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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月22日 09:58 |
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钢材：
观点：基本面，21日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3945元/吨，较上一交易日涨73元/吨，上海地区涨90元/吨；Ф6.5mm高线均价4012吨，较上一交易日涨79元/吨，上海地区涨100元/吨。消息面，国务院要求尽快启动水利重点薄弱环节工程建设。9周来央行首次净回笼，3月期央票放量发行。上海现货钢材价格扩大涨势，商家拉涨。本周现货价格预计会随着市场情绪的好转上扬，但现正值炎热天气和雨季，需求难有实质性提高，短期钢材现货价格反弹幅度需要理性对待。
期货盘面上，螺纹期货开盘便遭遇空头阻击，盘中股市反弹多头发力上攻后再度遭遇打压，尾盘股市回落，多头也减仓，短线获利兑现愿意明显。主力持仓上，主多仍有新多进场，主空方面沙钢等现货商继续抛空，永安、中钢、国泰君安等主力席位减多加空，说明反弹到4200一线主力转为加空操作。目前螺纹基本面维持偏弱局面，短期难以改观。而螺纹期货短线是股市和利好刺激下短线技术性反弹，后市需要结合内外市场整体氛围，外盘股市和商品短线振荡盘整，国内股市后市反弹持续性和力度将更为重要，直接会影响到螺纹盘面。
操作：周三外盘因伯南克讲话利空股市、原油收跌，金属反弹，美元反弹，今日工业品预计反弹振荡。今日螺纹1月合约振荡4200-4220压力；短线交易，日内波段操作，不宜追高买，压力位受压短多注意获利回吐。
黄金：美元反弹令金价承压回落观点：周三外盘股市涨跌互现，振荡走势，美股回落收跌，美联储主席伯南克在国会陈词成为市场关注焦点，伯南克警告称美国经济前景“异乎寻常的不明确”，并对长期失业率居高不下表示忧虑，但美联储不准备立即采取措施刺激经济复苏，令投资者失望，股市大跌。美股道指收跌109.50点，报收10065.50点，道指60日均线下压，短线预计万点大关上振荡。伯南克讲话谨慎，令投资者风险偏好下滑，买入美元避险的需求上升，同时提到不会进一步刺激政策也给美元带来提振，美元大幅反弹，美元指数报收83.276。美元止跌强劲反弹令金价承压，COMEX期金收1191.8美元。技术上美元指数下探到82.24技术位获支撑，暂时止跌，短线看技术反弹力度，是否能走出下降通道转横盘。黄金下探第一技术支撑1175美元获支撑，但反弹上方5、10日均线下压，1200美元也是压力，短线黄金预计振荡盘整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计259元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线交易，沪金短线压力260元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油再次回落，仍然在布林中轨附近震荡。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。昨日国内石化商品指数高开低走，受下降通道附近压力小幅回落，关注方向性选择。今日国内华泰兴现货报价维持4380元/吨。国内燃油期货库存维持154600吨。昨日期价高开低走，但仍受5周均线压制。
建议：暂时以短线交易为主，关注5周均线压制和4250支撑，关注是否能形成突破，突破则可能跟随原油走强。
TA： 观点:今日PX价格涨16美元至847美元，PTA成本至5750元左右。昨日PTA现货涨30元至6960元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少80张至37403张，有效预报增加至1952张。上游PX横盘整理，现货小幅反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，另外近日大连港及重庆港封港对恒逸大化和蓬威石化的PTA外运均受到影响，但涉及产能260万吨，此消息短期仍将对PTA行情产生些许支撑。昨日期价高开低走，7100上方存在一定压力，KD发出买入信号，MACD指标存在背离，后期延续反弹可能性较大，关注下跌通道7150附近压力。
建议：轻多持有，关注下跌通道7150附近压力。
塑料：
观点：上游乙烯维持865美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价小幅上扬，均价至9200。现货市场平稳，成交价格略有小涨。仓单市场小幅上涨，均价至9200。期货库存仓单增加480至6796张。库存压力有逐步增加迹象。近期乙烯下跌，成本支撑减弱，石化出厂价格和现货市场均有回暖迹象。昨日期价高开震荡，继续形成大量减仓，触及下跌通道线边缘。
建议：期价触及下跌通道线，后期仍有望持续反弹，背靠10日均线轻仓持多，关注9250支撑和布林中轨9450压力，继续关注是否有持续的减仓过程。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持865美元，乙烯法成本约6660。国内PVC出厂价平稳，均价至7020附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场大幅上涨，均价至7120。仓单减少120至6537张。近日乙烯延续下跌，电石缓慢回落，预期成本支撑减弱，但进口PVC价格有所提升。今日期价高开偏弱震荡，技术上看，MACD指标连续背离，后期趋势有望转变，技术上目前受10日均线支撑和7000大关压制。
建议：背靠10日均线轻仓持多，关注下跌通道7000附近压力以及螺纹钢走势。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：由于美联储(FED)主席伯南克表达了对美国经济前景的担忧，昨日隔夜外围市场走低；预计这或将在今日压制国内市场的多头信心。沪胶中期振荡走弱的趋势未变，但短期内持仓结构的不合理以及外围的疲态，同国内现货供应紧张形成矛盾，这导致目前沪胶1011合约期价依然处21000～22000的区间振荡之中。今日1011合约期价已经处于振荡区间上沿，而只要价格不能有效站住21800以上，将极有可能重新回撤至21000～21300一线！
操作建议：短线交易，若今日1011合约期价下破5日均线的支撑则可日内短空。
强麦：
