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倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月03日 08:49 |
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股指：股指高位震荡外盘：道指：10269.47+254.75，NASDAQ：2176.84+62.81，S&P500：1080.29+30.96。在利好经济数据及外围市场带动下，周三美股大幅收高。美国昨夜公布的ISM制造业指数意外攀升，表明制造业状况强劲，促使投资者重新偏好风险资产，抛售国债。
A股：上证2655.78+32.90；深证11465.15+146.41；沪深300现指2921.39+37.35。消息面：中国PMI四个月以来首次反弹，制造业起色明显；农产品价格第十周上涨，8月CPI或再创新高。
期指：IF1009 2929.2+47.2，成交29.25万手，持仓量为25167-1919手。今日期指高开后高位震荡盘整，全天30点上下波动，交投一般。
期现价差：
IF1009 IF1010 IF1012 IF1103现指 +7.8 +19.6 +50.8 +80.8操作建议，本来今日继续调整的势头被昨夜美国人的头脑发热给破坏了。目前看似红火的指数却暗藏变数。明日高位窄幅震荡可能性较大。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：冲高盘整，回档空间不重
今天国内有色金属三个品种走势为冲高偏强势的盘整状态，铜和锌上出现短多减仓的获利回吐，沪铝有短空盘增仓打压，三个品种的日线都是小黑星线，下影线基本补去今天的缺口，收盘价格保持在昨高点之上，分时的调整形态偏稳，整体看短线有盘整的要求，但回档空间不重。
今天早盘高开后主动回压的品种是沪锌，在18000一线出现空头压制的动作，表现正常。由于沪锌期价前期的调整形态，是一个小扩散的争持形态，和沪铜的顺向平台调整不一样，在高点区域和18000一线出现反复的争持，是预期中的，另外，14000-16000,16000-18000，目前这两千点的区间波动节奏，还没有打破，这也是我们倾向于在18000附近会反复争持的原因。因为沪铜的风向标还是保持震荡反弹节奏，所以沪锌在反复争持后还是会跟随走高，力度上打折扣，节奏慢一点而已。
沪铜走势看，分时上的回升通道保持完好，6万关口是个心理位，但并无特别的技术意义，分时上有温和调整的要求，下档回档支持大致在59500一线。沪铝期价目前看维持区间震荡的可能性最大，投机性不足依旧制约反弹空间。
今天的三个金属品种的现货贴水小幅扩大，现货跟涨力度不足，收盘比价也开始小幅回落，国内主动调整意愿增加，沪铜今天收盘比价7.85，沪锌收盘比价8.29，沪铝收盘比价7.38，沪铜的收盘比价处于跟涨水平的下沿，沪锌的比价则维持在正常的跟涨水平上。
本周沪铜和废铜价差拉大，国内库存预期小幅增加，外盘减库状态出现温和停滞，周末外盘面临的考验则是美国的非农就业数据，这些是引导金属调整的因素，而外围的金融市场环境出现回稳，有利于市场人气稳定。今晚关注欧洲央行行长特里谢对经济前景的展望讲话有无新意。汇市方面，瑞士经济增长偏强，引发瑞士可能先于欧洲央行加息的预期，瑞郎对美元仍有继续升值的潜力，美元指数将可能继续反复测试82点一线的支持。
在现货状态持续跟涨力度减弱，金融市场趋稳的情绪下，资金的调仓意愿对于短线节奏和盘整走势影响较大。从今天的持仓变化对比，沪铜上主多有温和减仓动作，保值盘则开始温和加空，券商系资金开始减空，与保值盘换手，沪铜上今天的调仓状态属于中性略偏空，主动推高的资金意愿不强。沪锌上同样是主多减仓换手为主，金属套利席位有温和加空的动作，锌上的调仓状态显示，对于18000一线的争持预期，多空都有认同，沪锌日内调仓状态偏空。沪铝上今天出现券商系席位小幅加多的动作，整体力度仍不充分，保值空头占据节奏主导的状态没有改变。
操作建议，现货和资金调仓状态支持金属期价温和调整，铜锌技术关口调整力度不重，以强势调整对待，日内回档低买不变。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材日评沪钢看测试前高压力表现
