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倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月01日 09:12 |
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金属：
主要股指疑似下跌换挡，美元指数反弹试探60天线压力，外部金融市场继续对工业品保持压力，相对而言，原油的调整力度比金属要重，而在三个金属中，伦铜形态最好，伦锌调整回试支持的过程仍意犹未尽。今天国内股指延续调整的可能性大，金属期价参考沪铜回试形态支持位的走势，回档低买不变，重点是沪铜。
铜12月回靠58200支持，锌12月回试17150，铝12月15500盘整，日内止损位以沪铜58000为参考。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：回试10日线短多减持
【消息面】银监会重申坚决遏制房地产投机投资需求，在控制风险基础下支持保障房建设。定价体系混乱难改矿价下跌趋势，四季度钢企盈利有望好转。
【基本面】31日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4176元/吨，较上一交易日涨29元/吨，上海地区涨40元/吨；Ф6.5mm高线均价4287吨，较上一交易日涨25元/吨，上海地区涨40元/吨。上海现货钢材价格继续上涨，股市、期货价格上涨令商家纷纷涨价，成交也好转。短线需要关注需求状况，今日钢厂的出厂价如何？短期现货价格预计振荡盘整。
【期货盘面】螺纹期货昨日多头两度趁势拉涨，但拉涨后减仓意图很明显，特别是尾盘快速拉高减仓明显。主力持仓上，主力多空机构均是增仓者为少数，减仓者为多数，主力操作变得谨慎起来，浙江永安表现最为抢眼，加空5千多手加多2.2万手，主空方面中钢、沙钢减空，前20大主力减空2.4万手，说明主空对近日持续反弹心有余悸。螺纹现货面好转，金九银十成为市场期望。市场整体环境而言，外盘在对伯南克讲话冷静后，仍然对经济前景担忧，美元反弹至压力位，原油为主的商品和股市短线修正，国内股市走势短线微妙，是突破还是回调，将影响后市螺纹期货走势，短线螺纹期货预计振荡盘整。
【操作提示】周二外盘美元振荡，股市振荡，原油、金属回落，今日工业品预计振荡调整。1月螺纹看10日均线4290表现；短多回吐，短线交易，日内波段操作。
黄金：避险需求将金价推至压力位短线交易【基本面】周二外盘股市横盘振荡为主，美联储公布会议纪要令美股跌破万点关口，该会议纪要表明美国经济复苏力量逐渐疲软，多数官员同意必须将到期证券回笼资金重新购买证券或抵押贷款证券。好在消费者信心指数好于预期，令道指收回万点。道指涨4.99点，短线技术指标有走弱迹象，关注万点关口下挡表现。外汇市场，因美国经济疲软，美联储官员同意紧缩政策，令美元承压，美元指数报收83.146。而黄金市场黄金避险需求回升，股市和商品动荡令投资者风险偏好下滑，COMEX期金收1250.3美元。
【技术面】技术上美元指数反弹收回5、10日均线，短线关注再度测试上一波下跌的0.382位83.4压力位表现。黄金在1250美元压力前小幅盘整后，昨晚继续反弹逼近这一压力位，后市关注短线避险买盘持续性，技术上金价短线受压振荡调整可能大，只是调整空间可能不大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计272.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价反弹到压力前，沪金短线交易应对，沪金短线压力273.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：外盘跟跌，关注国内反应观点：隔夜原油大幅回落。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。昨日国内石化商品跳空低开低走，杀破布林中轨，但整体仍然在前几周区间之内，震荡幅度加大，不宜追涨杀跌。今日国内华泰兴燃油报价维持4450元/吨。国内燃油期货库存维持190200吨。昨日期价低开低走，下破4400整数关，关注前期低点支撑。
建议：日内逢低短买，关注4400压力。
TA：下方空间有限观点: PX价格涨10美元至953美元，PTA成本至6300元左右。昨日PTA现货跌80元至7300元。PTA工厂负荷维持提高至80，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中有跌。期货库存减少577张至26733张，有效预报减少至2303张。上游PX成本延续上涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。昨日期价低开低走，连续杀破多日均线支撑，震荡幅度加大。
建议：不追涨杀跌，等待买入机会。
塑料：不宜追涨杀跌观点：上游乙烯维持1011美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至10000。现货市场报价平稳。仓单市场大幅下探，均价至9900。期货库存维持11868张，近期仓单压力开始逐步显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。昨日期价大幅走低，连续杀破多日均线，关注前期低点10200附近支撑。
建议：不追涨杀跌，等待买入时机。
PVC：不宜追涨杀跌观点：东北亚乙烯维持1011美元，乙烯法成本约7390。国内PVC出厂价持稳，有厂家封盘，均价至7210附近。现货市场报价普涨。广塑仓单市场小幅回落，均价至7370。仓单维持6247张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。昨日期价低开低走，连续杀破多日支撑，短线转弱。
建议：不追涨杀跌，等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价回落测试支撑位观点：欧盟统计局(Eurostat)公布的数据显示，欧元区7月失业率依然保持在高位，同时美国公布的数据显示美国8月芝加哥采购经理人指数(PMI)低于预期，这些因素对金融市场造成冲击，打压原油等商品价格走低。昨日沪胶受市场整体走弱的打压而出现较大幅度的下跌，期价重新回落至25000-26000振荡区间之中。随着时间推移，价格往下空间会越来越受到限制，沪胶期价要想出现较大回撤将是极度困难的！技术上看，沪胶1101合约在25150形成的跳空缺口成了新的重要支撑，今日其或显现对期价的支撑作用。
