| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年08月09日 15:40 |
作者： |
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宏观政策】
中国证监会主席助理姜洋日前表示，目前至今后一段时期，我国期货市场将面临从量的积累到质的提升的关键时期。未来一段时期，要推动期货法的立法工作，不断完善市场监管，坚守不发生系统风险的底线并始终坚持把风险防范放在期货监管的首位，要促进投资者结构的完善，进一步加强与其他政府部门的合作。
金属：市场在徘徊【盘面概述】
今日金属市场整体上表现为高位震荡行情，虽然阳线收盘，但上证指数的震荡也比较大。场内多头氛围依然较浓，但已经有一些不安情绪开始显露。
【行业信息】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1282.74603吨，较前日增加0吨.【操作建议】
有色金属、螺纹钢短线多单跟进，注意股市节奏变化；黄金长线空单继续持有。
海风******
豆类：买油抛粕，套利继续持有【盘面概述】
今日豆类品种在油脂的带动下，延续上涨，并创出新高。特别是豆油以涨停报收，市场多头氛围浓厚。
【行业信息】
8月9日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,818元/吨，升帖水为110美分/蒲式耳，国际运费为56.17美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,765元/吨，升帖水为101美分/蒲式耳，国际运费为52.97美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）周五（8月6日）公布的数据显示，2010/11作物年度开始，8月1日至4日，加拿大大豆压榨量为16,845吨。2010/11年度迄今，大豆压榨量总计为16,845吨，高于2009年的16,481吨。
美国商品期货交易委员会CFTC上周五公布的持仓报告显示，大豆总持仓出现增加，其中基金多单由126655手，增加至148913手，基金空单由35860略微减少至35251手，导致基金净多增加至113662手，基金净多比例继续提升至18.31%，创出今年新高。
【操作建议】
由于受到油脂品种的带动，特别是豆油的突破性上涨行情，拉动豆类整体走强。基于谨慎性原则，上周建议投资者进行买油抛粕的套利交易，目前继续持有。
油脂：豆油涨停，多单继续持有【盘面概述】
继上周油脂品种的放量突破后，今日延续大涨，特别是豆油品种涨停报收。
【行业信息】
知名分析师Dorab Mistry最新表示，由于马来西亚棕榈油产量下滑，欧洲和加拿大油菜籽产区干燥天气影响作物生长，因而棕榈油价格必须上涨24%，才能遏制出口需求。
据巴基斯坦食用油精炼商协会副主席表示，巴基斯坦今年将提高棕榈油和油菜籽进口量可能从上年的175万吨增至185万吨。油菜籽进口量可能增长20%，达到120万吨。，因为斋月节期间需求增加。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，油菜籽压榨量为66,768吨。2010/11年度迄今，油菜籽压榨量总计为66,768吨，高于2009年的51,787吨。
马来西亚棕榈油期货6日上涨至近5个月来新高，因受干旱天气影响的俄罗斯下达谷物出口禁令，从而大幅推高大豆与玉米价格。
【操作建议】
继昨日油脂出现突破上涨后，空单的止损及突破的买入共同推升价格继续大涨。投资者可继续持有多单。
孙鹏
化工：资金重新入场推高期价今日国内股市大盘指数小幅走高，化工延续上周涨势。LLDPE 1101报收10600，跌幅1.97%，持仓增加1万余手。PTA 1101收于7746，涨幅1.68%，持仓增加2.9万余手。PVC1101收于7510，涨幅1.90%，持仓减少124手。
【行业信息】
LLDPE市场主要走势以稳为主，国际原油和期货影响市场走势，目前价格仍处高位，但是走货困难，需求疲软。
PTA现货市场观望情绪较重，多数聚酯工厂以谨慎观望为主，外盘成交在880美元/吨附近僵持。
今日各地PVC市场波动不大，市场暂稳，商家心态尚可，货源正常，下游需求不够，采购动作不多。
【操作建议】
美隔夜原油因经济数据疲软下探80美元，今日电子盘在81美元附近。PTA1101高开高走，以60日均线为依托，上探上方阻力位7800，今日增仓放量，资金重新入场，价格将继续重新7800，多单持有。LLDPE回到5日均线上方，价格今日突破10500点位，多单可重新入场持有，设10日均线止损。PVC由于盘面资金量较小，游资进出时走势波动幅度较大，今日突破2根均线压制走高，建议投资者轻仓操作，目前仍以多头思维为主。
天胶：阻力依旧【盘面概述】沪胶RU1011报收24910，涨幅1.22%，增仓1千余手。日胶在280附近构筑震荡平台。
【行业信息】
1、亚洲现货橡胶价格8月6日大体持稳，现货供应紧俏。9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤327-330美分，5日报每公斤327-330美分。9月/10月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤308-309美分，5日报每公斤307-310美分。