【今日盘面】周四螺线期货继续反弹振荡收高，早盘在外盘大涨提振下直接跳空高开，高开后空头阻击打压，但股市持稳使市场氛围难以转弱，相反午后股市反弹，螺纹上引来多头买盘将期价拉高早盘高点，尾盘股市持稳令螺纹上空头减仓。螺纹1101合约收4386，涨38点。市场交投活跃度有下滑，成交178万手，增仓5832手至137万手。主力合约持仓上，主多增仓3万手至34万手；主空减仓1505手至38.6万手；主多方面半数席位合计增仓4.3万手，半数席位合计减仓1.3万手；主空方面多数席位合计增空1.2万手，少数几家席位减空1.4万手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格稳中小涨；上海市场三级螺纹主流成交价格4060-4110元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4190-4210元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1140元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；唐山方坯3880元/吨，涨20元/吨。
【消息面】力拓四季度铁矿石价格环比降13.3%，降至每吨127美元左右。
【现货走势】上海现货钢材价格涨中显分歧，全国各地开展新一轮限电措施力度很大，对钢铁生产、原料供应和下游需求均构成影响。钢厂出厂价上调，给现货支持，后市短期现货价格预计盘整中振荡上扬，关注需求状况。
【期货盘面】螺纹期货今日在整体市场氛围偏强支持下，高开测试上方压力，虽然盘中多头在股市上涨提振下一度发起攻势，但压力位空方不甘示弱，持续增仓打压。主力持仓上，浙江永安和国泰君安减空大幅加多，操作相当积极；其他主力多空增减仓都较为温和，主空方面中钢加空幅度较大。主力资金短线还是比较看好螺纹期货的反弹走势。螺纹现货面好转，金九银十成为市场期望，限电节能减排成为刺激因素。市场整体环境而言，外盘回到对经济前景担忧上，本周美国将出非农就业数据，市场在等待，短线预计外盘美元、股市和商品区间振荡；国内股市今天深成指和上证指数强弱迹象不同，后市短线走势将非常关键，是调整还是站稳，将影响后市螺纹期货走势，短线螺纹期货预计振荡测试压力。
【操作提示】短线1月螺纹反弹至前高压力区，视该技术压力表现交易，突破继续持多头思路，受压回落多单获利回吐，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：高开偏强震荡观点：隔夜原油受美国制造业数据意外走好的影响大幅反抽，收回前一日阴线。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数高位震荡，受布林中轨支撑，但整体仍然在前几周区间之内。今日国内华泰兴燃油报价维持4430元/吨。国内燃油期货库存维持213200吨。今日期价高开偏强震荡，尾盘冲高，后期有望试4400一线。
建议：短线交易，关注4400压力。
TA：高开震荡，尾盘走高观点: PX价格涨16美元至956美元，PTA成本至6320元左右。昨日PTA现货涨10元至7310元。PTA工厂负荷维持提高至80，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘持稳。期货库存减少787张至25906张，有效预报增加至3488张。上游PX成本延续上涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。今日期价高开震荡，尾盘大幅走高，关注前期高点附近压力。
建议：多头持有。
塑料：高开震荡，尾盘走高观点：上游乙烯维持1011美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至9970。现货市场报价平稳。仓单市场稳中上扬，均价至9970。期货库存增加565张至12846张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。今日期价高开震荡，尾盘大幅走高，关注10400支撑。
建议：多头持有。
PVC：高开震荡观点：东北亚乙烯维持1011美元，乙烯法成本约7390。国内PVC出厂价稳中走高，有厂家封盘，均价至7220附近。现货市场报价稳中上探。广塑仓单市场延续上涨，均价至7420。仓单维持6247张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。今日期价高位震荡，后期关注7550附近压力和7450支撑。
建议：不追涨杀跌，等待买入时机，关注期价在7550附近表现。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类反弹乏力横盘震荡为主今日国内豆类大多以昨日收盘附近横盘震荡为主，其中豆油略微偏高仍相对偏强，大豆5月收于3998豆粕5月收于2984减仓1万2千手。昨晚美盘豆类在自身缺乏有力利多提振以及市场观望加重下继续小幅回落，美豆指数收于1010.8美分，虽然昨晚外围原油等走强但对美豆传导有限，美豆自身仍在等待收割前对今年产量的进一步明朗。美豆自身近期的主要消息来自周一的作物生长报告并未提供进一步方向性指引，令美豆前期反弹难以延续而短线出现回调。而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲近期并没有更加亮眼的数据，维持近期观点关注美豆指数在1000美分上方表现。
