| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月26日 09:45 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，23日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3997元/吨，较上一交易日涨8元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4078吨，较上一交易日涨20元/吨，上海地区持平。消息面，财政部、发改委、央行和银监会四部委拟出台地方融资平台清理细则。上周原料方面生铁整体上涨，厂家库存大降；废钢稳中盘整，方坯上涨较多，涨幅70-200元/吨。上周全国主要城市螺纹库存605.12万吨，减19万吨；线材154.67万吨，减10.8万吨。近期原料价格回升，钢厂限产减产后库存下降，现正值炎热天气和雨季影响需求，短期钢材现货价格预计盘整上扬走势。
期货盘面上，螺纹期货周五在工业品拉涨下引来多头发力上攻，走高空头阻击力度和势头很强，多头势头被压后午后减仓。主力持仓上，海通大幅加多减空，国泰君安大幅加多加空，中钢、沙钢大幅抛空，主力分歧很大，争夺变得激烈起来，投机资金趁势做多，但现货商坚定不看好短线反弹走势。目前螺纹基本面稍有好转，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市和商品短线反弹，国内股市反弹势头尚好，给螺纹期货带来支持，螺纹期货目前处于短线反弹中，后市多空争夺预计会更激烈。
操作：周五外盘股市、金属反弹，原油高位振荡，美元低位振荡回落，今日工业品预计反弹中振荡。今日螺纹1月合约压力4265；短线偏多交易思路，日内波段操作，若直接高开不宜追高买，冲高受压短多注意获利回吐。
黄金：欧债短期避险需求下滑令金价回落观点：周五外盘股市基本全线上涨，91家欧洲银行中的大多数通过压力测试，GE提高分红以及美国运通等企业财报好于预期，令投资者风险偏好回升，股市大幅上扬。美股道指收涨102.32点，涨0.99%，道指站上60日均线，测试周线布林中轨压力，若突破还会反弹，受压会横盘振荡。欧洲银行压力测试结果不错，但有投资者认为测试条件可能有些宽松，而德国7月商业景气指数上升，超过预期水平提振欧元，欧元横盘振荡，美元指数低位振荡，报收82.516。欧洲银行压力测试结果在一定程度上令黄金避险需求下滑，COMEX期金收1187.8美元。技术上美元指数下探到82.24技术位获支撑，暂时止跌，短线预计横盘振荡，看是否能走出下降通道。黄金下探第一技术支撑1175美元获支撑，反弹上方10日均线下压，1200美元也是压力，短线黄金预计振荡盘整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计260.5元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线交易，沪金短线看10日均线261.5元/克压力。
（倍特分析师：刘明亮）
石化产品：
随着石油等大宗商品气氛转暖，所有石化产品均出现不同程度反弹或反转迹象。就技术形态看，以L和PTA为最强代表,FU,PVC相对次之。当短期内现货价格，库存，供需状况并未发生实质转变的情况下，建议所有决策依据以资金和人气为依据，尽量偏短。比如L1009,PTA1009目前价格都在均线30日以上运行，则坚持看多持多，FU1009，PVC1009观望最佳。
(倍特上营:蒋宇莺)
天胶观点：上周在国内外金融市场人气改善的背景下，多头资金大幅增仓推动沪胶跳空上行，期价上涨至近两个月震荡箱体上沿。然而，基本面仍然偏空，沪胶上涨面临的压力随着时间的推移逐步增大，期价进一步上涨空间需视周边市场情况而定。技术上看，预计本周22700- 23000一带的压力区或将限制期价进一步上行空间，今日需关注22700一线的压制作用。
操作建议：在沪胶1011合约突破23000一线前不宜继续高位追多；激进做法可背靠22800轻仓试空，价格有效站住23000为止损位。
强麦观点：在采购主体间抢购、农户惜售以及农村经纪人囤粮待涨的拉动下，南方小麦收购价高开高走;虽然采购商谨慎观望心态增强，小麦收购价有所回落，但目前价格与玉米及稻谷相比仍处于价值洼地。同时今年受生产成本增加影响，农户及农村经纪人持粮待涨心理强烈，而部分采购主体观望心态不会持续太久。因此预计后期方小麦收购价将继续走高。在此基本面利多因素的提振下，强麦合约在上周又呈现出多头资金继续流入，推动价格上涨的局面。技术上看，上周强麦1101合约已经增仓突破2360一线的压制，若本周期价的突破能够得到进一部的确认，则其继续上升的空间就被打开。
操作建议：本周若确认1101合约期价突破2360一线，则可继续短多。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：上周五美盘豆类在周边品种涨跌不一以及自身焦点不明朗下多以横盘窄幅波动为主，其中美豆指数收于988.2美分，图形上虽5日10日短期均线的偏强势头维持，但均线间偏离较远，且kdj等指标进入超买区后有趋向涨势放缓的迹象，美豆指数要继续上攻1000美分有待自身和来自外围的契机。目前美豆在对天气的疑虑以及周边美玉米美麦走强带动而上行至接近1000美分处，虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在中国强劲需求以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。
建议：目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，注意连豆类走势强弱分化，而豆粕因现货市场上进口豆到港库存居高不下，加上1105上主空持仓比例较高上行幅度难以扩大。维持近期观点短多需谨慎关注国内产区天气动向，预计今连豆类在上周高位震荡短线为主注意资金动向。
玉米观点：上周五大连玉米仓量缩减走势平稳，1101合约收于1930仍然维持近期反弹后的高度但没有进一步上行。上周二国内玉米竞拍成交量和成交价均有所上升，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.18万吨，实际成交14.13万吨，成交率24.71%，成交均价1907元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米100.69万吨，实际成交74.56万吨，成交率74%。
今日玉米现货价格，局部小幅回落难阻国内玉米市场整体的反弹趋势，大连港1970-1980，广西南宁2120均涨10-20，辽宁沈阳1930涨30，河北邢台1900跌20。
建议：中线上政策调控力度依旧，而短线外围偏强以及现货相对平稳，且最近的储备玉米拍卖中成交价回升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，另外最近中粮集团进口6万吨美国转基因玉米消息。连玉米继续高位震荡的可能较大，短线不宜盲目追多，玉米1月1910撑。
早籼稻观点：上周五早籼稻以横盘震荡为主，籼稻1101合约收于2134与昨日结算价基本持平。中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。但是早籼稻是否减产10%目前还很难下定论，因为整个水稻的种植面积在增加，另外南方受灾地区在洪水退后，正在补种和扩种水稻，可以在一定程度上挽回洪涝灾害造成的损失。
建议：在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。籼稻1009仍然有明显的期现升水，并且籼稻现货价格维持平稳，预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。上周籼稻在自身题材效应减弱以及周边关联品种强势溢出亦减弱出现小幅回落，注意籼稻最近在对早稻减产有所消化后的震荡整理走势，今籼稻1月跟随周边为主2110撑。
（倍特分析师：李晓丽）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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