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倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月19日 17:17 |
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股指：高位震荡，静待方向确定外盘：道指：10415.54+9.69，NASDAQ：2215.70+6.26，S&P500：1094.16+1.62。零售商TARGET业绩超预期，使投资者对消费信心回升。
A股：上证2687.98+21.68；深证11321.17+38.84；沪深300现指2955.40+18.04。国资委13亿拟发展电动车；发改委调研内蒙，区域新政力度堪比新疆；招行净利润增加3成；创业板公司每股收益比主板高一倍。
期指：IF1009 2981.6+17.2成交31万手，持仓28031+3907手。IF1009与现指基差偏大。盘中多次出现期现套利机会。股指高位震荡，盘中走势欺骗性较强。
期现价差：
IF1008 IF1009 IF1012 IF1103现指 +9.4 +26.2 +72.2 +105.6操作建议，股指维持高位震荡，盘中参考现指走势可辨别日内欺骗性走势。大盘走势强劲，不宜盲目空。如若过今日高点可追多。
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：期指比金属强
今天国内有色品种继续横盘盘整走势。早盘金属资金对美元走强做短空反应，沪铜和沪锌期价都回跌补了昨天的缺口，沪铝期价则还有破位短打动作。午盘开始，在期指多头持续发力影响下，金属品种短空减仓收高，日内的星线表现横盘盘整，调整的力度可控，日线组合看，沪铝期价下档支持初步显现，沪铜和沪锌日线组合不强不弱，仍有试高的表现。
三个金属品种的分时持仓提示，沪铜30分钟级别为短多信号，沪锌为持多信号，沪铝延续短空信号。分时走势的形态看，沪铜支持继续参考57400一线，沪铜短压58400，沪锌支持参考17300一线，沪锌的反压17750，沪铝17400支持明确，目前的反压在17600一线。小形态上，沪铝区间维持，多空都暂无想头，沪锌和沪铜则都还是上升整理形态，分时上还有个小5段上行的动作。
今天金属的比价分化，收盘比价为沪铜7.84，沪锌8.27，沪铝7.33，沪铜沪锌比价小幅回落，沪铝比价回升，投机性强的铜和锌，国内有点畏难情绪，沪铝期价前期没有跟涨，现在恢复抗跌，修复比价是正常的。
现货状态目前看，三个金属继续维持小幅贴水，价差结构较前两天弱化，由于资金情绪继续为金融外围因素所主导，所以现货的好坏影响不大，从现货季节因素考虑，国庆前温和反弹走势也是正常的。资金的活跃度上，仍是沪锌更好，资金对打情绪饱满。
今天的持仓变化显示，沪铜主多席位换手，有券商系多头加仓，主空席位则是套利席位加空，整体的投机加空情绪不重，投机盘相对更看多一些，沪铜日内调仓情绪中性。沪锌主要多头席位，以江浙席位加多为主，沪锌加空席位则是套利席位为主，日内沪锌调仓状态中性。沪铝上仍无亮点，保值空头控制节奏。
操作建议，盘整形态维持，下档支持测试后，还有冲高尝试，参考股指节奏，做好短线追涨杀跌的准备。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢欲调又止
【今日盘面】周四螺线期货振荡盘整，开盘后在工业品反弹提振下多头买盘持续出现，但明显上行乏力，反弹至昨结算价多头主动减仓下来，盘中打低由于股市持稳空头选择减仓，午后股市反弹走高，一度将螺纹期价拉涨，但走高再度表现多头缺乏信心，减仓回落，尾盘股市持稳空头明显减仓。螺纹1101合约收4365，跌10点。市场交投活跃度下滑，成交176万手，减仓1万手至155万手。主力合约持仓上，主多增仓1.1万手至32.6万手；主空增仓2728手至47万手；主多方面半数席位合计减仓1.1万手，半数席位合计增仓2.3万手；主空方面半数席位合计减空1.7万手，半数席位加空2万手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4050-4090元/吨，较上一交易日涨20-30元/吨，高线主流成交价格4230-4250元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1780元/吨，持平；天津废钢2930元/吨，持平。
