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倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月22日 09:01 |
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钢材观点：基本面，21日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3990元/吨，较上一交易日涨3元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4055吨，较上一交易日涨6元/吨，上海地区持平。消息面，银行排查“两高”贷款，扩大产能授信权上收总行。全球1-5月粗钢产量较上年同期大涨29.8%至5.86059亿吨。中国5月粗钢产量增长20.7%至5614.3万吨。BDI三周大跌36%，短期仍有下行趋势。沙钢昨日出台下旬价格，螺纹不动线材小降50元/吨，有维稳的意图，当然目前价格处于成本线，钢厂也难下调价格，成本支撑作用明显；短期需求还难有明显改善，预计短期螺纹现货价格稳中有小涨。
期货盘面上，螺纹期货昨日早盘空头一度打压，但盘中股市上涨引来逢低买盘，午后盘股市扩大涨幅令整体市场氛围走强，螺纹上多头买盘将期价拉上4170，尾盘股市持强螺纹上部分空头被迫减仓。主力持仓上，主多均小幅增减仓，主空方面出现现货商抛空力度很大，不看好短线走势，投机盘有减空加多。螺纹现货持稳给期货带来一定支持，昨日股市大涨带动市场人气，也说明螺纹期货受整体市场氛围影响较大。国内股市惯性反弹可能性较大，但昨晚外盘商品和股市显调整迹象，短线螺纹期价预计振荡盘整走势。
操作：周一美元反弹，股市、原油、金属宽幅振荡，今日工业品预计振荡盘整。今日螺纹10月合约预计4175振荡，短线压力4215，日内4145支撑；短线交易，日内波段操作，日内走高短多可以获利减持，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：美元止跌反弹令金价高位回落观点：周一外盘股市涨跌互现，宽幅振荡，美股道指跌8.2点，盘中波动200点。中国汇改消息提振美国股市盘初上涨，被解读为对美国出口有利，但后由于美元止跌反弹令股市和商品回落。外汇市场人民币汇改的影响也是短暂的，在惠誉下调法国巴黎银行评级后，欧元下跌至1.23，美元止跌反弹，美元指数收85.954。人民币汇改在引发股市和商品盘初上涨之际，黄金上避险需求下滑，黄金上部分投资者却趁机高位获利了结，金价在大幅回落后进一步引发技术性卖盘，COMEX期金收1240.7美元，跌1.4%。技术上美元指数持续回调后，周一获85整数关支撑止跌反弹，短线这一线有技术支撑，但反弹上方也有密集均线压制，预计有横盘振荡过程。黄金昨晚高位大幅回落，显出上行动能较脆弱，由于美元短线有止跌反弹迹象，黄金继续上行势头可能受阻，转调整或高位振荡可能较大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计272元/克波动。
操作：外盘金价高位回落，沪金短多回吐，沪金看5、10日均线表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元指数触及布林下轨85附近支撑反弹，吞噬前一交易日阴线，短线可能继续反弹。原油触及布林上轨受到压制，原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开。昨日国内石化商品指数高开高走，大幅反弹，KD指标转强，触及布林中轨。昨日国内华泰兴现货报价维持4530元/吨。国内燃油期货库存减少1400吨至189600吨。昨日燃油早盘高开，下探5日均线后随周边市场反弹，后突破4400整数关口，K线形态得以修复，KD指标继续转强。
建议：日内短线偏多交易维持，关注布林中轨压力。
TA： 观点:今日PX价格涨1美元至915美元，PTA成本至6120元左右。昨日PTA现货涨140元至7180元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持81.9，下游聚酯大盘大幅加速上扬。期货库存减少820张至36292张，有效预报维持1637张。近日上游PX跟随原油偏强震荡，受浙江限电影响聚酯产品炒作热情高涨，价格大幅上扬，近期仓单压力缓慢减轻，现货大幅走强，基本面较好。昨日期价高开大幅高走，盘中有空头平仓迹象，冲击布林中轨7500附近压力。
建议：多头持有，背靠7300逢低尝试短多。
塑料：
观点：上游乙烯涨2美元至929美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价稳中调低，均价至9750。现货市场成交一般，询盘不佳。仓单市场涨跌互现，成交低迷，均价至9750。期货库存仓单维持6022张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格稳定，现货市场成交一般，昨日期价小幅高开后，空头继续增仓打压，达周五收盘低点后，持仓有缩减迹象，盘中震荡上行，连续突破5日和10日均线，成交再次放巨量，关注持仓是否持续减少。
建议：关注持仓和价格，若价格维持减仓上行，则可背靠5日均线尝试做多。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨2美元至929美元，乙烯法成本约6315。国内PVC生产厂家稳定，均价至7330附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至7285。仓单维持7957张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯略微反弹，且电石价格上升较多，成本支撑略微增强。今日期价高开后回落触及7150后大幅提升，盘中空头平仓迹象明显，触及7400压力后小幅回落，收上20日均线，KD指标转强。
建议：轻仓持多交易，关注7200支撑和7400压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：目前沪胶基本面继续转弱，其对沪胶反弹空间形成限制作用。人民币汇改因素在昨日虽然提振市场、使得多头暂时占据上风，但随着投资者从最初乐观情绪走出，市场对中国汇改执行的速度和程度会产生怀疑，导致包括沪胶在内的工业品价格反弹能量衰减。然而，在短线多头资金离场前沪胶下跌也缺乏能量，1011合约期价易受到10日均线的支撑。本周初可以22000一线作为1011强弱分界线；若1011合约能够突破22250，则期价还有一定上行的空间；否则22000一线将对1011合约形成较强的压制作用。
