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良茂期货 |
发布时间： |
2010年08月06日 15:54 |
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【宏观政策】
美国劳工部周四公布，截至7月31日当周首次申请失业救济人数大幅增加19,000人，至479,000人，大大超出市场预期，为近四个月来的最高水平，这引发了人们对就业市场复苏前景的担忧。
中国银行间市场交易商协会在周三的一份报告中称，中国央行可能会在第三季度下调银行存款准备金率。
银监会有关负责人周四就媒体报道的第三套房贷及房地产压力测试有关问题作出回应，表示坚决遏制投机投资性住房贷款需求，重申对于部分商品住房价格过高、上涨过快的地区，应暂停发放购买第三套及以上住房贷款，但并未具体指明哪些地区。
保监会5日发布的《保险资金运用管理暂行办法》规定，调整保险资金投资股票上限为20%，首次明确保险资金投资无担保债、不动产、未上市股权等新领域的投资比例上限分别为20%、10%和5%，保险资金不得直接从事房地产开发建设。
中国央行周四在其网站上发布的《2010年第二季度中国货币政策执行报告》中称，中国经济在快速回升的基础上有望逐步趋向稳定和可持续增长。并重申，将继续实施适度宽松的货币政策。此外，央行还表示，仍需加强对通货膨胀预期的管理。
欧洲央行以及英国央行在周四的例行货币政策会议后双双宣布，继续维持位于历史低点的利率不变，为经济复苏保驾护航。
据《中国日报》(China Daily)周四援引中国央行货币政策委员会委员夏斌的话报导称，未来几个月中国政府必须提高人民币汇率弹性，因为这将有助于提振对外贸易，并缓解人民币升值预期。
金属：大盘还是太坚挺【盘面概述】
今日金属市场整体上表现为低开高走，上证指数再次成为市场拉涨的动力源泉。从盘面表现看，上证指数在2600点支撑较强，10日均线本周三次下踩不破，下周股指继续上行可能性加大。
【行业信息】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1282.74603吨，较前日增加0.91224吨.【操作建议】
有色金属、螺纹钢短线短线多单跟进；黄金长线空单继续持有。
海风******
豆类：买油抛粕，套利交易【盘面概述】
经过昨天的跳水，今日豆类在油脂品种的带动下，出现反弹。大豆、豆粕反弹有限，但豆油却创出本轮上涨的新高。
【行业信息】
美国分析机构Informa公司上调美国2010年大豆产量预估至33.89亿蒲式耳，较7月预测增加300万吨。预测大豆亩产为43.5蒲式耳，高于7月预测的43.4蒲式耳。
据巴西统计局（IBGE）周四（8月5日）表示，2009/10年度巴西大豆产量预计为6,830万吨。巴西农户将于9月份开始种植大豆。咨询机构塞拉瑞斯称，2010/11年度巴西大豆产量可能达到6,770万吨，相比之下，2009/10年曾达到了创纪录的6,850万吨。
东部时间8月5日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至7月29日(周四)的一周出口销售报告。当周美国大豆净出口销售量为117.41万吨，符合此前分析师预测的60万-145万吨区间。其中2009/10年度美豆净出口销售量为0.6万吨，其中中国削减进口17.24万吨；当周美国2010/11年度大豆净出口销售量为116.81万吨，中国进口79.95万吨。当周美国2009/10年度大豆出口装船量为25.97万吨，较前周和前四周平均水平分别提高45%、41%，主要发往印尼6.93万吨，中国6.26万吨。
8月6日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,783元/吨，升帖水为100美分/蒲式耳，国际运费为56.74美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,777元/吨，升帖水为104美分/蒲式耳，国际运费为54.57美元。
【操作建议】
