| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月20日 09:25 |
作者： |
|
| |
钢材：
观点：基本面，19日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3836元/吨，较上一交易日涨26元/吨，上海地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3893吨，较上一交易日涨21元/吨，上海地区涨20元/吨。消息面，银监会称加大对房贷检查力度，确保调控严格执行。央行20日发450亿1年期央票，本周或终结资金净投放。近期钢坯连续涨价，市场信心有所恢复，股市和期货的上涨，商家借势拉涨现货价，昨日上海等地区现货价格小幅上涨。目前炎热天气和雨季影响需求，短期预计现货价格总体盘整有小幅反弹。
期货盘面上，周一螺纹期货持续大幅增仓上行，一幅一改颓市的架势。不过更多为股市强劲上扬和今年建成580万套保障房刺激下，引来投机多头买盘推涨。主力持仓上，出现浙江永安、海通等席位大幅减空加多操作，而沙钢和中钢等现货商大势加空，说明他们对目前螺纹不看好。由于螺纹钢基本面处于弱势格局，螺纹短期走势需要结合整体市场氛围，外盘市场短线调整走势，国内股市关键看反弹持续性如何？一旦股市反弹受压调整，螺纹也会跟随调整。螺纹1101合约上方4150-4200为技术压力区。
操作：周一外盘股市、原油、金属小幅反弹，美元低位振荡，今日工业品预计盘整。今日螺纹1月合约4120振荡4155压力4100下挡；短线交易，日内波段操作，不宜追高买。
黄金：下探第一技术支撑位观点：周一外盘股市涨跌互现，振荡修正前一日跌势，美国房地产建筑信心指数从6月16点下降至14点，给股市施压，但多家企业利好的财报提振股市出现小幅反弹。美股道指收涨56.53点，报收10154.43点，道指在万点大关前技术性反弹，修正前一日过大跌幅，同时也是回抽日线布林中轨压力，短线预计振荡盘整。因美国经济数据仍然疲软，美元未能反弹起来，欧元也未能大涨，市场在静待欧洲银行测试结果，美元指数报收82.617。黄金最近避险需求下滑，欧元的持强也令对冲买盘减少，金价跌破1200整数关又引发技术性卖盘，COMEX期金收1181.9美元。技术上美元指数下探到82.24技术位，技术指标很弱，后市重点关注这一线以及周线布林中轨的支撑如何，短线有盘整以及技术性反弹修正的迹象。黄金跌破1200美元关口，市道重新走弱，后市还是会反复振荡，运行在调整走势中，下方第一技术支撑1175美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计258元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，外盘金价接近第一支撑位，沪金短空可获利减持，沪金短线看257.50元/克支撑表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅冲高回落，仍然在布林中轨附近震荡。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。今日国内石化商品指数低开高走，再次回作三角形形态下沿，关注方向性选择。上周末国内华泰兴现货报价跌20元至4380元/吨，明显弱于原油。国内燃油期货库存维持175400吨。昨日燃油低开，受布林下轨支撑走高，尾盘受5周均线压制，继续关注布林下轨支撑。
建议：周线受5周均线压制，关注是否能形成突破，突破则可能跟随原油走强，否则仍然维持日内偏空思路。
TA： 观点:今日PX价格跌5美元至831美元，PTA成本至5660元左右。昨日PTA现货涨30元至6930元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少21张至37328张，有效预报增加至1358张。上游PX横盘整理，现货小幅反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，但下游备货已接近尾声，后期需求难有改观，另外近日大连港及重庆港封港对恒逸大化和蓬威石化的PTA外运均受到影响，但涉及产能260万吨，此消息短期仍将对PTA行情产生些许支撑。昨日期价低开走高，空头大幅平仓，重新回到5日均线，K线形成多头吞噬形态，短线继续看反弹。
建议：日内偏多思路，以9月合约三角形下沿7100附近压力为多空分水岭。等待方向性选择，突破可尝试跟进1101合约。
塑料：
观点：上游乙烯维持跌4美元至865美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价持稳，均价至9150。现货市场平稳，成交价格略有回稳。仓单市场大幅上涨，均价至9120。期货库存仓单维持6216张。库存压力维持。近期乙烯大跌，成本支撑减弱，石化出厂价格维持弱势，昨日现货市场表现一般。昨日期价低开走高，仍受5日均线压制，中期看仍然受到下跌通道线压制。
建议：期价仍位下跌通道线的下方，上方压力9250，突破可尝试短多，否则维持日内短空。
PVC：
观点：东北亚乙烯再跌4美元至865美元，乙烯法成本约6660。国内PVC生产厂家稳中下跌，均价至7020附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场继续下跌，均价至7000。仓单维持6842张。近日乙烯延续下跌，电石开始回落，预期成本支撑减弱。昨日期价低开高走，盘中受股指和螺纹钢走强影响，期价弱势反弹，但总体来说交投低迷，期价回到5日均线附近。
建议：期价仍无底部迹象，突破下跌通道前维持短线空头交易，关注螺纹走势。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：由于美国上市公司公布的企业财报表现较好，推动油价反弹，受此影响NYMEX原油期价周一经过连续三个交易日下跌后开始反弹。目前市场处于一个相对平稳的格局，国内股市有继续反弹要求，但对工业品影响影响力也慢慢减弱；大多数商品都可能处在一个区间震荡的范围，趋势不明显。沪胶中期振荡走弱的趋势未变，只是短期内现货升水以及进口成本依然较高，导致下跌节奏较为平缓，期价整体处于21000-22000的振荡箱体之中。今日沪胶1011合约下方支撑位依然在21300一线，上档压力位在21600附近！
