| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年07月02日 16:00 |
作者： |
|
| |
股指：短线探底回升，延续下行格局今日沪深300指数在中国6月PMI指数低于预期的利空消息下，延续惯性下跌近2.3%，午后回升。收盘于2534.10点，涨幅0.32%。
目前整体市场仍处空头均线下行走势中，跌势未尽，成交量不足说明市场依旧看淡后市，资金入场意愿不强。预计后市仍将震荡下行，空头格局不变。股市交易者保持场外观望，耐心等待底部探明。
股指期货方面，各合约与现货指数同步，主力合约IF1007收盘于2546.0点，涨幅持平0.0%，成交36.8万手，持仓2.41万手。
交易策略上，期指交易者延续做空策略，注意仓位管理以及短线反弹走势的回避。或可轻仓持中线空单不动。对冲和套利交易者仍按前期套利方案进行。
总之，当前市场依旧处于空头格局中，量能未能放大之前，不会出现大级别的反弹。随着下跌时间和幅度的延续，整体市场步入熊市的几率正在上升。
张国栋
豆类：震荡上扬，买粕持有7月2日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,383元/吨，升帖水为85美分/蒲式耳，国际运费为57.32美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,480元/吨，升帖水为120美分/蒲式耳，国际运费为56.62美元。
东部时间7月1日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至6月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国大豆净出口销售量为71.5万吨，超过此前分析师预测的30万-60万吨区间上沿。其中2009/10年度美豆净出口销售量为26.4万吨，中国进口6万吨；当周美国2010/11年度大豆净出口销售量为45.1万吨，中国34.1进口万吨。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为13.84万吨，较前周和前四周平均水平分别削减42%、28%，主要发往墨西哥4.47万吨。
据布宜诺斯艾利斯7月1日消息，布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四称，阿根廷2009/10年度大豆收割本周已结束，产量创5500万吨纪录高位，因降雨充沛提升该国多数地区的大豆单产。
据美国农业部6月30日消息，美国农业部周三（6月30日）公布的数据显示，美国2010年大豆种植面积预估为7,886.8万英亩，3月预估为7,809.8万英亩，交易商此前预估为7,818.3万英亩。2009年实际种植面积为7,745.1万英亩。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，继上周商品基金增持CBOT大豆多单，本周基金净多继续上升，基金净多比例由上周的1.77%提至4.14%。
操作策略：
今日豆类维持强势震荡，尤其是豆粕出现震荡上扬走势，建议投资者轻仓多单持有。
油脂：弱势震荡，暂时观望马来西亚种植业和商品部长Bernard Dompok周四（7月1日）表示，马来西亚2010年毛棕榈油产量可能将低于此前的预估，因拉尼娜气候引起的异常潮湿天气或将破坏作物并降低单产。Dompok将马来西亚2010年毛棕榈油产量预估修正至1,780万吨，前次预估为1,810万吨，因担忧下半年可能出现异常潮湿的天气。
6月27日消息，马来西亚银行（Maybank）表示，2010年下半年棕榈油平均价格可能在2,250令吉/吨，约合699美元，低于2010年迄今为止的2,548令吉/吨。因为创纪录的大豆产量规模对棕榈油市场利空。
据吉隆坡6月25日消息，船运调查机构SGS周五公布，马来西亚在6月1日-25日棕榈油出口预估为1,113,923吨，较5月1日-25日出口的1,049,692吨增长6.1%。船运调查机构ITS亦在同日公布数据，预计该国6月1至25日棕榈油出口量为1,120,563吨，较5月同期出口的1,028,533吨环比增长8.9%。该预估符合市场此前预计区间112至115万吨。
