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倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月08日 17:27 |
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金属：反弹力度不强，关注60天线下移的压力
今天国内三个金属品种期价小幅高开后，略作冲高就逐步回落，全天节奏为短多节奏变化主导，日内追空盘的情绪不重，铜和锌的反弹力度都不强，日线走势为温和回切的小阴线，近期的走势形态继续在做收敛盘整，上方60天线的下移压力都在保持。
沪铜横向走势为小区间向收敛三角形演化，以此理解，沪铜的下降压力线大致位于53850-54000区域，而短线下档的支持则上移到52000一线。沪锌期价目前日线级别走势有上升三角形的模样，15500-15600是近期的压力，从5月下旬以来的沪锌增仓区域对比，大家对16000一线的压力都比较认可，而下方14000一线，也逐步形成有效的支持，短线的强势位，可以以15000一线为参考，本周开始，我们看到沪锌的主多的表现力度在减弱，沪铜虽然相对平稳，短线形态也修好，但投机性较去年，是明显减弱了，所以，从这个角度，在60天线逐步下移，反弹靠近中期均线压力后，依托反弹压力抛空，相对安全，日内节奏上还是会受到股指的影响，沪锌的风向标则开始转弱。
7月临近交割，金属近月价差收窄，目前的价差结构，沪铜对短多有利，沪铝则对短空有利，沪锌的价差已经回到合理水平内，沪锌的价差结构比去年要明显改善，现货对3月沪锌的贴水收窄到200元以内，对当月基本是平水了。周四，沪铝和沪锌的期货仓单继续减少2000吨左右，本周沪铝和沪锌的期货仓单减少量累计接近万吨水平。
今晚欧洲央行将公布利率决议，没有变化是大家的普遍看法，特里谢的讲话里看看能不能找到些情绪上的变化，欧系货币反弹开始接近短压位，而日元又重新有回弱的迹象，这样美元指数短线持续回落的动力不足，横盘酝酿反弹的条件存在，外围金融市场环境，整体还是对金属期价反弹有压制的。
操作建议：风向标人气在减弱，现货支持还在，近期修整区间向三角形演化，继续依托压力位短空。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢空头发力打击期价
周四螺线期货再度表现出弱势，早盘在工业品高开提振下一度反弹到4000整数位，开盘后多空增仓僵持不久后，终于空头发力打破僵局，一路增仓打压，10月螺纹跌至3930上，尾盘空头获利小幅推涨后多头减仓。10月螺纹收3935，跌29点。市场交投活跃度有回升，成交181万手，增仓16万手至136万手。
现货方面：今日全国主要城市建材价格跌中趋稳；上海市场三级螺纹主流成交价格3670-3740元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格3850-3870元/吨，较上一交易日跌10元/吨。天津港63%印度矿990元/吨，跌30元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1750元/吨，持平；天津废钢2840元/吨，持平。
上海现货钢材价格继续回落，跌势减缓，现货市场需求不旺，商家心态较乱，成交清淡。目前市场环境偏弱，市场心态不稳，而持续下跌的价格估计会令更多钢厂限产减产，对库存会有缓和，但短期预计现货价格维持偏弱盘整走势，只是回落空间相对有限。
期货盘面上，螺纹期货在外盘昨晚股市和商品大涨下，今日早盘小幅反弹，但由于工业品多数高开回落，国内股市也是高开回落，螺纹期货在连续盘整几天后，今天主力空头选择向下突破，大势增仓打压，主空也是借势操作，同时考虑到外盘昨晚大涨后今晚可能技术性调整，明日如果顺势低开可以兑现获利，因此更可能是短线操作。就螺纹期价来看，现货面还是偏弱状态，但也不具备大幅再下跌的空间，期货上主力需要借势做出空间，螺纹期价有再跌破前低测试3900整数位的可能，下方空间同样也不大，操作上，不宜激进追跌，相反走低短空注意获利减持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油大幅反弹，冲击布林中轨。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立主升浪开始。今日石化商品指数高开低走，受10日均线压制，和前期低点支撑，KD指标略微转强。今日国内华泰兴现货报价上调20元至4450元/吨。国内燃油期货库存减少5400吨至178800吨。今日燃油小幅高开，盘中震荡走低，但幅度很小，下方仍受4250布林下轨支撑，图形上并未破坏震荡区间。
建议：关注5日均线支撑，轻仓持多。
TA： 观点:今日PX价格维持830美元，PTA成本至5650元左右。昨日PTA涨30元至7030元。PTA工厂负荷上升至93.5，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘稳定。期货库存增加200张至36069张，有效预报减少至4396张。今日上游PX持稳，现货开始有略微反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，整体基本面一般。今日期价高开，盘中小幅走低，尾盘有空头离场迹象，KD指标发出买入信号，期价接近布林中轨，继续关注7300附近压力。