【消息面】7月工业生产资料价格跌势趋缓，流通环节生产资料价格环比下滑1.3%，降幅较上月缩小1.3个百分点，预计三季度主要工业生产资料价格稳中波动。
【现货走势】上海现货钢材价格持稳，三级螺纹紧俏，随着近日市场氛围好转，价格再度上涨后，成交也好转，商家心态较好。三大钢厂上调9月价格带来支持，短期钢材现货价格预计盘整中振荡上扬。
【期货盘面】螺纹期货欲调又止，工业品早盘反弹、午后股市反弹均令螺纹期货难调下去，导致空头被迫减仓，而多头在以上两次提振下也表现出拉涨信心不足，短线盘面显得上下皆难。主力持仓上，国泰君安大幅减空加多，海通减空加多，主空方面沙钢、中钢减空，中国国际加空，主空有减仓动作，而主多方面单向持仓并不多，更多是双向持有，看来主力资金也是夹仓操作，对螺纹期价反弹后方向感不强。目前螺纹现货在改善，带来一定支持。就整体市场氛围而言，外盘美元短线技术修正后预计横盘振荡，股市和原油短线振荡调整可能较大，金属等商品短线偏强但需要关注反弹动能是否能维持；国内股市短线偏强；后市螺纹期货短线预计目前价区振荡盘整。
【操作提示】短线1月螺纹5、10日均线为强弱分水岭，跌破这一线将进一步调整。短线交易应对，日内波段操作，不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：原油有见底迹象，燃油主多移仓补涨观点：原油小幅反弹，触及低点附近连线，受到一定支撑，K线形成十字星，有见底的迹象。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注低点连线附近支撑。今日国内石化商品指数继续冲高，再次突破前期高点，KD指标延续走强，后期仍有望回补前期150附近跳空缺口，关注布林上轨附近压力。昨日国内华泰兴现货报价维持4410元/吨。国内燃油期货库存维持154000吨。今日期价高开高走，主力移仓至1011合约，大幅放量增仓，短期出现加速行情，后期有望试探4550压力。
建议：持多交易，关注周线布林中轨4550压力。
TA：补上影线，有望突破8000压力观点: PX价格涨12美元至912美元，PTA成本至6100元左右。昨日PTA现货涨25元至7370元。PTA工厂负荷降至90，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中下调。期货库存减少970张至34667张，有效预报减少至566张。上游PX成本小幅提升，现货维持上涨态势，近期聚酯毛利维持高位，对PTA价格形成支撑。昨日期价高开，盘中突破反弹新高，冲击8000附近压力，受获利回吐压力回落，但仍然维持强势震荡，预计多头动力仍然存在，后期有望突破8000压力。
建议：持多交易，继续关注5日均线支撑和8000压力。
塑料：突破反弹新高观点：上游乙烯维持955美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中下调，有100-300的下调幅度，均价至10080。现货市场报价稳中走高。仓单市场平稳，均价至10125。期货库存增加238张至9874张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场较平稳。今日期价冲击前期高点并形成突破，5日均线成为重要支撑，后期可能继续向上有望向10800附近压力发起冲击。
建议：持多交易，关注前高10800附近压力和5日均线支持。
PVC：10日均线支撑，补涨行情可能出现观点：东北亚乙烯维持955美元，乙烯法成本约7100。国内PVC出厂价有50-100的上调，均价至7190附近。现货市场报价总体坚挺。广塑仓单市场小幅震荡，均价至7310。仓单维持6254张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。今日期价小幅高开，下午盘有增仓推高的迹象，关注5日均线支撑。
