| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年07月01日 15:49 |
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股指：延续震荡下行，空头格局不变今日沪深300指数早盘稍作整理，午后再度下行。收盘2526.07点，跌幅1.44%，成交量不足。
当前市场仍处跌势中，缺乏成交量预示承接乏力，投资者不愿入场。后市将跌至2100点（对应上证指数2000点），才能获得多头支撑，有望展开一轮反弹。
股市投资者继续保持场外观望，耐心等待底部探明。
股指期货方面，各合约随同现货走势下跌，主力合约IF1007收盘于2545.2点，跌幅1.09%，成交24.39万手，持仓2.36万手。
交易策略上，期指交易者延续做空策略，注意控制仓位，把握这一轮空头行情。对冲和套利交易者可以参考本公司6月18日的《ETF50与股指期货套利方案》报告进行套利。
总之，随着近期外围欧美股市的破位下行，国内股市仍将盘跌探底，保持空头思维。
张国栋
白糖：轻仓多单持有今日郑糖主力1101合约高开高走，收盘报4834元/吨，持仓小幅增加。
为 在产区库存集中，销区库存薄弱的背景下，下跌动力似乎并不具备，不过外围市场的影响不容忽视。近期股指期货频创新低，股市也连续大跌，商品市场的系统性风险开始显现，股市的下跌极有可能引发商品市场的多米诺骨牌效应。所以糖价反弹空间会受到一定限制。
操作建议：郑糖1101战略轻仓做多。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5160元/吨；南宁大集团报价5160元/吨；柳州中间商报价5145元/吨，凤糖集团报价5150元/吨，贵港今日报价5170元/吨，都较上个交易日有所上涨。
棉花：政策施压，价格依然坚挺今日郑棉主力1101合约小幅收低，收盘于16645元/吨，持仓小幅减少。
国内现货棉价继续上涨，尽管纺织销售逐渐进入传统淡季，但纱、布销售形势仍然向好，下游需求动力较强。临近年度后期，市场可供资源不断减少，个别棉区纺织企业询价增多，棉花企业惜售心理再度增强，对后期棉价预期较高。此外，近日新疆喀什、沙湾等地遭遇冰雹袭击，部分棉田受灾，甚至绝收。其它地区受灾面积还在统计之中。因此，后期天气给棉花生产带来的不确定因素较多，新年度棉花产量不宜乐观，今后一段时间市场应密切关注新棉生长情况。国内方面，尽管现货市场购销缓慢，但价格上涨势头不减，加之目前新棉长势一般，极端天气灾害频发，市场对后市继续保持乐观看法。
操作上，在现货价格坚挺的提前下，逢低建多单。
耿凌云
金属：跟随股市继续震荡下跌美国供应管理协会(ISM)周三公布,6月芝加哥采购经理人指数(PMI)为59.1,预估为59.0,5月为59.7. 美国人力资源服务公司（简称ADP）与咨询机构Macroeconomic Advisers公布的全美就业报告显示，6月份美国私营部门就业人数增加13,000人，低于5月份的57,000也大幅低于市场预期。
美国总统奥巴马周三继续向中国施压，确保后者汇率政策不会为其赢得不公平的贸易优势。美国称，人民币兑美元汇率最高被低估了40%。周三，上海外汇交易中心询价系统人民币兑美元收于6.7864，继续创汇改以来新高。
【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格上涨，美元指数震荡，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金震荡。
伦铜库存451100吨，减少850吨，注销仓单34575张。伦铜现货贴水31.5美元/吨。伦铝库存4428075吨，减少5475吨，注销仓单286400张。伦铝现货贴水26.25美元/吨。伦锌库存617050吨，增加1400吨，注销仓单20525张。伦锌现货贴水33美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1320.43551吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属冲高回落，上方20日均线对价格有一定程度的压力。基本金属今天的走势明显有拉高做空的味道，但总体格局上还是震荡下跌，毕竟股市还在继续下跌之路。操作上建议逢高做空有色金属。
今日长江现货1＃铜均价52450元/吨，较昨日涨100元；A00铝均价14450元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价15225元/吨，较昨日涨100元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日小幅下跌。螺纹钢自身并未表现出特别的行情，只是简单的跟随股市下挫，但今日跌幅明显较小，且有大量增仓，说明在该价位部分资金开始入场做多。建议空单继续持有。
