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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月23日 09:00 |
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钢材：
观点：基本面，22日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3989元/吨，较上一交易日涨43元/吨，上海地区涨30元/吨；Ф6.5mm高线均价4058吨，较上一交易日涨46元/吨，上海地区涨20元/吨。消息面，中央政治局召开会议定调下半年经济工作，以稳定政策为主。工信部称地产汽车市场增速下滑已影响钢铁等行业。上海现货钢材价格涨势放缓，期货反弹乏力，商家前两日拉涨后也恢复理性，等待终端需求的变化。现正值炎热天气和雨季，需求难有实质性提高，短期钢材现货价格反弹幅度需要理性对待。
期货盘面上，螺纹期货空头阻击力度和势头都很强，多头买盘力度不强，期价总被压制显得乏力。主力持仓上，主多仍有新多进场，大主力机构中海通大幅减多加空，而永安、国泰君安等主力席位双向加仓，看来短线反弹后振荡难免。目前螺纹基本面维持偏弱局面，螺纹期货短线是股市和利好刺激下短线技术性反弹，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市和商品振荡反弹，国内股市走势继续向好，后市螺纹期货预计振荡试压。
操作：周四外盘股市因美国企业财报利好大涨，原油、金属大幅收涨，美元回落，今日工业品预计跟涨。今日螺纹1月合约反弹测试4200-4220压力；短线交易，日内波段操作，若直接高开不宜追高买，压力位受压短多注意获利回吐。
黄金：美元回落又推动金价反弹观点：周四外盘股全线大涨，美国发布的公司财报利好，消去了前一日美联储主席伯南克利空讲话的阴影，多数公司同时调高对全年盈利预期，使市场人气明显提升。欧洲经济数据显示欧元区经济增第情况比预期要好，也提振欧洲股市。美股道指收涨201.80点，涨1.99%，道指再度上试60日均线，周线布林中轨压力，短线预计万点大关上振荡。美国企业财报利好，欧洲经济数据好于预期，均令投资者风险偏好回升，买入美元避险需求下滑，美元指数回落，报收82.554。在没有其他更重要因素影响下，美元大幅回落令金价反弹，COMEX期金收1195.6美元。技术上美元指数下探到82.24技术位获支撑，暂时止跌，短线预计横盘振荡，看是否能走出下降通道。黄金下探第一技术支撑1175美元获支撑，反弹上方10日均线下压，1200美元也是压力，短线黄金预计振荡盘整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计261元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线交易，沪金短线看10日均线261.5元/克压力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油大幅上扬，重新站上80美元关注布林上轨81.8美元压力。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。昨日国内石化商品指数低开高走，突破下降通道压力，关注布林中轨附近压力。昨日国内华泰兴现货报价维持4380元/吨。国内燃油期货库存维持154600吨。昨日期价低开偏强震荡，受4250附近支撑，但仍受5周均线压制。
建议：暂时以短线交易为主，关注5周均线压制和4250支撑，关注是否能形成突破，突破则可能跟随原油走强。
TA： 观点:今日PX价格涨1美元至848美元，PTA成本至5750元左右。昨日PTA现货涨50元至6970元。PTA工厂负荷下降6至91，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘平稳。期货库存维持37403张，有效预报增加至2152张。上游PX横盘整理，现货小幅反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，另外近日大连港及重庆港封港对恒逸大化和蓬威石化的PTA外运均受到影响，但涉及产能260万吨，此消息短期仍将对PTA行情产生些许支撑。昨日期价低开走高，KD发出买入信号，MACD指标存在背离，后期延续反弹可能性较大，关注布林中轨7220附近压力。
建议：多单注意换手，关注布林中轨7220附近压力，或考虑移仓至1月合约。
塑料：
观点：上游乙烯维持865美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至9250。现货市场平稳，成交价格略有小涨。仓单市场大幅上涨，均价至9350。期货库存仓单维持6796张。库存压力有逐步增加迹象。近期乙烯下跌，成本支撑减弱，石化出厂价格和现货市场均有回暖迹象。昨日期价低开走高，连续突破9450和9500大关，突破触及下跌通道线和布林中轨，短线仍有冲高动力，关注10周均线9650压力。
建议：期价突破下跌通道线，后期仍有望持续反弹，多单注意换手，关注10周均线9650压力,继续关注是否有持续的减仓过程。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持865美元，乙烯法成本约6760。国内PVC出厂价稳中上扬，均价至7030附近。现货市场报价略有上探行为，总体偏稳。广塑仓单市场涨跌互现，均价至7100。仓单维持6537张。近日乙烯延续下跌，电石缓慢回落，预期成本支撑减弱，但进口PVC价格有所提升。昨日期价低开走高，仍受7000大关压制，技术上看，MACD指标连续背离，后期趋势有望转变。
建议：多单注意换手，关注7050附近压力以及螺纹钢走势。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：受美国部分公司公布的收益较强劲提振，以及好于预期的美国成屋销售数据和欧元区的经济数据支撑，昨日外围市场出现较大幅度的上涨，预计这一因素将在今日提振国内市场。沪胶中期振荡走弱的趋势未变，但短期内持仓结构的不合理以及国内现货供应偏紧等因素对沪胶期价形成了较强的支撑。在外围市场走强的提振下，今日沪胶日内走势或将维持偏强，期价继续处于振荡区间的反弹。但从技术上看，在沪胶1011合约在未能有效突破22200-22700之前，期价仍然处于区间振荡的格局当中。
操作建议：日内短线交易，若今天期价突破60日均线压制可短多。