观点：从强麦在本周前三个交易日的走势来看，期价上行能量已显衰减。近期国家停止托市麦的收购，其目的就是要遏制麦价上涨过快。在今年国家力控通胀压力，确保粮食价格平稳运行的大背景下，我们预计后期小麦现货价格也难以继续维持快速上涨的局面。因此，基本面对强麦期价的推动作用已开始减弱，这使得多头资金缺乏继续流入合约推高期价的热情。技术上看，短期内2360一线成为强麦1101面临的较强压力位，期价在突破这一线之前上行的空间就受到限制。
操作建议：短线交易；在1101合约期价突破2360一线前不宜高位追多。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美豆在自身天气存在或有利多以及现货需求旺盛的支撑下继续在近期反弹高度附近波动，美豆指数较周二小幅收高于986.1美分。在原油回落的影响下美豆粕豆油呈现粕涨油跌。近期美豆在对天气的疑虑以及周边美玉米美麦走强带动而上行至接近1000美分处，虽然天气仍有变数且目前天气整体情况有利于作物生长，但在中国强劲需求以及旧作日渐偏紧的支撑下美豆仍有望继续运行于950上方。另外昨日阿根廷农业部对09/10年度产量由之前的5400万吨下调至5270万吨，但仍为创纪录高位。
建议：国内豆类在美豆的带领下继续维持震荡偏强势头，虽然昨日连豆类走势日内有所走低但回调较克制，短期均线多头排列维持。注意连豆类走势强弱分化，大豆虽政策面冷清但东北天气引起关注，豆粕注意资金面动向1105上主空持仓比例较高上行幅度难以扩大。预计今连豆类近期震荡偏强势头维持豆5月3920撑粕5月2880撑。
玉米观点：昨日大连玉米在周边强麦等大宗农产品连带影响以及自身资金面未有持续跟进下出现回落，玉米1101合约收于1925仍运行于均线上方。本周二国内玉米竞拍成交量和成交价均有所上升，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.18万吨，实际成交14.13万吨，成交率24.71%，成交均价1907元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米100.69万吨，实际成交74.56万吨，成交率74%。
建议：中线上政策调控力度依旧，而短线外围偏强以及现货相对平稳，且最近的储备玉米拍卖中成交价回升，加上市场传闻后期将放开玉米拍卖主体。并且玉米现货仍然偏紧，昨日新闻报道辽宁铁岭等地区出现大暴雨77.55万亩农作物受灾，吉林也出现连续大暴雨，虽然今年玉米播种面积预计有大幅增加，但现在进入生长关键期，关注天气方面的影响。连玉米继续高位震荡的可能较大，今玉米1月1910撑继续高位运行。
早籼稻观点：昨日早籼稻期货出现回落，1101合约收于2136回调至10日均线处。中华粮网预测，部分稻米产区减产高达20%，总产预计将减10%左右。另外早籼稻收获期将推迟7~15天，对晚籼稻生产带来不利影响。但是早籼稻是否减产10%目前还很难下定论，因为整个水稻的种植面积在增加，另外南方受灾地区在洪水退后，正在补种和扩种水稻，可以在一定程度上挽回洪涝灾害造成的损失。
建议：目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平，但在可调控市场的政策性资源充足下，籼稻价格难以大幅上涨。维持近期观点，在目前国内大宗农产品整体偏强的走势带动下，预计籼稻维持近期的反弹高度，但籼稻指数临近前期高点且指标进入超买区域不宜追买，预计今籼稻1月2140波动跟随周边走势为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：注意风险提示美国棉花74.14+0.89。外部市场提供了基于技术图表的买盘。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18290-7；期现价差-1407，价差有所放大。
仓单：277-6；有效预报5。
建议：
昨日郑州商品交易所发布风险提示，请投资者注意在CF1009的风险。
22日：CF1009的逼空状态成为目前棉价走势的关键要素。因交易所昨日提示风险，今日可能有剧烈波动产生，关键支撑位沿5日均线上移，今日处于18330~18350一线；CF1101则跟随外棉价格走势做技术性回升，回升16300一线。操作上仍可维持轻多交易的基本思路。
阶段性看，外部市场疲弱和国储抛售信息即将明朗对棉花构成较大的压力，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。考虑价差结构，我们维持远期的轻多建议，同时再次关注近期合约。
提示：对近月的主导因素是国内供应短缺的基本面；而远期的主导因素为美国棉花的技术弱势。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重点关注价差结构加拿大油菜籽11月460.8+1.1加元。跟随美豆上扬。
外盘：因美联储调低经济前景预期，投资者信心受挫，股指回调。商品整体波动温和。豆类：温和反弹因作物生长不确定，豆油因价差交易和原油下挫受到制约。
菜油现货：全国均价8450，四川8400，江苏8450，湖北8450。
豆油7147；棕榈油6463建议：22日：食用油以昨日结算价做温和整理，日内中轴位：1月豆油7570，棕榈6530，菜籽油1月8380，波动幅度为上下30点左右。操作上日内反向技术交易为主，继续重点关注买豆油、棕榈沽空菜油的套利机会。。
从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。21日价差波动为：菜籽油盘中一度超越840点而后收缩为800一线，投资者有套利交易机会。
从价差看，菜籽油1月VS豆油1月802；20日810。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：围绕技术突破位做温和整理观点：美国11号原糖17.43+0.2。因巴西食糖供应延迟，支撑价格。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：没有波动昆明5150；南宁5230-5250；成都5280-5290。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
22日：今日国内糖做温和整理，主力合约SR1101波动区间为对应5020中轴，或者是在5000~5050区间，以日内区间交易思路为主；SR1105波动区间为5080~5130，交易思路也为区间震荡。同时，需要对SR1009的牵引性保持重视。
白糖当前波动实质是价格体系对SR1009引导性缺失以后的担忧。根本上而言是市场需要从近月合约上寻求推动价格的要素。也提醒我们需要保持对SR1009引导性的关注。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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