| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月18日 09:01 |
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金属：
美国数据下滑的同时，德国的景气指数也开始连续四个月下滑，经济下滑的大基调维持，市场炒作重点仍集中在农系上，工业品期价借助美元和股指反复寻求震荡机会。
沪铜比价昨天已经回升到7.92水平，比价回升的空间预期不大，日内转为被动跟随反弹的表现，沪锌期价继续为人气风向标参考，今天高开盘整走势，不追高。
铜11月弹58000，锌11月弹17600，铝11月15500盘整，日内参考股指节奏而动，本周开始换月12月合约（倍特分析师:魏宏杰）
钢材：高位振荡日内短线交易
【消息面】钢厂8月上旬开始复产，粗钢日产量171.9万吨，环比增7.7万吨。国务院部署8大重点工作力推东北振荡。
【基本面】17日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4168元/吨，较上一交易日涨8元/吨，上海地区涨30元/吨；Ф6.5mm高线均价4281吨，较上一交易日涨9元/吨，上海地区涨30元/吨。近日市场氛围又有所转好，期货上涨，股市反弹，钢材现货市场信心受到提振，成交有转好；大钢厂上调9月价格，对现货价格也带来提振，不过上调幅度比贸易商预期的要低，现正值炎热天气和雨季对需求有影响，短期钢材现货价格预计盘整中小幅振荡上扬。
【期货盘面】螺纹期货早盘高开反弹，步履显得蹒跚，反弹上4380出现多头持续大幅减仓，午后盘多头再度减仓，空头也在减仓。主力持仓上，主多减仓2万多手，主空减仓5万多手，浙江永安双向大减仓，减多1.7万手减空2.4万手，国泰君安减空2.4万手加多4千多手，主力资金对于螺纹期价反弹到此似乎变得谨慎起来。近期螺纹现货面有了好转，但螺纹期价在节奏上一定程度上受内外盘股市、商品整体氛围影响。外盘美元短线技术修正，工业品振荡盘整，但国内股市偏强料会带来提振，1月螺纹期价短线预计高位振荡，上涨动能强弱和持续性，需要关注股市走势。
【操作提示】周二外盘美元继续回落，股市、原油、金属反弹收涨，今日工业品预计振荡反弹。1月螺纹4380振荡，4400-4430压力4330支撑；期价反弹在此有些尴尬，短线交易应对，日内波段操作，不追涨杀跌。
黄金：避险买盘令金价维持在高位短多减持
【基本面】周二外盘股市全线振荡反弹，美股受沃尔玛和家得宝获利好于预期带领零售业类股上涨，以及肥料行业390亿美元并购提振，投资者对企业获利前景增强信心。但经济数据仍不佳，房屋开工数据显示楼市疲弱。道指涨103.85点，短线60日均线支撑预计横盘振荡。外汇市场爱尔兰和西班牙公债标售获稳健需求缓解了对负债累累的欧元区国家的担忧，欧元反弹，美元继续回落，美元指数报收82.293，跌0.25%。黄金在避险需求支持下高位振荡，COMEX期金收1228.3美元。
【技术面】技术上美元指数短线振荡修正过快涨势，回靠均线，下方81.7预计为回调支撑。黄金周一测试1225压力形成突破，昨晚未乘胜追击，而是在这一线窄幅振荡，后市需要关注避险买盘持续性，后市金价振荡盘整可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计268元/克波动。
【操作提示】外盘金价持续反弹后动能有待观察，沪金短线交易，短多减持，沪金短线压力270元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：有补涨需求，但资金参与热情不高观点：美元指数受周线布林中轨压制回调，原油小幅反弹，关注布林下轨75.5附近支撑。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，仍需谨慎对待。昨日国内石化商品指数高开震荡，再次突破前期高点，KD指标延续走强，后期仍有望回补前期150附近跳空缺口，关注布林上轨附近压力。昨日国内华泰兴现货报价维持4410元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至153800吨。昨日期价小幅低开，维持偏强震荡，仍受布林中轨支撑。
建议：今日可能试探4450附近，短线偏多交易，关注4400支撑和周线布林中轨4550压力。
TA：有望挑战8000整数关观点: PX价格涨6美元至899美元，PTA成本至6020元左右。昨日PTA现货涨20元至7345元。PTA工厂负荷降至90，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中下调。期货库存减少194张至35394张，有效预报减少至2166张。上游PX成本支撑不稳定，现货维持稳定，近期聚酯毛利维持高位，对PTA价格形成支撑。昨日期价低开，盘中突破反弹新高，整体维持横盘态势，预计多头动力仍存在，关注7850附近支撑和8000压力。
建议：持多交易，关注8000附近压力和持仓是否缩减，冲高注意换手。
塑料：关注前高压力观点：上游乙烯大涨36美元至955美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至10130。现货市场报价稳中走高。仓单市场小幅走高，均价至10140。期货库存维持9636张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场较平稳。昨日期价高开高走，延续扩仓，接近10700前期高点，10日均线成为短期支撑，后期有望向10800附近压力发起冲击。
建议：持多交易，关注前高10700附近压力，冲高注意换手。
PVC：再探7550压力观点：东北亚乙烯维持大涨36美元至955美元，乙烯法成本约7100。国内PVC出厂价稳定，均价至7160附近。现货市场报价总体坚挺。广塑仓单市场小幅震荡，均价至7300。仓单维持6254张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。昨日期价高开偏强震荡，仍受前期高点7550压力，突破可尝试短多跟进，关注周线布林中轨7670附近压力。
