迹象，可以提升隔夜多单。
从节奏看，我们认为20日食用油明显超跌，菜籽油1月在8580一线不具备下压空间，给予反弹建议。基准目标仍为菜油1月上回8660一线。
实际交易：食用油走势为低开—冲高——再次回低的状态。早盘反弹接触到5月豆油8020和1月菜籽油8580后进行合理震荡。但是尾盘下行，三品种皆创出日内新低。实在是半吊子行情。
对于今日走势，我们认为主要为工业品整体下挫影响，另美国豆油在技术上还有最后一挫，指向39.2美分。国内盘做提前反应。但是基于对美豆行情转换的潜在性，我们仍维持把握反弹要求的判断。目标仍为菜籽油1月8660。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金流动性不能恢复，糖价再次调整。
观点：美国11号原糖19.16+0.19。产量忧虑提高基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5350-5370-20；南宁5440-10；成都5480-5500。
建议：
24日：由于美糖在技术反弹形态上加强，超越18.9美分一线，使得短期技术形态走强。糖价今日做技术反抽动作，SR1105对应目标为5320一线，投资者以日内短多交易为主，不宜做出空头.实际交易：今日糖价早段反弹，但力度不足，SR1105触及5305，未能实现反弹目标，进而在尾盘走低，并创5246的近期低点。同样，是一个半吊子行情。
当前白糖节奏感下降，或许我们对其反弹预期过高，反而制约了真正的交易需求。事实上，最大的困扰来自外部市场反弹升级后对国内研判的难度和独立性。目前需要修正，暂时不做判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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