操作建议：维持短线思路；今日若1101合约期价下破昨日低点可短空至20日均线附近。
强麦：强麦振荡蓄势观点：昨日在国内股市和商品市场走低的打压下，强麦期价重新回落至前期的振荡区间之中。8月下旬以来，国内小麦市场基本以稳为主，面粉销售回暖迹象有所显露，多数加工企业反映面粉销售速度加快，企业的开工率较前期提高。随着天气的转凉以及国庆、中秋双节的临近，市场需求将会增加，加工企业采购小麦积极性将会有所提高。因此，基本面上对强麦期价形成的支撑作用在增大。昨日强麦走低主要还是受国内市场整体走弱的影响；在期价回落至前期振荡区间后，强麦目前处于蓄势阶段。若外围市场不出现大的变化，1105合约期价或将维持在20日均线之上波动。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类：于昨低位附近震荡观点：昨晚美盘豆类在自身利多乏善可陈以及外围周边疲软带动下继续小幅回落，美豆指数收于1014.8美分，美豆粕美豆油均有所跟随。昨晚外围原油以及周边美麦等均出现不同程度下跌，而美豆自身近期的主要消息来自周一的作物生长报告并未提供进一步方向性指引，令美豆前期反弹难以延续而短线走势以受周边带动为主。而前期助推美豆上行至1050附近的出口强劲近期并没有更加亮眼的数据，维持近期观点关注美豆指数在1000美分上方表现。
建议：目前国内豆类自身缺乏亮点，国内大豆政策未明，而豆粕现货价格以跟盘调整为主，连豆类仍需美豆进一步指引，而美豆前期反弹面临上方1050压力以及新作方面无进一步利多消息，加上周边调整势头加重对连豆类不宜盲目追高，预计今连豆类受美盘及周边带动今在昨低位附近震荡短线为主。
玉米：压力渐现下试支撑观点：昨日大连玉米在今日储备玉米竞拍成交率下滑以及周边农产品整体偏弱的连带影响下出现回落，玉米1105收于2016最低探至20日均线处。今日举行的储备玉米拍卖，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米60.06万吨，实际成交14.21万吨，成交率23.66%，成交均价1946元/吨。国家临时储存玉米(含中央储备)98.35万吨，实际成交32.51万吨，成交率33.05%建议：本周二的竞拍成交率较上周明显下滑，最近华北地区玉米面临9月将开始上市。虽然目前现货仍然坚挺，但短线在调控压力不减以及市场整体带动下玉米出现高位震荡可能较大，而国内临近收获前的天气方面暂无情况发生仍维持丰产的预期，玉米高位压力渐现前期多单注意减持，预计今玉米受昨竞拍降温影响下探支撑中5月2010波动。
早籼稻：跟随周边调整走势观点：昨日早籼稻1101合约低开低走减仓9千多手收于2133。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，但在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
建议：上周籼稻在自身题材效应减弱下短线走势以跟随周边回试短线支撑为主，在持续回落后出现技术反弹，但籼稻自身题材效应有限反弹力度有限，走势仍以周边带动为主，预计今籼稻1月回试2120。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注资金流动性以及对17800的挑战美国棉花85.8-0.16。获利了结拖累现货：中棉328B 18005-13；期现价差-308，价差收缩。
仓单：234；有效预报32。
重要消息：8月31日储备棉投放数量15012.7吨，全部成交，平均等级3.91，加权平均成交价17997元/吨，折328级成交价为18437元/吨，日比提高183元建议：
1日：今日国内棉价CF1101围绕17500一线整理，投资者关注资金流动性的注入情况。在实现17500预期后，进一步推高价格需要资金流动性注入。
阶段性：虽然当前国储棉保持抛售，但328B级棉花成交价稳定于18200一线，显示供求的充足。而新棉采摘在即，现货的紧张自然给予新棉以高价开秤的理由。从CF1101期价对现货价格的价差看，两者接近500的价差仍给予期价拉升的空间，后期可关注能否有新增资金持续流入CF1101，若资金流动性恢复，则期价有望继续挑战17800一线；（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：关注8月24日低点，寻求买点加拿大油菜籽11月462-0.7加元。买盘短暂离场。
外盘：美股窄幅整理，商品维持调整。豆类：受外部市场回落。。
菜油现货：全国均价8780，四川8950，江苏8650-50；豆油7836；棕榈油7183建议：1日：食用油惯性下挫，但幅度缩减，日内低点：豆油5月7920菜油1月8520；棕榈5月7120，棕榈油1月6920。逢低对周一减持多单进行回增因美农数据未能满足预期，我们需要等待更好的买点。最好能对应8月24日低点重合为宜，即豆油5月7920；菜籽油1月8520和棕榈油1月6920，棕榈油5月7120.（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金主导市，关注技术压力节奏观点：美国11号原糖19.11-0.07。上冲以后受到技术抛盘压制。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5450-5460；南宁5580-5600-10；成都5620+20。
建议：
1日：期糖当前为资金主导市，糖价维持窄幅整理，SR1105中轴对应5480，上下幅度40点，日内交易。重点支撑5日均线。SR1101中轴5400；SR1109中轴5580。盘中维持近强远弱格局。.阶段性看：目前行情与2009年7月底8月初的行情有一定的相似性，但在幅度上不可能对照。在昨日产区价格全线创出3月以来新高后，对新糖预期价格也随之上升，期价远期获得上推动力。而需要注意的是由于短期拉升过快，应留意高位震荡幅度加大，可将快速上移的5日均线作为对价格的强支撑（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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