| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月21日 09:05 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，18日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3987元/吨，较上一交易日涨6元/吨，上海地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价4049吨，较上一交易日涨6元/吨，上海地区涨10元/吨。消息面，央行宣布改革人民币汇率形成机制，增强人民币汇率弹性。哈继铭称中国经济下半年将放缓，经济增长速度可能从一季度的11.7%下降到四季度的8%。上周全国主要城市螺纹库存减2.2万吨，总量652.54万吨；线材增3.9万吨，总量179.28万吨。目前钢材现货受大环境影响，需求实质性突破有难度，成本高企，令市场处于两难，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货周五午后盘股市跳水令螺纹期价破位下行，空头趁势打压，由于尾盘股市跌势较重，螺纹上多头减仓。主力持仓上，节后两日主力多空均温和增仓，主要是补回节前减持的头寸，不过值得注意的主多与主空持仓差缩小到很接近程度，说明螺纹跌到目前区域，有逢低买盘参与，空方变得谨慎了，在此区域没有再大幅加空。目前市场整体氛围显弱，螺纹现货抗跌带来一定支撑，短线螺纹期价预计偏弱振荡运行，短线下方技术下挡区域4075-4060。
操作：周五美元继续回落，股市、原油收涨，金属收跌，今日工业品预计振荡盘整。今日螺纹10月合约预计4100振荡，短线压力4130，日内4075第一支撑；短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：美元回落避险需求推高金价观点：周五外盘股市涨跌互现，美股道指涨16.47点，收10450.64点。美国股市小幅收涨，市场交投清淡，能源股扶助支撑股市，一些投资者押注受墨西哥湾原油泄露打压的能源股跌势已结束。外汇市场市场对西班牙公共财政状况的不安程度减轻，欧洲领导人表示将发布欧洲的银行压力测试结果，市场认为会提升对欧洲银行体系的信心，欧元处近三周高位，美元指数继续回落至85整数位。由于近期投资者认为市场存在不存确定性，如G20会议货币端等问题，投资者避险心理加重，加上美元持续回落对金价形成提振，COMEX期金创新高，收1258.3美元。技术上美元指数持续回调，周五跌至85整数关，技术指标下行，市道在减弱，短线预计85整数位有支持，84.4-85为技术支撑区。黄金受均线支撑高位运行，技术形态尚好，但技术指标背离，后市关注美元走势，以及欧洲债务危机避险需求如何，决定金价运行强弱，看金价是否持续走高。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计277元/克波动。
操作：外盘金价走高，沪金短线持多交易，沪金直接高开后不宜高位激进追高。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：周末美元指数继续回落，原油再次突破反弹新高，目前受布林上轨压制，原油大形态类似于扩散三角形态，完成B浪中的调整浪，没破前期低点前，后期仍可能延续向上走势，以五浪形态展开，继续关注布林上轨81美元附近压力。上周末国内石化商品指数低开震荡，受股指影响显弱势，KD指标略微走平。上周末国内华泰兴现货报价涨20至4530元/吨。国内燃油期货库存增加8200吨至191000吨。上周末主力9月合约低开后，维持偏强震荡，但仍受4400整数关口压制，K线形成空头吞噬形态，若不修复，则可能继续走弱，但KD指标维持强势,继续关注4400附近压力。
建议：短线偏多交易，等待K线形态修复，关注期价在4400附近压力。
TA： 观点:今日PX价格涨4美元至914美元，PTA成本至6120元左右。上周末PTA现货跌20元至7040元。PTA工厂负荷重新升高至97，聚酯负荷维持80.6，下游聚酯大盘延续上扬。期货库存减少24张至37114张，有效预报维持1637张。近日上游PX跟随原油偏强震荡，受浙江限电影聚酯产品销售形势较好，近期仓单压力缓慢减轻，现货偏强，基本面较好。上周末前期价低开震荡，小幅冲高压回落，但目前反弹图形未坏，仍有冲高可能。
建议：短线多头思路维持，继续关注5周均线7400附近压力。
塑料：
观点：上游乙烯涨2美元至929美元，塑料成本支撑维持，塑料石化出厂价持稳，均价至9880。现货市场涨跌互现，成交一般。仓单市场涨跌互现，成交低迷，均价至9750。期货库存仓单维持6022张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯持稳，成本支撑稳定，石化出厂价格稳定，现货市场成交一般，今日期价低开偏弱震荡，盘中仍有空头打压市场，持仓再次大幅增加，成交放量，尾盘有跳水迹象，关注外强内弱的局面能否得到转变。
建议：日内交易，关注前期低点9280附近支撑。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨2美元至929美元，乙烯法成本约6315。国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价至7330附近。现货市场报价平稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至7285。仓单维持7957张，仓单压力近期略微减轻。近日乙烯略微反弹，且电石价格上升较多，成本支撑略微增强。今日期价低开低走，连续四个交易日收出阴线，表明上方抛压较重，KD指标转平。
