| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年07月08日 09:11 |
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钢材：
观点：基本面，7日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3838元/吨，较上一交易日跌8元/吨，上海地区跌30元/吨；Ф6.5mm高线均价3908吨，较上一交易日跌10元/吨，上海地区跌20元/吨。消息面，楼市调控政策殃及池鱼，唐山逾3成钢厂停工检修。煤炭市场供大于求将成常态，煤价或会二次探底。上海现货钢材价格继续回落，锈蚀资源压制价格，现货市场需求不旺，成交清淡。目前市场环境偏弱，市场心态不稳，而持续下跌的价格估计会令更多钢厂限产减产，对库存会有缓和，但短期预计现货价格维持偏弱盘整走势，只是回落空间相对有限。
期货盘面上，螺纹期货昨日总体上螺纹走势偏弱趋平，空头一度打压，但股市反弹引来逢低买盘。主力持仓上，出现资金大幅开始做多进来，而主空方面出现较大分歧，前几大席位主空有继续加空有大幅减空。目前螺纹期价运行到此，上行是乏力，但下跌空间也不大。后市仍然看海外市场氛围，国内股市短线有继续持稳反弹走势，给螺纹带来一定支持。
操作：周三外盘美元下跌、股市、原油、金属大涨，今日工业品预计振荡反弹。今日螺纹10月合约预计反弹，测试4000整数关压力；短线交易思路，日内波段操作，今日螺纹上可以短买交易，注意短线买盘更多在转向1101合约。
黄金：调整中一步一回头观点：周三外盘股市全线大涨，美国道富银行利好财测推动金融股大涨，美国企业财报将陆续公布，市场将关注焦点放到财报上来，市场情绪变得乐观，美股道指收回万点大关，但从周线上看即使周线收出一根中阳，也还不能改变下行趋势。股市和商品大幅反弹，令投资者风险偏好回升，美元继续表现疲软，美元指数收83.957。美元的疲软，令黄金上出现逢低买盘，COMEX期金收1198.9美元。技术上美元指数跌破84.4技术位，短线市道走弱，5日均线形成下压，短线看83.35的支撑位表现。黄金在1200整数关出现技术性反抽后昨晚跌破这一技术关口，黄金阶段性调整向下探寻，技术指标下行走弱，由于美元持弱，黄金调整会振荡反复，后市黄金下方第一技术支撑将是1175美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计260.5元/克波动。
操作：外盘金价展开调整，沪金转短线偏空交易，沪金短线压力261.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油大幅反弹，冲击布林中轨。原油大形态完成扩散三角形态后，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，目前可能已经确立开始主升浪。昨日石化商品指数探底回升，受前期低点支撑，KD指标转平。今日国内华泰兴现货报价维持4430元/吨。国内燃油期货库存减少1000吨至184200吨。今日燃油小幅高开，盘中震荡走低，但幅度很小，下方仍受4250布林下轨支撑，图形上并未破坏震荡区间。
建议：关注10日均线支撑，逢低可尝试中线多单。
TA： 观点:今日PX价格维持830美元，PTA成本至5650元左右。昨日PTA涨30元至7030元。PTA工厂负荷上升至93.5，聚酯负荷维持80.5，下游聚酯大盘小幅回调。期货库存增加140张至35869张，有效预报增加至4596张。今日上游PX持稳，现货开始有略微反弹，近期聚酯毛利大幅提升，对PTA价格形成支撑，整体基本面一般。昨日期价小幅高开，维持高位震荡，盘中有多头试盘的动作，但尾盘多头仓位仍缩减，各指标仍未转好，期价接近布林下轨，暂时未形成区间下破。
建议：关注7300压力，突破后可尝试短多。
塑料：
观点：上游乙烯维持899美元，塑料成本支撑继续减弱，塑料石化出厂价大幅下跌，有350-600的下调，均价至9150。现货市场继续下跌，成交清淡。仓单市场大幅下跌，均价至8900。期货库存仓单维持6222张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑较弱，石化出厂价格再次回调，现货市场价格报价走低。昨日期价高开低走，空头继续占据优势，继续关注持仓是否延续减少。
建议：暂不追多，继续关注持仓是否减少，关注前期低点支撑和10日均线压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持899美元，乙烯法成本约6100。国内PVC生产厂家稳中下调，均价至7120附近。现货市场有阴跌。广塑仓单市场涨跌互现，均价至7100。仓单减少120至6782张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯持稳，电石开始回落，总体成本支撑仍然存在。昨日期价平开震荡走低，仍无资金关注迹象，继续关注布林下轨支撑。
建议：无资金介入则考虑日内偏空交易，关注10日均线压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：受道富银行乐观的收益预期提振，同时欧元区公布了银行压力测试细节，使得市场风险偏好改善，美股和国际商品价格昨日隔夜大幅上涨，这或将在今日对国内包括沪胶在内的石化品种产生提振作用。沪胶中期振荡走弱的趋势未变，但短期内随着外围市场的反弹和国内市场空头资金的撤离而暂时缺乏大幅走低的能量。技术上看，由于国内股市依然处于反抽期，加上外围资本市场以及大宗商品的集体走强，沪胶1011合约短期底部支撑抬高至21600一线，上档压力在22000～22100附近！
操作建议：短线交易，在确认1011合约突破22200一线前不宜高位追多。
小麦观点：昨日强麦1101合约继续呈现资金大幅流入，推动期价上涨的局面。目前强麦基本面较为坚挺，对期价上涨形成支撑；同时近期国内外市场整体氛围稍微转多，这也为强麦上涨提供了辅助作用。目前强麦已成为市场中的热点品种，期价上行的趋势保持良好，其能够对游资形成有效的吸引。技术上看，在强麦1101合约突破4月28日高点后，其上行空间已经打开，今日需关注2350整数关口对期价的压制作用。