商务部6月24日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（6月1日-15日）进口豆油实际装船5.02万吨，6月进口豆油预报装船15.95万吨，7月进口豆油预报装船17.40万吨。本期进口豆油实际到港2.47万吨，下期（6月16日-30日）进口豆油预报到港7.30万吨，6月进口豆油预报到港9.77万吨，7月进口豆油预报到港23.68万吨。
操作策略：
今日油脂继续维持弱势震荡格局，虽然其他大宗商品纷纷走强，建议投资者暂时观望或者日内短线操作。
玉米：外盘大涨提振，维持强势CBOT玉米期货6月30日收高，因美国政府公布的报告为玉米的供给前景蒙上阴影。根据美国农业部报告预估，截至6月1日美国种植户和商业机构玉米库存量为43.1亿蒲式耳。库存量年比增长1.1%，但是比分析师的预估低3亿蒲式耳。美国玉米种植面积预估为8,787.2万英亩，也低于此前预期。总体上报告将美国玉米供给预期削减约5亿蒲式耳。
美国农业部周三公布利好种植和库存数据，推高玉米期价。美国农业部周四公布，上周美国玉米出口销售72.62万吨，低于预估的85至145万吨。8月交货的美国2号黄玉米FOB价格为167.5美元/吨，合人民币1,137元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1,856元/吨，较6月30日上涨21元/吨。
最新中国海关总署公布5月份进口数据显示，5月份进口玉米4,882.31吨，较4月份进口的3,587.78吨环比增加36.08%，进口总额为2,136,756美元。其中，从美国进口了2,118.01吨，进口总额为1,322,481美元。
操作策略：
隔夜CBOT玉米继续大涨，连续两天上涨幅度超过10%，主要是因为USDA种植面积报告大大低于市场预期。受外盘影响，玉米今日维持强势，建议投资者偏多思路。
孙鹏
金属：有色金属强势大反弹美国6月26日止当周初请失业金人数升至47.2万人,预估为45.2万美国商务部周四公布,美国5月建筑支出下滑0.2%至8,419亿美元,预估为减少0.8%,4月数据修正后为增加2.3%,前值为增加2.7%. 全美不动产协会(NAR)周四公布,美国5月成屋待完成销售指数较上月下降30.0%至77.6,较上年同期回落15.9%. 【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格上涨，美元指数下跌，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金大跌。
伦铜库存449425吨，减少1675吨，注销仓单35425张。伦铜现货贴水30.5美元/吨。伦铝库存4422025吨，减少6050吨，注销仓单286400张。伦铝现货贴水25.25美元/吨。伦锌库存616900吨，减少150吨，注销仓单20425张。伦锌现货贴水31.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1319.21872吨，较前日减少1.21679吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属比较出人意料，虽然隔夜外盘大跌，但早上有色却是平价开盘并一路上扬，下午开盘后对上证指数基本上是跟涨不跟跌，后期在股市大幅回抽的带领下掀起了一波上涨的高潮，锌涨幅接近4%。目前来看，上证指数虽然出现下影线，但量能依然不足，有色金属虽然反弹猛烈可增仓却不多，尚不能判定行情已经开始反转，但空头应当高度警惕。操作上建议若下周股指不创新低，空单离场。
今日长江现货1＃铜均价524300元/吨，较昨日跌150元；A00铝均价14500元/吨，较昨日涨50元；0＃锌均价15275元/吨，较昨日涨50元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日先抑后扬，股市对行情起到了直接的指导作用。上证指数的下影线使得本来一致看空的市场出现了动摇，但量能依然不足，是否见底尚不明确。建议若下周股指不创新低，空单离场。
今日上海市场螺纹钢4000元/吨，较昨日跌0元；线材3980元/吨，较昨日跌40元。
黄金：
沪金今日跟随大跌。美盘金价破位大跌使得整个黄金市场陷入高价恐慌之中，美国黄金ETF也出现减仓行为，金价可能会有较大幅度调整。建议多单反手做空。
海风
