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良茂期货 |
发布时间： |
2010年07月05日 15:48 |
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豆类：粕强油弱，买粕抛油据吉林省粮食局7月5日消息，吉林省中西部地区旱情快速发展，并呈继续扩展和加重趋势。根据6月28日土壤墒情监测，全省88个监测点，20厘米土壤含水量低于16%的占46%。旱情较重区域分布在西部的白城、松原和中部的四平、辽源、长春市大部。
7月4日消息，美国谷物产区大多降雨出现在德克萨斯，飓风Alex残留部分继续给局部产区带来暴雨及洪涝天气。与此同时，玉米带和大平原产区温暖干燥的天气有利于夏粮生长和冬小麦收割。预测未来几日炎热天气将由中北部转移至东部。不过，美国农业部气象专家称，目前气温还不足以对中西部玉米大豆生长构成威胁。
私人分析机构Informa Economics预估美国大豆产量为33.85亿蒲式耳，单产为每英亩43.4蒲式耳。目前美国农业部预估美国大豆平均单产为每英亩42.9蒲式耳，大豆总产量为33.1亿蒲式耳。美国农业部将在本周五公布最新的作物产量预估。
近期美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,383元/吨，升帖水为85美分/蒲式耳，国际运费为57.32美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,480元/吨，升帖水为120美分/蒲式耳，国际运费为56.62美元。
操作策略：
今日豆类维持震荡格局，整体来说，目前豆类品种仍然缺乏太多资金关注，大趋势行情尚不具备，建议投资者可买粕抛油套利持有。
油脂：震荡下行，短期仍偏空近期，马来西亚种植园行业及商品部长称，今年马来西亚毛棕榈油产量可能低于早先预期的1810万吨，达到1780万吨，因为今年下半年拉尼娜现象造成的反常多雨天气可能伤害棕榈树以及棕榈油果的单产潜力。即使今年棕榈油树种植面积已经增长了2.8%,达到了482万公顷，单产也从上年的19.20吨小幅增至19.26吨。
马来西亚船运调查机构SGS近期公布的数据显示，预计该国6月份棕榈油出口量为1,339,478吨，较5月的1,323,465吨环比增长1.2%。同时，另一船运机构ITS公布数据显示，预计马来西亚6月份棕榈油出口量为1,352,603吨，环比增加1.5%。交易商称，6月出口数据略微低于预期。
据华盛顿7月1日消息，美国农业部（USDA）周四宣布，私人出口商报告向中国出口销售40,000吨豆油，2010-11市场年度交货。
据印度炼油协会向印度财政、农业、商务及食品加工部递交的报告显示，2009/10年度（11月到次年10月）印度食用油进口量可能从上年的818万吨增至850万吨。印度植物油进口总额可能比上年增长14%,达到320亿卢比，因为印度国内植物油生产迟滞，需求提高。
美国统计局（U.S. Census Bureau）周四（7月1日）公布数据显示，美国豆油5月库存总计为34.44亿磅，高于4月的33.54亿磅。这一数据是当日统计局公布的月度油脂和油品生产及库存报告中的一部分。统计局6月24日公布的月度油籽压榨报告显示，美国5月豆油库存为34.50亿磅。
操作策略：
今日油脂继续维持震荡下行走势，目前下行通道继续保持，上方压力沉重，建议投资者维持偏空思路，日内短线操作。
玉米：到达前期压力位，多单止盈CBOT玉米期货6月30日收高，因美国政府公布的报告为玉米的供给前景蒙上阴影。根据美国农业部报告预估，截至6月1日美国种植户和商业机构玉米库存量为43.1亿蒲式耳。库存量年比增长1.1%，但是比分析师的预估低3亿蒲式耳。美国玉米种植面积预估为8,787.2万英亩，也低于此前预期。总体上报告将美国玉米供给预期削减约5亿蒲式耳。
据国家粮油交易中心7月2日消息，经国家有关部门批准，定于7月6日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.8011万吨，其中，北京市10万吨、天津市3万吨、河北省27万吨、山西省6.5万吨、上海市0.8万吨、江苏省1万吨、浙江省1万吨、安徽省0.2万吨、福建省1万吨、江西省0.5万吨、河南省0.3万吨、湖南省0.5万吨、广东省2万吨、四川省1万吨、贵州省0.0011万吨、陕西省2万吨、宁夏省1万吨（注：7月6日河南移库玉米在郑州市场交易）。此外，国家还计划在东北地区销售临时存储玉米100.34万吨。其中，辽宁省24.01万吨、吉林省20.74万吨、黑龙江省22.28万吨、内蒙古自治区33.31万吨。
操作策略：
由于USDA种植面积报告大大低于市场预期，引发CBOT玉米大涨，带动国内玉米出现小幅反弹走势，目前价位到达前期重要阻力位置，建议投资者多单暂时止盈离场，等待突破。
孙鹏
白糖：多单减仓今日郑糖主力1101合约高开高走，收盘报4980元/吨，持仓大幅增加。
虽然7月6日迎来第六次拍储，但由于工业库存较低，受到市场资金的炒作，白糖期、现价格纷纷上扬，不论此次拍储是否能够有效打压价格，后期白糖的宏观调控必将受到政策层面的重视。因此，投资者需注意政策风险，震荡上行将是主流，每次调整都将是买入机会。
