| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月25日 09:02 |
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钢材：
观点：基本面，24日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3993元/吨，较上一交易日跌3元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价4056吨，较上一交易日跌2元/吨，上海地区持平。消息面，安赛乐米塔尔表示不赞同铁矿石季度定价。中国铁矿石需求放缓，BDI连日下跌创年内新低至2515点。上海现货钢材价格小幅回落，受期货价格下跌影响，市场成交较差，钢厂的出厂价逐步接受市场价，目前需求短期实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货受工业品上涨提振多头买盘积极，走高空头打压毫不手软，盘中虽然多头继续逢低买入，但股市午后跳水令螺纹上持续减仓。主力持仓上，主多多数趁反弹减仓，主空方面多数增仓，个别席位大幅减仓，有一定分歧，期价一反弹主空抛空打压意愿强。螺纹现货持稳带来一定支持，外盘股市和商品短线继续调整，看国内股市能否持稳，螺纹上短线利空出尽后，大跌可能也不大，但无利好支持反弹乏力，短线预计箱体振荡运行格局，10月螺纹短线4070、4040技术支撑，上方5日均线、20日均线压制。
操作：周四美元回落，股市、原油下跌，金属反弹，今日工业品预计振荡盘整。今日螺纹10月合约预计4100振荡，日内4130压力，4070支撑；目前适宜短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：密集均线支撑下高位振荡观点：周四外盘股市全线大跌，美股道指跌145.60点，跌幅1.41%。美国5月耐用品订单环比降1.1%，为半年来首次下跌，投资者担心引领美国经济复苏的制造业出现增长放缓的迹象，前一日美联储发表略显悲观的看法继续影响投资者对经济前景的信心。美联储的会后声明也继续影响美元走势，美元指数延续回落走势，不过由于希腊公债违约保护成本触及纪录高位，市场对希腊的忧虑令欧元承压，美元收回部分跌幅。股市下挫令投资者风险偏好下滑，黄金上买盘增加，美元持续回软也给金价支持，COMEX期金收1245.4美元。技术上美元指数回靠85.4、85整数位是技术支撑，由于上方均线压制，短线预计横盘振荡走势。黄金在密集均线区宽幅振荡，市道减弱，考虑到美元止跌企稳走势，后市若不爆出新的欧债危机风险，黄金预计转调整走势，关注密集均线区的支撑。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计273元/克波动。
操作：外盘金价盘整，沪金短多回吐转短线交易，沪金短线压力273.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
豆类观点：昨晚美盘豆类在外围缺乏提振以及自身利多因素减弱下继续回落，其中美豆指数收于924.2美分。目前美豆自身焦点在美产区天气上，最新的天气预报显示美产区部分干旱地带将出现降雨，而中西部主要种植带在下周将变得较为温暖且干燥，暂不会对大豆生长构成威胁。另外外围宏观方面，虽然上周末人民币的汇改重新启动，但其大幅升值预期短期转淡，美元走势仍处于高位运行中，美豆中线仍处于大区间内波动，在自身天气因素不明朗以及外围走势反复下美豆短线节奏难以流畅，关注6月30日公布种植面积报告。豆粕现货价在前期下探至2800附近且临近油厂成本价，最近油厂挺价意愿明显，令豆粕相对偏强。但进口豆到港量压力不减且美豆缺乏进一步指引，对于豆类上行高度不宜期望过高。
建议：关注美国天气炒作情况以及外围发展态势。图形上连豆类近期反弹高度维持但缺乏进一步上行的推动，预计今连豆类小幅回落豆1月回靠3840粕1月2830波动短线为主。
玉米观点：昨日大连玉米在邻边相关品种强麦以及自身期现倒挂支撑作用下出现震荡走高，玉米1101合约收于1869增仓2590手，周二国储玉米竞拍情况，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.81万吨，实际成交25.63万吨，成交率44.33%，成交均价1866元/吨，相较前次拍卖其成交价和成交率均有所下降。另外面向东北市场的国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.32万吨，实际成交58.69万吨，成交率59.09%，成交率与上次持平。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。
建议：本周初建议持有的中线空单，可根据国内市场氛围变化适当减持，但玉米仍处于调控中，中线逢高沽空机会需要等待，注意其上方的均线压力，近期虽然跌势放缓出现跟随周边市场偏强走势但不宜盲目追多。
早籼稻观点：昨日早籼稻走势平淡，既没有强麦连续拉出第三根长阳的连贯，也没有象玉米那样有所跟随，早籼稻1101合约收于2094增仓2408手，今日收盘与昨日基本持平。近期籼稻主产区江西等中部地区仍然面临暴雨洪灾，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。
建议：最近远月1101表现相对偏强且今日上穿30日线，有资金面推动和外围带动的作用，1009上的中线空单谨慎持有关注其在2050压力位表现，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势，今籼稻9月2050压1月2100波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：国储抛售可能推迟美国棉花78.98+0.47。需求紧张支撑期价。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18155+66；期现价差-886，价差低位徘徊。
仓单：900+13；有效预报841。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
25日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于18120一线，而CF1101短线上行16900一线，日内短多技术交易。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即17830一线；而CF1101对应于16500一线。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘不利，国内继续调整加拿大油菜籽7月426.2-5.5。修正技术性超买。
外盘：因美国金融改革法案不确定令股指重挫。豆类：天气利好继续促使投机资金打压，豆价下行。而美国豆油5月底豆油库存也高于预期，给于豆油价格压力。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153；棕榈油6543建议：25日：外盘疲弱将压制国内食用油继续温和调整，调整目标：1月豆油7540，1月棕榈6460，1月菜籽油8220。日内偏空短线交易。但不宜持仓过夜。
值得关注：央行恢复人民币汇率弹性，人民币重新升值对商品有一定负面压力。仍需要评估其影响。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：近月合约强行突破，关注远期能否跟进观点：美国11号原糖16.40。市场担忧巴西天气，而需求强劲。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4960-4980-20；南宁5090-5100；成都5140-5150。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
25日：昨日SR1009强行突破5120，从资金流动性和技术形态看，有效突破的可信度较高。而对应SR1101，其有效突破位处于4880一线。
今日糖价保持技术强势上行，对应目标SR1009攻击5150-5160一线，而SR1101则攻击突破点4880一线。投资者在突破位前可以做出多单的适当换手，关注其能否形成突破。
投资者对近强远弱的特征需要有清晰认识，不能在SR1101做重仓博弈，而应维持轻多仓位。
若近远期皆确认突破，则SR1009升至5250一线，而SR1101升至5000关口。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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