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倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月22日 17:16 |
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钢材沪钢反弹现货商抛压较重
周二螺线期货横盘振荡，受昨晚外盘商品高位回落影响螺纹低开，开盘后多头意拉涨，但遭遇空间头打压转为窄幅振荡，午后盘股市反弹带动下，多头一度增仓将10月期价拉上4157，由于整体市场人气不稳，尾盘多头持续减仓期价下行。10月螺纹收4138，涨6点。市场交投活跃度较低，成交137万手，增仓6346手至134万手。螺纹主力合约持仓上，主多减仓3095手，主多持多头33万手，主空增仓1万手，主空持空头40万手；主多除方正期货增仓1.2万手，其他主多小幅增仓，浙江永安减仓幅度较大；主空方面沙钢等现货商继续抛空。
现货方面：今日全国主要城市建材价格持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格3820-3880元/吨，较上一交易日涨10元/吨，高线主流成交价格4010-4030元/吨，较上一交易日涨10元/吨。天津港63%印度矿1130元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1800元/吨，持平；天津废钢2890元/吨，持平。
消息面，5月全球粗钢日均产量400.6万吨，同比增长29.1%，环比小幅下降0.3%。韩国浦项钢铁7月开始其价上调6%，低于之前预期。昨日股市和商品上涨令市场心态有所好转，上海现货钢材价格小幅上涨，但成交未明显跟进，市场较多资源锈蚀压制价格上扬。目前需求短期实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货低开横盘振荡，盘中多头发动一波攻势，但整体氛围不配合尾盘减仓报收。主力持仓上，主多仅个别增仓较大，而减仓更为明显，主空方面现货商继续抛空，看来现货商并不看好短线螺纹期价走势，走高抛商意愿较强。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。螺纹现货持稳带来一定支持，后市仍需关注外盘股市和商品是否短线转为调整，以及国内股市能否持稳，短线螺纹期价预计振荡运行格局，10月螺纹上方20日均线和4200为技术压力，下方4100、4090、4070为技术支持。操作上，短线交易应对，日内波段操作，短多注意获利减持，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元指数触及布林下轨85附近支撑反弹，吞噬前一交易日阴线，短线可能继续反弹。原油触及布林上轨受到压制，原油大形态完成扩散三角形态，后期仍可能延续向上走势，并以五浪形态展开，今日国内石化商品指数低开维持窄幅震荡，受布林中轨压制，KD指标继续转强。国内华泰兴现货报价维持4530元/吨。国内燃油期货库存维持189600吨。今日燃油小幅低开冲高至4400附近后受压回落，KD指标继续转强，关注4350支撑。
建议：等待突破布林中轨后，尝试买入。
TA： 观点:今日PX价格涨1美元至915美元，PTA成本至6120元左右。今日PTA现货跌20元至7160元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持81.9，下游聚酯大盘继续上扬。期货库存减少1023张至35269张，有效预报增加至2437张。近日上游PX跟随原油偏强震荡，受浙江限电影响聚酯产品炒作热情高涨，价格继续走高，近期仓单压力缓慢减轻，现货有小幅回落，基本面较好。今日期价低开窄幅震荡，在昨日阳线区域内，继续关注布林中轨压力。
建议：前期多头轻仓持有，有效突破布林中轨后可尝试逢低买。
塑料：
观点：上游乙烯涨2美元至929美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价持稳，均价至9750。现货市场报价有小幅调涨，成交一般。仓单市场涨跌互现，成交低迷，均价至9400。期货库存仓单维持6022张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格稳定，现货市场价格有小幅调涨，今日期价小幅高开，维持窄幅整理状态，持仓有继续增加，小幅缩量，关注持仓是否持续减少。
建议：关注持仓和价格，若价格维持减仓上行，则可背靠5日均线尝试做多。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨2美元至929美元，乙烯法成本约6315。国内PVC生产厂家稳中下跌，均价至7320附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至7280。仓单维持7957张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯略微反弹，且电石价格上升较多，成本支撑略微增强。今日期价低开震荡，仍受布林中轨7300压制，KD指标继续转强。
建议：日内交易，关注7200支撑和7400压力，等待入场机会。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类连豆类横盘震荡等待更多指引在昨晚美盘豆类冲高回落走势平稳以及今日国内市场氛围未有延续昨日强势，今日连豆类表现大多为横盘震荡走势温和，大豆1月收于3870豆粕1月收于2848减仓22170手，豆油1月收于7618。美豆方面，昨晚在外围偏强势头减弱以及自身仍有利多消息的作用下，美豆冲高回落仍收于前一日收盘上方，美豆指数收于947.4美分。虽然美豆自身基本面中线偏空格局未改但前期对供大于求有一定消化较难进一步受其打压下行，而近期美豆走势受自身消息面新动向和外围的指引，最近两周来美豆在900美分上方跌势放缓且出现反弹。最近美豆自身焦点在于北半球天气方面，而美国产区天气预报显示大体上有利于作物出芽及生长，但局部地区出现雨水过多令剩余大豆播种中断。截至6月20日当周，美国大豆出芽率为87%，前一周为80%，去年同期为82%，美国大豆生长优良率为69%，前一周为73%，去年同期为67%，国内豆类现货价格豆油近期较为平稳，豆粕今日继续跟随美盘上调，大连地区由昨日的2750上调至2810元/吨，山东地区由2800上调至2850元/吨。尽管供应面的预期利空仍在影响终端市场的采购心态，油厂跟盘挺价心理仍会持续。图形上大豆豆粕的macd在近期发出偏多信号后仍有短线延续的惯性，但近期外围影响较大，且资金面缺乏配合，关注美国天气炒作情况以及外围发展态势。