操作建议：郑糖1101多单减仓。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5245元/吨；南宁大集团报价5240元/吨；柳州中间商报价5230元/吨，凤糖集团报价5225元/吨，贵港今日报价5250元/吨，都较上个交易日有所上涨。
棉花：政策施压，价格依然坚挺今日郑棉主力1101合约小幅收低，收盘于16530元/吨，持仓小幅增加。
近期纺织下游需求动力略有减弱。棉纱价格基本平稳，纺纱企业主动出货的积极性有所提升，局部存在小幅让利现象；受棉纱、坯布价格维持高位和人民币汇率波动等因素的影响，服装企业的后续订单较前期有所减少，生产压力略有加大。目前，在抛储预期强烈、新年度全球棉花供应增加以及人民币升值的压力下，期货棉价上涨空间受到限制，但下方也有现货市场支撑，因此，期货市场上多空胶着，近期或以宽幅震荡运行。
随着纺织企业补库的增加，国内棉花供给偏紧的状况更加明显，现货棉价持续上涨。因USDA种植面积报告利空拖累，郑棉期货棉价上行承压但很难脱离高位振荡区间。建议1101合约保持偏多思路逢低买入，不宜过分看空。
今日中国棉花价格指数18371，较前日上涨2点。
耿凌云
金属：跟随股市试探性上涨美国商务部周五公布,美国5月工厂订单减少1.4%,市场预估为下降0.5%.5月耐久财(耐用品)订单修订为减少0.6%,最初公布的数据为减少1.1%. 美国劳工部周五公布,美国6月非农就业人口减少12.5万人(路透预估为减少11万人) 【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格下跌，美元指数下跌，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属小幅反弹。美盘黄金反弹。
伦铜库存447300吨，减少2125吨，注销仓单35000张。伦铜现货贴水30美元/吨。伦铝库存4416875吨，减少5150吨，注销仓单281025张。伦铝现货贴水25美元/吨。伦锌库存616825吨，减少75吨，注销仓单23900张。伦锌现货贴水31.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1318.91452吨，较前日减少0.3042吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属震荡上扬，总体节奏上跟随了股市的反弹，但盘面表现十分强劲，资金做多欲望较强。从形态上看，价格受到上方重要均线和布林上轨的压制，在大盘没有明显筑底痕迹前还属于试探性上涨。操作上建议空单逢低离场，短线可追多。
今日长江现货1＃铜均价52875元/吨，较昨日涨575元；A00铝均价14600元/吨，较昨日涨100元；0＃锌均价15525元/吨，较昨日涨250元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日小幅上涨，价格试探4000整数关口，在大盘没有明显筑底痕迹前还属于试探性上涨。建议空单逢低离场，短线可追多。
今日上海市场螺纹钢3980元/吨，较昨日跌20元；线材3960元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日小幅反弹。美盘金价破位大跌使得整个黄金市场陷入高价恐慌之中，美国黄金ETF也出现减仓行为，金价可能会有较大幅度调整。建议逢高做空。
海风
化工：延续反弹之势，小幅拉升期货市场：LLDPE 1009开盘9370，最高9450，最低9280，尾盘报收9400，持仓增加9千余手。PTA 1009于7198点开盘，最高7240，最低7158，尾盘收于7216，持仓增加3千余手。PVC1009于7040点开盘，最高7050，最低7015，尾盘报收于7030，持仓减少2千余手。
现货市场：LLDPE各地市场继续回落为主。由于利好缺乏，市场买气不足，交投两淡，实际成交以商谈为主。中塑现货商城LLDPE挂牌情况一般，贸易商心态疲弱，少数牌号报价做了调整，下调居多，幅度在30-200元/吨之间。
PTA现货市场观望为主，递盘在6950元/吨或偏上，商谈在7000元/吨附近，基本与上周末持平；PTA外盘清淡，个别台产报盘860美元/吨，买方观望为主，个别贸易商递盘850附近，成交商谈可能维持在850-855美元/吨。
PVC市场整体延续弱势态势，气氛未有明显改善，部分厂家继续调低出厂价，市场下游普遍销售艰难，贸易商心态较差，采购观望情绪严重。
盘面分析：因美国经济数据疲软，国际原油连续收跌，价格在72美元的低位徘徊，国内化工今日小幅高开震荡，尾盘均小幅收涨。
PTA1009合约早盘窄幅波动，午盘放量减仓拉升，尾盘上探5日均线后回落，收出底部小阳线，但从整体走势上，下跌趋势并未改变，上方短期均线压制明显，维持空头思维。LLDPE今日反弹同样受阻于5日均线，盘中缩量增仓，但短线资金进出明显，技术指标MACD黏合，短期均线依旧压制走势，继续空头思路维持，低位空单暂时离场，谨防反弹风险。PVC继续追随LLDPE走势，目前暂时于7000附近构筑平台，均线系统呈空头排列，高位空单可继续持有，有效破5日均线离场。