操作建议：保持日内短线交易思路。
强麦观点：近期在主产区新麦价格开秤价快速上涨这一基本面利多因素的提振下，多头资金积极流入强麦合约进行炒作。同时，前期多头资金获利平仓后，上周五强麦1101合约再次呈现增仓突破上行的走势，显示出有新增多头资金流入合约，这就为期价上涨提供了新的能量。技术上看，上周五强麦1101合约已突破2350一线的压制，期价继续上行的空间打开；今日需关注2360一线对期价的压力。
操作建议：今日若1101合约期价突破2360一线的压制，则可顺势跟多至2370一线附近。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在利多因素减弱以及整数压力位前的获利减持影响下出现明显回落，美豆指数收于980美分是，美豆粕美豆油均有跟随，且最近联动的美玉米美麦亦有不同程度回落。昨美农业部公布的作物生长报告显示截至7月18日当周美豆生长优良率为67%高于前一周的65%，与之前市场预期的调低优良率出入较大，且最近美产区天气整体有利于作物生长，故美豆出现明显回落。
建议：国内豆类最近跟随美盘有所上扬，但受到国内市场整体人气偏弱影响，其涨幅低于美豆，而国内豆粕仍相对最强，目前美豆面临1000美分整数压力，国内市场不稳令豆类内外盘仍然有差异。美豆获利减持回落连豆类今低开震荡不宜追多短线为主。
玉米观点：昨日大连玉米在盘中上行至近期新高后回落，1101合约收于1923最高1935增仓6126手。最近一次举行的临储玉米拍卖价格有所回升，上周二举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.06万吨，实际成交11.68万吨，成交率20.12%，成交均价1877元/吨，成交率下降，成交均价与上周基本持平。另外国家临储（含中央储备）玉米竞价销售交易会，机会销售99.61万吨，实际成交60.70万吨，成交率60.94%，成交均价1671元/吨。
建议：前期国内玉米价格在政策调控效果初步显现后，走势趋于平稳，中线上政策调控力度依旧，而短线外围偏强以及现货相对平稳，且最近的储备玉米拍卖中成交价回升，且市场传闻后期将放开玉米拍卖主体，在玉米现货仍然偏紧局面下，连玉米继续高位震荡的可能较大，短线上玉米偏强势头受外盘及周边关联品种带动为主，预计今继续上行乏力1101于1920波动为主。
早籼稻观点：昨日早籼稻震荡收高，1101合约收于2149盘中最高2152。上周国家公布今年夏粮数据显示在连续增产六年后首次出现下降，国家统计局根据对夏粮主产区抽样调查和非主产区统计，2010年全国夏粮总产量为12310万吨(2462亿斤)，比上年减少39万吨(8亿斤)，减少0.3%。其中夏粮主产区继续保持稳产增产态势，分地区看，华北、黄淮地区的河北、山西、江苏、安徽、河南、山东和湖北等夏粮主产区增产111万吨(22亿斤)。西南地区的云南、贵州两省因灾减产169万吨(34亿斤)。
建议：目前稻米现货市场价格整体走势平稳，稻米期价从自身来看再继续炒作天气题材而继续大涨的可能很有限，而目前邻边关联品种强麦玉米等维持强势，籼稻在仓量齐增下维持近期反弹高度，今籼稻1月2160压2120撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续关注国储抛售即将明朗美国棉花73.98-0.3。高位的技术卖盘令棉价承压。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18313-34；期现价差-1261，价差继续收缩。
仓单：295；有效预报47。
建议：
本周影响的关键因素仍为：有传言称国储可能宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
20日：棉花近月非常明确的逼空状态，从节奏看，CF1009有惯性上扬18500一线的要求，而CF1101则围绕16400做均衡整理，操作上多单在冲高过程中维持适度换手。技术状态：CF1009关键支撑位18250；CF1101技术支撑位16260。
阶段性看，外部市场疲弱和国储抛售信息即将明朗对棉花构成较大的压力，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。考虑价差结构，我们维持远期的轻多建议，同时再次关注近期合约。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重点关注价差结构加拿大油菜籽11月452.1-2.9加元。连续上涨引发多头获利了结。
外盘：因预期科技股业绩上升，欧美股指中幅反弹，商品平稳波动。豆价受天气好转和获利了结压力，中幅收低。
菜油现货：全国均价8430，四川8400，江苏8450。
豆油7157；棕榈油6430建议：20日：食用油继续整理，日内重心下移30点：1月豆油7520，1月棕榈6500，菜籽油1月8330。操作上仍重点关注买豆油、棕榈油沽空菜油的套利机会。提示：天气炒作因素可能削弱。
从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：再次冲击核心技术关口观点：美国11号原糖17.57+0.47。市场认为交易商消化全球糖需求因素。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：没有波动昆明5120；南宁520-5240；成都5250。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
20日：今日国内糖进行技术性上冲，主力合约SR1101惯性挑战核心技术压力位，即5000~5020区间，投资者首先需要在关口位置做出多单的技术换手，而后关注突破的有效性能否成立，以选择下一步交易策略。对应SR1105为5080~5100一线。操作策略同于SR1101目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。从技术状态看，SR1101对应支撑带为4880~4920，强压力带为5000~5020。
正确理解产糖集团意图转换为投资关键。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
