| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年06月01日 09:04 |
作者： |
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股指：
现指：周一沪深300现指低开之后虽有向上拉升，但午盘出现跳水行情。再加上，下午开盘，世界经济二次探底的担忧重燃，使得A股市场一路下跌，多头也无心反抗。截至收盘，沪深300现指收于2773.26点，下跌77.04点，跌幅2.70%。从板块上分析，尾盘，权重板块集体杀跌，市场空头情绪弥漫，现指权重最大的金融板块跌幅达4.49%，地产，采掘，金属电子，机械等板块跌幅均超3%。期指：周一期指还是跟随外围市场引导，全部低开。随后，跟随大盘冲高回落。从盘面上看，期指上下震荡频率高，幅度大，散户日内交易难度陡增。截至收盘，IF1006收于2792.0点，下跌77.8点，跌幅2.71%，IF1012收于2890.2点，下跌81.8点，跌幅2.75%。远期合约跌幅略大，显示市场情绪较为悲观。套利：周一盘中，期现价差30点附近合理，但期现价差缩小到10点左右时，虚空现货，多期货，套利难度大，不易操作。盘中出现IF1006与IF1007价差缩小到10点，此时可多IF1007空IF1006的策略，赚取合理价差。远期预期偏空，使得IF1006与IF1012套利风险增大，盘中如若出现80点左右的价差，还是有多远空近的套利机会。操作：受国家逐步推进房产税改革等利空消息打击，市场信心偏弱，昨日下跌偏重，今日弱势震荡调整为主。区间2750-2850。
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：
外盘主要股指表现整体为强势调整，下档有守护动作，美元指数继续强势调整走势，商品市场外盘在周一休市后今早多数温和平高开，金属期价日内回靠下档支持后尝试反弹。
铜9月靠54700，铝9月15450盘，锌9月16150盘，日内试低反弹交易思路。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，31日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4135元/吨，较上一交易日跌10元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4172吨，较上一交易日跌7元/吨，上海地区持平。消息面，温总理近日指出做好预防世界经济“二次探底”准备。日本钢企已接受三季度焦煤价上调13%的要求。三大矿山铁矿石拟再提价30%，淡水河谷拟7月开始提价。目前市场受出口退税、土地增值税等利空因素影响，市场心态不稳，螺纹库存小幅下降，需求释放并不理想，近期如果需求不明显好转，现货价格短期预计偏弱盘整走势。今日关注沙钢等钢厂出台6月上旬价格情况。
期货盘面上，螺纹期货昨日一开盘空头便打压，随后股市反弹令空头减仓，小幅反弹后多头减仓，尾盘股市大幅跳水，再度令多头减仓。主力持仓上看，主多增仓1.3万手，主要因一家主力增仓1万手，其他增仓者均为小幅，主空方面各有增减，幅度均不大；主力操作相对谨慎。目前市场受海外整体市场氛围影响较大，近期钢材上频现利空消息，对市场心态形成打压，由于需求释放也不够理想，短期如果国内股市等市场人气不转好的话，螺纹期价预计会在内外交困的环境中弱势运行，短线10月螺纹会测试4200整数位。
操作：周一美盘和伦敦盘休市，原油电子盘小幅反弹，今日工业品预计偏弱振荡。今日螺纹10月合约预计测试4200整数位，4250形成短线压力；短线交易，日内波段操作，关注股市与工业品走势，可持偏空交易思路。
（倍特分析师：刘明亮）
化工品：
两日来缺乏外盘指引，国内商品呈自我波动。化工产品没能延续上周的反弹势头，有种无力向上的感觉，目前演变成低位小区间震荡。暂时没有明确方向，中期来说偏空。偏好上，建议等待局势明朗介入空单。
（倍特上营：欧阳傅杰）
燃油：
昨夜美国市场节日休市，没有可参考价格波动。新加坡180S进口纸货交易价格从419上升到434，反弹比例不小。国内燃油不建议做多，考虑以周线5日均4522以上逢高抛空，如站稳此价收盘则不持仓。反之，持空继续。
（倍特上营：蒋宇莺）
天胶观点：目前外围市场相对平静，但国内金融市场因房产调控措施陆续出台而倍受压力。在市场矛盾重重、趋势势不甚至明朗的情况下，短期内投机资金主导沪胶期价走势。从昨日的走势上看，多头资金呈现流入市场的局面，这将在今日对沪胶期价形成一定支撑作用。总体而言目前沪胶1009合约期价呈现围绕23000上下振荡整固走势的可能性较大。技术上看，今日沪胶1009合约可能继续受到5日均线的支撑，同时短期内上方23000-23200一带对期价形成较强的压制作用。
操作建议：对1009合约可依托22700-23200区间日内高抛低吸滚动交易。
