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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月13日 09:08 |
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钢材：
观点：基本面，12日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3823元/吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3887吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，住建部等三部委集体否认楼市调控松动。工信部称百万吨以下普钢企业将被淘汰。进口铁矿石价格跌破130美元/吨，3个月降近1/3。需求方面受高温和雨季影响，成交不佳；而持续价格下跌令钢厂检修和限产增加，对库存有一定缓和作用，沙钢等钢厂调价令后市现货会持弱，短期预计现货价格维持偏弱盘整走势。
期货盘面上，昨日螺纹期货主空选择在10月增仓打压，打低后1101上出现大量买盘，而1101反弹上来主空又大幅抛空。主力趁机大势移仓，主力有买1101令其反弹上来好大势抛空的嫌疑。从主力空头抛空力度来看，短线仍不看好螺纹期价反弹和走势。目前螺纹现货方面偏弱，美元短线有反弹要求，工业品普遍回跌，这是主空抛空的主要动力，好在美股和国内股市短线走势相当较稳，应会带来一定支持。短线螺纹期货预计低位偏弱振荡运行。
操作：周一外盘美元反弹、股市反弹后振荡，金属、原油收跌，今日工业品预计回落振荡。今日螺纹10月合约预计3930振荡，日内3960压力3900支撑；短线交易思路，日内波段操作，不追涨杀跌。
黄金：美元持续反弹令金价回落观点：周一外盘股市全线收涨，周一由于没有重要的经济数据出台，投资者在对美国公司财报良好预期后，在财报公布前开始谨慎起来，股市交投变得清淡。美股道指收涨18.24点，报收10216.27点，道指在20日均线上收下影阳线，后市走势变得关键，如果财报如预期好，道指会延续涨势，否则将调头调整。外汇市场欧元继续回落，美元连线第二日反弹，因投资者担心欧元区银行系统的压力测试可能不足以安抚投资者，标普维持英国最高债信评级的负面展望，令英镑下跌。黄金上自前期强烈的避险买盘减退后，短线虽有逢低技术买盘，但力度不强，昨晚美元反弹令黄金回落，COMEX期金收1198.7美元。技术上美元指数在83.3前反弹，但上方10日均线和84.4构成压制，短线市道不强，预计低位有振荡盘整。黄金未能突破10日均线，重新跌破60日均线和1200整数关，市道偏弱，后市预计振荡下探，运行在调整走势中，下方第一技术支撑位1175美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计261元/克波动。
操作：外盘金价阶段性调整中，沪金短线偏空交易，沪金短线看260元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅回调，回到布林中轨以下。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。昨日国内石化商品指数小幅冲高回落，跌破5日均线，反弹形态破坏，KD指标维持偏强走势。昨日国内华泰兴现货报价维持4450元/吨。国内燃油期货库存减少1500吨至177300吨。昨日燃油小幅高开，盘中震荡走低，技术上受布林中轨压制回落，下破5日均线支撑，图形上并未破坏震荡区间。
建议：周线受5周均线压制，指标偏弱，但考虑原油走势偏强，区间内日内偏空交易，关注4250支撑。
TA： 观点:今日PX价格跌7美元至830美元，PTA成本至5650元左右。昨日PTA跌30元至7060元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘稳中上扬。期货库存增加1370张至38618张，有效预报减少至1976张。今日上游PX开始跟随原油反弹，现货开始有继续反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，但下游备货已接近尾声，后期需求难有改观。今日期价冲高至7300上方后，受压回落，尾盘有多头离场迹象，期价大幅跳水，反弹形态破坏，继续关注7300附近压力。
建议：短线交易，关注7100附近支撑和7300附近压力。
塑料：
观点：上游乙烯维持899美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价稳中下调，均价至9150。现货市场气氛继续好转，成交价格略有回稳。仓单市场延续反弹，均价至9150。期货库存仓单维持6222张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑较弱，石化出厂价格维持弱势，今日现货市场价格有所好转。今日期价站上10日均线，迅速冲高，至9550布林中轨附近后受压回落。
建议：期价仍位于区间内，未形成有效突破，区间交易，关注布林下轨9150支撑和布林中轨压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持899美元，乙烯法成本约6600。国内PVC生产厂家继续稳中下调，均价至7100附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7100。仓单维持6902张。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。今日期价冲高至7000受压回落，盘中交投低迷，继续关注7000和布林中轨压力和布林下轨6850附近支撑。
建议：周线明显弱势，无底部迹象，无资金介入情况下，维持短线偏空交易，关注7000压力和6850支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日隔夜国际商品市场和美国原油期货收盘走低，这恐将对今日国内商品市场继续形成压制作用。沪胶合约中多空双方昨日巨幅增仓对垒，最后以空头力量压倒多头力量、打压期价大幅下跌告终。从昨日的走势上看，沪胶从上周出现的反弹走势又暂时告一段落，1011合约期价受60日均线的压制而从新回归弱势振荡的格局。技术上看，昨日沪胶1011合约已下探至日K线布林通道中轨线附近，若期价继续走低下破前低21300一线附近，则下方21000整数关口才会对其形成较强支撑作用。