化工：午盘绝地反转期货市场：LLDPE 1009开盘9330，最高9205，最低9170，尾盘报收9385，持仓减少1.3万余手。PTA 1009于7120点开盘，最高7206，最低7088，尾盘收于7202，持仓减少8千余手。PVC1009于6950点开盘，最高7045，最低6950，尾盘报收于7040，持仓减少2千余手。
现货市场：LLDPE各地市场窄幅向下整理。商家心态欠佳，观望后市者增多，下游接盘兴趣不大，实盘成交量稀少。中塑现货商城LLDPE挂牌情况一般，贸易商心态略显波动，少数牌号报价做了调整，涨跌互现，幅度在50-200元/吨之间。
早盘PTA现货略有回落，成交商谈预计在6950-6980元/吨附近展开；PTA外盘台产现货报价略降至855-860美元/吨，成交商谈在850-855美元/吨进行，商谈重心较之周中也稍有回落，但是相对于内盘而言，外盘近期表现相对偏强些。
国内PVC现货市场报盘整体持稳，部分市场价格仍有下滑，电石法五型料华东地区主流价位在7050元/吨左右，低位至7000元/吨，高位至7100元/吨，华南地区出货价维持昨日低位盘整，华北地区市场市场下滑态势未改，商家心态悲观。早间，中塑现货商城PVC大类挂牌报价稳定。
盘面分析：因美国经济数据疲软，国际原油大幅下挫，价格触及72美元，国内化工今日日内走出V行反转，尾盘均小幅收涨。
PTA1009合约早盘随大流走弱，午盘在国内股市带动下放量减仓上行，尾盘突破7200压力收高，收出底部小阳线，但从整体走势上，下跌趋势并未改变，维持空头思维。LLDPE今日基本回收昨日跌幅，盘中放量减仓，技术指标MACD出现底背离，短期均线依旧压制走势，继续空头思路维持，低位空单暂时离场，谨防反弹风险。PVC午盘反弹回到7000点上方，5日均线依旧对价格形成压制，高位空单可继续持有，破5日均线离场。
天胶：缩量减仓，底部反弹沪胶RU1011小幅低开后一度冲高但随即逐步跳水下行，午盘过后随大盘发力上扬，但持仓量出现明显减少，今日涨幅较大，基本回到昨日高点附近。日胶低开高走，依旧维持下跌趋势。
基本面：
1、受期胶续跌及对经济不确定的担忧打压，亚洲现货橡胶价格7月1日继续走跌，市场交投淡静，中国买家离场观望。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤340美分，30日报每公斤350美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤300-303美分，30日报每公斤301-306美分。
2、印度国营橡胶局1日称，该国6月天然橡胶产量同比增5%至57,000吨，而消费量同比增1%至75,000吨。
3、据越南农业与农村发展部公布的数据显示，该国2010年上半年橡胶橡胶出口量同比降18%至207,000吨，但金额同比增57.2%。
盘面分析：天胶今日缩量反弹，背离隔夜原油走势，但反弹幅度触及40均线后小幅回落，今日反弹或为投机空单获利离场所致，但在中美经济复苏走缓的大背景下，难以持续反弹，短线多单可适当持有，注意及时获利离场，长线仍以空头思路为主。
燃油：放量增仓，低位反弹原油延续跌势，沪油1009合约大幅跳空低开，盘中窄幅震荡，尾盘随大盘出现拉升，小幅收跌。
基本面：
1、周五，山东市场，进口燃料油市场价格下跌。韩国直馏高硫180CST估价4790-4860元/吨，俄罗斯M100估价4950-5000元/吨，均下跌50元/吨；国内外市场行情近日持续走跌，市场信心备受打击，山东进口燃料油市场行情持续下行，炼厂观望情绪加深。
2、据新加坡IE 7月1日报道：截至2010年6月30日一周，新加坡轻质馏份油库存增加111.8万桶，库存量为1,142.4万桶；新加坡中质馏份油库存增加205.5万桶，库存量为1,493万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存减少8.8万桶，库存量为2,187.9万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(6月30日)公布，截至6月25日当周，美国原油库存减少约200万桶，大于预期，但远低于29日美国石油协会(API)公布的减少340万桶。
盘面：沪油今日早盘弱势，在其他商品带动下尾盘勉强回到4300附近，整体走势依旧偏弱，预计短期以弱势震荡下行为主，空单持有。
张弛
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
