| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年08月17日 10:04 |
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金属：继续横盘调整
美日经济数据不理想，市场炒作理由不强，主要股指继续向60天线下落盘整，目前跌势可控，国内股指则开始抵消外盘的压力，反弹势头指向120天线水平。美元指数走势正常盘整，美元大周期级别上区间反弹轮廓维持，近期反弹压力在60天线水平，继续关注美日的互动影响。
外盘金属期价走势也平平，依托20天线横盘，走势上的调整状态还是伦锌略好，伦铜稍差，伦铝最差。
现货状态上，伦铝出现现货贴水的明显减少，注销仓单看，伦锌维持10%左右的占比，伦铜和伦铝的注销仓单维持停滞状态，库存变化看，伦铜减库状态持续，伦锌的减库规模仍非常缓慢，现货状态整体对比，外盘铜还是好于锌。但对应在国内，则是锌的资金活跃度明显好于铜。
伦铜目前的短线反弹反压在10天线水平，下档调整还有继续向7000美元试探的要求，伦锌期价2000美元支持比较明显，反弹短压参考2090美元。周线级别上，三个金属品种持仓信号都开始翻多，近期都是围绕20周线寻求靠稳的走势。
操作建议，国内今天继续围绕昨天价区盘整走势，沪铜57000盘整，沪锌17000盘整，沪铝15450盘整，日内节奏继续参考股指，倾向于修整走势。
（倍特分析师:魏宏杰）
钢材：延续反弹短线偏多交易不追高
【消息面】宝钢、武钢、鞍钢三大钢企昨日齐温和提9月价格，宝钢涨幅最小，在100-300元，显示钢厂对后市持谨慎乐观态度。商务部称要保持出口退税政策的连续性和稳定性，短期内退出的可能性不大。
【基本面】16日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4159元/吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价4272吨，较上一交易日跌10元/吨，上海地区跌10元/吨。近日市场氛围又有所转好，期货上涨，股市反弹，钢材现货市场信心受到提振，但成交并不是很好；大钢厂上调9月价格，对现货价格也带来提振，不过上调幅度比贸易商预期的要低，现正值炎热天气和雨季对需求有影响，短期钢材现货价格预计盘整中小幅振荡上扬。
【期货盘面】螺纹期货午后在股市扩大涨势后，引发多头集中买盘放量拉升，拉高后多空争夺转为横盘振荡。主力持仓上，主多普遍增仓，不过除国泰君安加多保护空头头寸外，其他主多增仓幅度较为温和；主空方面中钢继续大幅加空，但银河等席位减仓幅度较大，股市强劲反弹令空头谨慎。近期螺纹现货面有了好转，但螺纹期价在节奏上一定程度上受内外盘股市、商品整体氛围影响。后市外盘美元短线预计反弹后技术调整，工业品振荡调整，但国内股市偏强料会带来刺激和提振，1月螺纹期价短线预计高位振荡，上涨动能强弱和持续性，需要关注股市走势。
【操作提示】周一外盘美元回落，股市、原油收跌，金属横盘收涨，今日工业品预计振荡盘整。1月螺纹4380振荡，4400-4430压力4330支撑；短线偏多交易，日内波段操作，不追涨杀跌。
黄金：避险买盘继续推涨金价短线偏多交易
【基本面】周一外盘股市振荡涨跌互现，经济数据仍是目前市场主要关注点，美国方面制造业指数、住宅建筑信心指数以及日本GDP增长差于预期，均表明全球经济增长在减速，引发投资者担忧，好在美国科技行业并购交易提振下，股市收回部分跌幅。道指跌1.19点，短线市道转弱，跌破10500点和周线布林中轨，短线看60日均线支撑。外汇市场日圆和瑞郎成为避险者争相购买的货币，美元很大程度上受近期反弹过快影响，出现技术修正，美元指数报收82.503，跌0.50%。黄金在避险需求继续升温下推涨，COMEX期金收1226.2美元。
【技术面】技术上美元指数止跌反弹，反弹到周线布林中轨压力位，日线上83.37也是技术压力，短线预计会振荡修正过快涨势，回靠均线。黄金昨晚测试1225压力形成突破，但后市需要关注避险买盘持续性，后市金价振荡盘整可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计268.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价延续反弹，沪金短线偏多交易，不宜追高买，沪金短线压力270元/克。
（倍特分析师:刘明亮）
燃油：
