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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月16日 09:11 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，15日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3812元/吨，较上一交易日跌3元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3870吨，较上一交易日跌5元/吨，上海地区持平。消息面，国土部称下半年重点查处囤地炒地等行为。自15日起48种钢材产品出口退税被取消，中钢协称下半年出口将大幅回落。上海现货钢材价格继续阴跌，连续阴雨造成需求不顺畅，成交清淡压制价格。近期铁矿石价格下跌较大，给钢厂生产成本下降空间，宝钢下调8月出厂价，令现货市场继续持弱，需求又不好，短期预计现货价格维持偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货昨日早盘空头占主导，午后股市走弱，一向表现弱势的螺纹却不跌转为横盘振荡，多空增仓争夺，值得后市进一步关注。主力持仓上，近几天主力基本平稳向远月移仓，1101合约上主多逢低买盘尚可，主空上虽然一些席位增仓幅度较大，但有中钢等席位减仓，令主空总增仓不占优势。目前螺纹基本面维持偏弱局面，短期难以改观。而螺纹期货走势上，需要结合内外市场整体氛围，外盘股市反弹到压力位受压，后市高位振荡或短线调整；国内股市昨日收盘较弱，后市如果转弱下行，螺纹期价将低位弱势运行，振荡下探，1101短线看4000整数位的表现。
操作：周四外盘美国经济数据疲软，股市受压，美元暴跌，原油、金属横盘，今日工业品预计振荡盘整。今日螺纹1月合约短线下方关注4000整数位下挡表现，日内压力4090；短线交易，偏空思路，日内波段操作；不破位下行不激进追跌。
黄金：短线多空因素交织金价振荡观点：周四外盘股市振荡幅度加大，美国昨晚公布的经济数据疲软，打压股市，制造业数据令投资者失望，市场担心美国经济复苏速度会比预期的慢，尾盘摩根大通公布的季报利好，令股市收回跌幅。美股道指收跌7.41点，报收10359.31点，道指连续在60日均线受压抑，离20周均线压力很近，后市短线预计高位振荡调整。美国经济数据疲软，打击美元走势，而希腊、西班牙、葡萄牙通过拍卖国债成功融资，短期围绕欧元区债务危机担心情绪得到缓解，推高欧元，欧元收1.2917，美元指数报收82.471，跌1.13%。黄金在美元走软下盘中反弹，但国际清算银行346吨黄金互换操作，令市场引发出售黄金的忧虑，COMEX期金平收1208.4美元。技术上美元指数下破83.3，下探到82.24技术位，技术指标很弱，后市重点关注这一线以及周线布林中轨的支撑如何，如果不能有效抵挡，美元指数会继续疲软下探81.4技术支撑位。黄金继续在1200美元关口反复振荡，上方有5、10周线压制，考虑到美元短线疲软，黄金短线预计振荡盘整，继续运行在调整走势中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计264元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线交易，沪金短线看264.5元/克压力表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数再次大跌，后期可能考验81.5附近支撑，隔夜原油高位震荡，重新站上布林中轨。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。昨日国内石化商品指数低开低走并破前期低点，同时下破三角形形态，成交量大增，继续维持外强内弱格局，短线有望延续走弱。昨日国内华泰兴现货报价跌30元至4400元/吨。国内燃油期货库存维持175400吨。昨日燃油低开，盘中维持震荡走势，继续关注布林下轨支撑。
建议：周线受5周均线压制，指标偏弱，但考虑原油走势偏强，且布林下轨支撑较强，维持日内偏空交易。
TA： 观点:今日PX价格涨4美元至829美元，PTA成本至5650元左右。昨日PTA大跌100元至6920元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘平稳。期货库存减少598张至38554张，有效预报减少至796张。上游PX跟随原油继续反弹，现货大幅下跌，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，但下游备货已接近尾声，后期需求难有改观，基本面一般。昨日期价低开后盘中有大量空头介入打压期价，下破7000大关，维持弱势。
建议：突破7050前，维持反弹抛空思路。
塑料：
观点：上游乙烯维持大跌18美元至881美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价持稳，均价至9150。现货市场较坚挺，成交价格略有回稳。仓单市场大幅回落，均价至8980。期货库存仓单维持6216张。库存压力维持。近期乙烯持稳，成本支撑较弱，石化出厂价格维持弱势，今日现货市场价格有所好转。今日期价高开低走，盘中减仓迹象，仍然受到下跌通道线压制。
建议：期价仍位下跌通道线的下方，上方压力9350，突破可尝试短多，否则维持日内短空。
PVC：
观点：东北亚乙烯大跌18美元至881美元，乙烯法成本约6700。国内PVC生产厂家持稳，均价至7050附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场大幅下跌，均价至7050。仓单维持6842张。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。今日期价低位震荡，盘中交投低迷，继续关注7000和布林中轨压力和布林下轨6850附近支撑。
建议：周线明显弱势，无底部迹象，但短线下方空间不大，维持短线交易，关注6900压力和6800支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日国内公布的中国上半年宏观经济数据偏多，这在日内提振包括沪胶在内的商品价格走高。然而，市场仍未完全驱散对中国宏观经济增速继续放缓的担忧，这又限制了期价日内上涨的空间。整体而言，沪胶中期振荡走弱的趋势未变，但短期内还是处于21000-22000的振荡箱体之中。技术上看，昨日沪胶1011合约虽然走强，但仍受到布林通道中轨线的压制，今日若期价不能向上突破21500一线，则短线上涨的空间仍受到限制。
操作建议：对沪胶1011合约可依托21000-21500区间日内短线交易。