建议：短线偏多交易，关注5日均线支撑和7670压力。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：午后强劲走势创下新高主力合约1101收25835，上涨370点，市场交投较上一日上升，成交101.2万手，日内增仓25810手，总持仓31.2万手。
现货方面：今日天胶现货市场上，国产标一胶主流报价在24800-25100元/吨之间，泰国3#烟片少数有货胶商报价26700-27100元/吨左右，越南3L胶市场参考无票报价在25300-25500元/吨之间（17%票），进口桶装乳胶市场主流报价在19800-20200元/吨（17%票）；目前下游轮胎工厂正在陆续买入原料储备，胶价的不断上涨和即将到来的双节需要库存储备，但大多熟下游企业对当前高企的胶价抵触心理较强，多持观望。
基本面：基本因素明显转强，印尼新增供应减缓，泰国出口税即将征收加大上游压力，中国长假的来临导致新一轮采购需求，欧美轮胎巨头经营持续好转导致需求攀升，中国贸易商集中采购导致或加重供应面的紧张，全球天胶价格的波动暂时可以说完全取决于中国。
观点：基本面强势提供了强有力的买盘信心，午间受股市带动，沪胶期价创下连续快四个月新高。总持仓上，今日多空略有争夺，但多头资金始终占据主导位置，为期价提供一定的支撑。鉴于期价走势逐渐靠近年内高位，压力逐渐显现，短期内预计期价会高位震荡。关注后市的资金流向，及26000处的压力点。主力合约1101则26000-26150压力较大。
操作建议：主力合约1101前期多单可在高位处逐渐减磅，谨慎持有，依托5日线至26000一带短线操作，高抛低吸。期价若突破26150则会有新一轮涨势。
强麦：外围利好引发强劲走势主力合约1101收盘于2463，成交27774手，日内增仓1376手。
观点：现货市场随着两节临近，院校开学，以及气温回落，面粉销量阶段性回升，预计小麦后市需求将趋于活跃，价格止跌趋稳。技术上，午后周边市场的走强带动期价回补了早间的跌幅，整体来看还是震荡走势。
操作建议：主力合约1101；2440-2465短线交易，高抛低吸。
（倍特分析师：刘堃）
豆类连豆类跟随美豆减仓回调今日国内豆类在昨晚美豆继续回落以及资金面削弱影响下出现不同程度回落，其中大豆5月收于4090最低探至10日均线处，豆粕5月收于3021减仓1万多手，豆油5月主要在昨日收盘附近震荡全天运行于10日均线下方。
昨晚美盘豆类在自身缺乏有力利多以及技术调整压力下出现回落，美豆指数收于1033.7美分仍基本位于近期高位平台，美豆粕豆油有不同程度跟随，其中在油粕作用下美豆油回落幅度较大。周一美农业部公布的周度作物生长报告显示截至8月15日当周，美大豆生长优良率为66%与上一周持平，当周的大豆开花率为97%上一周为93%，另外截至8月12日当周的大豆出口检验量为1348.1万蒲高于同期和上一周水平。但美豆运行至1050附近后之前领涨的美麦出现回落以及自身天气方面尚不明朗，美豆由前期持续上扬转为高位震荡的可能较大。近期国内豆类现货价格在持续上涨后自身缺乏持续推动因素，而近期农产品市场以资金市特点为主风险系数升高，维持周评观点注意均线附近支撑情况以及资金动向。
玉米连玉米日内走势平稳关注明日竞拍情况今日大连玉米主要在昨日收盘价附近横盘震荡，1101和1105合约均有几千手的增仓，对于周五将举行的第二次竞拍在昨日市场已作出一定反应，今日走势以平稳为主，1105合约收于2036增仓近1万手。本周二某粮食产业官员在行业会议上发表了关于中国储备玉米同比大幅下滑的言论，令市场看多氛围加重，虽然目前储备玉米竞拍仍以销售08年玉米储备为主，但在新玉米上市前国内玉米供需格局愈显紧张，玉米维持高位运行可能较大。本周二的竞拍数量出现大幅下调致使竞拍成交价和成交率均明显上升，进而玉米期货价格和现货价格均再次走高，对此政策迅速作出回应。
