| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月17日 08:59 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，13日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3977元/吨，较上一交易日跌1元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4032吨，较上一交易日跌1元/吨，上海地区持平。消息面，节日期间全球股市普涨，油价创6周新高。5月用电量增速降至近半年低点，一定程度折射出经济内在变动。上周原料生铁弱势运行，成交清淡；废钢弱势下行，方坯弱势平稳运行，跌幅在30-120元/吨。上周全国主要城市螺纹钢库存654.74万吨，减2.7万吨；线材175.39万吨，减1.8万吨。目前现货受大环境影响，需求实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货节前最后一交易日早盘多头增仓一度将10月期价拉上4120，遭遇空头阻击后较为减仓回落后转为窄幅振荡。主力持仓上看，主多温和减仓为主，主空多数增仓，少数增仓。目前螺纹期价受海内外整体市场氛围影响仍然较大，近日现货钢材价格抗跌，因跌至成本钢厂不愿再降价带来一定支持，螺纹期价短线看反弹测试压力表现。
操作：节日期间美元持续回落，股市、原油、金属持续反弹，今日工业品预计反弹跟涨。今日螺纹10月合约预计弹4160振荡，短线压力4190；短线交易应对反弹，若直接高开不追高。
黄金：美元持续回落令金价高位盘整观点：节日期间外盘股市全线上涨，美股道指周二涨213.88点，周三收10429.03点。好于预期的美国制造业数据助长市场对经济的乐观情绪，股市周二大涨，但因美国5月新房开工数量大幅下跌10%，周三股市未能进一步上涨。外汇市场周二受对经济乐观情绪，高收益货币走高，美元持续回落，但周三爆出西班牙成为欧元区全力问题的焦点，欧元小幅回落，美元指数86.192。由于美元持续回落，以及欧洲债务危机仍吸引潜在避险买盘，黄金处高位振荡运行，COMEX期金周三收1232.9美元。技术上美元指数持续回调，跌破30日均线，技术指标下行，市道在减弱，短线反抽30日均线压力后预计振荡回靠。黄金受均线支撑高位运行，技术形态尚好，周线显调整或盘整迹象，后市关注美元趋势，以及欧洲债务危机避险需求如何，决定金价运行强弱。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计271元/克波动。
操作：外盘金价盘整，沪金短线偏多交易，沪金短线看历史高位区表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：假日期间美元指数高位连续回落，并持续走低，原油延续反弹局面，并再次冲击80美元附近压力，原油大形态类似于扩散三角形态，完成B浪中的调整浪，没破前期低点前，后期仍可能延续向上走势，以五浪形态展开，关注布林上轨81美元附近压力。假日前国内石化商品指数高开震荡，下午盘冲高回落，继续填补前期部分跳空缺口，KD指标发出金叉买入信号，关注跳空缺口附近压力。假日期间国内华泰兴现货报价上调20元至4510元/吨。国内燃油期货库存维持182800吨。假日期间主力9月合约高开低走，受10日均线压制，下午盘有多头获利平仓迹象，KD指标维持强势,有延续走高的动力，关注4500附近压力。
建议：多单持有，关注期价在4500附近压力。
TA： 观点:今日PX价格涨4美元至904美元，PTA成本至6060元左右。现货涨10元至6990元。PTA工厂负荷大幅降低至84.5，聚酯负荷维持80.6，昨日下游聚酯大盘呈现回暖走势。期货库存减少505张至35734张，有效预报维持2184张。上游PX跟随原油偏强震荡，下游接盘情绪回暖，近期仓单压力缓慢减轻，工厂开工率降低，现货延续反弹，基本面较好。假日前期价高开震荡，冲高受跳空缺口7300附近压力压制，后期可能考验7500附近压力。
建议：短线偏多交易，关注7500附近压力。
塑料：
观点：上游乙烯维持927美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价稳中走低，均价至9880。现货市场报价上涨，成交好转。仓单市场涨跌互现，成交低迷，均价至9750。期货库存仓单维持6083张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，今日石化出厂价格稳定，现货市场成交出现好转，昨日期价高开震荡，下午盘突破反弹高点后有少许回落，在5日均线附近震荡。
建议：短线偏多交易，关注整数关口10000附近压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持927美元，乙烯法成本约6300。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7350附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场大幅反弹，均价至7300。仓单减少100张至8015张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯略微反弹，但成本支撑仍不足。假日前夕期价高开，略微回落后，期价再次突破反弹新高，但尾盘回落，K线延续反弹态势，KD指标发出买入信号，目前完全回补前期跳空缺口。
建议：多头持有，关注期价在7400附近表现。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：端午节小长假期间，外围市场持续走强，预计这将对国内商品市场形成提振作用使其在今日开盘后有补涨的要求。在国内小长假期间，日胶上涨至关键三角形整理区域：若期价重新突破290阻力则短期上涨空间打开，如不能有效突破290则可能向下继续箱体震荡下行。沪胶今日出现补的涨可能性很大；但因为多头主力较为集中，因而其反弹高度也受到一定限制，预计1011合约将在22000附近受到一定压力，而1009合约在上涨到23000以前将继续表现为强势！
