| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月24日 17:04 |
作者： |
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钢材沪钢反弹抛压较重
周四螺线期货小幅反弹，受工业品早盘反弹提振，螺纹上引来多头买盘，但10月期价反弹上4100后遭遇空头阻击，空头增仓将期价打回4090，盘中逢低买盘再度想拉涨但明显力不从心，午后盘转为横盘振荡，多空交替减仓。市场交投活跃度低，成交137万手，减仓3.4万手至125万手。螺纹主力合约持仓上，主多减仓7220手，主多持多头30万手，主空增仓838万手，主空持空头37万手；主多方面海通等几家增仓外，多数温和减仓；主空方面东海、南华大幅减仓外，超过半数主空温和加仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3810-3870元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格4010-4030元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1130元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1800元/吨，持平；天津废钢2890元/吨，持平。
消息面，G20峰会公报草案称经济未到安逸时，继续消减贸易壁垒。钢协开会研究应对泰国热卷反倾销案，泰国反倾销调查可能需要一年，且将有6个月延长期。上海现货钢材价格小幅回落，受期货价格下跌影响，市场成交较差，钢厂的出厂价逐步接受市场价，目前需求短期实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货受工业品上涨提振多头买盘积极，走高空头打压毫不手软，盘中虽然多头继续逢低买入，但股市午后跳水令螺纹上持续减仓。主力持仓上，主多多数趁反弹减仓，主空方面多数增仓，个别席位大幅减仓，有一定分歧，期价一反弹主空抛空打压意愿强。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。螺纹现货持稳带来一定支持，后市仍需关注外盘股市和商品是否短线继续调整，以及国内股市能否持稳，螺纹上短线利空出尽后，大跌可能也不大，但无利好支持反弹乏力，短线预计箱体振荡运行格局，10月螺纹短线4070、4040技术支撑，上方5日均线、20日均线压制。操作上，目前适宜短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
橡胶：
沪胶主力1011合约今日开盘于21620，最低下探至21565，最高至22020，收盘于21820；全天共成交183.39万手，日内减仓1972手。
今日沪胶主力开盘后震荡走高。国内天胶现货市场上，目前国产标一市场主流报价在23900-24200元/吨，泰国3#烟片市场货源稀少，有报价的在23400元/吨左右，越南3L胶市场参考报价无票的在23300-23500元/吨。短期因市场前期悲观预期，采购方惜买，导致以消化原有库存为主，国内下游库存的紧张是否能多维持数周也很关键，短期现货价支撑期价。近日的南方大水，短期物流业也将受重创，关注26号召开的G20峰会，是否会对市场有新的指引。技术上主力1011合约近期主力多头表现强劲，上方22000一带再次显现压力。短期内轻仓操作，关注周末G20会议。
操作建议：背靠21500轻仓试多，短期交易。等待周末G20会议给出市场指引。
强麦强麦期货价格今日延续昨日涨势继续走高，主力1009合约开盘于2279，最高至2288，最低2274，收盘于2287。全天共成交3564手，日内减仓714手。
近日北方主产区小麦收割较为顺利，进展加快，多数地区新麦已经开始上市。今年新季小麦部分产区较去年有所减产，加之托市麦收购企业增加，使得新麦上市就出现了竞争收购的局面，拉动局部价格高位攀升。基本面上对强麦期价形成了一定支撑作用。由于近期新麦市场仍然是强势运行，但短期内价格继续上涨空间有限。技术上期价已突破60日均线，下方5日线形成有效支撑。
操作建议：关注国家政策影响，以及周边农产品价格走势联动效应。重心上移2280-2290日内操作。
（倍特分析师：刘堃）
豆类缺乏指引连豆类日内偏弱震荡今日国内豆类在外盘美豆收低、国内人气氛围平淡影响下走势基本呈横盘震荡，日内在午后减仓拖累下有所回落，豆1月收于3859粕1月收于2840两者的仓量均出现缩减，缺乏指引场内观望氛围加重。美豆方面，昨晚美盘豆类在外围缺乏提振带动以及自身利多因素减弱的影响下出现下跌，美豆指数下穿5日均线收于933.7美分。目前大豆自身关注的焦点即北半球天气情况暂不会对大豆生长形成威胁，最新的天气预报显示美产区部分干旱地带将出现降雨，而中西部主要种植带在下周将变得较为温暖且干燥。另外外围宏观方面，由于人民币的汇改重新启动，但其大幅升值预期短期转淡，美元走势仍处于高位运行中，美豆中线仍处于大区间内波动，在自身天气因素不明朗以及外围走势反复下美豆短线节奏难以流畅，关注6月30日公布种植面积报告。
今年1月至5月大豆进口量达到创纪录的1960万吨，同比增加12.8%，头5个月里，国内进口植物油297.7万吨同比下降6.95%。豆粕现货价在前期下探至2800附近且临近油厂成本价，最近油厂挺价意愿明显，令豆粕相对偏强。但进口豆到港量压力不减且美豆缺乏进一步指引，对于豆类上行高度不宜期望过高，关注美国天气炒作情况以及外围发展态势。图形上连豆类近期反弹高度维持但缺乏进一步上行的推动，仍以短线为主。