观点：美元指数延续强势，原油弱势震荡，关注布林下轨75.5附近支撑。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，仍需谨慎对待。昨日国内石化商品指数高开高走，突破前期高点，KD指标重新走强，后期仍有望回补前期150附近跳空缺口，关注布林上轨附近压力。昨日国内华泰兴现货报价维持4410元/吨。国内燃油期货库存减少1500吨至151800吨。昨日期价低开高走，受布林中轨支撑反弹。
建议：短线偏多交易，关注4400支撑和周线布林中轨4550压力。
TA： 观点: 商务部于上周末发布公告，裁定对原产于韩国和泰国的进口精对苯二甲酸（PTA）征收2%—20.1%的反倾销税，实施期限为５年，这对于PTA实际是利好推动，但其中除了韩国SK油化株式会社终裁反倾销税高于初裁保证金比率外，其他均低于初裁保证金比率，总体结果低于市场预期，目前市场对此消息理解为利多。PX价格涨1美元至894美元，PTA成本至6000元左右。昨日PTA现货大涨125元至7325元。PTA工厂负荷上升至99，聚酯负荷维持82，下游聚酯大盘稳中下调。期货库存减少56张至35588张，有效预报维持2866张。上游PX成本支撑不稳定，现货维持稳定，近期聚酯毛利维持高位，对PTA价格形成支撑。昨日期价高开走高，突破反弹新高，并伴随大量增仓和天量成交，多头动力十足，关注7850附近支撑和8000压力。
建议：背靠7850持多做多，关注8000附近压力和持仓是否缩减。
塑料：
观点：上游乙烯维持906美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至10130。现货市场报价稳中走高。仓单市场大幅走高，均价至10120。期货库存增加240张至9636张。近期乙烯开始走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场较平稳。今日期价低开高走，大幅走高，20日均线成为较强支撑，关注10900附近压力。
建议：可背靠10450附近尝试做多。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持906美元，乙烯法成本约6830。国内PVC出厂价稳定，均价至7160附近。现货市场报价总体坚挺。广塑仓单市场大幅上涨，均价至7300。仓单维持6254张。近日乙烯开始走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升。昨日期价跟随周边氛围延续走高，突破7500压力，关注前期高点7550压力，突破可尝试短多跟进，关注周线布林中轨7670附近压力。
建议：短线交易，关注前高7550压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：沪胶区间振荡期价易涨难跌观点：目前周边因素短期偏中性，多空交错，商品、股市多数以震荡为主。同时橡胶库存持续偏低、需求较为旺盛及供应、物流存在隐患等基本面因素愈发转强，其对期价的支撑作用也在加大。受上述原因提振，近期沪胶合约中多头资金强劲控盘，使得期价易涨难跌。技术上看，目前沪胶1101合约处于24100-25200区间振荡，若期价突破25000-25200一带的压力则其还有继续上涨的空间。
操作建议：保持偏多思路进行日内短线交易。
强麦：期价支撑力量持续衰减观点：因发生干旱的俄罗斯预料将有降水和气温下降,市场出现了结获利，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大幅下挫。前期推动强麦价格大幅冲高的内外两因素均出现了转变，这导致多头资金开始了平仓兑现利润的步伐，从而使得强麦上行的动能已经衰竭，期价将步入振荡回落的阶段。从上周一开始强麦合约就出现了资金持续流出的局面，这将导致期价受到的支撑力量愈发减弱。
操作建议：若1101合约期价下破10日均线的支撑可短空至2440一线附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类：跟随美盘回调不宜追高观点：昨晚美盘豆类在邻边美麦回落以及自身缺乏有力利多提振下出现回落，美豆指数回吐上周五涨幅收于1033.7美分，美豆粕豆油有不同程度跟随回落。昨日美农业部公布的周度作物生长报告显示截至8月15日当周，美大豆生长优良率为66%与上一周持平，当周的大豆开花率为97%上一周为93%，另外截至8月12日当周的大豆出口检验量为1348.1万蒲高于同期和上一周水平。美豆目前自身有来自于出口强劲旧作偏紧的支撑以及天气方面的疑虑，令其维持高位运行，但美豆运行至1050附近后之前领涨的美麦出现回落以及自身天气方面尚不明朗，美豆由前期持续上扬转为高位震荡的可能较大。
