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良茂期货 |
发布时间： |
2010年06月25日 15:52 |
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股指：震荡盘跌，延续空头格局今日沪深300指数继续震荡盘跌，收盘2736.29点，跌幅0.77%，呈现缩量下行走势。
目前市场中小板股票有完成头部图形，开始补跌迹象，整体市场不容乐观。后市有望进一步下行至沪深300指数2100点左右。股市投资者保持场外观望。
股指期货方面，期指略强，但同样呈现逐步下行的态势。主力合约IF1007收盘于2753.8点，跌幅0.47%，成交24.9万手，持仓1.86万手。
交易策略上，期指交易者可以维持小额空单底仓，同时等待破位下行后的抛空机会。对冲套利者按照本公司的套利方案报告进行套利部署。
总之，市场有逐步走弱并破位的迹象，后市看淡至2100点。
张国栋
豆类：震荡调整，日内操作6月23日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,516元/吨，升帖水为86美分/蒲式耳，国际运费为59.64美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,530元/吨，升帖水为阿根廷农业部上周五（6月18日）上调2009/10年度大豆产量预估至创纪录的5,400万吨，高于最后一次月度预估报告显示的5,350万吨。政府称，目前阿根廷农户已将大豆作物的98%收割完毕。阿根廷2009/10年度大豆产量的最新预估较2006/07年度所创的纪录产量高出12.7%。
根据最新的USDA周度出口报告，美豆在连续几周几乎为0的出口量的情况下，上周意外出现6.45万吨的装船量。这对低库存的美豆价格形成一定的刺激作用。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，商品基金在CBOT大豆市场减持多单的行为出现一定的拐点。截止到6月15日当周，基金多单为81225手，较上周增加5404手；基金净多在连续几周下滑后，出现上升，转负为正至1.77%，显示资金对于大豆价格的打压行为出现一定缓解。
操作策略：
今日豆类品种在延续多日震荡之后，由于资金进场意愿较低，出现补缺口行情。建议趋势投资者暂时关注回调的形式，不急于入场。
油脂：弱势震荡，日内操作位于汉堡的油籽分析机构油世界周二预测称，如果中国不能解决与豆油主要供应国阿根廷的贸易争端，则中国可能会采购更多美国豆油。6月份以来中国采购了8万吨美国豆油。这将大幅提高美国豆油出口量并造成美国豆油库存下降。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（6月18日）公布的周度压榨报告显示，截至6月16日当周，加拿大大豆压榨量为18,675吨，较前周（截至6月9日当周）的27,980吨下滑33.3%。
2009/10年度迄今，加拿大大豆压榨量总计为1,144,710吨，低于2008/09年度同期的1,161,178吨。截至6月16日当周大豆压榨产能利用率为41.7%，年初迄今为59.5%，2008/09年度同期为60.3%。
COPA最新数据显示，截至6月16日当周，加拿大油菜籽压榨量为100,182吨，较上周的94,325吨增加6.2%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,916,058吨，2008/09年度同期为3,547,029吨。截至6月16周油菜籽压榨产能利用率为78.0%，年初迄今为79.9%，2008/09年度同期为92.0%。
操作策略：
从目前走势来看，油脂整体仍然维持弱势震荡格局，建议投资者关注回调何时企稳，等待入场时机。
玉米：延续大涨，多单继续持有经国家有关部门批准，定于6月22日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.32万吨，实际成交58.69万吨，成交率59.09%。
最新中国海关总署公布5月份进口数据显示，5月份进口玉米4,882.31吨，较4月份进口的3,587.78吨环比增加36.08%，进口总额为2,136,756美元。其中，从美国进口了2,118.01吨，进口总额为1,322,481美元。
操作策略：
今日玉米大幅上扬，上涨趋势继续保持，多单继续持有。
孙鹏
金属：主力打压洗盘美国商务部周四对5月建筑许可数据做出修正,5月建筑许可年率修正后仍为57.4万户. 美国商务部周四公布,美国5月耐久财(耐用品)订单下滑1.1%(预估为减少1.4%),4月上修为增长3.0%(前值为增加2.8%) 美国劳工部周四公布,美国6月19日止当周初请失业金人数降至45.7万人(预估为46万人),前周修正后为47.6万人(初值为47.2万) 美国总统奥巴马周四再度表示，中国宣布提高人民币汇率弹性显示该国在人民币汇改方面取得进展，但现在判断人民币升值是否足够"为时尚早"。
中国人民银行货币政策委员会委员李稻葵周四在接受路透电话专访时称，若欧元在当前水平稳定，人民币兑美元到今年年底料较"脱钩"前升值约3%。
国家发改委价格监测中心的监测结果显示，全国钢材价格连续第九周下降，受到房地产市场低迷、钢企库存较大以及出口退税政策调整等影响，预计钢材价格将继续走低。
【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格回落，美元指数震荡，原油价格反弹。隔夜伦敦基本金属上涨。美盘黄金下跌。