操作建议：多单持有，谨慎投资者可在2350附近逐步开始减磅。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在外围原油、股市以及邻边美玉米等强势溢出效应，以及自身对周五报告偏多预期下，美豆类均出现强劲反弹，美豆指数收于943.6美分，目前美豆在自身基本面偏空影响下处于900-950偏低水平运行，但外围宏观动向以及天气上的变数将给予美豆后市更多指引。本周五美农业部将公布7月供需报告，市场对09/10年度大豆年末库存平均预估为1.71亿蒲式耳，上个月美农业部预估为1.85。另外截至7月4日大豆生长优良率为66%前一周为67%。目前美豆自身的利多消息虽暂不明朗但自身难以进一步下行，昨晚的强劲反弹对周五报告的利多预期有所提前反应，美豆指数短线950压。
建议：国内豆类其中大豆仍然交易清淡且缺乏新的政策面和生长情况的指引，豆粕豆油最近跟随美盘调整。目前豆粕相对下行空间有限且粕强油弱还有所延续，维持上周五以来的轻仓多粕空油的建议，美豆大幅上涨对周五报告预期偏多今连豆类高开震荡短线交易。
玉米观点：昨日连玉米1101合约收于1888高出昨日收盘1882，近几日短期均线偏多排列形态维持，在邻边强麦强势持续下，连玉米在自身相对平静以受邻边带动为主。本周二国内临储玉米拍卖情况，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.94万吨，实际成交52.76万吨，成交率52.80%，成交均价1640元/吨，成交率较上一次有所下降。另外临储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售57.66万吨，实际成交12.64万吨，成交率21.92%，成交均价1869元/吨，成交均价高于上次的1867。国家对玉米调控力度未变，并且初见成效，玉米现货价格近期大体平稳，而市场传言后期竞拍政策可能会作出调整，有可能放开竞拍参与主体则成交又会重现早先的火爆情况。
建议：昨日玉米现货价格整体延续底部震荡的走势，蛇口港2050涨10，浙江宁波2070跌10，大连港维持1950元/吨，维持上周观点，玉米因期现倒挂及政策传闻跌势难以流畅，不是目前系统风险中适宜追空的品种，但玉米中线仍处于调控之中且上行高度有限，对于短线的反弹走势不宜盲目追多，今1101合约上试1900。
早籼稻观点：昨日籼稻走势未有延续前两日上涨势头，仓量均有所下降籼稻今日以在昨日收盘附近窄幅波动为主，籼稻1101合约收于2116。对于籼稻主产区江西等地的洪灾影响，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩。在前期洪灾等不利因素影响下，目前南方产区早籼稻产量令人担忧，减产几成定局，但整体而言，加上国家政策调控的压力依然存在，国内早籼稻整体供应量充裕，早籼稻价格将保持大体平稳的运行格局，出现单边持续上涨的可能较小.建议：维持近期观点，即籼稻1009短线不适宜加空，而近月中线空单谨慎持有止损位2050，远月表现相对更强，在近期强麦以及天气题材影响下籼稻表现偏强，但强麦指数已创出新高，且籼稻产量受天气影响程度尚不明朗不宜盲目追高，注意籼稻远月持仓动向，籼稻1月短线2090撑2150压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：氛围回升，可以做出逢低买入美国棉花74.84+0.24。外部氛围回升和需求支撑。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18393+100；期现价差-1330，价差继续放大。
仓单：808-13；有效预报52。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在7月10日宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
8日：今日棉价维持向上回升，CF1009回升18250一线，而对应CF1101回升为16550-16600一线，维持逢低买入和短多思路。
从6月23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。目前外部市场的疲态可能对棉花走势形成拖累，投资者在介入远期合约多单时应以轻仓位对应。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：氛围回升，豆价怪异上心加拿大油菜籽11月434.4+10。因美豆回升拉动，外盘：因银行业盈利高于预期，投资者信心恢复，股市和商品全线大涨。豆类：因预期生长优良率下降和中国需求恢复，豆价大涨。
菜油现货：全国均价8340-40，四川8300-200，湖北8300。
豆油7079；棕榈油6251建议：8日：受益于整体市场上涨，食用油也全线上行，幅度在2%左右，回升目标：1月豆油7450，1月棕榈6340，1月菜籽油8300。操作上以日内短线为主，减轻仓位。
因美豆出现怪异大涨，完全破坏下行状态，我们暂时放弃空头判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：技术位前坚持退守策略。
观点：美国11号原糖17.05+0.43。氛围回升到预期需求增加基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
截止6月底全国销糖783.75万吨，销糖率72.99%，库存为290.08万吨。。
现货：
昆明5120-5130；南宁5240-5250；成都5270-5280-10。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
8日：受到整体市场拉动，糖价今日亦作回升，对应SR1009回升5300关口，而SR1101则回升5000关口。在此重要技术位前，投资者仍需要做出多单的换手或减持，不宜激进追买。
目前糖价的震荡，皆因糖价符合产糖集团预期，但又无进一步预期，所以转为震荡。此过程与SR1101在4880前的徘徊性质一致。投资者在交易策略上以先行退守为宜。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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