建议：关注7300压力，突破后可尝试短多。
塑料：
观点：上游乙烯维持899美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价持稳，均价至9150。现货市场气氛有所好转，成交价格略有回稳。仓单市场小幅反弹，均价至8950。期货库存仓单维持6222张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑较弱，石化出厂价格维持弱势，今日现货市场价格有所好转。今日期价小幅冲高至9450即10日均线附近后走低，空头继续占据优势，继续关注持仓是否延续减少。
建议：暂不追涨杀跌，继续关注持仓是否减少，关注前期低点支撑和10日均线压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持899美元，乙烯法成本约6100。国内PVC生产厂家继续稳中下调，均价至7100附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场涨跌互现，均价至7100。仓单增加120至6902张。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。今日期价高开低走，受10日均线压制回落，盘中空头压盘迹象较严重，期价触及布林下轨，继续关注布林下轨6850附近支撑。
建议：无资金介入则考虑日内偏空交易，关注10日均线压力和6850支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：
沪胶主力1011合约今日开盘于22100，最低下探至21950，最高至22230，收盘于21955；成交115.19万手，日内减仓21508今日天胶现货市场上国产标一胶主流报价23700-24100元/吨，泰国3#烟片少数胶商报价在23400-23600元/吨，越南3L无票的在23000-23300元/吨之间。今日现货市场价格小幅调整，下游开工逐步下滑，对天胶的需求不旺，采购不积极，实盘成交不多。美股和国际商品价格昨日的大幅上涨，提振了国内商品包括沪胶在内的品种早间的大幅高开。沪胶中期震荡偏弱趋势未变，但短期还是围绕外围市场的走势和市场资金量的变化而动。技术上，受外盘利好影响，主力合约1011大幅高开，午间多头上攻乏力始终被60天线所压制，午后多头获利了结期价开始震荡回落。从沪胶指数日线图来看，4月中旬到今，图形走势倾向于熊市衰竭形态，短期内的高点或许就是今日的高点。明日继续关注晚间的外围市场走势，上档压力60天线，下方支撑5天线。
操作建议：关注晚间外盘带来的方向，明日操作空间上方压力60天线，支撑5天线。
强麦强麦期货价格今日高位走低，主力1101合约开盘于2344，最低下探至2340，最高至2349，收盘于2341。全天共成交17232手，日内增仓3846手。
目前主产区属于新麦上市高峰阶段，往年农民真是积极销售新粮，而今年产区农民惜售心理加重，新麦上市量较前期大幅减少，产区新麦流通量明显萎缩。特别今年小麦产量较去年有所下降，产区农民捂粮持涨，期盼后市麦价仍有上升。尽管当前产区托市麦停收，但小麦市场仍居高难下，局部价格继续稳中有升。
技术上，市场资金大幅流入，继续推动期价上涨局面，今日主力合约1101稍破历史前高位2347，便感受到2350整数关口的压力，但期价仍受布林上轨支撑。明日关注期价能否站稳2350整数关口位置，若站稳继续看上历史高位，下方支撑5天线。
操作建议：关注国家政策影响，以及周边农产品价格走势联动效应。看能否有效突破2350压力关口。
（倍特分析师：刘堃）
豆类连豆类大幅高开小幅回落仍以跟随美豆为主今日国内豆类受昨晚美盘强劲上扬带动均在早盘大幅高开，而后大部分时间横盘平稳走势全天小幅回落，其中仍以豆粕相对偏强涨幅最大，豆1月收于3846，粕1月收于2866涨幅1.24%，豆油1月收于7394。
美豆方面，昨晚美盘豆类在外围原油、股市以及邻边美玉米等强势溢出效应，以及自身对周五报告偏多预期下，美豆类均出现强劲反弹，美豆指数收于943.6美分，目前美豆在自身基本面偏空影响下处于900-950偏低水平运行，但外围宏观动向以及天气上的变数将给予美豆后市更多指引。本周五美农业部将公布7月供需报告，市场对09/10年度大豆年末库存平均预估为1.71亿蒲式耳，上个月美农业部预估为1.85。另外截至7月4日大豆生长优良率为66%前一周为67%。目前美豆自身的利多消息虽暂不明朗但自身难以进一步下行，昨晚的强劲反弹对周五报告的利多预期有所提前反应，美豆指数短线950压。
国内豆类其中大豆仍然交易清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整，今日豆粕现货价格跟随美盘大幅上涨，豆油现货价格平稳，而美豆昨晚对周五报告偏多数据有所反应，对于昨晚美豆涨势延续性不宜期望过高，关注周五美农业部报告，连豆类近期短线为主。