操做建议：今日若1009合约开盘高开至22800以上则不宜继续高位追多。
强麦观点：由于端午长假期间外围市场整体走强，预计今日国内市场出现补涨的可能性较大；这将对强麦期价形成支撑作用。当前南方早熟地区小麦已开始零星上市，收购价格普遍高开。随着主产省小麦上市的业已临近，不同地区、不同企业对小麦市场的看法逐渐产生分歧，开秤后小麦市场变数较前期加大。因此，今日强麦1009合约期价重心或将受国内市场补涨的提振而继续上移至2290以上的区间，但整体而言其保持趋势不明显的振荡格局的可能性较大。
操作建议：若1009合约期价上升至2290一线以上可依托2290-2300区间进行日内短线操作；但若期价大幅高开则不宜继续高位追多，以防其冲高回落。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：长假期间美盘豆类持续上涨，主要是在自身出现或有利好以及外围最近三个交易日美元回落原油持续走强的带动，美豆指数由上周四912美分附近上涨至昨日最高接近939美分。目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持低位水平运行，近期美豆走势受自身消息面新动向和外围的指引，最近美豆基本面上传出中国加大美豆采购的传闻以及市场担心美豆产区长期降雨将威胁幼苗生长，这些均令美豆在900美分上方跌势放缓且出现小幅反弹，而美豆前几日偏强势头的延续有待基本面的明朗以及原油的引导，另外美农业部今晚公布最新一周的出口销售报告。
建议：长期期间美豆持续上涨但其涨势持续性不可期望过高，今连豆类高开震荡，节前建议不持仓过节，仍维持短线为主，今豆1月上试3840粕1月上试2800。
玉米观点：上周四国内玉米因长假将至人气下降仓量缩减，全天横盘震荡，1009合约收于1909减仓5千手。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，面向东北地区的竞拍成交率依然较高。定于6月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.76万吨，实际成交36.87万吨，成交率63.83%，成交均价1884元/吨。6月11日黑龙江临时存储(含中央储备)玉米交易结果，计划交易国家临时存储(含中央储备)玉米17.99万吨，实际成交10.59万吨，成交率58.86%。
建议：后续储备玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格仍有回落压力。玉米1月1870压跟涨幅度有限不宜盲目追多。
早籼稻观点：上周四早籼稻平开后小幅震荡下移，1009合约收于2029减仓6千手，因长假将至籼稻走势并无亮点仍以近期区间内的偏弱震荡为主。籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。近期江西湖南等主产区有暴雨天气对成熟在即的籼稻的影响尚有变数，有待继续关注。近期籼稻呈横盘震荡走势，在等待产区天气影响明朗前主要受外围带动为主。
建议：。节前建议基于籼稻中线上回归现货价格思路的前期空单可轻仓持有过节，但近期不宜追空。维持近期观点注意上方均线压力处表现，籼稻9月波动区间2050-2010，今籼稻9月上试2050中线空单谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：技术形态转好，短期内可进一步期待强势美国棉花80.09-0.29。外部市场转暖。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17862；期现价差-631，价差低位。
仓单：1170-301；有效预报1480。
建议：
16日：今日棉价温和反弹，CF1009徘徊于18000一线，对应CF1101则有再次冲击16800~16850一线的要求，操作维持轻多交易思路。
过节持仓建议为少量持有CF1101多单，基本正常；（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘扭转，国内对应反弹加拿大油菜籽7月431.2。种植区天气不佳，播种滞后，影响产量，加拿大油菜籽创10个月以来最大涨幅。
外盘：中国长假期间，外围市场受良好的经济数据刺激出现上涨，而美元也大幅回落，进一步推升商品。豆类：受外部市场良好和中国需求增加的预期，连续上涨。
菜油现货：全国均价8320，四川8400，湖北8200。
豆油7237 棕榈油6646建议：16日：国内食用油维持温和反弹，中幅上行，1月豆油反弹7540，1月棕榈反弹6460，1月菜籽油回升8250一线。多头日内交易，接近目标后不追买。
过节持仓建议为：少量持有豆油1101空单，低风险偏好者不持仓。错误。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：区间上沿，多单先行脱离观点：美国11号原糖16.22+0.51。外部市场转暖，提升投机性买盘。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4920-4930；南宁5040-5050-10；成都5100。
建议：
16日：今日糖价维持温和上行，SR1009对应高点为5100-5120一线，SR1101对应高点4840~4860区间，切入我们判断的区间上沿，多单先行脱离，不给予追买建议。
过节持仓建议为：可维持轻仓多单，低风险偏好者不持仓。基本正常。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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