建议：最近国内豆类中，大豆在进口豆成本趋升下出现交易回暖，另外受到其他大宗农产品近期偏强的带动。连豆类走势更多受美盘指引，近期农产品显现资金市特点风险系数升高，维持近期建议即短多需谨慎不宜追高，注意均线附近支撑情况以及资金动向。
玉米：关注今日储备玉米竞拍观点：昨日大连玉米在产量齐增的配合以及周边农产品强势带动下显著上涨并突破前期高点，玉米指数收于2016，合约1105大幅增仓5万手，目前的主力合约1101收于1995增仓近1万手。昨日国内玉米现货价格整体延续稳中趋升的态势，局部小幅上涨，其中，山东青岛2050涨10，黑龙江哈尔滨1880，河北衡水2000涨20，大连港2000，广东2100-2110,均与昨日持平。最近国内一些前期受到政策调控的农产品出现反弹，后期不排除将继续出台有关调控政策，短线上玉米受资金关注有限难以成为短多首选品种。
建议：在新玉米上市前国内玉米仍然呈偏紧格局，前多谨慎持有，玉米维持高位运行可能较大，短线走势跟随周边为主，预计今玉米1月试短线支撑1970，关注今日储备玉米竞拍情况。
早籼稻：跟随周边震荡调整观点：昨日早籼稻日内走势仍然以跟随周边农产品为主，大部分时候呈震荡偏强尾盘小幅回落，受资金关注度有限，1101合约收于2184未有越过上周高点。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。去年粮价由低到高的涨势给了农民“粮价必涨”的心理预期，农民惜售心理严重。加上今年储备粮轮换比较集中和增加了县级粮食储备，这些因素交织可能导致竞争加剧，市场拔高对早籼稻后市预期，认为甚至可能重演小麦上市后的火爆局面。
建议：在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬，短线关注资金面跟进的持续情况，籼稻1月短线2150撑，预计今籼稻1月跟随周边的调整走势下试2160。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：高点徘徊状态美国棉花83.55-0.13。因少量获利盘压制。
现货：中棉328B 18139+1；期现价差-761，价差收缩。
仓单：250；有效预报34。
重要消息：8月16日，储备棉投放数量为14989吨，加权成交价18039元/吨，折328级成交价为18257 342，日比降低85元/吨（净重）。
建议：
17日：今日国内棉价做高点徘徊，CF1101对应为17150中轴。盘中关注资金流动性影响。因美棉上周生长优良率降低3%到62%，给予棉价继续上行动力。操作上仍可以维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：初步看做技术回抽状态加拿大油菜籽11月468.1+5.7加元。受到技术面和出口支撑。
外盘：信心低迷，欧美股值微幅波动。豆类：生长情况提高，豆价下挫，价差关系修正进一步压低豆油。
菜油现货：全国均价8780+20，四川8850+50，湖北8800+50豆油7737+11；棕榈油7137+24建议：17日：食用油下挫，性质为回抽突破位：日内低点：5月豆油8180；1月菜籽油8750；1月棕榈7150，投资者可逢低增持多单，但隔夜仓位不宜提升。
从外部市场的反应看，需要对美农报告做出进一步解读。投资者目前仓位不宜激进。因资金控制力突出，使得整体可操作性反而不强。仍需要对美农报告进行评估，时间点还有1天。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持反复空头测试观点：美国11号原糖18.39-0.29。获利了解压力。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止7月底全国销糖898.53万吨，销糖率83.68%，库存为175.3万吨。
重要信息：国家于8月12日向市场抛售15万吨国储糖，竞买价4000。平均成交价5417。
现货：昆明5370-5380+20；南宁5460-5480+30；成都5500+20。
建议：
17日：糖价今日策略基本同于16日，即SR1101对应5280略上，SR1105对应5380略上，投资者做单纯空头反复尝试，止损控制在20点。因SR1101走势略强，可将试空点向上微调，但止损控制不变。
反复试空阶段，操作上不宜做激进追空，注意节奏皆可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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