操作建议：当沪胶1011合约在22000一线以下时以振荡市对待日内短线交易而不宜高位追多；若确认期价站稳22000（最好突破22250），才可继续顺势短多。
强麦观点：目前全国小麦收获进度进一步加快；综合各地数据和信息看，今年新麦单产、质量基本接近正常年景。从新麦上市价格看，高开稳走和高开高走趋势明显，尤其是新麦上市后价格一直表现较强。基本面对强麦期价形成了一定支撑作用。前期在玉米等相关品种的破位下行的打压下，强麦期价走势疲软；但本周随着国内商品市场整体开始反弹转强，强麦期价所受到的支撑作用也逐步加强。技术上看，本周初2260一线有望对1009合约形成支撑，只有当期价有效下破这一线之后，其才会有继续下行的空间。
操作建议：当1009合约期价在2260一线以上时不宜低位追空；只有当确认1009合约下破2260后才可继续日内短线追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚在外围偏强势头减弱以及自身仍有利多消息的作用下，美豆冲高回落仍收于前一日收盘上方，美豆指数收于947.4美分。虽然美豆自身基本面中线偏空格局未改但前期对供大于求有一定消化较难进一步受其打压下行，而近期美豆走势受自身消息面新动向和外围的指引，最近两周来美豆在900美分上方跌势放缓且出现反弹。最近美豆基本面上转向对天气的关注，且最近有对美国中西部地区出现过量降雨可能令作物收成预期降低的担忧，国内豆类最近基本面较平静，现货方面大豆缺乏新的政策效应提振而走弱，豆粕在逼近成本支撑位后跟随美盘上调但面临港口进口豆库存压力。目前连豆类短线偏强势头主要来自于外围的提振以及资金面的配合，维持近期短线为主建议。
建议：美豆冲高回落等待更多指引连豆类横盘震荡短线多单不宜隔夜。
玉米观点：昨日大连玉米在国内偏强的氛围下震荡走高，1101合约收于1865减仓3万多手，上穿5日和10日均线。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。定于6月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.76万吨，实际成交36.87万吨，成交率63.83%，成交均价1884元/吨。6月11日黑龙江临时存储(含中央储备)玉米交易结果，计划交易国家临时存储(含中央储备)玉米17.99万吨，实际成交10.59万吨，成交率58.86%。后续储备玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格仍处于回调压力中。今日国内玉米现货价格整体延续偏弱走势，局部跌幅明显，吉林长春1820-1830，辽宁沈阳1930山东济南1950-1960均下跌20-30，大连港平舱价1950-1960，蛇口港2020-2030，山东青岛2000-2020均与昨日持平。
建议：玉1月1855波动关注有关竞拍情况，后续储备玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格仍处于回调压力中，上周的中线空单持有建议不变。
早籼稻观点：昨日早籼稻在国内周边市场带动下平开走高，1009合约收于2031减仓4754手，上周五早籼稻继续走低已连收四阴，1009合约今收于2016增仓7千手。昨日早籼稻平开后出现回落，主要是受到周边小麦玉米等大宗农产品连带影响，国内大宗农产品价格在政策调控和丰产预期下的回落，亦令籼稻承受同样的压力，籼稻9月合约今日收于2020图形上的均线偏空排列仍然维持。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
建议：前期基于籼稻中线上回归现货价格思路的前期空单建议持有过节，维持近期观点注意上方均线压力处表现，籼稻9月波动区间2050-2010中线空单谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注国储抛售传言影响美国棉花79.5+0.44。中国汇改提升需求前景。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17973+49；期现价差-856，价差低位放大。
仓单：969-48；有效预报1149。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
22日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于17880一线，对应CF1101则有维持16600一线，操作维持轻多交易思路。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。但需关注政策面的突发事件影响。关键支撑位：CF1009对应30日均线即17700一线；而CF1101对应于16300一线，即6月9日跳空缺口下沿。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：关注阶段性压力位加拿大油菜籽7月421.1。销售回升刺激价格微升。
外盘：因外部市场提前消化中国汇率改革消息影响，隔夜外盘商品多为冲高回落走势。豆类：受到天气忧虑和需求支撑，豆价延续技术反弹。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153-73 棕榈油6592建议：22日：国内食用油今日为温和调整，以修正昨日过大的上涨。调整目标为豆油1月7580；菜籽油1月8260；棕榈油1月6480。而阶段关键压力位：1月豆油7660，1月棕榈6550，1月菜籽油8350。多头逢高积极换手，节奏上不追买。
前期我们提示的食用油阶段性技术强势应暂时告一段落。
值得关注：央行恢复人民币汇率弹性，人民币重新升值对商品有一定负面压力。仍需要评估其影响。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：压力沉重，多单脱离观点：美国11号原糖16.22+0.61。基金买盘和中国汇改消息推动。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4960-4980；南宁5090-5120-10；成都5150+10。
建议：
22日：今日糖价面临重大压力，SR1009对应关键压力为5120一线，SR1101对应压力4880一线。我们没有突破信心，多单逢高脱离。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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