建议：短线交易，关注前高7550压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头资金推动沪胶强劲突破 观点：昨日隔夜，美国7月工业产出数据优于预期，美国复苏放慢势头有所缓和西班牙及爱尔兰成功标售国债等利好因素使得市场风险偏好上升，美元有所回调。同时，同时橡胶库存持续偏低、需求较为旺盛及供应、物流存在隐患等基本面因素愈发转强，其对期价推动作用也在加大。在此背景下，沪胶1101合约昨日放量强劲上扬，并突破25200一线的压制。技术上看，突破25000-25200一线的压力带之后，1101合约上行的空间就被打开。
操作建议：若今日1101合约期价再增仓创新高则可继续顺势跟进做多。
强麦：强麦维持高位振荡 观点：昨日外围市场麦价继续走低，预计这将在今日再度影响国内强麦合约中多头的信心。目前在国内政府调控加码、力促小麦市场价格维稳、外围市场小麦价格出现暴跌的背景下，强麦步入了期价高位振荡、资金撤离市场的格局。昨日国内市场整体走强对强麦期价起到了一定的支撑作用，引少量资金流入。然而，强麦继续大幅上涨的能量已经衰竭，一旦国内市场走弱则期价或加剧回落的走势。
操作建议：日内短线交易，若1101合约期价下破10日均线支撑则可短空至2440一线附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类：今日跟随美豆小幅回升观点：昨晚美豆在出口强劲旧作偏紧以及市场对天气仍有疑虑的支撑下复有走强，回到周一高位附近，美豆指数收于1044.5美分，美豆粕豆油有不同程度跟随。周一美农业部公布的周度作物生长报告显示截至8月15日当周，美大豆生长优良率为66%与上一周持平，当周的大豆开花率为97%上一周为93%，另外截至8月12日当周的大豆出口检验量为1348.1万蒲高于同期和上一周水平。美豆目前自身有来自于出口强劲旧作偏紧的支撑以及天气方面的疑虑，令其维持高位运行。
建议：最近国内豆类中，大豆在进口豆成本趋升下出现交易回暖，另外还受到其他大宗农产品近期偏强的带动。连豆类走势更多受美盘指引，近期农产品显现资金市特点风险系数升高，今连豆类跟随美盘回升至周一高位处震荡短多谨慎不宜追高，注意均线附近支撑情况以及资金动向。
玉米：现货偏紧连玉米继续高位运行观点：昨日大连玉米主力合约继续向1105转移，并且在增仓推动下继续走高，1105收于2045增仓2万3千多手。昨日举行的国储玉米竞拍，成交率和成交价较上一周均有所上升，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米59.97万吨，实际成交15.31万吨，成交率25.53%，成交均价1934元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米39.76万吨，实际成交31.35万吨，成交率78.85%。
建议：本周二某粮食产业官员在行业会议上发表了关于中国储备玉米同比大幅下滑的言论，令市场看多氛围加重，虽然目前储备玉米竞拍仍以销售08年玉米储备为主，但在新玉米上市前国内玉米供需格局愈显紧张，玉米维持高位运行可能较大，前多继续持有。
早籼稻：人气有限关注短线支撑情况观点：昨日早籼稻人气回落走势未能延续周二涨势出现小幅回落，籼稻主力合约1101收于2174最低下探至10日均线处。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，认为甚至可能重演小麦上市后的火爆局面。但是在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
建议：短线关注资金面的跟进情况，籼稻1月短线2150撑，目前籼稻自身题材效应有限加上资金关注度较低不宜盲目追多。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：高点徘徊状态美国棉花83.50-0.05。因跟进买盘减少。
现货：中棉328B 18141+2；期现价差-829，价差徘徊状态。
仓单：250；有效预报34。
重要消息：8月17日，储备棉投放数量为15083吨，加权成交价17963元/吨，折328级成交价为18167，日比降低90元/吨（净重）。
建议：
18日：今日国内棉价做高点徘徊，CF1101对应为17100中轴，日内低点17000，高点17160一线。盘中关注资金流动性影响。因美棉上周生长优良率降低3%到62%，给予棉价继续上行动力。操作上仍可以维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美盘指向性不足，油价温和整理加拿大油菜籽11月467.4-0.7加元。加元走强抑制买盘。
外盘：零售商业绩走高，欧美股指中幅反弹。豆类：市场对天气忧虑提高，期价温和反弹。
菜油现货：全国均价8780，四川8850+50，湖北8800+50豆油7921；棕榈油7360建议：18日：美国豆油晚间波动的指向性不足，价位区间与亚洲电子盘交易时段一致。今日食用油温和整理，围绕昨日收盘价做上下幅度40点的波动，投资者利用波动做多单的成本拉低，但仍不宜提升隔夜仓位。
从外部市场的反应看，需要对美农报告做出进一步解读。投资者目前仓位不宜激进。因资金控制力突出，使得整体可操作性反而不强。仍需要对美农报告进行评估，时间点还有1天。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持反复空头测试观点：美国11号原糖18.76+0.37。外部市场推升。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5370-5380+20；南宁5460-5480+30；成都5500+20。
建议：
18日：糖价今日策略维持反复空头尝试，，即SR1101对应5310略上，SR1105对应5390略上，投资者做单纯空头反复尝试，止损控制在20点。因SR1101走势略强，可将试空点向上微调，但止损控制不变。
反复试空阶段，操作上不宜做激进追空，注意节奏即可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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