| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年08月03日 08:29 |
作者： |
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【宏观政策】
美国商务部周五公布,美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%(预估为增长2.5%),最终销售增长1.3%(预估为增长1.8%),较第一季大幅放缓。
周五汤森路透/密西根大学公布的调查显示，汤森路透/密西根大学美国7月消费者信心指数终值为67.8(路透预估为67.0),7月初值为66.5
金属：强势震荡上涨【盘面概述】
今日金属市场整体上表现为强势震荡上扬，但高位也表现出不稳定的状态，毕竟铜价在连续上涨后已经逼近6万关口，多头获利盘的心态也变得越来越复杂，现在比较利于多头的是上证指数走势依然强劲。黄金今日跟随外盘大幅反弹，观察美盘走势仅仅是反弹。
【行业信息】
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1282.27901吨，较前日减少0吨.【操作建议】
有色金属多单保持警惕，若继续上涨创新高则周三止赢或减磅；螺纹钢多单谨慎持有，短线可以追涨；黄金长线空单继续持有。
海风
豆类：延续大涨，择机止盈【盘面概述】
今日豆类整体延续上涨态势，高开后大幅拉升，特别是近月豆粕M1101合约大幅上涨3.8%，呈现加速上扬态势。
【行业信息】
8月2日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,705元/吨，升帖水为100美分/蒲式耳，国际运费为56.16美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,754元/吨，升帖水为130美分/蒲式耳，国际运费为51.23美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至7月28日当周，加拿大大豆压榨量为27,103吨，较前一周的24,605吨增加10.2%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,279,593吨，低于去年同期的1,281,133吨。截至7月28日当周大豆产能利用率为60.5%，年初迄今为58.8%，低于去年同期的59.9%。
美国商品期货交易委员会CFTC上周五公布的持仓报告显示，大豆总持仓略有下降，由上周的617391手降至584787手，基金多单亦同时由132396手降至126655手，基金空单由36499手降至35860手，但基金净多比例维持上周的15.53%不变。
【操作建议】
伴随着中粮套保盘的移向远月，近月合约的空单压力骤减，引发快速拉升行情。老多单可继续持有，但不建议追涨。由于短期拉升过快，后期调整压力亦在增大，建议投资者保持警惕，一旦出现调整信号迅速平仓。
油脂：延续大涨，逼近前高阻力位【盘面概述】
今日油脂类品种亦呈现跳空高开后的大涨走势，豆油主力合约正慢慢移向1105合约，棕榈油与菜籽油的换月还需要一定时间。
【行业信息】
马来西亚船运调查机构上周六（7月31日）ITS公布的数据显示，预计该国7月份棕榈油出口量为141万吨，较6月的135万吨环比增长4.4%。高于市场此前预期出口增幅在3至5%之间。
加拿大油籽加工商协会COPA近期公布，截至7月28日当周油菜籽压榨量为116949吨，较前一周的114,906吨增加1.8%。2009/10年度迄今，油菜籽压榨量总计为4593985吨，高于去年同期的4021722吨。截至7月28日当周，油菜籽产能利用率为80.5%，年初迄今为81.8%，去年同期为90.6%。
中国发改委网站8月2日消息，7月份猪肉和鸡蛋价格上涨较为明显，牛羊肉和鸡肉价格略有上涨，食用油价格继续稳中下降；受天气影响，7月中下旬蔬菜价格有所反弹。
【操作建议】
经过前期的快速上涨，后期油脂类品种可能出现一定的调整行情，建议投资者耐心等待，不追涨。若出现转势信号，可轻仓抛空。
孙鹏
棉花：抛储在即，短线操作【盘面概述】
今日郑棉主力1101合约小幅收高，收盘于16660元/吨，持仓小幅减少。
【操作建议】
美棉突破78的阻力位有挑战前高可能，将提振郑棉，另外关注09合约以其为参考，若能维持目前态势，将为远月提供较强支撑，可以根据技术面逢低买入为主，另外抛储即将出台，其影响尚难以预料，关注抛储数量以及竞价方式，预计底价为16500元/吨，操作上尝试逢低买入，关注16380-16420一带支撑。长线投资者可继续寻找入场1105的战略做多机会。
今日中国棉花价格指数18229点。
强麦：上涨空间不大【盘面概述】
今日强麦主力1101合约收盘报2416元/吨，涨30点，持仓小幅增加。
【操作建议】
强麦的后续上涨空间较小，国家近期发文严查哄抬粮价的行为。在政府连续出台调控政策后，市场流通性供应量增加，预期小麦将高位震荡回落。
耿凌云
化工：放量增仓，涨势延续【盘面概述】
今日国内股市大盘放量上行，化工同样延续涨势。LLDPE 1101报收10505，涨幅2.04%，持仓增加1.8万余手。PTA 1101收于7736，涨幅1.79%，持仓增加3.4万余手。PVC1101收于7490，涨幅1.35%，持仓增加3千余手。
【行业信息】
今日LLDPE各地市场价格上涨，石化企业陆续上调出厂价，市场利好因素较多。LLDPE主流报价在9700-10000元/吨，其中高价位在华东地区出现。