今日上海市场螺纹钢4000元/吨，较昨日跌10元；线材4020元/吨，较昨日跌10元。
黄金：
沪金今日小幅下挫。美盘金价维持盘整格局令市场有些失望，但整个市场环境还是利多黄金的。建议多单继续持有看前期高点。
海风
化工：延续跌势期货市场：LLDPE 1009开盘9445，最高9475，最低9205，尾盘报收9215，持仓增加3.1万余手。PTA 1009于7234点开盘，最高7252，最低7136，尾盘收于7144，持仓增加8千余手。PVC1009于7040点开盘，最高7060，最低6980，尾盘报收于6980，持仓增加1千余手。
现货市场：LLDPE各地市场稳中小幅震荡。油价、塑料期货低位运行，石化价格高报，商家不愿低价走货，成交气氛略差。中塑现货商城LLDPE挂牌情况较昨日有所好转，贸易商心态略显波动，少数牌号报价做了调整，涨跌互现，幅度在50-200元/吨之间。
PTA现货走势同样偏弱，PTA内盘现货少有买家实价递盘，部分卖家报盘在7050-7100元/吨附近，现货实际商谈不多；外盘暂显平稳，台产现货在850-855美元、优质韩产现货在830-835美元/吨附近仍有部分贸易商有接盘意向。
国内PVC现货市场行情依然低迷，局部地区阴跌。商家信心尽失，看空气氛浓厚，但成本支撑之下，主流价格并没有大幅度下滑。下游需求低迷，打压市场心态，贸易商多观望，操盘意向不高。早间，中塑现货商城PVC大类挂牌报价稳定。
盘面分析：因库存减少少于预期，国际原油连续三日收跌，价格回到75美元附近弱势震荡，国内化工今日继续走低，LLDPE创下新低。
PTA1009合约今日跌破7200点位支撑，盘中放量增仓，目前跌势启动，维持空头思维，短期看到前低7062附近。LLDPE今日刷新前期低点，盘中继续破位下行，日内增仓放量，空头思路维持。PVC跟随总体市场走低，今日7000点支撑告破，现货市场表现一般，当前走势偏弱，近期弱势震荡为主，可适当短线抛空。
天胶：均线支撑告破，弱势下跌沪胶RU1011小幅高开后一度冲高但随即逐步跳水下行，盘中短线资金进出明显，全天放量减仓，尾盘收跌。日胶三连阴，价格回归前低附近。
基本面：
1、因期胶续跌势，亚洲现货橡胶价格6月30日继续下滑，买家离场观望。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤350美分，29日报每公斤360美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤301-306美分，29日报每公斤305-310美分。
2、印度国营橡胶局6月30日称，印度2009/10财年的合成橡胶产量增加10.3%至106,743吨。而消费量增加18.7%至347,710吨，因轮胎制造商需求增加，轮胎制造商的需求激增28.7%至238,153吨。
3、中国物流与采购联合会发布周四发布，中国6月制造业采购经理指数(PMI)连续第三个月回落，较5月降1.8个百分点，为52.1。而中国6月汇丰采购经理人指数为50.4，创14个月来最低水平。
盘面分析：天胶今日放量走低，盘中多为短空入场打压价格，国内股市依旧走低，天胶拖累下行，目前仍可关注21000点支撑，空单持有，反弹破5日均线离场。
燃油：延续区间下沿支撑原油延续跌势，沪油1009合约同样低开低走，午盘一度跳水跌势4300下方收盘尾盘收跌。
基本面：
1、周四，福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4850元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4900元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示资源不多，价格继续持稳。
2、美国石油协会周二(29日)公布称，截至6月25日当周，美国原油库存减少340万桶，至3.59021亿桶，汽油库存减少90.8万桶，至2.20265亿桶；馏分油库存增加400万桶至1.58709亿桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(6月30日)公布，截至6月25日当周，美国原油库存减少约200万桶，大于预期，但远低于29日美国石油协会(API)公布的减少340万桶。
盘面：沪油今日期价继续回落，回到前期窄幅弱势震荡行情，在目前整体偏空的大环境下，预计短期以弱势震荡下行为主，空单持有。
张弛
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