| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月02日 09:00 |
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股指：
现指：周二沪深300现指跳空低开，围绕2760一线震荡，临近午盘收市时大幅跳水。下午现指延续跌势加速下挫。收盘阶段，在有色板块的强势拉动下，现指出现反弹。截至收盘，沪深300现指报2744.16点，下跌29.10点，跌幅达1.05%。金融，金属等成为周二强势板块，而医药等热点板块跌幅较大。
期指：周二期指低开后向上拉升，开盘即补掉缺口。随后期指在日内高位反复震荡，震荡节奏快，幅度大，之后，期指跟随大盘跳水，尾盘亦跟随现值拉升。截至收盘，IF1006收于2762.0点，下跌49.8点，跌幅达1.77%.远期合约跌幅略高，市场情绪持续悲观，等待政策面利好。
套利：周二盘中套利机会不明显，但投资者可在盘中主要关注3个套利策略：1.期现套利，IF1006合约与现指基差作为评判标准：2.跨期套利（1），IF1006与IF1007合约间套利，合约间合理价差在20点，大于或小于基准10点左右便可介入；3.跨期套利（2）IF1006与IF1012合约跨期套利，合理基差在80-100点上下。
操作：昨夜受国际政治局势紧张打压，欧美股市全线下挫，令今日A股市场承压。预计今日低开震荡为主。IF1006在2819点为关键多空争夺点位。
（倍特分析师：苏毅荻）
钢材：
观点：基本面，1日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4135元/吨，较上一交易日跌9元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价4158吨，较上一交易日跌14元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，监管层严控地方融资平台，银行禁入4万亿以外项目。淡水河谷明确铁矿石定价新公式，为截至新季度开始前一个月进价格指数的三个月平均值，长协或与现货倒佳。昨日钢厂出台价格政策，沙钢、永钢线螺均不变，对市场心态起到一定的稳定作用。钢厂政策有维稳意图，但近期需求释放不理想，利空消息仍在影响，现货价格短期预计偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货昨日开盘空头打压，股市反弹一度引来逢低买盘，但午后股市跳水令多头持续减仓，尾盘多空扩大减仓幅度。主力持仓上看，三家主多大幅减仓3万多手，其他主多温和增仓，主空方面增减仓不一，永安等继续大幅加空，国贸大幅减空；主力显分歧。目前市场受海外整体市场氛围影响较大，近期钢材上频现利空消息，对市场心态形成打压，由于需求释放也不够理想，短期股市等市场人气不好，螺纹期价预计会在内外交困的环境中弱势运行，短线10月螺纹会测试前低。
操作：周二美元高位振荡，原油、股市、金属下跌，今日工业品预计弱势振荡。今日螺纹10月合约预计下试4160，4140支撑；关注股市与工业品走势，短线交易，偏空交易思路，日内波段操作。
黄金：避险需求成为金价推动力观点：周二外盘股市几乎全线下跌，美股道指跌112.58点，跌1.11%。能源类股领跌，英国石浦麻烦不断增大，美国政府宣布进行相关调查；中国制造业增速减缓，欧洲银行业面临巨额划销等消息令近期处于紧张状态的投资者情绪紧张，投资者风险偏好下滑，原油和股市下跌。欧元区今明两年将录得2400亿美元冲减，引发投资者担心，欧元遭遇抛售，跌破前低一度跌至1.21，美元指数盘中创新高87.47。经济不确定性令黄金成为避险之地，朝鲜半岛紧张局势未缓解，中东局势又起冲突，COMEX期金收1226.8美元，近日期金上持续减仓，空头回补。技术上美元指数冲高回落，正要走出上升通道，市道持强，但技术指标背离，短线预计高位振荡走势。黄金依托均线继续在反弹中，但技术指标背离，期金上为空头减仓，后市关注欧债避险需求，地缘政治局势，黄金可能高位振荡，上述两种因素的强弱决定金价的市道的强弱，若避险需求转换，黄金将偏强调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计270元/克波动。
操作：外盘金价反弹，沪金短线偏多交易思路，沪金短线关注270元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：目前欧元区债务危机忧虑不减，市场担忧欧洲债务问题可能蔓延；这导致昨日外围市场继续走弱。与此同时，国内金融市场因房产调控措施陆续出台而倍受压力。前几日在投机资金的推动下，沪胶出现了一轮较强反弹；但当前国内外市场环境总体利空且有加重之势，这就限制了沪胶进一步的反弹空间并使得期价所承受的压力加重。技术上看，昨日沪胶收盘于布林通道中轨线附近而受其支撑，今日若1009合约下破布林通道中轨线的支撑，则短期内期价还有继续下行的空间。
操作建议：若今日1009合约期价下破22500，则可顺势短空。
强麦：
观点：昨日国内市场整体的疲弱走势打压强麦期价走低。今年夏粮小麦收购形势既复杂又严峻，但新麦收购价出现“高开低走”格局的概率较大。基本面稳中偏弱的格局对强麦的影响力量相对较小，强麦期价容易受外围因素影响而随波逐流。昨日资金呈现流出市场的格局，导致强麦期价重心下移；今日期价走势仍然受外围因素影响较大。技术上看，昨日强麦1009合约受到5日均线的压制而走低，但总体仍然运行于2270-2280振荡区间之中，今日需关注2270整数关口的支持作用。