天胶：强势横盘沪胶RU1011小幅高开后，盘中一路震荡走高，日内短线资金进出明显，成交量进一步萎缩，尾盘收高。日胶触及前期震荡区间下沿后反弹，呈底部震荡趋势。
基本面：
1、受TOCOM期胶涨势推动，亚洲现货橡胶价格7月2日微幅上涨，市场交投淡静。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤345美分，1日报每公斤340美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤305美分，1日报每公斤300-303美分。
2、据中国汽车技术研究中心7月5日公布的数据显示，2010年上半年中国汽车累计产销量分别达到了847.22万辆和718.53万辆，同比分别增长44.37%和30.45%。其中，6月份汽车产量共完成了129.42万辆，环比下滑1.41%，同比增长12.40%；销量完成113.20万辆，环比下滑5.25%，同比增长13.97%。
3、上期所7月2日公布的最新数据显示，7月2日当周，该所天然橡胶交割库库存小幅增加，较截至6月25日当周库存量增1,211吨，至15,982吨，但仍处于2003年以来低位。
盘面分析：天胶今日延续缩量反弹，继续背离隔夜原油及国内股市大盘走势，且今日突破上周平台高点，价格有较强的上涨欲望，但在中美经济复苏走缓的大背景下，难以持续反弹，短线多单可适当持有，注意及时获利离场，长线仍以空头思路为主。
燃油：上行压力较大，低位震荡原油延续跌势，沪油1009合约高开后窄幅震荡，尾盘小幅收涨。
基本面：
1、周一，江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4600元/吨，主流对岸上报价4500元/吨；张家港中油泰富混调180供锅炉4500元/吨，船供自提价格4500元/吨；部分炼厂重油出厂价下滑，市场压力增大。
2、据新加坡IE 7月1日报道：截至2010年6月30日一周，新加坡轻质馏份油库存增加111.8万桶，库存量为1,142.4万桶；新加坡中质馏份油库存增加205.5万桶，库存量为1,493万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存减少8.8万桶，库存量为2,187.9万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(6月30日)公布，截至6月25日当周，美国原油库存减少约200万桶，大于预期，但远低于29日美国石油协会(API)公布的减少340万桶。
盘面：沪油今日在国内商品走势带动下高开，随后走势回归窄幅波动，整体走势依旧偏弱，当前价格反复测试4300一线，同时上方面临5日均线压制。
操作上建议在4300下方适当建多，短线持有。
张弛
白糖日评：
【基本面信息】
国际方面：
因印度降雨量低于平均水准且巴西糖供应有限，基准10月原糖合约上周收于两个多月来最高水准。预计印度季风降雨低于正常水准，继续为市场提供一些支撑。作为全球第二大糖生产国及全球最大的糖消费国，印度对糖市很重要，其气候及供求等方面的因素对糖市影响颇大。同时泰国天气持续干燥、巴西生产商销售糖的热情不高、美元疲软等方面的因素也为原糖期货提供进一步的支撑。
国内方面：
从云南省糖业协会获悉，截至6月30日，全省累计食糖工业销售107.48万吨，6月份食糖工业销售19.04万吨，食糖销售率60.67%，食糖工业库存量69.67万吨。与上年同期相比，少销糖29.16万吨，当月食糖销量增加2.66万吨，食糖销售率下降0.46个百分点，食糖工业库存减少17.22万吨。从广东糖协获悉，截至6月底，广东共产糖85.77万吨，已销73.77万吨，产销率86%，目前库存12万吨，6月当月销糖7.2万吨。湛江共产糖73.03万吨，已销61.03万吨，目前库存12万吨，截至6月底，海南全省已销售食糖19.84万吨，产销率62.38%，目前库存11.97万吨，库存率37.62%。
由于国内糖市正处于夏季需求旺季，且预计7月6日抛储的影响不会很大，阶段性消费增长一定程度上对糖价形成支撑。
综合上述消息来看，白糖基本面信息整体依然偏向利多。但从白糖自身的时间周期以及运行规律而言，在本周内亦可能有变盘可能。故，本周的走势相当关键，投资者需谨慎操作。
【国内外市场走势】
国内：郑糖1101合约今日开于4900元，盘中最高上冲到4996元，最低下探至4892元，成交量增加至2303272手，比上周增加1095324手；持仓量增至731426手，比上周增加89324手。
国外：原糖10月合约上周收于16.60美分，涨0.65美分，涨幅4.08%。
【技术分析及操作建议】
从盘面上来看，白糖1101合约今日价格高开后小幅上涨，盘中期价一度出现大幅冲高，成交量和持仓量均有明显增加。从技术上来看，白糖价格仍处于一个高位区间震荡格局，价格仍偏向走强趋势。具体操作上，建议多单可注意适当性阶段止赢。虽然白糖各方面信息整体依然偏向利多，但考虑到本周亦有变盘可能，做多需谨慎。未入场者以观望为主，短线操作。
邬怡嘉
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