玉米缩量减仓高开震荡为主今日连玉米在早盘跟随市场整体小幅高开后，全天窄幅震荡，连玉米1101合约收于1892仓量有所下降。本周二国内临储玉米拍卖情况，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1640元/吨，成交率较上一次有所下降。另外临储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售57.66万吨，实际成交12.64万吨，成交率21.92%，成交均价1869元/吨，成交均价高于上次的1867。国家对玉米调控力度未变，并且初见成效，玉米现货价格近期大体平稳，而市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。
今日玉米现货价格整体延续底部震荡走势，局部涨跌互现，山东潍坊2010-2020涨10，山西运城2020-2040跌20，大连港1950蛇口港2050与昨日持平。维持上周观点，玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行高度有限，对于短线的反弹走势不宜盲目追多，玉米1101短线压力1900。
早籼稻跟随为主高开回落今日早籼稻在早上无例外地小幅高开后，日内受最近主要跟随品种强麦的回调出现回落，籼稻1101收于2112成交有所缩减。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩。在前期洪灾等不利因素影响下，目前南方产区早籼稻产量令人担忧，减产几成定局，但整体而言，加上国家政策调控的压力依然存在，国内早籼稻整体供应量充裕，早籼稻价格将保持大体平稳的运行格局，出现单边持续上涨的可能较小。
维持近期观点，即籼稻1009短线不适宜加空，而近月中线空单谨慎持有止损位2050，远月表现相对更强，在近期强麦以及天气题材影响下籼稻表现偏强，但强麦指数已创出新高，且籼稻产量受天气影响程度尚不明朗不宜盲目追高，注意籼稻远月持仓动向，籼稻1月短线2090撑2150压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：氛围回升，可以做出逢低买入美国棉花74.84+0.24。外部氛围回升和需求支撑。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18414+21；期现价差-1322，价差继续放大。
仓单：783-25；有效预报52。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在7月10日宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
8日：今日棉价维持向上回升，CF1009回升18250一线，而对应CF1101回升为16550-16600一线，维持逢低买入和短多思路。
实际交易：棉花今日高开震荡，CF1009切入18250一线，CF1101切入16550一线，多头获得获利和交易机会。基本正常。仓位亦可以维持。
从6月23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。目前外部市场的疲态可能对棉花走势形成拖累，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘豆价怪异上行，国内压力依旧沉重加拿大油菜籽11月434.4+10。因美豆回升拉动，外盘：因银行业盈利高于预期，投资者信心恢复，股市和商品全线大涨。豆类：因预期生长优良率下降和中国需求恢复，豆价大涨。
菜油现货：全国均价8350+10，四川8400+100，湖北8300。
豆油7094；棕榈油6280建议：8日：受益于整体市场上涨，食用油也全线上行，幅度在2%左右，回升目标：1月豆油7450，1月棕榈6340，1月菜籽油8300。操作上以日内短线为主，减轻仓位。
实际交易：国内食用油呈现高开回落走势，由于主空压制积极，各食用油均没有完全反弹目标，1月豆油高点7428，差异22；棕榈油高点6312，差异28；菜籽油高点8244，差异56。
从技术走势看，上方压力依旧沉重。投资者以日内短线交易为主，目前不适宜持仓过夜。
因美豆出现怪异大涨，完全破坏下行状态，我们暂时放弃空头判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：技术位前坚持退守策略观点：美国11号原糖17.05+0.43。氛围回升到预期需求增加基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5120-5130；南宁5230-5240-10；成都5260-5280-10。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。建议：
8日：受到整体市场拉动，糖价今日亦作回升，对应SR1009回升5300关口，而SR1101则回升5000关口。在此重要技术位前，投资者仍需要做出多单的换手或减持，不宜激进追买。
实际交易：糖价今日高开回落，压力非常明确：SR1009的5300关口；SR1101虽有部分超涨，但宜回落，盘中给予投资者以充分的多单换手和减持机会。基本正常。
目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。
而大集团预期的直接体现即在SR1009的运行节奏上。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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