操作建议：今日在1009合约下破2270一线之前可仍然以振荡市对待依托2270-2280区间日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆因外围不振以及自身利空为主继续下行，美豆指数收于919美分接近上周低点，昨美农业部发布的周度生长报告显示截至5月30日当周美国大豆种植率为74%高于去年同期的63%另外美豆当周出芽率为46%亦高于去年同期的33%。目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行，而短线走势上美豆缺乏外围提振走势震荡偏弱，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后940附近仍为短线压力。连豆类自身缺乏基本面和资金面的配合，上周其反弹势头相较于周边市场并不突出，维持上周观点在近期反弹中对连豆类不宜追多。
建议：连豆类图形上近期均线形成偏空排列，对于昨日的跌势短线上或有反复但连豆类仍相对偏弱维持注意均线处压力短线偏空操作。
玉米观点：昨日大连玉米在昨日收盘价附近宽幅震荡，主力合约1009收于1945仓量有所缩减，昨日举行的临储玉米竞拍从截至本日评时的结果来看，面向东北地区的竞拍成交率依然较高。另外跨省移库临储玉米竞拍实际成交44.45万吨，成交率78.83%，成交均价1863元/吨。而近日国内玉米现货价格高位震荡，其中东北地区上涨明显，吉林松原1820涨40，山东济宁1980-1990下跌10-20，大连港平舱价2000-2010广东港2070-2080均与昨日持平。
建议：最近玉米现货出现涨势放缓且进口仍在持续，并且在最近政府频频发出控制农产品物价的声音下，玉米上周加大回落走势，但临储销售火爆现货紧张局面未有明显缓解，玉米现货维持高位震荡的可能较大，注意连玉米下方60日线附近支撑，预计连玉米在现货未有明显回调前以高位震荡为主。
早籼稻观点：昨日早籼稻小幅低开后盘中短暂冲高后回落探出新低，1009合约收于2023图形上均线空头排列的压力未改，籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
建议：维持近期观点，籼稻9月中线偏弱格局未改，上周建议注意上方均线压力择机试空，昨籼稻9月再创新低近期弱势或将延续前期空单持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：争夺关键技术位美国棉花78.42-1.01。良好的种植条件使得棉价受到压力基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17498+27；期现价差-335，价差低位，维持罕见负值。
仓单：1785-30；有效预报1763。
建议：
2日：今日棉价微幅调整，但对于多空双方而言争夺的焦点都将是CF1009的20日均线，按目前的上移速率来看，今日将上行到17660一线。
今日宜关注整体市场氛围对棉价的影响，但从技术形态看，应先行减低多单部位。同时，我们不给予空头建议。
因现货强劲，给予近强远弱的基础。关键支撑位：CF1009沿20日均线快速提升。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：可维持日内短多交易加拿大油菜籽7月373.3-0.3。因外部市场偏弱外盘：倍特期货菜籽油：西班牙主权债务评级下调和中国制造业指数走低使投资者对经济复苏前景忧虑，资本和商品市场整体受压。豆类:周边市场疲态和作物状况偏空压低期价。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：2日：国内食用油延续窄幅整理格局，品种中轴对应：豆油1月7520，棕榈1月6600，菜油1月8140。关注整体市场氛围对食用油影响。今日日内可继续短多交易，高点与1日对应。需提醒投资者的是日内短多只是细节上的策略问题，不关乎阶段性判断。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好。最关键要素在于美国大豆技术形态岌岌可危，920美分支撑一旦失守，则积重难返。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：温和回升，技术反弹要求提升观点：美国11号原糖14.87+0.22，技术反弹要求推升期价。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
现货：
昆明4850-20；南宁4950-4970；成都5000。
建议：
2日：今日国内期糖温和回升，SR1009回升4950-4960一线，而SR1101回升4710-4720关口。需关注资金流动性影响。否则对回升预期不宜提高。
阶段性上：维持对SR1009处于区间4820~上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。同时从美糖走势看，技术反弹要求开始超越基本面或外部环境影响正在居于上风。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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