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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月19日 09:18 |
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钢材：
观点：基本面，16日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3810元/吨，较上一交易日跌2元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3872吨，较上一交易日涨2元/吨，上海地区持平。消息面，温总理近日称既要扩大内需又必须稳定外需。住建部称今年建成580万套保障性住房。唐山三成以上小钢铁厂开始限产或停产。上周钢铁原料生产整体表现不好，废钢延续弱势盘整，成交清淡；方坯华东地区持稳观望，北方上涨100-140元/吨。上周全国主要城市螺纹库存624.2万吨，减10.5万吨。线材165.5万吨，减4.86万吨。随着钢厂限产减产，库存有了明显下滑；钢坯反弹也让商家似乎看到转机，但目前宏观面未松动，炎热天气和雨季影响需求，短期预计现货价格维持盘整走势，关注本周能否有转好。
期货盘面上，螺纹期货空头打压，但打低买盘积极买入将期价拉回，多空争夺。主力持仓上，1101合约上主多逢低温和买入，焦点更多在主空上，浙江永安等席位大幅加空，海通却大幅减空，主空增加虽然更甚，也显出分歧。目前螺纹基本面维持偏弱局面，外盘股市反弹到压力位，受压调整；国内股市有回稳迹象，后市螺纹期价预计维持低位弱势运行，1101短线4000整数位是技术下挡，上方5、10日均线形成压制。
操作：周五外盘美国经济数据和企业业绩不佳，股市、原油、金属大跌，美元低位小幅反弹，今日工业品预计跟跌。今日螺纹1月合约测试4040短线下方关注4000整数位下挡表现；短线交易，偏空思路，日内波段操作；不破位下行不激进追跌。
黄金：缺乏上行动能金价顺势调整观点：周五外盘股市全线大跌，美国周五公布的经济数据疲软，消费者信心指数从76.0下降至66.5，远低于预期的75.0；花旗集团、美国银行与GE均宣布业绩低于预期，打压股市，市场担心美国经济复苏速度会比预期的慢。美股道指收跌261.41点，报收10097.90点，道指连续测试60日均线压力证明这一线很重，短线回靠万点大关，看其表现，预计有技术修正。美国经济数据疲软，打击美元走势，而市场消息称IMF和欧盟暂停对匈牙利融资计划的评估，令欧元回落，美元从低位反弹，美元指数报收82.561。黄金最近缺乏强劲的上行动能，美元低位反弹令金价承压，金价跌破1200整数关又引发技术性卖盘，COMEX期金收1188.2美元。技术上美元指数下探到82.24技术位，技术指标很弱，后市重点关注这一线以及周线布林中轨的支撑如何，短线有技术性反弹修正的迹象。黄金跌破1200美元关口，市道重新走弱，后市还是会反复振荡，运行在调整走势中，下方第一技术支撑1175美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计260元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线偏空交易，沪金短线看260元/克整数位表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：上周末原油回落，在布林中轨附近震荡。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。上周末国内石化商品指数低开震荡，同时下破三角形形态，成交量大增，继续维持外强内弱格局，短线有望延续走弱。上周末国内华泰兴现货报价跌20元至4380元/吨，明显弱于原油。国内燃油期货库存维持175400吨。上周末燃油低开，盘中维持震荡走势，继续关注布林下轨支撑。
建议：周线受5周均线压制，指标偏弱，但考虑原油走势偏强，且布林下轨支撑较强，维持日内偏空交易。
TA： 观点:今日PX价格涨7美元至836美元，PTA成本至5680元左右。昨日PTA跌20元至6900元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少598张至38554张，有效预报减少至796张。上游PX跟随原油继续反弹，现货延续下跌，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，但下游备货已接近尾声，后期需求难有改观，基本面一般。昨日期价低开震荡，空头仍占据主导，维持弱势，关注5日均线压力。
建议：突破7050前，维持反弹抛空思路。
塑料：
观点：上游乙烯维持大跌12美元至869美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价持稳，均价至9150。现货市场平稳，成交价格略有回稳。仓单市场大幅回落，均价至8980。期货库存仓单维持6216张。库存压力维持。近期乙烯大跌，成本支撑较弱，石化出厂价格维持弱势，今日现货市场表现一般。上周末期价低开震荡，仍受5日均线压制，中期看仍然受到下跌通道线压制。
建议：期价仍位下跌通道线的下方，上方压力9300，突破可尝试短多，否则维持日内短空。
PVC：
观点：东北亚乙烯大跌12美元至869美元，乙烯法成本约6670。国内PVC生产厂家持稳，均价至7050附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场大幅下跌，均价至7050。仓单维持6842张。近日乙烯大跌，电石开始回落，预期成本支撑减弱。上周末期价低位震荡，盘中交投低迷，关注6850附近压力。
建议：周线明显弱势，无底部迹象，维持短线空头交易，关注6850压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：今天为日本海洋节，日本金融市场休市一天。受花旗、美国银行等金融股的财报利润下滑，以及美国国会通过金融改革法案、消费者信心指数欠佳等因素共同影响，上周五道指呈现出大幅走低，这或将在今日打击国内市场人气。上周国内公布的上半年宏观经济数据显示，中国经济增长速度开始放缓，这对国内股市和商品市场整体而言形成了压制作用。目前沪胶中期振荡走弱的趋势未变，而短期内仍处于21000-22000的振荡箱体之中；上周期价虽收盘于21500一线之上，但受外围市场上周五走弱的影响，本周初技术上仍需要关注日K线布林通道中轨线的压制作用。
操作建议：日内短线交易；在1011合约突破21650一线之前不宜高位追多。