2、上期所8月6日公布，6日当周该所天然橡胶交割库库存量微增185吨，至20,208吨。
3、日本橡胶贸易协会6日公布，截至7月31日，日本天然橡胶库存较截至7月20日时创下的纪录低点增加25%，至3,275吨。
【操作建议】
天胶在5日均线支撑下价格重心继续上移，但上方受阻于25000点位，今日成交量明显萎缩，显示出资金在面对阻力位时依旧信心不足，加之基本面的利空较多，近期天胶或依旧维持震荡整理态势，多单逢高减磅为好。
燃油：冲高回落【盘面概述】原油价格重心下移，沪油1010合约并未受此影响，反而高开高走，尾盘4498报收，微涨0.49%。
【行业信息】
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4350元/吨，供岸上主流价格4250元/吨；中燃供船低金属180#报4660元；业者表示炼厂目前资源放出增多，市场承压增大。中燃福建船供180报价4650元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者观望情绪较重，因国际油价连日回落。
2、据新加坡IE 8月5日报道：截至2010年8月4日一周，新加坡轻质馏份油库存增加92.1万桶，库存量为1,078.2万桶；新加坡中质馏份油库存增加26.2万桶，库存量为1,563.5万桶。
【操作建议】
沪油今日上冲4500阻力位后依旧回落，尽管持仓略有增加，但成交已出现萎缩，若股市依旧向好，后期有望上冲压力位，当然建议短线操作。
张弛
白糖：续短期回调之后，持震荡偏强思路【盘面概述】
受美国就业情况不理想导致商品市场普跌的影响，上周五ICE糖市近跌远涨，成交量急剧萎缩。今日郑棉主力1101合约高开高走，收盘前一小时上涨势头尤为激烈。盘中最高上冲到5325元，最低下探至5260元，收盘于5322元/吨，持仓较上周五减少5292手。
【行业信息】
印度雨水增多无疑促进了其来年的食糖生产，亦对糖市的运行产生了一定的压力。最近几周巴西的食糖出口节奏也因下雨一出现快速放慢。同时，印度政府将7月份糖厂食糖销售配额的销售限期延长一个月至8月31日。
预计本次15万吨的市场放储量应该不能完全解决由于主产区减产导致的销售旺季供给压力，但市场拍储情况对白糖期货近期行情走势亦有一定指引作用，密切关注糖价成交情况。
中国糖产区现货市场报价8月9日普遍上调。
【操作建议】
随郑糖突破5200后，日内成交放量且持仓亦有明显增加，多空分歧也渐显尖锐。目前郑糖上升通道保持完好，量价相互配合。建议投资者保持震荡偏强思路，同时关注5250、5300、5350附近的重要位置；中线空单介入仍有待时机确认。
棉花：短期震荡调整日内短线操作【盘面概述】
美棉价格再次冲高回落，但整体表现强势。今日郑棉主力1101合约今日小幅收高，收盘于16730元/吨，持仓小幅减少。
【行业信息】
为满足纺织用棉需要，稳定棉花市场，国内将于8月10日对投放的60万吨储备棉进行开拍。本次出库销售的储备棉竞卖底价为16500元/吨（标准级，净重），其它等级棉花按照品级差率3％、长度差率1％进行测算。
据中国棉花协会加工分会统计，内地90多个主要棉花存储库中约有存棉24万吨左右，按占比40%计算，内地商业库存总量约60万吨，而新疆待运出疆的棉花约41万吨（其中16万吨为国储棉），由此推算，国内棉花商业库存在85万吨左右，即使加上可能抛储的60万吨，到9月底的缺口仍相当明显。
虽然棉花现货价格的回落以及纺织业对采购持谨慎态度等因素对多头形成了一定的压力，但基于棉花主产区屡遇灾害天气、现货供不应求等这些因素对棉花也产生了一定的支撑。
【操作建议】
棉花价格上方压力不减，尚有回调风险，预期近期棉价将延续中期宽幅震荡的走势。故，操作上建议高抛低吸，日内短线操作，不追涨；同时注意价格在16650、16750附近的重要位置。此外，还需密切关注国内现货、外盘期棉走势以及本次抛储的进程情况。
今日中国棉花价格指数18166点，较上周五下跌12点。
强麦：多单谨慎持有，注意高位风险【盘面概述】
CBOT小麦6日收盘下跌。其中，9月期小麦下跌60美分/蒲式耳，收于725 3/4美分/蒲式耳。今日强麦主力1101合约收盘报2457元/吨，持仓大幅减少。
【行业信息】
由于欧盟、加拿大和黑海地区小麦减产，荷兰合作银行将2010/11年度全球小麦产量预测数据下调了2.4%，荷兰合作银行预计美国、澳大利亚和阿根廷的小麦出口需求将会提高，以弥补黑海地。
俄罗斯、黑海其它地区以及中欧地区遭受恶劣天气的破坏，外加俄罗斯政府本周晚些时候宣布禁止谷物出口等因素直接导致全球小麦市场价格大幅上涨。
受供应不足以及其它因素的影响，乌克兰同样取消了一些小麦出口合同。这再度引起市场对供应紧俏的担忧。
据西澳洲农业及食品部发布的月报显示，今年西澳洲小麦产区天气干燥，即使生长季节的剩余时间内出现正常降雨，包括小麦在内的冬季农作物单产也可能难以达到平均水平。
目前阿根廷还有大约10%的冬小麦尚未种植，作物状况整体良好。冬季期间大部分农业产区频频下雨，确保小麦作物长势。不过多雨天气致使80万公顷的耕地尚未种植上小麦。八月份的持续降雨可能促使一些农户许诺种植小麦。
【操作建议】
随着国内商品大都面临回调可能，虽然目前行情利多，但动能不足。故，建议多单谨慎持有，注意高位风险；同时关注政府对农产品的调控力度。
邬怡嘉
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