强麦观点：目前强麦1101合约处于高位振荡的格局，期价继续上涨的能量不足，但在国内外市场整体走强的提振下，其也难以出现较大幅度的下跌。近期基本面对强麦期价的推动作用已开始减弱，这也影响到了资金继续流入合约做多的热情。技术上看，2360一线目前已成为压制强麦1101合约的重要压力位，期价在突破这一线之前其上行的空间就受到限制；今日需关注10日均线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易，在期价下破10日均线前不宜低位追空。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美豆冲高回落收盘仍与周三持平，近期反弹高度维持但美豆偏强势头暂缓，主要因自身目前缺乏新的信息引导，昨晚美豆指数收于986.5美分，。近期美豆在对天气的疑虑以及周边美玉米美麦走强带动而上行至接近1000美分处，虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在中国强劲需求以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。目前国内豆类中大豆政策面平静而在进口豆成本上升后其冷清的现货局面有望改善，而豆粕现货价格最近跟随美盘有所上调沿海地区价格主要在3000-3100之间，注意连豆类走势强弱分化，而豆粕因现货市场上进口豆到港库存居高不下，注意资金面动向1105上主空持仓比例较高上行幅度难以扩大。
建议：近期美豆有望继续运行于950上方，注意前期大宗农产品的整体强势最近的变化，维持周初建议前期短多需谨慎注意美豆在1000美分附近表现以及资金动向，预计今连豆类缺乏进一步指引今横盘震荡为主豆5月3940波动粕5月下试2880。
玉米观点：昨日大连玉米主要在昨日收盘价附近横盘震荡，今天在邻边大宗农产品偏弱表现影响下玉米没有延续近期偏强势头但基本维持住了短期均线的偏强势头，玉米1101收于1925与昨日基本持平，本周二国内玉米竞拍成交量和成交价均有所上升，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.18万吨，实际成交14.13万吨，成交率24.71%，成交均价1907元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米100.69万吨，实际成交74.56万吨，成交率74%。
建议：中线上政策调控力度依旧，而短线外围偏强以及现货相对平稳，且最近的储备玉米拍卖中成交价回升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，现在进入生长关键期，关注天气方面的影响，另外最近中粮集团进口6万吨美国转基因玉米消息。连玉米继续高位震荡的可能较大，短线不宜盲目追多，玉米1月1910撑。
早籼稻观点：昨日早籼稻期货开盘于昨日低位附近后继续回落，1101合约收于2130减仓2千手，今日籼稻走势受邻边大宗农产品均有不同程度回落影响。中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。但是早籼稻是否减产10%目前还很难下定论，因为整个水稻的种植面积在增加，另外南方受灾地区在洪水退后，正在补种和扩种水稻，可以在一定程度上挽回洪涝灾害造成的损失。
建议：在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。维持近期观点，在目前国内大宗农产品整体偏强的走势带动下，预计籼稻维持近期的反弹高度，但籼稻指数临近前期高点且指标进入超买区域不宜追买。另外籼稻1009仍然有明显的期现升水，并且籼稻现货价格维持平稳，预计1009合约随着交割临近出现之前1005合约向现货靠近的可能较大。今籼稻1月2110撑。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：近月温和上行，远期空头回补美国棉花74.67+0.53.因可用于交割的棉花库存下降。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18278-12；期现价差-1308，价差有所缩小。
仓单：272-5；有效预报5。
建议：
昨日郑州商品交易所发布风险提示，请投资者注意在CF1009的风险。
23日：CF1009的逼空状态成为目前棉价走势的关键要素。因交易所继续提示风险，仍需要关注其对资金流向的影响，关键支撑位沿5日均线上移，今日处于18380~18400一线；CF1101则跟随外棉价格走势做技术性回升，回升16350~16370一线。操作上仍可维持轻多交易的基本思路。
阶段性看，外部市场疲弱和国储抛售信息即将明朗对棉花构成较大的压力，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。考虑价差结构，我们维持远期的轻多建议，同时再次关注近期合约。
提示：对近月的主导因素是国内供应短缺的基本面；而远期的主导因素为美国棉花的技术弱势。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：技术势头增强，重点关注价差结构加拿大油菜籽11月460.9+0.1加元。跟随美豆上扬。
外盘：受企业盈利和二手房销售均高于市场预期影响，美股大幅走高。而对经济复苏的乐观情绪也拉动商品整体上扬。豆类：小幅走高，豆油因价差交易进行领涨。
菜油现货：全国均价8500+50，四川8600+200，江苏8450，湖北8500+50。
豆油7150+3；棕榈油6493+30建议：23日：食用油中幅走高，日内高点位：1月豆油7650，棕榈6650，菜籽油1月8440。操作上多单逢高做出积极换手。买豆油、棕榈沽空菜油的套利维持，豆油、菜油价差750一线可换手。
从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。
从价差看，菜籽油1月VS豆油1月782；21日802。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：今日走势不明确观点：美国11号原糖17.96+0.53。因巴西食糖供应延迟，支撑价格。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：没有波动昆明5150；南宁5220-5240-10；成都5270-5280。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
23日：今日国内糖价走势不明确，因有国储糖抛售传言，对抗于外盘的技术上行，两者权衡，因以国内影响为先。
如此，今日糖做温和调整的可能性较大，主力合约SR1101波动区间为对应5020中轴，或者是在4980~5050区间，以日内区间交易思路为主，；SR1105波动区间为5060~5130，交易思路也为区间震荡。同时，需要对SR1009的牵引性保持重视。思路上应重视靠近区间低点的轻多介入机会。
白糖当前波动实质是价格体系对SR1009引导性缺失以后的担忧。根本上而言是市场需要从近月合约上寻求推动价格的要素。也提醒我们需要保持对SR1009引导性的关注。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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