玉米跌势放缓跟随市场整体走势今日大连玉米盘中冲高回落全天主要在昨日收盘价附近波动，主力合约1101收于1864增仓7784手。今日国储玉米竞拍情况，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.81万吨，实际成交25.63万吨，成交率44.33%，成交均价1866元/吨，相较前次拍卖其成交价和成交率均有所下降。另外面向东北市场的国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米99.32万吨，实际成交58.69万吨，成交率59.09%，成交率与上次持平。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。
最近两日玉米跌势暂缓出现短线偏强走势主要是受到国内市场整体氛围以及邻边小麦等品种的带动。今日玉米现货价格，整体走势偏弱运行，蛇口港2000-2010跌10，大连港1950-1960，山东青岛2000-2020，均与昨日持平。前期政策调控效应显现玉米连续回落后，期现出现一定的倒挂，且外围形势出现变化，近期短线上外围影响或成为主导，前期建议持有的中线空单，可根据国内市场氛围变化适当减持，但对于中线仍处于调控的玉米中线需等待逢高沽空的机会，注意其上方的均线压力。
早籼稻换月移仓中跟随上涨今日早籼稻继续在往1101合约上移仓，且1101成交量已超过1009，今日1101合约收于2098增仓5692手，今日跟随邻边强麦以及自身利多预期作用下籼稻震荡走高，1101以及籼稻指数均出现6月以来的最高。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳走势。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
近期籼稻主产区江西等中部地区仍然面临暴雨洪灾，目前尚无对籼稻产量有实质影响的消息，但今年早籼稻播种面积较去年有所增加，预计在8920万亩以上，同比增加120万亩，增幅为1.4%，其中湖南、湖北和江西早籼稻播种面积分别为2630万亩、560万亩和2236万亩，同比增加100万亩、8万亩和22万亩。
最近远月1101表现相对偏强且今日上穿30日线，有资金面推动和外围带动的作用，1009上的中线空单谨慎持有关注其在2050压力位表现，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势不宜盲目追多。
（倍特分析师：李晓丽）
强麦强麦期货价格今日低开冲高，主力1009合约开盘于2258，最高至2273，收盘于2271。全天共成交5108手，日内减仓714手。
目前我国麦收区大部分地区新麦收获已经完成，由于近日北方麦区大多数晴好天气为主，新麦上市步伐相对加快。市场认为，今年部分产区小麦同比有所减产，目前新麦水分含量相对较低，社会多元体收购竞争较为激烈，致使新麦市场价格出现高开高走态势。预计后市主产区新麦将逐渐批量上市，价格稳定逞强，并提振陈麦市场价格稳定坚挺。技术上，今日低开高走，受制于5日均线，下方则进一步考验了2260的有效支撑性。
操作建议：关注国家政策影响，以及周边农产品价格走势联动效应。2260-2280日内交易。
（倍特分析师：刘堃）
棉花：国储抛售实质影响有限美国棉花79.5+0.44。中国汇改提升需求前景。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 18041+68；期现价差-996，价差低位继续放大。
仓单：903-66；有效预报910。
建议：
本周影响的关键因素为：有传言称国储可能在本周宣布向市场投放60万吨国储棉以平抑物价。
22日：今日棉价维持强势整理，CF1009波动中轴维持于17880一线，对应CF1101则有维持16600一线，操作维持轻多交易思路。
实际交易：棉价今日继续调整，仍是受到国储棉花抛售传言的影响，盘面为近强远弱，显示资金意图仍为借机炒作，而不能实质性攻击近月合约。我们对国储棉花抛售实质影响有限。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。但需关注政策面的突发事件影响。关键支撑位：CF1009对应30日均线即17700一线；而CF1101对应于16300一线，即6月9日跳空缺口下沿。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：阶段性压力位未能突破加拿大油菜籽7月421.1。销售回升刺激价格微升。
外盘：因外部市场提前消化中国汇率改革消息影响，隔夜外盘商品多为冲高回落走势。豆类：受到天气忧虑和需求支撑，豆价延续技术反弹。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153-73 棕榈油6592建议：22日：国内食用油今日为温和调整，以修正昨日过大的上涨。调整目标为豆油1月7580；菜籽油1月8260；棕榈油1月6480。而阶段关键压力位：1月豆油7660，1月棕榈6550，1月菜籽油8350。多头逢高积极换手，节奏上不追买。
实际交易：食用油今日整体调整，阶段性高点皆未能穿越。技术调整目标：棕榈油1月实现；菜籽油和豆油略微偏高。
前期我们提示的食用油阶段性技术强势应暂时告一段落。
值得关注：央行恢复人民币汇率弹性，人民币重新升值对商品有一定负面压力。仍需要评估其影响。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上档压力未能突破观点：美国11号原糖16.22+0.61。基金买盘和中国汇改消息推动。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
现货：
昆明4980+20；南宁5100-5120+10；成都5140-10。
建议：
22日：今日糖价面临重大压力，SR1009对应关键压力为5120一线，SR1101对应压力4880一线。我们没有突破信心，多单逢高脱离。
实际交易：糖价今日调整，各合约高点均未能超越昨日高点，显示市场推高信心不足，我们给予的压力依旧有效。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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