操作建议：若期价下破21300一线的支撑，则可追空至21000一线附近。
强麦观点：虽然上周强麦期价受基本面支撑而出现较大幅度的走强，但由于2009年及2008年最低收购价小麦库存充足，周度竞价交易投放量也远高于成交量，同时新麦价格超过陈麦后市场风险明显加大；而且很多贸易商收购已非常谨慎，不愿继续抬高价格，这就使基本面上对期价的支撑力量已大幅减弱，期价上涨能量也已大幅衰减。同时，昨日国内商品市场整体呈现偏弱走势，这也促使强麦合约中前期获利的多单平仓兑现利润的意愿较大程度的增强。技术上看，目前2350一线对强麦1101合约构成很强的压制作用而限制了其继续上行的空间。
操作建议：前期多单平仓，日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美豆冲高回落收盘与上周五基本持平，目前美豆合约上近强远弱，因市场对天气因素依然不确定，对之前美农业部预测的创纪录播种面积是否带来高产量有疑虑。美农业部公布的周度作物生长报告显示截至7月11日当周大豆生长优良率为65%较上周的66%有所下滑，与同期水平持平。另外邻边美玉米在生长优良率调高后出现走低，连带影响到美豆涨势放缓。
建议：国内豆类其中大豆仍然交易清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整，近期豆粕现货价格在靠近成本支撑位后相对更强，资金面表现最为活跃，之前建议的多粕空油操作的持仓谨慎持有。但是目前内外豆类缺乏有力的引导因素，在欠缺资金面和外围配合下其向上空间更难以期望过高。今连豆类横盘震荡为主豆1月3860波动粕1月2860撑短线交易。
玉米观点：昨日连玉米仓量齐增盘中冲高回落全天不同程度收高，1101合约收于1925增仓6万3千多手，上周二国内临储玉米拍卖情况，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1640元/吨，成交率较上一次有所下降。另外临储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售57.66万吨，实际成交12.64万吨，成交率21.92%，成交均价1869元/吨，成交均价高于上次的1867。国家对玉米调控力度未变，并且初见成效，玉米现货价格近期大体平稳，而市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。
建议：近期美玉米维持强势在进口玉米不断下对国内有一定传导效应，但对其强势持续性不可期望过大。前期国内玉米价格在政策调控效果初步显现后，走势趋于平稳，连玉米延续技术面的偏强势头，中线上政策调控力度依旧，昨日连玉米上穿布林上轨，注意技术面调整压力。今玉米1月预计1930波动不宜追高。
早籼稻观点：昨日早籼稻盘中冲高回落收于上周五收盘附近，籼稻1101收于2126。于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩。在前期洪灾等不利因素影响下，目前南方产区早籼稻产量令人担忧，减产几成定局，但整体而言，加上国家政策调控的压力依然存在，国内早籼稻整体供应量充裕，早籼稻价格将保持大体平稳的运行格局，出现单边持续上涨的可能较小。
建议：今年早籼稻生产形势不容乐观，减产效率较大，预计今年新作早籼稻收购价格或呈高开高走态势，目前市场各方普遍认为会高于政府公布的0.93元/斤的水平，有鉴于先上市的强麦其开秤价不断走高，在减产预期下市场对籼稻上市后的走势看法偏多。今籼稻盘中走势有受邻边强麦连带影响，而减产情况不明朗加上籼稻连续上扬后的技术面压力，今籼稻1月下试短线支撑2120。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：可能国储抛售即将明朗美国棉花74.11-1.04。天气状况有利作物生长，利空压力。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18418-1；期现价差-1635，价差继续放大。
仓单：764；有效预报45。
建议：
本周影响的关键因素仍为：有传言称国储可能宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
13日：由于国储棉抛售的消息引而不发，使得市场承受相当大的不确定压力。而美棉在技术上的走弱则引发对远期合约短暂的打压兴趣。今日棉价维持盘整，CF1009围绕18150一线，而对应CF1101围绕为16250一线，维持逢低买入和短多思路。
从6月23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。目前外部市场的疲态可能对棉花走势形成拖累，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：预期不足，盘整过程加拿大油菜籽11月435.9+1.2。因美豆上行给予拉动，外盘：科技股上涨推动欧美股市小幅走高。商品整体平稳波动。豆类维持轻强远弱，天气因素压制远期合约。
菜油现货：全国均价8340，四川8400+100，湖北8300。
豆油7079；棕榈油6251建议：13日：在昨日的冲高回落后，食用油进行窄幅整理，对应中轴位：1月豆油7450，1月棕榈6350，1月菜籽油8250。操作上以日内技术交易对待，但不宜增持多单过夜。
目前看，食用油尚未打开进一步上行的预期。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位压力已经保持。
观点：美国11号原糖17.12+0.43。巴西糖供应迟缓，市场有供应紧张的担忧。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5120+20；南宁5210-5200；成都5250-5260。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
13日：今日国内糖维持整理过程，关键对应压力仍为SR1101的5000~5020一线，在交易过程中后，投资者仍保持多单的积极换手。对应SR1009波动性削弱，暂时也不能拜托整理状态。日内以多单逢高换手交易为主。
目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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