强麦观点：2010年新季小麦收割上市以来，主产区新麦价格相对开秤价呈现快速上涨势头，涨幅普遍在60-100元/吨，甚至高于当地的陈麦价格。在此基本面利多因素的提振下，多头资金积极流入强麦合约进行炒作。在前期多头资金获利平仓后，上周五强麦1101合约再次呈现增仓突破上行的走势，显示出有新增多头资金流入合约；这就为期价上涨提供了新的能量。技术上看，上周五强麦1011合约已突破2350一线的压制，期价继续上行的空间被打开，下一个较强的压力位在2370一线附近。
操作建议：可顺势跟进做多，1101合约目标位可设在2370一线附近。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：上周五美豆在近期反弹的高位处震荡主要受到外围原油以及股市人气拖累，其前期持续强劲的上涨势头有所放缓，但美豆仍然基本保持了近期反弹高度并且邻边的美玉米美麦等的回落走势并不突出，上周五美豆指数收于994.1美分，今日电子盘在受外围拖累大幅低开后有所回升。美豆短线自身略微偏多，但是外围走势不稳，以及自身天气等主导因素尚不明朗，美豆近期走势更多受外围带动和技术面因素影响。而最近美盘农产品在题材效应受到资金青睐，其走势相互之间有所联动。
建议：国内豆类上周跟随美盘上扬，但受到国内市场整体人气偏弱影响，其涨幅低于美豆，而国内豆粕仍相对最强，目前美豆面临1000美分整数压力，国内外围走势不稳，连豆类之间仍然出现分化，今连豆类高位震荡受国内整体走势影响连豆类今小幅低开注意资金动向。
玉米观点：上周五大连玉米在市场整体以及邻边强麦等带动下，伴随着仓量的增加连玉米盘中持续走高，1101合约收于1925增仓2万5千多手。上周二举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.06万吨，实际成交11.68万吨，成交率20.12%，成交均价1877元/吨，成交率下降，成交均价与上周基本持平。另外国家临储（含中央储备）玉米竞价销售交易会，机会销售99.61万吨，实际成交60.70万吨，成交率60.94%，成交均价1671元/吨。
建议：国内玉米现货价格整体保持相对平稳，局部小幅回落，前期国内玉米价格在政策调控效果初步显现后，走势趋于平稳，中线上政策调控力度依旧，而短线外围偏强以及现货相对平稳，近期玉米维持高位震荡的可能较大，今玉米1月1920波动为主。
早籼稻观点：上周五在市场整体及邻边偏强的走势下，早籼稻以横盘震荡为主，1101合约收于2139与昨日基本持平。本周国家公布今年夏粮数据显示在连续增产六年后首次出现下降，国家统计局根据对夏粮主产区抽样调查和非主产区统计，2010年全国夏粮总产量为12310万吨(2462亿斤)，比上年减少39万吨(8亿斤)，减少0.3%。其中夏粮主产区继续保持稳产增产态势，分地区看，华北、黄淮地区的河北、山西、江苏、安徽、河南、山东和湖北等夏粮主产区增产111万吨(22亿斤)。西南地区的云南、贵州两省因灾减产169万吨(34亿斤)。
建议：从夏粮收成来看，早稻减产程度并不明显，虽然目前主产区天气对中晚稻和第二季的播种生长仍有一定的威胁，而目前稻米现货市场价格整体走势平稳，稻米期价再继续炒作天气题材而继续大涨的可能很有限，籼稻1月短线2150压2120撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续关注国储抛售即将明朗美国棉花74.28+0.44。交易商回补空头提振。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18347-42；期现价差-1473，价差略有收缩。
仓单：295-341；有效预报47。
建议：
本周影响的关键因素仍为：有传言称国储可能宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
19日：由于国内棉花仓单的快速缩减，使得资金再次在近月合约上出现逼空状态，在此动作的引领下，投资者保持轻微多头思路。CF1009以18150为中轴盘整，关键支撑位30日均线；CF1101以16220为中轴盘整，技术支撑位16180。操作上均可作多单的持有交易。
阶段性看，外部市场疲弱和国储抛售信息即将明朗对棉花构成较大的压力，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。考虑价差结构，我们维持远期的轻多建议，同时再次关注近期合约。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：强势整理，关注价差结构加拿大油菜籽11月455-0.6加元。因天气忧虑引发油菜籽买盘。主力合约11月创一年以来的新高。
外盘：因美国消费者信心指数下降，欧美股指大幅下跌，商品亦受冲击。豆价震荡收低，市场等待天气情况指引。
菜油现货：全国均价8420，四川8400，江苏8450。
豆油7115；棕榈油6311建议：19日：食用油维持整理状态，日内重心：1月豆油7550，1月棕榈6480，菜籽油1月8350。操作上多单仓位适当机动。可关注买豆油空菜油的套利机会。
从节奏看16日食用油整体略有超涨。
从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者在多单仓位向豆油倾斜时，可适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：正常回收整理，多单择机再入观点：美国11号原糖17.46+0.39。市场预期需求可能减少而供应增加。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
周末现货：没有波动昆明5120；南宁5210-5200；成都5240-5250。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
19日：今日国内糖进行技术性调整，各合约重心下移40点，SR1101对应4930-4940一线，轻仓多单可做出逢低介入；对应SR1105为5000~5010一线。
目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。从技术状态看，SR1101对应支撑带为4880~4920，强压力带为5000~5020。
正确理解产糖集团意图转换为投资关键。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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