玉米邻边市场带动连玉米震荡走高今日大连玉米在邻边相关品种强麦以及自身期现倒挂支撑作用下出现震荡走高，玉米1101合约收于1869增仓2590手，周二国储玉米竞拍情况，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.81万吨，实际成交25.63万吨，成交率44.33%，成交均价1866元/吨，相较前次拍卖其成交价和成交率均有所下降。另外面向东北市场的国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.32万吨，实际成交58.69万吨，成交率59.09%，成交率与上次持平。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。
玉米现货价格今日整体延续弱势格局，局部跌幅明显，吉林辽源1840，山东潍坊2000，山西运城2040-2060均下跌20，大连港平舱价1940蛇口港东北玉米成交价集中在2000-2010均与昨日基本持平。本周初建议持有的中线空单，可根据国内市场氛围变化适当减持，但玉米仍处于调控中，中线逢高沽空机会需要等待，注意其上方的均线压力。
早籼稻洪灾对早稻产量影响有待评估今日早籼稻走势平淡，既没有强麦连续拉出第三根长阳的连贯，也没有象玉米那样有所跟随，早籼稻1101合约收于2094增仓2408手，今日收盘与昨日基本持平。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳走势。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
近期籼稻主产区江西等中部地区仍然面临暴雨洪灾，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。最近远月1101表现相对偏强且今日上穿30日线，有资金面推动和外围带动的作用，1009上的中线空单谨慎持有关注其在2050压力位表现，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：国储抛售可能推迟美国棉花78.51-1.02。美棉7月即将交割，技术因素主导交易。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18155+66；期现价差-886，价差低位徘徊。
仓单：900+13；有效预报841。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。23日最新消息为国储抛售可能推迟到7月10日。
24日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于18000一线，而CF1101短线关键支撑处于16620一线，日内短多技术交易。
实际交易：棉花今日维持强势整理，各合约中轴为CF1009对应18100一线，CF1101对应16800一线，技术强势维持。可期望远期合约有进一步补涨动作。指向前期高点17200一线。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。关键支撑位：CF1009对应30日均线即17700一线；而CF1101对应于16300一线，即6月9日跳空缺口下沿。
从23日仓位变化看：有国储背景资金介入CF1101，不排除其为在远期回补国家储备。值得重视。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：继续收敛加拿大油菜籽7月431.7-5.5。持续降雨引发空头回补。
外盘：因美联储调低经济复苏评估，商品受到压力，全线调整。豆类：天气利好促使投机资金打压，豆价下行。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153；棕榈油6543建议：24日：国内食用油今日继续温和调整，调整目标为：1月豆油7570，1月棕榈6450，1月菜籽油8240。日内偏空短线交易。
实际交易：食用油今日全线窄幅整理，豆油1月低点7576，棕榈油低点6480；菜籽油低点8260，均未能触及我们的目标。而波动幅度进一步收窄。交易机会不足。
值得关注：央行恢复人民币汇率弹性，人民币重新升值对商品有一定负面压力。仍需要评估其影响。
目前食用油整体的均衡市需要有外力来打破。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：近月合约强行突破观点：美国11号原糖16.04-0.13。经济前景不明抑制糖价冲高。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4980+20；南宁5100-5120+10；成都5140-10。
重要信息：有消息称国储可能在7月将向市场投放国储糖。
建议：
24日：今日糖价下行调整过程，SR1009对应目标5050，SR1101对应目标为4780一线，盘中为偏弱的技术性短空交易，但不宜留仓。若收盘SR1101靠近4780一线，则不妨做轻多留仓。
节奏上继续观察形态演化，以及SR1009能否有效突破5120，时间为1~2个交易日。
实际交易：早盘糖价一度调整，SR1101逼近4800关口，但SR1009明显强势，拒绝下行。后端SR1009有资金介入，发力上行，突破5120强压力位。从资金流动性和技术形态看，有效突破的可信度较高。
而对应SR1101，其有效突破位处于4880一线，今日未能突破。
投资者对近强远弱的特征需要有清晰认识，不能在SR1101做重仓博弈，而应维持轻多仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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