| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月21日 17:11 |
作者： |
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黄金：
上周国际金价在回调获支撑后延续涨势，突破前高创新高。黄金上主要来自美元持续回落、欧债风险的避险需求推动。目前黄金处于季节性消费淡季，后市影响金价的主要因素仍然是美元、欧洲债务危机等方面。
由于希腊表态不会对债务违约，欧盟4400亿欧元救助细节达成，欧洲债务危机风险得到缓解，6月上旬欧元跌破1.2后转为持续反弹，市场上买入美元避险需求下滑。加上近期美国制造业数据、房市数据不如预期，令市场对经济复苏前景担忧，美元从高位持续回落，周五跌至85整数位。欧洲债务危机目前是有缓解，进一步爆发更大风险可能不是很大，但也难真正好起来，所以欧元在经历一段持续反弹后，上行动能在减弱。近期关注市场对人民币汇率改革的理解，以及G20峰会的猜测。技术上美元指数回落至85整数位，回吐4月后涨幅的38%，这一线有技术支持，下方84.4-85为技术支撑区。基金在美元指数上小幅减多，也在减空，减空的幅度大于减多，说明基金认为美元指数回调空间有限。
技术上黄金上周依托均线突破前高走高，基金在COMEX期金上小幅增多近3千手，属于谨慎看好，目前基金净多头寸23万手，离2009年11月历史最高净多头寸26万多手有较大距离。技术指标方面出现背离，结合美元后市走势分析，若美元在85附近获支撑止跌，欧债风险不再爆新焦点，避险需求短期难进一步增大，金价上行动能料减弱，高位振荡调整可能较大。沪金跟随外盘金价运行，鉴于外盘金价目前市道持强，沪金短线持多单交易，但不宜高位激进追高。
钢材：
消息面，央行宣布改革人民币汇率形成机制，增强人民币汇率弹性。哈继铭称中国经济下半年将放缓，经济增长速度可能从一季度的11.7%下降到四季度的8%。上周全国主要城市螺纹库存减2.2万吨，总量652.54万吨；线材增3.9万吨，总量179.28万吨。今天沙钢出台下旬价格，螺纹维持不动，线材小降50元/吨，钢厂有维稳意思。目前钢材现货受大环境影响，需求短期实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货早盘受空头打压一度跌破4090，但盘中股市反弹引来逢低买盘，午后盘股市持续上涨令螺纹上多头买盘骤增，迅速拉高期价上4170，尾盘由于股市维持强势空头部分被迫平仓。目前螺纹现货具有抗跌性给期价带来一定支持，但螺纹期价还受海内外整体市场氛围影响，正如今日股市大涨带动商品普涨，螺纹也跟随大幅反弹。后市需要关注股市反弹持续性，看螺纹期货是否能吸引市场人气，是否逐步有企稳的走势。短线关注螺纹期价上方20日均线以及4200整数位压力表现。操作上，短线偏多交易，若短线反弹走高受压短多可以获利减持，不宜激进追高。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元指数继续回落，触及布林下轨，关注85附近支撑。原油延续突破反弹新高，暂时受布林上轨压制，原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，继续关注布林上轨81美元附近压力。今日国内石化商品指数高开高走，大幅反弹，KD指标转强，触及布林中轨。今日国内华泰兴现货报价维持4530元/吨。国内燃油期货库存减少1400吨至189600吨。今日燃油早盘高开，下探5日均线后随周边市场反弹，后突破4400整数关口，K线形态得以修复，KD指标继续转强。
建议：多头可适当换手，关注布林中轨压力。
TA： 观点:今日PX价格涨4美元至914美元，PTA成本至6120元左右。今日PTA现货涨140元至7180元。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持80.6，下游聚酯大盘大幅加速上扬。期货库存减少820张至36292张，有效预报维持1637张。近日上游PX跟随原油偏强震荡，受浙江限电影聚酯产品销售形势较好，近期仓单压力缓慢减轻，现货大幅走强，基本面较好。今日期价高开大幅高走，盘中有空头平仓迹象，冲击布林中轨7500附近压力。
建议：多头持有，背靠7300逢低尝试短多。
塑料：
观点：上游乙烯涨2美元至929美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价稳中调低，均价至9750。现货市场成交一般，询盘不佳。仓单市场涨跌互现，成交低迷，均价至9750。期货库存仓单维持6022张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格稳定，现货市场成交一般，今日期价小幅高开后，空头继续增仓打压，达周五收盘低点后，持仓有缩减迹象，盘中震荡上行，连续突破5日和10日均线，成交再次放巨量，关注持仓是否持续减少。
建议：若价格维持减仓上行，则可背靠5日均线尝试做多。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨2美元至929美元，乙烯法成本约6315。国内PVC生产厂家稳定，均价至7330附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至7285。仓单维持7957张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯略微反弹，且电石价格上升较多，成本支撑略微增强。今日期价高开后触及7150后大幅提升，盘中空头平仓迹象明显，触及7400压力后小幅回落，收上20日均线，KD指标转强。
建议：背靠7200尝试做多，关注7400压力。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类外盘带动连豆类高开高走今日国内豆类均高开高走，主要是受到外盘美豆的提振以及国内整体氛围偏强的带动，其中豆1月收于3882增幅1.36%，豆粕1月收于2854涨幅2.37%，美盘豆类在上周五以及今日电子盘表现偏强主要是受到外围美元回调原油走强的带动，以及自身消息面出现一些提振因素，包括中国对美国大豆豆油采购消息以及美产区天气对美豆生长的不利影响，美豆指数上周五收于940.3美分，今日电子盘美豆继续在940美分上方偏强运行，虽然美豆自身基本面中线偏空格局未改但前期对供大于求有一定消化较难进一步受其打压下行，而近期美豆走势受自身消息面新动向和外围的指引，最近两周来美豆在900美分上方跌势放缓且出现反弹。国内豆类最近基本面较平静，现货方面大豆缺乏新的政策效应提振而走弱，豆粕在逼近成本支撑位后跟随美盘上调但面临港口进口豆库存压力。目前连豆类短线偏强势头主要来自于外围的提振以及资金面的配合，维持近期短线为主建议。
玉米连玉米跟随周边震荡走高今日大连玉米在国内偏强的氛围下震荡走高，1101合约收于1865减仓3万多手，上穿5日和10日均线。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。定于6月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.76万吨，实际成交36.87万吨，成交率63.83%，成交均价1884元/吨。6月11日黑龙江临时存储(含中央储备)玉米交易结果，计划交易国家临时存储(含中央储备)玉米17.99万吨，实际成交10.59万吨，成交率58.86%。后续储备玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格仍处于回调压力中。今日国内玉米现货价格整体延续偏弱走势，局部跌幅明显，吉林长春1820-1830，辽宁沈阳1930山东济南1950-1960均下跌20-30，大连港平舱价1950-1960，蛇口港2020-2030，山东青岛2000-2020均与昨日持平。
早籼稻震荡走高仍位于近期波动区间内今日早籼稻在国内周边市场带动下平开走高，1009合约收于2031减仓4754手，上周五早籼稻继续走低已连收四阴，1009合约今收于2016增仓7千手。昨日早籼稻平开后出现回落，主要是受到周边小麦玉米等大宗农产品连带影响，国内大宗农产品价格在政策调控和丰产预期下的回落，亦令籼稻承受同样的压力，籼稻9月合约今日收于2020图形上的均线偏空排列仍然维持。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。前期基于籼稻中线上回归现货价格思路的前期空单建议持有过节，维持近期观点注意上方均线压力处表现，籼稻9月波动区间2050-2010中线空单谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
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