PTA现货方面，上午商谈重心继续上移，内盘贸易商主动报价不多，部分报至7250-7300元/吨，买家递盘逐渐往7150元/吨靠拢；外盘方面，因询盘增加卖方上午都观望不报价，台产现货部分买家递盘至870美元/吨附近，上午成交重心暂不明确。
今日各地PVC市场整体态势尚可，窄幅整理为主，市场成交不多，采购心态谨慎，商家出货一般。
【操作建议】
美隔夜原油缓步爬升，继续冲击80美元压力位。PTA1101合约增仓缩量上行，突破60日均线压制走高，今日面临前期成交密集区即整数关口7800压制，日内有所回落，由于市场气氛偏多，多单可继续持有，破7500止损。LLDPE高开高走，日内冲击10500压力关口，仓量续增，市场做多气氛良好，总体仍多头思路为主，明日如成功站立10500，后期有望冲击11000。PVC同样突破60日均线，目前走势遇到前高压制，整体市场仍在多头格局中，多单持有，有效破7300离场。
天胶：破位大涨，挑战下一整数位【盘面概述】
沪胶RU1011早盘大幅走高，一度逼近涨停，午盘有所回落，报收24460，涨幅2.99%，减仓1.1万余手。日胶同样放量大涨，遭遇280关口压制。
【行业信息】
1、亚洲现货橡胶价格7月30日大体持稳，跟随TOCOM期胶走势。8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤322-324美分，29日报每公斤320-324美分。8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤304-308美分，29日报每公斤308美分。
2、上期所公布的最新库存数据显示，7月30日当周，该所监管的天然橡胶交割库库存小幅增加，较7月23日当周库存量增695吨，至20,023吨。
【操作建议】
目前国内股市已远离前期底部区间，天胶主力多头拉涨意愿依旧强烈，尽管目前基本面并不利好天胶，但在商品普涨的良好气氛下，胶价仍有上行空间，目前上方压力位25000整数关口，建议以多头思路为好，有效跌破10日均线离场。
燃油：冲高受阻【盘面概述】原油大体仍在宽区间震荡格局中，价格重心逐步向80美元靠拢，沪油1010合约高开高走，尾盘4475报收，涨幅1.31%。
【行业信息】
1、周一，江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4250-4300元/吨，主流对岸上报价4150-4200元/吨；业者表示需求仍比较差，乙烯焦油对市场仍有一定冲击。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示国际油价连续上涨对市场有一定支撑，且柴油资源偏紧。
2、据新加坡IE7月29日报道：截至2010年7月28日一周，新加坡轻质馏份油库存增加59.1万桶，库存量为1,153万桶；新加坡中质馏份油库存减少166.9万桶，库存量为986.1万桶。
【操作建议】
今日各大宗商品普涨，市场做多热情不减，沪油在此带动下冲击4500，由于现货市场平淡，走势缺乏有力支撑，目前多单可继续持有，关注国内大盘指数及原油走势，4400点止损。
张弛
白糖日评：
【基本面信息】
国际糖市：
据英国Czarnikow糖业公司表示，目前国际糖市食糖供应量有限，但目前巴西仍然难以出口。
美元指数下跌，继续将商品投资推向高潮。另，在全球供应紧俏的大背景下，近期国际糖市连续创新高。
7月，由于巴西港口拥堵亦是推动糖价上涨的重要原因之一，但进入8月以后国际市场的供求形势可能会慢慢因为巴西运输问题的解决而发生改变。
国内糖市：
基于近期国内部分地区暴雨持续，农产品价格普遍看涨。外加当前国内正处于夏季食糖消费旺季，相对于需求而言库存略显薄弱。故，预计郑糖短期仍处于偏强格局之中。
随着国庆及中秋传统佳节的临近，对糖的需求依然不减，且市场反应当前库存表现出偏紧局面。这或多或少都将成为糖价高位运行的支撑。
同样需要考虑的因素还有，国内市场或将迎来后续批次的国储糖拍卖，所以预计8月国内糖市虽仍持续偏强格局，但糖价上涨态势可能不比7月。
从国内白糖现货方面而言，各产销区的价格均有小幅回升。
【现货市场报价】
今日中国国内糖产区现货市场价格联动上涨，具体报价如下，广西：南宁，集团报价5,380元/吨，上调20元/吨，至上午询价时尚无成交，中间商报价5,400元/吨，上调70-80元/吨，销量尚可；柳州，集团价报5,360-5,370元/吨，上调60元/吨，销量不大；中间商报价5,370元/吨，上调60元/吨，成交一般。云南：昆明厂商报价5,250-5,300元/吨，上调40-50元/吨，不好成交；甸尾集团报价5,200元/吨，上调50元/吨，上午暂无成交。湛江：糖厂仓库报价5,370元/吨，上调50元/吨，成交少。新疆：乌鲁木齐，市场报价5,100-5,150元/吨，上调50元/吨，主要供本地用糖，成交尚可。
【国内外市场走势】
由于美元指数持续下跌，商品投资受到追捧，ICE糖期货周五微涨。今日郑糖1101高开高走，开于5203元，盘中最高上冲到5313元，最低下探至5203元，成交量1630786手，较上周五增加360564手；持仓量680719手，较昨日增加45168手。
【操作建议】
结合基本面信息来看，郑糖短期仍处于偏强格局之中，期价重心稳步上移，短期仍有进一步走高的可能。从技术角度而言，郑糖主力合约1101持续增仓上行，均线保持良好的多头排列格局。预计短期供应偏紧，走势仍然易涨难跌。故，建议短期仍持偏多思路，关注5250、5300一线的压力。
邬怡嘉
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