强麦观点：昨日因玉米等相关品种走势企稳，郑州强麦期价也未继续走低。由于目前国内小麦市场处于供需宽松的格局中；基本面这种稳中偏弱的格局对强麦的影响力量也相对较小，强麦期价容易受外围因素影响而随波逐流。因此，外围市场和诸如玉米等相关品种的走势成为指引强麦期价的重要因素。若外围市场没有明显的趋势性方向，则强麦1009合约主动下跌的能量就不足；今日其或继续维持运行于2270-2280这一振荡区间之内。
操作建议：对1009合约今日可继续依托2270-2280这一振荡区间进行日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨日美盘休市今电子盘美豆于上周五长阴低位附近开盘，目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行但缺乏新的消息引导，而短线走势上美豆更多受外围指引，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后最近几个交易日虽未继续下探但940附近仍为短线压力。最近美豆自身基本面以美豆播种生长情况为主，而最近天气预报显示近期美产区天气利于美豆生长。
建议：连豆类自身缺乏基本面和资金面的配合，上周其反弹势头相较于周边市场并不突出，维持上周观点在近期反弹中对连豆类不宜追多。本周一美盘休市，关注美豆在940美分压力位附近表现，连豆类图形上近期均线形成偏空排列，对于昨日的跌势短线上或有反复但连豆类仍相对偏弱维持注意均线处压力情况短线偏空操作。
玉米观点：昨日大连玉米在上周五收盘附近宽幅震荡，主力合约1009全天收于1943。上周二面向北方四省举行的临储玉米竞价销售实际成交97.97万吨，成交率98.62%，其中08年玉米成交97.54万吨成交均价1723元/吨。临储玉米（跨省移库）竞价销售成交54.14万吨，成交率92.8%，成交均价1885元/吨，周一在北京举行的2010年中国粮油市场展望会上粮食局副局长曾丽瑛表示，中国东北自然灾害可能会对玉米产生一定影响，但总体供需平衡有余。
建议：最近玉米现货出现涨势放缓且进口仍在持续，并且在最近政府频频发出控制农产品物价的声音下，玉米上周加大回落走势，但临储销售火爆现货紧张局面未有明显缓解，玉米现货维持高位震荡的可能较大，注意连玉米下方60日线附近支撑，预计连玉米在现货未有明显回调前以高位震荡为主。
早籼稻观点：昨日早籼稻受市场整体走势连带影响低开低走，籼稻1009收于2026日内最低与前期5月17日的最低点持平，籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
建议：前不久南方地区的暴雨天气下尚未带来今年籼稻产量变化的消息。维持近期观点，籼稻9月中线偏弱格局未改，上周建议注意上方20日线压力择机试空，今籼稻9月再次逼近前期低点近期弱势或将延续前期空单持有。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：支撑有效，日内短多尝试美国棉花休市一天。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17471+32；期现价差-387，价差低位，维持罕见负值。
仓单：1785-30；有效预报1763。
建议：
1日：从技术走势看，CF1009在20日均线获得支撑，而价差收缩也使得技术反弹突出。今日CF1009惯性上扬17800~17820一线，以多单的滚动交易为主；对应CF1101则反抽5日16680一线压力，操作策略同样。
因现货强劲，给予近强远弱的基础。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，日内短多交易加拿大油菜籽7月373.7-1.7。因加元走强并买盘缺乏外盘：美国消费者支出下降，再次挫伤投资者信心，欧美股指和商品全线调整。豆类：受整体市场和偏弱的基本面拖累，中幅下跌。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：1日：国内食用油以昨日结算价做窄幅整理，品种中轴对应：豆油1月7520，棕榈1月6600，菜油1月8120。关注整体市场氛围对食用油影响。今日日内可作技术性短多交易。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：温和回升，关注柳盘远期合约影响观点：美国11号原糖基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
现货：
昆明4850-20；南宁4950-4970-20；成都5000-30。
建议：
1日：今日国内期糖温和回升，SR1009回升4950-4960一线，而SR1101回升4700关口。需关注资金流动性影响。否则对回升预期不宜提高。
另一值得关注是柳盘10124合约是否继续出现大幅下跌，以判断其对2011年度合约的影响。柳盘10124合约在昨日跌停，收于4750，在一定程度上削弱了反弹要求。
阶段性上：维持对SR1009处于区间4820~上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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