由于受到油脂品种的带动，豆油出现突破性上涨行情，拉动豆类整体走强，建议投资者进行买油抛粕的套利交易。
油脂：放量突破，设止损多持【盘面概述】
今日油脂品种并没有出现继续调整行情，反而出现放量突破走势。菜油、棕榈油、豆油均以长阳报收。
【行业信息】
知名分析师Dorab Mistry最新表示，由于马来西亚棕榈油产量下滑，欧洲和加拿大油菜籽产区干燥天气影响作物生长，因而棕榈油价格必须上涨24%，才能遏制出口需求。
据温尼伯格8月5日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）周四将油菜籽压榨数据进行修正。数据显示，7月29日至31日，油菜籽压榨量为51,926吨。2009/10年度，油菜籽压榨量总计为4,645,911吨，高于去年的4,047,383吨。2009/10年度油菜籽产能利用率为80.6%，去年为91.2%。
据巴基斯坦食用油精炼商协会副主席表示，巴基斯坦今年将提高棕榈油和油菜籽进口量可能从上年的175万吨增至185万吨。油菜籽进口量可能增长20%，达到120万吨。，因为斋月节期间需求增加。
【操作建议】
继昨日大阴后，今日油脂出现突破上涨。空单的止损及突破的买入共同推升价格大涨。建议投资者可轻仓介入多单，但需将止损设在昨日高点附近。
孙鹏棉花：宽幅振荡【盘面概述】今日郑棉主力1101合约今日小幅收高，收盘于16740元/吨，持仓小幅减少。
【行业信息】
国内现货出现小幅阴跌态势，短期来看，抛储政策出台或将对价格形成一定压制。技术上，郑棉在阶段性攀升至目标位附近后，行情面临向下调整需求，密切关注国内现货、外盘期棉走向。
【操作建议】
操作上，低位多单可继续持有，后期追高者可暂时离场观望。
今日中国棉花价格指数18178点。
强麦：多单谨慎持有【盘面概述】
今日强麦主力1101合约收盘报2479元/吨，持仓大幅增加。
【行业信息】
俄罗斯遭遇罕见的高温干旱天气，对小麦的产量造成较大威胁，权威机构预计，新年度俄罗斯小麦产量约为5000万吨（去年产量6170万吨）。俄罗斯的恶劣天气和减产预期，导致国内小麦价格高企，俄罗斯政府宣称，新年度将限制小麦出口，这对国际市场的供应量构成较大影响，但由于我国小麦基本自给自足，进口量都很少，因此实际影响有限，更多地还是体现在心理层面。
【操作建议】
目前国内商品大都面临回调，涨势较为明显的小麦也同样面临回调的可能性较大，注意高位风险。
耿凌云
化工：小幅反弹，仓量俱减今日国内股市大盘指数放量反弹，化工同样走出先抑后扬的行情。LLDPE 1101报收10435，跌幅0.10%，持仓减少1万余手。PTA 1101收于7652，跌幅0.44%，持仓减少3千余手。PVC1101收于7410，微张0.27%，持仓减少84手。
【行业信息】
LLDPE市场止涨趋稳，国际油价和期货市场的下跌对市场的影响较大，高价走货困难，需求不足，成交偏少。
PTA现货市场观望情绪较重，多数聚酯工厂以谨慎观望为主，外盘成交在880美元/吨附近僵持。
各地PVC市场总体整理为主，局部地区有所回调，市场气氛不如前期，目前来看商家出货积极性较高，下游采购不力。
【操作建议】
美隔夜原油因经济数据疲软继续小跌，维持在82美元附近。PTA1101早盘继续击穿60日均线，午盘在股市带动下回到其上方，预计后期60日均线仍是多空双方争夺的焦点，暂时观望。LLDPE全天在5日均线下方运行，午后反弹也受阻于5日均线，10500重新成为价格的压力，多单离场观望为宜。PVC今日小幅翻红，前期反弹支撑5日均线如今成为压力，由于缺乏基本面支撑，多单离场，短线可适当抛空。
天胶：阻力依旧【盘面概述】沪胶RU1011报收24690，涨幅0.10%，减仓1.6万余手。日胶在280附近构筑震荡平台。
【行业信息】
1、亚洲现货橡胶价格8月5日上涨，受期货市场涨势推动。9月/10月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤327-330美分，4日报每公斤324-326美分。9月/10月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤307-310美分，4日报每公斤306-307.5美分。