建议：短线交易，关注前期低点附近支撑和7400附近压力，关注外强内弱局面是否能得到转变。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类观点：美盘豆类在上周五以及今日电子盘表现偏强主要是受到外围美元回调原油走强的带动，以及自身消息面出现一些提振因素，包括中国对美国大豆豆油采购消息以及美产区天气对美豆生长的不利影响，美豆指数上周五收于940.3美分，今日电子盘美豆继续在940美分上方偏强运行，虽然美豆自身基本面中线偏空格局未改但前期对供大于求有一定消化较难进一步受其打压下行，而近期美豆走势受自身消息面新动向和外围的指引，最近两周来美豆在900美分上方跌势放缓且出现反弹。国内豆类最近基本面较平静，现货方面大豆缺乏新的政策效应提振而走弱，豆粕在逼近成本支撑位后跟随美盘上调但面临港口进口豆库存压力。
建议：目前连豆类短线偏强势头主要来自于外围的提振以及资金面的配合，维持近期短线为主建议，今日连豆类高开震荡豆1月上试3850粕1月上2800。
玉米观点：上周五连玉米延续近期回调走势中的震荡偏弱特点，1009合约收于1909,1101合约在今日大幅增仓后完成移仓换月，1101今收于1839增仓5万多手。最近举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，国家的调控力度没有改变且效果开始显现。定于6月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.76万吨，实际成交36.87万吨，成交率63.83%，成交均价1884元/吨。6月11日黑龙江临时存储(含中央储备)玉米交易结果，计划交易国家临时存储(含中央储备)玉米17.99万吨，实际成交10.59万吨，成交率58.86%。
建议：后续储备玉米竞拍成交情况需继续关注，而国家储备玉米库存充裕，玉米现货价格仍处于回调压力中。玉米9月1930压1910波动，上周的中线空单持有建议不变。
早籼稻观点：上周五早籼稻继续走低已连收四阴，1009合约今收于2016增仓7千手。昨日早籼稻平开后出现回落，主要是受到周边小麦玉米等大宗农产品连带影响，国内大宗农产品价格在政策调控和丰产预期下的回落，亦令籼稻承受同样的压力，籼稻9月合约今日收于2020图形上的均线偏空排列仍然维持。目前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
建议：前期基于籼稻中线上回归现货价格思路的前期空单建议持有过节，维持近期观点注意上方均线压力处表现，籼稻9月波动区间2050-2010，今籼稻9月2030压2020波动前期空单谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：维持强势整理美国棉花79.06-0.67。技术抛压压低12月合约。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17926+39；期现价差-816，价差低位放大。
仓单：1017-126；有效预报1414。
建议：
21日：今日棉价维持强势整理，CF1009仍徘徊于18000一线，对应CF1101则有修正18日调整的要求，期价回升16620-16680区间，操作维持轻多交易思路。但不宜提升仓位。
阶段性走势看：棉价远期合约技术强势并未转换。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：维持温和反弹加拿大油菜籽7月420-8.2。连续上涨后正常修正。
外盘：企业盈利走高继续推升欧美股市。豆类：受到天气忧虑和需求支撑，豆价延续技术反弹。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8300。
豆油7153-73 棕榈油6691+42建议：21日：国内食用油维持温和上行，日内目标：1月豆油7580，1月棕榈反弹6480，1月菜籽油8260。多头日内交易，不宜提升隔夜仓位。
阶段性走势看：因美豆大形态扭转，阶段性上不具备空头条件，反而呈现技术强势，给予多单尝试的判断。关键性支撑位豆油1月7480-7500一线。
值得关注：央行恢复人民币汇率弹性，人民币重新升值对商品有一定负面压力。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持日内短多判断，继续关注走势演变观点：美国11号原糖15.61-0.24。技术调整以修正超买。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：
全国截止5月31日，白糖产量1073.83万吨，销售676.45万吨，销糖率62.99%，其中重点集团销糖率58.6%。（去年同期58.4%）
周末现货：
昆明4960-4980；南宁5100-5120；成都5140-5150+10。
建议：
21日：今日糖价温和调整，SR1009对应支撑仍为5045一线，SR1101对应支撑为4750一线，维持日内短多交易的判断。
阶段性走势看：我们判断的目标已经实现，需要有2~4个交易日观察其走势的演变。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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