伦铜库存454700吨，减少1725吨，注销仓单30700张。伦铜现货贴水27.5美元/吨。伦铝库存4453375吨，减少10300吨，注销仓单305650张。伦铝现货贴水29美元/吨。伦锌库存616950吨，减少900吨，注销仓单16425张。伦锌现货贴水33.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1316.17663吨，较前日增加3.04209吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开低走，跌幅较大。周五效应还是蛮强烈的，虽然外盘是上涨的，可国内股市的弱势还是无改观，有色金属趁机进行了大幅度的打压洗盘，一方面昨日高位空单得到很好的了结，另一方面又洗去了不少多头浮筹，主力资金打压之余下方建多等待拉升时机。K线图上未能突破布林上轨是十分技术化的，下周一可能还有一波下挫，但基本面若无大的利空，要留心主力反水。操作上建议震荡思维，空头逢低离场，多头可在10日均线附近考虑建多。
今日长江现货1＃铜均价54030元/吨，较昨日涨130元；A00铝均价14630元/吨，较昨日跌10元；0＃锌均价15500元/吨，较昨日跌75元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日小幅下跌横盘，资金依然是态度消极，价格还是偏弱的。建议观望为主。
今日上海市场螺纹钢4050元/吨，较昨日跌20元；线材4080元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日小幅上涨。美盘金价小幅上涨，黄金ETF再次加仓，市场信心有所提振，美股走弱或能重新强化市场避险情绪。建议多单可少量入场。
海风
化工：阻力重重，反弹之路不顺期货市场：LLDPE 1009开盘9840，最高9845，最低9675，尾盘报收9715，持仓减少1.5万余手。PTA 1009于7422点开盘，最高7430，最低7368，尾盘收于7388，持仓减少1.2万余手。PVC1009于7210点开盘，最高7220，最低7150，尾盘报收于7165，持仓减少2手。
现货市场：今日LLDPE各地市场以小幅整理为主。临近周末，市场行情偏淡，商家多观望为主，市场交投欠佳。中塑现货商城LLDPE挂牌情况一般，挂牌数量较昨日略有减少，贸易商心态不佳，除UF414/韩国现代最低报9900元/吨（涨100）外，其他牌号稳中下滑，幅度在20-100元/吨之间。
PTA上游亚洲PX价格下跌13美元至894美元CFR韩国。下游聚酯方面，江浙POY重心趋稳，FDY相对仍有一定涨幅，DTY方面多为低价厂家进行补涨。江浙涤短行情整体平稳为主，下游观望，市场买气缺乏。
PVC现货市场仍无明显起色，整体表现较为低迷。商家积极出货为主，实际成交存在让利，但下游买涨不买跌，需求无跟进。早间，中塑现货商城PVC大类报价总体稳定，个别下调。
盘面分析：市场重新被做空气氛笼罩，尽管隔夜美股走软，国际原油暂时止跌，但价格依旧维持弱势震荡，国内化工今日集体走低，全部缩量减仓。
PTA1009合约依旧基本维持横盘走势，以20日均线位依托，今日缩量减仓，上方7500一线压力较大，尽量短线操作。LLDPE早盘小幅高开后便一路走低，盘中依旧在20日均线压制下回落，随着价格下滑持仓与成交量持续减少，反弹不具持续性，依旧回归空头思路。PVC在7200附近震荡构筑平台，消息面平淡，现货市场表现一般，近期或已横盘整理为主。
天胶：小幅收涨，但阻力仍在沪胶RU1011早盘高开高走，午盘有所回落，今日增仓放量，尾盘小幅收高。日胶盘中上冲一度失败回落，面临下有支撑上有压力的局面。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格6月24日大体持稳，目前市场需求强劲且供应紧俏。7月/8月/9月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤345-370美分，23日报每公斤350-365美分。7月/8月/9月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤303-305美分，23日报每公斤305美分。
2、日本橡胶贸易协会(Rubber Trade Association of Japan)24日公布的数据显示，截至6月10日，该国天然橡胶库存下降12.1%至3,563公吨。而6月18日当周，上海期货交易所天然橡胶交割库库存下降1,440吨至16,441吨。这是其2003年以来的最低库存水平。
3、泰国海关的最新数据显示，泰国技术分类天然橡胶(TSNR20)5月出口为56,426,160公斤，环比大涨49.60%。其中出口至中国28,204,400公斤，环比翻番。
盘面分析：天胶重新放量增仓，价格继续重心小幅上移，今日尾盘成功站立上40日均线，但依旧面临22000整数关口压制，目前国内外宏观经济不甚明朗，反弹阻力仍在，多单应注意及时离场或短线操作。
燃油：缩量下行原油在76美元附近弱势震荡，沪油1009合约高开低走，尾盘小幅收跌。
基本面：
1、周五，山东市场，进口燃料油市场价格：韩国直馏高硫180CST估价4850-4920元/吨，跌10元，俄罗斯M100估价5010-5060元/吨，稳定。国内外市场行情转弱，山东进口燃料油市场表现淡稳，炼厂对炼油原料采购的整体需求仍显疲软。
2、新加坡IE 6月24报道：截至2010年6月23日一周，新加坡轻质馏份油库存下降了40.7万桶，库存量为1,030.6万桶；新加坡中质馏份油库存增加124.7万桶，库存量为1,287.5万桶。。
3、美国能源资料协会周三(23日)(EIA)公布，最新一周原油库存增加200万桶至3.651亿桶，预估为减少80万桶。一周汽油库存减少70万桶，至2.176亿桶，预估为减少10万桶。馏分油库存增加30万桶至1.569亿桶，预估为增加130万桶。
盘面：沪油盘中小幅震荡下行，成交量大幅减少，持仓量微幅下降，当前沪油走势多随原油震荡，暂无明显方向性。
操作建议，暂时观望或日内短线操作。
张弛
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