今日玉米现货价格整体保持坚挺走势，局部略有回落，其中，山东德州地区2000-2020涨20，山西运城地区1980-2000跌20，大连港2000-2030，广东港2100-2130均与昨日持平。根据国家粮油信息中心的消息，周五将向东北地区和其他省份分别提供40万吨和60万吨的玉米，与周二的拍卖数量一致。但两次竞拍数量合计起来与以前每周的计划量相当，并没有明显放大，关注周五竞拍情况，连玉米虽面临调整压力预计仍高位运行。
早籼稻籼稻回试短线支撑情况今日早籼稻盘中探低回升收成带长下影小阴线，籼稻1101收于2162增仓4千多手。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，认为甚至可能重演小麦上市后的火爆局面。
在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬，短线关注资金面跟进的持续情况，而近期在籼稻自身题材效应减弱下，籼稻短线走势以跟随周边回试短线支撑为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：细节化交易状态美国棉花82.95-0.56。连续上涨后有投机卖盘沽出现货：中棉328B 18138-1；期现价差-822，价差徘徊状态。
仓单：250；有效预报34。
重要消息：8月18日，储备棉投放数量为14594吨，加权成交价17860元/吨，折328级成交价为18055，日比降低112元/吨（净重）。
建议：
19日：今日国内棉价做低开冲击，盘中为资金流动性引导。CF1101低点应为缺口17010处，操作上无仓投资者可以介入，将止损设定于16935，即双底颈线位一线；有仓投资者则可以在17020-17080之间做出换手，以拉低成本。
实际交易：今日棉价低开回升，盘中因资金流动性注入而显示强势。但有效机会不足。为多单少量滚动交易机会操作上维持轻仓多单，CF1101以5日均线上移止赢位；突破17200做顺势多单加仓。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：日内单纯技术反弹加拿大油菜籽11月459.7-6.7加元。受到商业避险和多单了结压力。
外盘：消息平淡，欧美股指温和整理。豆类：作物生长改善豆价下挫，豆油因价差交易而跌幅放大。市场等待出口数据菜油现货：全国均价8830+50，四川9000+150，贵州8850+100；豆油7889-37；棕榈油7321-51建议：19日：今日以参与单纯技术反弹为主，食用油昨日调整有一步到位性质，可在各油品昨日低点下30点左右做多单的增仓，即对应豆油5月8120；菜籽油1月8640-8660；棕榈油1月7120一线，做日内单纯技术反弹，仍不宜提升隔夜多单。
实际交易：食用油今日探底反弹，合约低点判断一致，反弹高位目标基本重合，投资者有明确的增持多单，逢反弹退场的交易机会，基本正常。
从外部市场的反应看，需要对美农报告做出的解读为缺乏基本面支撑的单纯资金推动市。在技术条件上，18日调整有一步到位的性质，因菜籽油1月切入8660，但基本走势缺乏时进一步判断，可在豆油5月反抽到8220一线后，投资者应先行做多单换手。今日豆油5月高点8210。
另18日有国储将抛售菜籽油传闻，未能得到证实。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：资金流出，维持试空策略。
观点：美国11号原糖18.79+0.03。空头回补。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5370-5380；南宁5460-5480+10；成都5500-20。
建议：
19日：糖价今日策略维持反复空头尝试，试空点下移20点，即SR1105对应5350~5360一线，止损设定不变。
今日需要注意的问题是SR1105攻击平台下沿5330一线，操作上以急挫后减空为主。收盘确认技术下破，则可以跟进抛入。
实际交易：SR1105盘中3次试空机会，未有止损。策略正常。
维持试空策略，核心技术分水位SR1105对应5330。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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