2、印度国营橡胶协会3日称，该国7月天然橡胶产量同比增加14.4%，至57,500吨，因价格高涨且割胶区扩大令农户割胶量增加。7月橡胶消费量从2009年同期的77,500吨增加至78,910吨。
3、中国汽车技术研究中心统计，中国7月汽车产销环比延续跌势，分别达123.80万辆和105.62万辆，但库存持续上升，7月汽车库存周期增至58天。
【操作建议】
天胶继续大幅减仓，显示出多空主力对后期走势缺乏信心，由于基本面的利空较多，25000继续压制走势，目前5日均线支撑仍在，市场多头气氛已有所减弱，多单逢高减磅为好。
燃油：放量走高【盘面概述】原油继续82美元的高位震荡，沪油1010合约低开高走，尾盘4495报收，微涨0.60%。
【行业信息】
1、周五，江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4250-4300元/吨，主流对岸上报价4150-4200元/吨；业者看稳后市价格，但对价格上涨并无信心。中燃福建船供180报价4650元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示希望价格稳定，能在目前信心增强时出些货，后市仍难以预料。
2、美国能源情报署(EIA)最新周度报告显示，7月30日当周，美国商业油品库存总计增加610万桶，其中原油库存减少280万桶，汽油与燃料油库存分别增加70万桶和220万桶，炼厂开工率上扬至91.2%的高点。
【操作建议】
沪油今日持仓与成交均有较大幅度的增加，目前价格面临4500整数关口压制，若股市依旧向好，后期有望上冲压力位，当然建议短线操作。
张弛
白糖：日内短线，暂予观望。
【行业信息】
国际糖市：蔗产联盟委员会表示，由于天气状况良好，巴西中南部地区糖厂提前开工，目前该地区甘蔗入榨量已达到2.153亿吨，较上制糖期同期增长21%，食糖产量达到1160万吨。
道琼斯消息德国统计分析机构F.O. Licht本周四表示，全球糖价或正接近峰值，鉴于巴西供应涌入市场且印度季风降雨正常，因此很难对糖价在20美分上方持续上涨作出合理的解释。同时，随着印度季风雨的逐渐改善，预计后两个月降雨有望略高于预期，从而推动其10/11年度甘蔗和原糖产量抑制糖价上行。
印度截至9月的榨季糖产量预计在1900万吨左右，高于去年的1600万吨，因迟到的降雨帮助提高甘蔗单产，每年的食糖消费需求约为2300万吨。
国内糖市：
据中国食糖网消息，为了保证食糖市场供应，稳定价格，国家发展改革委、商务部、财政部决定于8月12日投放第七批国家储备糖，数量15万吨，竞卖底价为4,000元/吨（仓库提货价）。
回顾最近一次国储糖竞买结果如下：2010年7月6日，第六批10万吨国储糖竞卖全部成交，平均成交价5,247.93元/吨，总成交金额5.247亿元。本次竞卖最高成交价5,350元/吨，最低成交价5,200元/吨。
【现货市场报价】
今日中国糖产区现货市场报价涨跌互现，具体报价如下，广西：南宁，集团报价5,400元/吨，持稳，少量成交，中间商贵港仓库报价5,400元/吨，持稳，成交少；柳州，集团价报5,370-5,380元/吨，持稳，成交少；中间商报价5,370元/吨，下调10元/吨，不好成交。云南：昆明主流报价5,280元/吨，大致持稳，不好成交；甸尾集团报价5,220元/吨，上调10元/吨，成交少。湛江：糖厂仓库报价5,380元/吨，持稳，销量不大。新疆：乌鲁木齐，市场报价5,100-5,150元/吨，持稳，成交少。
【国内外市场走势】
本周四ICE糖市原糖期货价格再度暴跌。当日1010期约糖价暴跌59个点（-3%），收于18.29美分/磅；1103期约糖价同时大幅下跌49个点，收于17.77美分/磅。今日郑糖开于5196，最高上冲到5266，最低下探至5189元，成交量1211416手，持仓量611948手，较昨日减少49214手。
【操作建议】
虽然郑糖仍存在上升空间，但基于外盘和抛储的影响，同时受超买压力过大的回调需求，预计郑糖在短期内有望下行调整。建议投资者持短线操作思路，暂时以观望为主。
邬怡嘉
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