目前国内豆类自身缺乏亮点，国内大豆政策未明，而豆粕现货价格以跟盘调整为主，连豆类仍需美豆进一步指引，而美豆前期反弹面临上方1050压力以及新作方面无进一步利多消息，加上周边未摆脱调整势头对连豆类不宜盲目追高。
玉米竞拍成交下滑玉米承压回落今日玉米仍处于对周二竞拍成交大幅下滑的消化中，玉米1105收于2015增仓2万7千多手。本周二举行的储备玉米拍卖，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.06万吨，实际成交14.21万吨，成交率23.66%，成交均价1946元/吨。国家临时储存玉米(含中央储备)98.35万吨，实际成交32.51万吨，成交率33.05%本周二的竞拍成交率较上周明显下滑，最近华北地区玉米面临9月将开始上市。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，而国内临近收获前的天气方面暂无情况发生仍维持丰产的预期，玉米高位压力渐现前期多单注意减持。
早籼稻短线支撑2120今日早籼稻在周边市场略微偏强的带动下小幅收高，1101合约收于2140。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
上周籼稻在自身题材效应减弱下短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，在持续回落后出现技术反弹，但籼稻自身题材效应有限反弹力度有限，走势仍以周边带动为主，1101合约短线支撑2120。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：实现17800目标美国棉花86.82+1.02。投机买盘和整体涨势推动现货：中棉328B 18012+10；期现价差-29，价差收缩。
仓单：234；有效预报32。
重要消息：9月1日储备棉投放数量15082吨，全部成交，平均等级3.76，加权平均成交价18052元/吨，折328级成交价为18398元/吨（净重），日比-39元建议：
2日：今日国内棉价CF1101进行上冲，目标处于17620一线，投资者在做出多单适当换手的同时，关注资金流动性的注入情况。
实际交易：早盘，资金流动性有所恢复。CF1101盘中触及17800一线。
阶段性：CF1101实现17800目标。暂不能有进一步预期。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：仍需要等待回增机会加拿大油菜籽11月464.8+2.8加元。潮湿天气推迟收割。
外盘：美国制造业指数意外走高，刺激股指和商品大幅上涨。但豆类走势偏弱，增产压力抑制。
菜油现货：全国均价8780，四川8950，江苏8650；豆油7842；棕榈油7265建议：2日：豆类独立疲弱，今日同样有下挫要求，对应低点仍然指向24日低点，即豆油5月7920；菜籽油1月8520；棕榈油1月6920；棕榈油5月7120一线。投资者注意在这一线寻求对周一退场多单的回增机会。
实际交易：因整体市场氛围强于预期，今日食用油也做横盘震荡。收盘前有所上移。总体交易中心与昨日重合。豆油5月8020；棕榈油5月7200；菜籽油1月8580。
因美农数据未能满足预期，我们需要等待更好的买点。最好能对应8月24日低点重合为宜，即豆油5月7920；菜籽油1月8520和棕榈油1月6920，棕榈油5月7120。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金主导市，再次关注资金流动性观点：美国11号原糖19.76+0.66。市场担忧巴西干旱影响产量，同时商品整体走强激励买盘。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5520+40；南宁5650-5680+40；成都5660-5680+40。
建议：
2日：期糖当前为资金主导市，目前有加速上行状态，5月今日攻击5580~5600；1月5500；9月5700。急拉过程多单换手，不宜有逆势动作。
实际交易：今日糖价上行跳空，1、5、9合约分别触及5500，5600，5700。而后多单获利盘持续压低期价。日内交易机会为多单主动换手和少量的空头技术性短线交易。
目前糖已经为资金博弈状态。目前多头资金及其强势。今日收阴及减仓后，有可能形成头部震荡阶段。将注意力集中于资金流动状态，以寻求新的交易机会。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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