强麦观点：昨日受国内公布的上半年中国宏观经济数据偏多这一因素的影响，商品市场上涨，这提振强麦走高。进入7月份以来，在国家粮食收购新规的打压下，主产区小麦收购价格在经历了6月底的快速上涨之后，出现高位趋稳。这就减弱了基本面上对强麦的支撑力量。同时，在经过前期大幅上涨之后，合约中多头获利盘也开始平仓兑现利润，这导致强麦期价进入高位振荡、资金流出的阶段。技术上看，目前2350一线对强麦1101合约形成压制作用而限制了期价的上行空间，今日2330一线或继续对期价形成压制作用。
操作建议：依托2330-2350区间日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚在自身有利多预期、出口强劲以及邻边美麦美玉米强势溢出效应，再加上美元大幅回落，美豆昨晚出现较大涨幅，美豆指数收于993.6美分，接近整数位。美农业部周四公布的周度出口数据显示，截至7月8日当周，美国09/10年度大豆净销售66.65万吨，为五个半月最高水准，再加上10/11年度销售的当周共计出口净销售122.5万吨。美豆短线自身略微偏多，但是外围走势不稳，以及自身天气等主导因素尚不明朗，美豆近期走势更多受外围带动和技术面因素影响。而最近美盘农产品在题材效应受到资金青睐，其技术面强势得以持续并在美元回落下有所扩大。
建议：美豆强势扩大维持近期观点美豆指数近期短线强势有望维持但在国内市场整体影响下内外豆类或有差异，预计连豆类今高开后震荡均线支撑依旧短线偏多谨慎。
玉米观点：玉米在自身利多因素不具持续性以及市场氛围今日偏空影响，1101合约今日主要在昨日收盘附近震荡收盘与昨日持平重心小幅下移，玉米1101收于1897。周二举行的国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.06万吨，实际成交11.68万吨，成交率20.12%，成交均价1877元/吨，成交率下降，成交均价与上周基本持平。另外国家临储（含中央储备）玉米竞价销售交易会，机会销售99.61万吨，实际成交60.70万吨，成交率60.94%，成交均价1671元/吨。
建议：昨日国内玉米现货市场整体保持相对平稳走势，大连港优质玉米平舱价1950-1960元/吨，广东港内优质玉米成交价2060-2070元/吨，山东青岛2000，均与昨日持平。前期国内玉米价格在政策调控效果初步显现后，走势趋于平稳，中线上政策调控力度依旧，维持近期建议注意技术面调整压力，近期玉米维持高位震荡的可能较大，玉米1月周线上1880撑，今玉米1月高位震荡1910波动。
早籼稻观点：昨日早籼稻在自身题材炒作暂缓、受市场整体带动出现回落，籼稻1月收于2131，图形上kdj在超买区域出现偏空信号。本周国家公布今年夏粮数据显示在连续增产六年后首次出现下降，国家统计局根据对夏粮主产区抽样调查和非主产区统计，2010年全国夏粮总产量为12310万吨(2462亿斤)，比上年减少39万吨(8亿斤)，减少0.3%。其中夏粮主产区继续保持稳产增产态势，分地区看，华北、黄淮地区的河北、山西、江苏、安徽、河南、山东和湖北等夏粮主产区增产111万吨(22亿斤)。西南地区的云南、贵州两省因灾减产169万吨(34亿斤)。
建议：从夏粮收成来看，早稻减产程度并不明显，虽然目前主产区天气对中晚稻和第二季的播种生长仍有一定的威胁，而目前稻米现货市场价格整体走势平稳，稻米期价再继续炒作天气题材而继续大涨的可能很有限，籼稻1月短线2150压不宜盲目追高，预计今籼稻1月2140波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续关注国储抛售即将明朗美国棉花73.84+0.2。市场横盘整理，基本面因素和外围市场形成均衡。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18389-14；期现价差-1712，价差再次拓展。
仓单：636-20；有效预报47。
建议：
本周影响的关键因素仍为：有传言称国储可能宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
16日：美国棉花维持技术调整走势，国内则关注国储棉抛售的消息如何明朗话，品种价格体系今日以平衡整理为主。CF1009重心围绕17950一线，而CF1101则回升16220一线，日内远期合约的多单做适当的换手。
阶段性看，外部市场疲弱和国储抛售信息即将明朗对棉花构成较大的压力，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。考虑价差结构，我们维持远期的轻多建议，而对近期合约的关注降低。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：氛围提升，势头继续增强加拿大油菜籽11月4455.6+13.2加元。因天气忧虑引发油菜籽买盘。主力合约11月创一年以来的新高。
外盘：经济数据参差不齐，股指窄幅震荡。豆类：市场担忧炎热天气影响生长，大宗农产品全线大涨，豆油涨幅略弱。
菜油现货：全国均价8420+40，四川8400，江苏8450+200。
豆油7115；棕榈油6311建议：16日：食用油继续上行，上行目标：1月豆油7550，1月棕榈6480，菜籽油1月8380。操作上多单仓位倾斜向豆油和棕榈油。多单注意继续做出逢高的换手。
整体市场氛围提升，操作上可以维持轻仓多单。
从价差关系考虑看：菜籽油相对豆油和棕榈油偏高，投资者在多单仓位向豆油倾斜时，可适当参与买豆油、棕榈油，沽空菜籽油的套利交易。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：技术关口前再次多单换手。
观点：美国11号原糖17.46+0.39。市场预期需求可能减少而供应增加。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5120；南宁5210-5200；成都5240-5250。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
16日：今日国内糖维持技术上行状态，但预期值不宜过度调高，SR1101再次惯性冲击4970-4980一线，多单做出积极换手；。对弈SR1105为5020~5030一线。
目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。从技术状态看，SR1101对应支撑带为4880~4920，强压力带为5000~5020。
正确理解产糖集团意图转换为投资关键。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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